6
Оглавление
Введение ...................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ...................................................................................... 10
1.1 Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости ......................... 10
1.2 Методика проведения анализа платежеспособности и оценки финансовой
устойчивости ............................................................................................................. 18
1.3 Источники информации для проведения анализа ........................................... 27
Глава 2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«СПЕЦПРОЕКТ»...................................................................................................... 33
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации .................... 33
2.2 Анализ платежеспособности предприятия ...................................................... 39
2.3 Анализа финансовой устойчивости предприятия........................................... 46
Глава 3 Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «СПЕЦПРОЕКТ» ............................................................................................ 55
3.1 Рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ...................................................................................... 55
3.2 Прогнозные показатели развития предприятия при реализации намеченных
программ ................................................................................................................... 57
Заключение ................................................................................................................ 63
Список использованной литературы ...................................................................... 66
Приложения .............................................................................................................. 71
7
Введение
Для современной экономики России характерны нестабильность,
непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной,
инвестиционной политики; потеря государственной поддержки в связи с
изменением формы собственности без существенных изменений
законодательной базы РФ; недостаточность бюджетного финансирования;
инфляция; подчиненность системы бухгалтерского учета целям
налогообложения; неопределенность в поведении покупателей, поставщиков,
конкурентов. Одно из основных препятствий на пути к стабильному
экономическому росту – медленный процесс преобразований на уровне
организаций в связи с неэффективностью системы их управления, низким
уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений
и результаты деятельности, а также в связи с отсутствием достоверной
информации об экономическом состоянии организации, ее финансовой
устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-
экономической деятельности в условиях рынка. Для устранения негативных
тенденций экономического развития в целях повышения стабильности
деятельности хозяйствующих субъектов необходимо сконцентрировать
внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного
структурного элемента экономической системы РФ. Этим и обусловлена
актуальность работы.
Преодоление кризисной ситуации в России, современная экономика и
новые формы хозяйствования ставят ранее не возникавшие проблемы, одной из
которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности
развития. Чтобы обеспечить выживание предприятия в условиях рынка,
управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные
темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные
источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и
развитию хозяйствующих субъектов.
8
Основой финансовой стабильности экономики России является
финансовая устойчивость организации, так как именно она служит залогом
выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все
большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и
оценку платежеспособности и финансовой устойчивости конкретной
организации.
В связи с этим объектом изучения данной работы будет являться
финансово-хозяйственная деятельность ООО «СПЕЦПРОЕКТ».
Предметом выпускной квалификационной работы выступит процесс
управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью данной
организации.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в проведении
анализа платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«СПЕЦПРОЕКТ» и разработке мероприятий по ее повышению на основе
показателей анализа.
Основными задачами выпускной квалификационной работы являются:
1) рассмотреть теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
2) провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «СПЕЦПРОЕКТ»;
3) разработать предложения, направленные на повышение
платежеспособности и финансовой устойчивости организации;
4) провести оценку экономической эффективности предложенных
рекомендаций и составить прогнозные показатели развития предприятия при
реализации намеченных программ.
Научно-методологическая база исследования представлена трудами
отечественных и зарубежных авторов, таких как: Ефимова О.В., Мельник М.В.,
Донцова Л.В., Каракоз И.И., Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Поляк Г.Б., Савицкая
Г.В., Тютюкина Е.Б. и других.
В процессе исследования использовались общие и специальные методы
9
познания: диалектический, системный, логический и другие.
Информационная база исследования. Информационную базу
исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности
ООО «СПЕЦПРОЕКТ» за 2014 – 2016 гг.
В первой главе выпускной квалификационной работы изложены
теоретические основы о понятии финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия.
Во второй главе проведен анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «СПЕЦПРОЕКТ».
В заключительной третьей главе рассматривается разработка
мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «СПЕЦПРОЕКТ».
Практическая значимость работы, заключается в том, что ее результаты
могут быть использованы в практике финансового управления аналогичных
предприятий и организаций.
