58
1. Оптимизация ценовой политики, в результате чего организация может
увеличить выручку от продаж и приток денег от покупателей и улучшение
структуры активов.
Эффективное управление оборотным капиталом предприятия
предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников
финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия,
особенно в текущих.
Так как на анализируемом предприятии собственный оборотный капитал
небольшой, рассмотрим динамику его увеличения. Для этого произведем
увеличение собственного капитала, уменьшим долгосрочные обязательства и
увеличим внеоборотные активы.
Предполагаем, что внедрение предложенных мероприятий,
направленных на повышение финансовой устойчивости, позволит увеличить
показатели собственного капитала ООО «СПЕЦПРОЕКТ» на 20 %.
Таблица 20
Расчет суммы собственного оборотного капитала ООО
«СПЕЦПРОЕКТ» после проведения мероприятия, тыс.руб.
Показатель
2017
г.
2018
г.
Изменение
2018
г.
Прогноз
на
2019г.
изменение
Собственный
капитал
Долгосрочные
обязательства
Внеоборотные
активы
9470
2100
6059
12077
1760
6656
+2607
-340
+597
12077
1760
6656
14492
2112
5325
+2415
+352
-1331
Сумма
собственного
оборотного
капитала
5511
7181
+1670
7181
11279
+4098
Из данных таблицы 20 видно, что для увеличения собственного
оборотного капитала нужно рассмотреть элементы формулы расчета СОК
(капитал, внеоборотные активы) и искать пути увеличения собственных
оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного
капитала), либо за счет снижения внеоборотных активов.
59
5511
7181
11279
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
2017 год 2018 год 2019 год
собственный
оборотный капитал
Рисунок 3. Динамика собственного оборотного капитала ООО
«СПЕЦПРОЕКТ» на прогнозный 2019 г., тыс.руб.
2. Ужесточение контроля состояния запасов, дебиторской задолженности
и других активов.
Рассчитаем долю собственного и заемного капитала в формировании
оборотных активов после проведения рекомендуемого мероприятия.
Таблица 21
Расчет доли собственного и заемного капитала в оборотных
активах ООО «СПЕЦПРОЕКТ» после проведения мероприятия,
тыс.руб.
Показатель
2017
г.
2018
г.
Изменения
2018
г.
Прогноз
на
2019г.
изменение
Оборотные
активы
Краткосрочные
обязательства
Сумма
собственного
оборотного
капитала
24651
19140
5511
26372
19191
7181
+1721
+51
+1670
26372
19191
7181
23735
21110
11279
-2637
+1919
+4098
Доля в
формировании,
%
Собственного
капитала
Заемного
капитала
22,36
77,64
27,23
72,77
+4,87
-4,87
27,23
72,77
46,57
53,43
+19,34
-19,34
60
Из данных таблицы 21 следует, что при уменьшении оборотных активов,
доля собственного капитала возрастает, а заемного уменьшается. Приведенные
данные свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости и снижении
зависимости от внешних кредиторов.
3. Планирование остатков запасов, дебиторской задолженности,
денежных средств.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости
является наличие источников формирования запасов. А отрицательным –
величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и
кризисного финансовых состояний будут пополнение источников
формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное
снижение уровня запасов. Рассмотрим, как повлияет снижение запасов на
устойчивость анализируемого предприятия.
Таблица 22
Динамика обеспеченности запасов ООО «СПЕЦПРОЕКТ»
источниками финансирования после проведения мероприятия,
тыс.руб.
Показатель
2017
г.
2018
г.
изменение
2018
г.
Прогноз
на
2019г.г.
изменение
Сумма
материальных
оборотных
активов
11444
12538
+1094
12538
11030
-1508
Плановые
источники их
финансирования:
Сумма
собственного
оборотного
капитала
5511
7181
+1670
7181
11279
+4098
Краткосрочные
кредиты банка
под товарно-
материальные
ценности
Итого плановых
источников
9124
14635
8625
15806
-499
+1171
8625
15806
6900
18179
-1725
+2373
Уровень
обеспеченности
128
126
-2
126
181
+55
62
предприятия – нормальное явление. Это содействует временному улучшению
финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на
продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.
В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская
задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов,
применению санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно,
разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое
состояние предприятия. А чрезмерные – ухудшить его.
Итак, разработанные в ходе исследования мероприятия имеют
значительную практическую ценность и их внедрение, будет способствовать
повышению эффективности работы предприятия.
В результате предложенных мероприятий ООО «СПЕЦПРОЕКТ»
сможет частично погасить дебиторскую и кредиторскую задолженности за счет
полученной прибыли и средств, высвободившихся в результате увеличения
оборачиваемости оборотных активов.
Это положительно скажется на финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Таким образом, хотя деятельность предприятия и будет зависеть
от заемных средств, значительная часть задолженности будет погашена.
Предприятие будет использовать беспроцентные средства кредиторов.
Умело используя заемные средства кредиторов, предприятие сможет не
только поддерживать производство, но и получить прибыль. Это положительно
характеризует руководство предприятия в управлении эффективностью
финансово-экономической деятельности предприятия.