10
глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.1 Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости,
информационное обеспечение анализа
С начала 90-х годов XX века российские предприятия были поставлены
в принципиально иные условия функционирования: появилось конкурентное
окружение, ушел в прошлое государственный заказ на производство продукции
многих отраслей экономики, ответственность за результаты финансово-
хозяйственной деятельности целиком легла на менеджмент, стал появляться
класс собственников, значительно вырос риск неплатежей. В этой ситуации
устойчивое развитие хозяйствующего субъекта стало зависеть от множества
внутренних и внешних факторов. Многие экономические субъекты, успешно
осуществляющие свою деятельность до 90-х годов, не смогли приспособиться к
новым условиям хозяйствования.
1
Неспособность самостоятельно, без поддержки государства,
осуществлять свою деятельность привела к падению эффективности
используемого капитала, сокращению объемов производств
неконкурентоспособной продукции, закрытию отдельных производств, и в
конечном итоге, банкротству. К сожалению, лишь немногие организации сразу
смогли адаптироваться к рынку. В этой связи, стремление хозяйствующих
субъектов сохранить достигнутый уровень деятельности, получить различные
конкурентные преимущества перед прочими фирмами, укрепить свой
экономический потенциал, приумножить благосостояние собственников
компании прямо стало зависеть от способности организации противостоять
негативному воздействию внешней среды бизнеса и эффективно использовать
все ее ограниченные ресурсы.
2
Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием
1
Савчук, В.П. Стратегия и Финансы [Электронный ресурс]: базовые знания для руководителей/ В.П. Савчук. -
Электрон. текстовые данные. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2016.- С.80
2
Годин, А.М. Страхование финансов: учебник для бакалавров/ А.М. Годин, С.В. Фрумина. - М.: Дашков и К,
2016. – С.73
11
эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и
оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и
полнота погашения его обязательств поставщикам, банкам, бюджету,
работникам. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо
определить, имеет ли оно необходимые средства для погашения обязательств;
как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги;
насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и
заемный капитал.
3
Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое
положение с позиции достаточности и эффективности использования
собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с
показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна
финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие
финансово несостоятельно.
4
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние,
выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его
способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования
поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными
договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить
платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые
обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия
денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют
свои обязательства перед предприятием.
5
На устойчивость организаций оказывают влияние различные факторы:
— положение организаций на товарном рынке;
— производство дешевой и пользующейся спросом продукции;
— возможный потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;
3
Пласкова, Н.С., Финансовые критерии оценки результативности бизнеса / Н.С. Пласкова //Финансы, 2017. - №
6. – С.61-63.
4
Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие. / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2015. –
С.82
5
Мосин, В.Г. Основы внешней оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие / В.Г. Мосин, В.А. Щербаков. - Новосибирск, 2014. – С.21
12
— степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
— наличие платежеспособных дебиторов;
— эффективность хозяйственных и финансовых операций.
В зависимости от влияния различных факторов можно выделить
следующие виды устойчивости:
Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние
организаций, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее
функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного
реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Общая устойчивость организаций – это такое движение денежных
потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств
(доходов) над их расходованием (затратами).
6
Финансовая устойчивость – определяется превышением доходов над
расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами
организаций и бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-
хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей
устойчивости организации.
7
Финансовая устойчивость организаций – это такое состояние ее
финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое
обеспечивает развитие, организации на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
8
На финансовую устойчивость организаций влияют различные факторы,
которые можно разделить:
— по месту возникновения - на внешние и внутренние;
— по важности результата - на основные и второстепенные;
6
Павлов, И.П. О финансовой устойчивости / И.П. Павлов, Д.Г. Иванов // Финансы – 2015. - № 1. - С.86.
7
Каракоз, И.И. Теория экономического анализа / И.И. Каракоз, В.И. Самборский. - Киев: Выща школа, 2016. –
С.73
8
Методика финансового анализа / Под ред. А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: Экономика, 2015. – С.33
13
— по структуре - на простые и сложные;
— по времени действия - на постоянные и временные.
9
При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним
факторам, зависящим от деятельности организаций, на которое организация
имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной
мере управлять ими.
К внутренним факторам относятся: отраслевая принадлежность
организаций; структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем
платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; величина
издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; состояние
имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и
структуру; компетентность и профессионализм менеджеров организации,
гибкость проводимой ими экономической и финансовой политики.
10
К внешним факторам относят экономические условия хозяйствования,
преобладающую технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень
доходов потребителей, налоговую и кредитную политику Правительства РФ,
законодательные акты по контролю за деятельностью организаций,
внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе. Влиять на эти
факторы организация не в состоянии, она может лишь адаптироваться к ним.
Существует несколько подходов к анализу финансовой устойчивости
предприятия:
а) нормативный подход к анализу коэффициентов финансовой
устойчивости. Полная формализация решения задачи оптимизации целевой
функции (ожидаемой отдачи на собственные средства) предполагает
применение позитивного подхода.
11
Таким образом, каких-либо нормативных финансовых коэффициентов
при позитивном подходе не существует — сколь угодно большое снижение
9
Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / М.В. Мельник,
Е.Б. Герасимова. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2015. – С.176
10
Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учеб. / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект,
2014. – С.203
11
Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие / Л.Т.
Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2016. – С.118
14
уровня финансовых резервов допустимо, если повышение эффективности
таково, что целевая функция возрастает. Вообще говоря, нормативный подход с
теоретической точки зрения является наиболее корректным, однако, как уже
указывалось, он очень трудоемкий, требует детального информационного
обеспечения и поэтому неприменим при проведении экспресс-анализа
финансовой отчетности. Чаще используется нормативный подход — более
грубый, однако реально осуществимый на практике.
Суть нормативного подхода заключается в том, что для предприятия с
учетом его отраслевой и индивидуальной специфики устанавливаются
нормативные значения коэффициентов финансовой стабильности. Нормативы
фиксируют оптимальное и минимально допустимое значения коэффициента.
Цель финансовой политики предприятия — поддерживать показатели
финансовой стабильности на уровне, близком к оптимальному, — во всяком
случае, не ниже минимально допустимого. Примечательно, что превышение
оптимального значения коэффициента не должно приветствоваться, так как оно
означает избыточную иммобилизацию средств в финансовых резервах;
б) выделение аспектов краткосрочной и долгосрочной финансовой
устойчивости предприятия. Различение кратко- и долгосрочной
платежеспособности при проведении анализа необходимо потому, что эти два
аспекта финансовой стабильности имеют принципиально различную подоплеку
в контексте принятия управленческих решений и по-разному связаны с
динамикой эффективности деятельности компании. Долгосрочная
платежеспособность — это гарантия предприятия от банкротства в
стратегической перспективе.
12
Цели долгосрочной платежеспособности и цели повышения
эффективности деятельности в стратегическом аспекте являются
взаимосвязанными (сопряженными), так как капитализация полученной
прибыли предприятия увеличивает размер его собственных средств и,
12
Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Е.И.
Кузнецова.— Электрон. текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016.— С.233
15
следовательно, делает его более устойчивым. Краткосрочная
платежеспособность - это гарантия предприятия от неплатежей по текущим
обязательствам.
13
Здесь цели повышения эффективности и цели повышения
платежеспособности являются конфликтными (противоположными).
Руководство компании, решая вопрос распределения свободных денежных
средств, может инвестировать их в прирост основных фондов и капитальное
строительство, то есть в увеличение текущей и будущей прибыли. Однако в
этом случае величина чистого оборотного капитала (собственных ликвидных
ресурсов) может оказаться недостаточной для погашения текущих обязательств
(текущих активов). Можно поступить и наоборот, снизив уровень финансового
риска, пожертвовав задачами повышения производственной эффективности.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия — это состояние
счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
14
Итак, финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое
положение с позиции достаточности и эффективности использования
собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с
показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна
финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие
финансово несостоятельно.
15
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние,
выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его
способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования
поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными
договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить
платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые
обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия
13
Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб.-практ. пособие / В.В. Ковалев.– М: ТК Велби,
изд-во Проспект, 2014. – С.137
14
Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. – М.: Экономика, 2016. – С.194
15
Шуляк, П.Н. Финансы [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ П.Н. Шуляк, Н.П. Белотелова, Ж.С.
Белотелова. — Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2016.— С.47