Разработанные в ходе исследования мероприятия имеют значительную
практическую ценность и их внедрение, будет способствовать повышению
эффективности работы предприятия.
63
Заключение
В работе были сделаны следующие выводы.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности показал
неустойчивое финансовое положение ООО «СПЕЦПРОЕКТ». Неустойчивое
финансовое состояние, характеризуется нарушением платежеспособности, при
котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет
пополнения источников собственных средств и увеличения собственных
оборотных средств.
При анализе показателей было определено, что коэффициент автономии
в 2018 г. стал больше по сравнению с 2016 г. и 2017 г., он увеличился с 0,110 до
0,366. Несмотря на рост коэффициента автономии он меньше нормативного
значения, это говорит о том, что у организации есть финансовые затруднения.
Коэффициент финансовой зависимости уменьшился с 0,889 до 0,634, но
все равно остается больше нормативного значения. Увеличение данного
коэффициента связано с уменьшением финансовой независимости
предприятия.
Коэффициент текущей задолженности за период с 2010 г. по 2016 г.
уменьшился с 0,794 до 0,581. Коэффициент устойчивого финансирования
увеличился с 2016 г. по 2018 г. на 0,214, за счет увеличения нераспределенной
прибыли. Коэффициент платежеспособности за анализируемые года увеличился
в 2016 г. он был равен 0,124, в 2017 г. – 0,446, а в 2018 г. – 0,576, но он меньше
нормативного значения. Это означает, что большая часть имущества
сформирована за счет заемных средств и свидетельствует об опасности
неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Динамика коэффициента платежеспособности ООО «СПЕЦПРОЕКТ»
свидетельствует о его повышении, а это положительно влияет на финансовую
устойчивость.
Коэффициент финансового левериджа показывает, какая часть активов
предприятия финансируется банками и кредиторами. Если отношение
привлеченных источников средств к собственному капиталу равно единице, это
64
значит, что половина активов предприятия формируется за счет заемного
капитала. На рассматриваемом предприятии уровень финансового левериджа в
2016 г. был очень высоким 8,036, в 2017 г. он снизился до 2,243, а в 2018 г.
уменьшился до 1,735. Снижение данного коэффициента произошло из-за
увеличения собственного капитала и уменьшения долгосрочных обязательств,
краткосрочных займов и кредитов. Так как ООО «СПЕЦПРОЕКТ» имеет
значительную долю заемного капитала, его можно назвать предприятием с
высоким уровнем финансового левериджа, или финансово зависимым
предприятием.
Если у предприятия расчетные коэффициенты ниже указанных их
предельных ограничений, то это также свидетельствует о его неустойчивом
финансовом состоянии. Из расчетных данных следует, что у ООО
«СПЕЦПРОЕКТ» степень финансовой самостоятельности находиться на крайне
низком уровне.
Чистые активы за анализируемый период с 2016 г. по 2018 г.
увеличились на 9153 тыс. руб., доля чистых активов в балансе выросла в 2016г.
она составляла всего лишь 11,07%, в 2017 г. – 30,84%, в 2018 г. – 36,57%.
Для повышения финансовой устойчивости и платежеспособности
ОООО «СПЕЦПРОЕКТ» были сформулированы следующие практические
рекомендации.
— улучшение структуры активов;
— выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-
материальных запасов, начисления амортизации основных средств и
нематериальных активов;
— продажа или ликвидация неиспользуемого в деятельности
предприятия имущества;
— увеличение объемов продаж за счет повышения качества продукции,
поисков новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой политики;
— осуществление эффективного контроля состояния запасов,
дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пассивов
65
организации.
В работе было показано, что перечисленные действия предоставляют
возможности для роста финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия, его инвестиционной привлекательности, т.е. экономически
эффективны.
Помимо обоснованных в работе рекомендаций для повышения
финансовой устойчивости ООО «СПЕЦПРОЕКТ» можно предложить
следующее.
Во-первых, организовать финансово-экономическую службу;
во-вторых, заняться организацией маркетинговой службы, которая будет
заниматься реализацией товаров, собирать информацию об аналогичной
продукции конкурентов, анализировать её и вносить свои предложения о путях
дальнейшего продвижения продукции товаров на потребительский рынок;
в-третьих, приступить к организации рекламы своих услуг и товаров в
средствах массовой информации, чтобы донести до каждого потенциального
покупателя сведения о качестве продаваемых услуг и продукции. Ведь давно
известно, что средства вкладываемые в рекламу быстро себя окупают;
в-четвертых, расширить ассортимент услуг и товара, что привлечет
дополнительный интерес у покупателей.
Разработанные в ходе исследования мероприятия имеют значительную
практическую ценность и их внедрение, будет способствовать повышению
эффективности работы предприятия.
66
Список использованной литературы
1. Байкина, С.Г. Учет и анализ банкротств. 2-е изд.: учебное пособие/
С.Г. Байкина. - М.: Дашков и К, 2016. - 112 c.
2. Балихина, Н.В. Финансы и кредит: учебное пособие для студентов
вузов, обучающихся по направлению «Торговое дело», по специальностям
«Коммерция (торговое дело)» и «Маркетинг»/ Н.В. Балихина, М.Е. Косов. М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 303 c.
3. Балихина, Н.В. Финансы и налогообложение организаций: учебник/
Н.В. Балихина, М.Е. Косов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 623 c.
4. Блаженкова, Н.М., Анализ рисков деятельности предприятия / Н.М.
Блаженкова // Бухгалтерский учет – 2014. - № 3. – С. 75-79.
5. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. - М.: Ника-
Центр, 2015. – 315 с.
6. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПб: Питер,
2014. – 194 с.
7. Бурганова, А.Г. Бухгалтерский учет на предприятиях различных
организационно- правовых норм / А.Г. Бурганова. – СПб., 2015. – 184 с.
8. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учеб.
пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КНОРУС, 2014. – 372 с.
9. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости
коммерческих организаций: учеб. пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая.
– М.: ЮНИТИ-Дана, 2016.
10. Гиляровская, Л.Т., Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская. – М.: ТК Велби, изд-
во Проспект, 2015. – 276 с.
11. Годин, А.М. Страхование финансов: учебник для бакалавров/ А.М.
Годин, С.В. Фрумина. - М.: Дашков и К, 2016. - 256 c.
12. Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка
и управление в рыночной экономике: Научное издание / А.В. Грачев. – М.: Изд-
67
во «Дело и сервис», 2016. – 166 с.
13. Грязнова, А.Г. Финансы: учебник/ А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина,
М.Л. Седова. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 496 c.
14. Донцова, Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова,
Н.А. Никифорова. - М.: ДИС, 2016. – 205 с.
15. Еремеева, Н.А. Финансы и кредит во внешнеэкономической
деятельности: учебное пособие/ Н.А. Еремеева. - Минск: Вышэйшая школа,
2016. - 288 c.
16. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В.
Ефимова, М.В. Мельник. – М.: ОМЕГА-Л, 2015. – 243 с.
17. Зинченко, С.А. Предупреждение банкротства коммерческой
организации. Методология и правовые механизмы [Электронный ресурс]:
монография/ С.А. Зинченко, А.И. Гончаров.— Электрон. текстовые данные. -
М.: Юриспруденция, 2016. - 480 c.
18. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учеб. / А.Ф. Ионова, Н.Н.
Селезнева. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2014. – 276 с.
19. Ионова, А.Ф. Учет, налогообложение и анализ
внешнеэкономической деятельности организации [Электронный ресурс]:
учебное пособие/ А.Ф. Ионова, Н.А. Тарасова, Нодари Амаглобели. - Электрон.
текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 416 c.
20. Каракоз, И.И. Теория экономического анализа / И.И. Каракоз, В.И.
Самборский. - Киев: Выща школа, 2016. – 298 с.
21. Кукукина, И.Г. Учет и анализ банкротств [Электронный ресурс]:
учебное пособие/ И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева. - Электрон. текстовые
данные.— М.: Финансы и статистика, 2016. - 304 c.
22. Кабанцева, Н.Г. Финансы [Электронный ресурс]: учебное пособие/
Н.Г. Кабанцева.— Электрон. текстовые данные.— Ростов-на-Дону: Феникс,
2016.— 168 c.
23. Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб.-
практ. пособие / В.В. Ковалев.– М: ТК Велби, изд-во Проспект, 2014. – 328 с.
68
24. Ковалева, А.М. Финансы фирмы: учебник – 4-е изд., испр. и доп. /
А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. – М.: Инфра-М, 2016. – 456 с.
25. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. для
вузов- 3-е изд., перераб. и доп. / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова. –
М.: ЮНИТИ-Дана, 2014. – 336 с.
26. Котельникова, Е.А. Финансы [Электронный ресурс]: учебное
пособие/ Е.А. Котельникова.— Электрон. текстовые данные.— Саратов:
Научная книга, 2016. — 159 c.
27. Кравченко, А.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле:
учебник / А.И. Кравченко. - 9-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2015. – 294 с.
28. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит
[Электронный ресурс]: учебное пособие/ Е.И. Кузнецова.— Электрон.
текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016.— 687 c.
29. Лихачева, О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика
предприятия: учеб. пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров.– М.: Вузовский
учебник, 2014. – 289 с.
30. Литвин, М.И. Анализ финансовой устойчивости предприятия / М.И.
Литвин // Деньги и кредит. 2016. – № 10. – С.53-57.
31. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учеб. пособие / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – М.: ФОРУМ:
ИНФРА-М, 2015. – 362 с.
32. Методика финансового анализа / Под ред. А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев. – М.: Экономика, 2015. – 187 с.
33. Мосин, В.Г. Основы внешней оценки производственно-
хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие / В.Г. Мосин, В.А.
Щербаков. - Новосибирск, 2014. – 70 с.
34. Натепрова, Т.Я. Учет ценных бумаг и финансовых вложений
[Электронный ресурс]: учебное пособие/ Т.Я.Натепрова, О.В. Трубицына.—
Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2015.— 264 c.
35. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит