45
заемного капитала
оценка
во многом зависит
работы
финансовое положение
наиболее
предприятия и
его
управления
платежеспособность. Проведем
общей
анализ показателей
целесообразно
платежеспособности
ООО «ЕвроПрестиж» за 2015-2017 гг. в
качестве
таблицах 9 и 10.
Таблица 9
Анализ
состав
ликвидности баланса
таблица
ООО «ЕвроПрестиж» за 2015-
2017 гг.
Группировка
инвестиционной
статей баланса
Недостаток (-),
европрестиж
излишек
(+) платежных
расчет
средств по
годам,
соответствии
тыс. руб.
Группировка
финансовой
активов
Группировка пассивов
2015
2016
2017
1
2
3
4
5
Наиболее
прибыли
ликвидные
активы
образования
А1
Наиболее срочные
бизнеса
обя-
зательства П1
-26182
-165 566
-6736
Быстрореализуемые
году
ак-
тивы А2
Срочные
отечественной
пассивы П2
-61 163
+109 237
+28 515
Среднереализуемые
системы
ак-
тивы А3
Долгосрочные
долгим
пассивы
П3
+192 718
+200 040
+309 885
Труднореализуемые
счет
ак-
тивы А4
Постоянные
итого
пассивы П4
+105 373
+143 714
+331 664
Баланс
рублей
ООО «ЕвроПрестиж» не
отдел
является абсолютно
которой
ликвидным, так
реже
как сохраняются
материально
только 2 неравенства,
строке
но так как
рост
сохранилось 4-е
европрестиж
неравенство, значит,
прогноз
предприятие соблюдает
течение
минимум ликвидности
27
.
Дадим
году
оценку платежеспособности
тражении
за 2015-2017 годы
отчисления
в таблице 10.
Таблица 10
которая
Показатели
оценки
ликвидности ООО «ЕвроПрестиж» за 2015 -2017 гг.
Показатели
таблица
ликвидности
Период, го-
ды
Темп
между
роста за
2016
год,%
2017
Темп
которая
ро-
ста за
2017
год,%
2015
2016
1
2
3
4
5
6
Коэффициент абсолютной
вакансию
ликвидно-
сти(срочности)
0,407
0,392
96,34
0,535
136,45
Коэффициент промежуточной лик-
видности
0,840
0,893
106,36
1,06
118,65
Коэффициент текущей
итого
ликвидности
1,192
1,272
106,70
1,906
149,86
Коэффициент покрытия оборотных
средств собственными источниками
формирования
0,16
0,21
131,25
0,48
228,57
Коэффициент восстановления (утра-
ты) платежеспособности
-
0,66
-
1,11
168,18
27
Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. - М.: Изд во Дашков и К
0
. 2014. – С.
100
46
Динамика коэффициентов
показатели
ликвидности ООО «ЕвроПрестиж»
представлена на
ликвидность
рисунке 7.
Рисунок 7 - Динамика
расчет
коэффициентов ликвидности
европрестиж
ООО
«ЕвроПрестиж» за 2015-2017 гг.
По
финансовых
данным таблицы 10 следует,
активов
что общий
денежные
абсолютной ликвидности
основных
на протяжении трех
каждого
периодов выше
рентабельность
нормы, причем
инвестиционных
в 2016 году
сумму
он снижается
на 3,66%,
время
а в 2017 году
высокая
увеличивается на 36,45%,
анализ
что говорит о том, что
предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного по-
гашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных акти-
вов. Коэффициент промежуточной ликвидности выше
дней
нормативного
значения
себестоимость
и в 2016 году
часть
увеличивается на 6,36%,
маркетинга
а в 2017 году
оплаты
повышается на
18,63%, он показывает какая часть краткосрочной задолженности может
быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.
Коэффициент
после
текущей ликвидности
рублей
также увеличивается,
действующем
в 2016 году
платных
на
6,70%, а в 2017 году
темпа
на 49,86%, но находится ниже нормативного значения
(=2), что говорит о неполном обеспечении предприятия чредствами для веде-
47
ния хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств.
Судя по расчетам, коэффициент покрытия оборотных средств
собственными источниками формирования выше балансирующей нормы
(≥0,1), что говорит о достатке собственных оборотных средств организа-
ции.
Для более комплексной оценки платежеспособности предприятия
необходимо рассчитать общий показатель платежеспособности, который ра-
вен:
2015 год – 1,00;
2016 год – 0,89;
2017 год – 1,35.
Общий коэффициент ликвидности на протяжении трех периодов ниже
нормы, причем в 2016 году он снижается на 11%, а в 2017 году
увеличивается на 51,69%, но все же не попадает в нижнюю границу нормы.
Так как расчитанный коэффициент текущей ликвидности находится
ниже своего нормативного значения (=2), то рассчитывается показатель вос-
становления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления
платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери
платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при суще-
ствующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец
2017 года значение показателя установилось на уровне выше 1, что говорит о
том, что предприятие сможет восстановить свою платежеспособность в бли-
жайшие шесть месяцев.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
возможностью
предприятия
Как уже говорилось выше, анализ финансовой устойчивости проводит-
ся по абсолютным и относительным показателям. Это позволяет наиболее
полно исследовать состояние предприятия.
В таблице 11 представлен анализ финансовой устойчивости ООО «Ев-
48
роПрестиж» по абсолютным показателям за весь рассматриваемый период.
Таблица 11
которых
Анализ
таким
финансовой устойчивости
запасах
ООО «ЕвроПрестиж» за 2015-
2017 гг.
Показатели,
коммерческих
тыс. руб.
Период,
значения
годы
Темп роста
таких
по
годам
2015
2016
2017
2016
2017
1
2
3
4
5
6
Капитал и резервы
374 215
417 996
615 719
43 781
197 723
Внеоборотные
листе
активы
268 842
274 282
284 055
5 440
9 773
Источники собственных
оборотных средств для
формирования запасов и
затрат
105 373
143 714
331 664
38 341
187 950
Долгосрочные кредиты и
займы
0
0
0
0
0
Общая величина
источников средств с
учетом долгосрочных и
краткосрочных заемных
средств
105 373
143 714
331 664
38 341
187 950
Краткосрочные кредитные
и заемные средства
298 715
155 783
163 499
-142 932
7 716
Общая величина
источников средств с
учетом долгосрочных
заемных средств
404 088
299 497
495 163
-104 591
195 666
Величина запасов и затрат,
обращающихся в активе
баланса
192 718
200 040
309 885
7 322
109 845
Излишек источников
собственных оборотных
средств
-87 345
-56 326
21 779
31 019
78 105
Излишек источников
собственных средств и
долгосрочных заемных
источников
-87 345
-56 326
21 779
31 019
78 105
Излишек общей величины
всех источников для
формирования запасов и
затрат
211 370
99 457
185 278
-111 913
85 821
12.1. З-х комплексный по-
казатель (S) финансовой
ситуации
0,00
0,00
1,00
-
-
12.2.
0,00
0,00
1,00
-
-
12.3.
1,00
1,00
1,00
-
-
Тип
проблем
финансовой устойчи-
вости
Допустимо
неустойчивое
состояние
предприятия
Абсолютная
финансовая
устойчивость
49
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсо-
лютным показателям, основываясь на трехкомплексном показателе финансо-
вой устойчивости, в динамике заметна стагнация финансовой устойчивости
предприятия.
Как видно из таблицы 11 в 2015 году, и 2016 году финансовую устой-
чивость ООО «ЕвроПрестиж» по 3-х комплексному показателю можно было-
охарактеризовать как «Допустимо неустойчивое состояние предприятия», так
как в 2015-2016 годах для финансирования запасов и затрат предприятие ис-
пользует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные сред-
ства.
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям в 2017
годпозволяет сделать вывод о значительном улучшении состояния предприя-
тия, так как на конец 2017 года тип финансовой устойчивости характеризует-
ся как «Абсолютная финансовая устойчивость».
Динамика обеспеченности собственными и заемными средствами
представленные ООО «ЕвроПрестиж» за 2015 - 2017 гг. представлена
предприятий
на
рисунке 8.
Рисунок 8 - Обеспеченность
безвозмездного
источниками финансирования
рост
ООО
«ЕвроПрестиж» за 2015-2017 гг.
50
В 2017 году
определение
наблюдается повышение
основные
излишка источников
течение
запасов и
затрат
оценка
в сумме 85821 тыс. руб.,
всех
рост данного
оценки
показателя произошло
году
за счет
роста
таблица
капиталов и резервов
маневренн
.
В таблице 12
краткосрочные
проведен анализ
источников
коэффициентов финансовой
данных
устойчивости ООО «ЕвроПрестиж» по относительным показателям с указа-
нием их динамики.
Таблица 12
Анализ
сравнение и динамика и
и динамика финансовой устойчивости
необходимости
ООО
«ЕвроПрестиж» по относительным показателям
Показатели
может
фи-
нансовой устой-
чивости
2015
2016
Темп роста
2015-2016
2017
Темп роста
2016-2017
1
2
3
4
5
6
Коэффициент авто-
номии
0,41
0,44
0,03
0,63
0,19
Коэффициент отно-
шения заемных и
собственных средств
(финансовый рычаг)
1,46
1,26
-0,2
0,59
-0,67
Коэффициент соот-
ношения мобильных
и иммобилизован-
ных средств.
2,43
2,45
0,02
2,46
0,01
Коэффициент отно-
шения собственных
и заемных средств
0,68
0,79
0,11
1,68
0,89
Коэффициент ма-
невренности
0,28
0,34
0,06
0,54
0,2
Коэффициент обес-
печенности запасов
и затрат собствен-
ными средствами
0,55
0,72
0,17
1,07
0,35
Коэффициент иму-
щества производ-
ственного назначе-
ния
0,5
0,5
0
0,61
0,11
Коэффициент долго-
срочно привлечен-
ных заемных
средств
0
0
0
0
0
Показатель коэффициент автономии в 2015 и 2016 годах имеет значе-
ние ниже нормы (0,5) при котором заемный капитал может быть компенси-
51
рован собственностью предприятия. В 2017 году коэффициент автономии
находится в пределах нормы.
Показатель коэффициента отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг) в 2015 и 2016 годах больше 1, что означает большую за-
висимость предприятия от заемных средств. В 2017 году состояние стабили-
зируется, что говорит об увеличении собственного капитала.
Показатель коэффициента соотношения мобильных и иммобилизован-
ных средств в 2015 и 2016 годах составляет 2,43 и 2,45 соответственно. В
2017 году прослеживается динамика на увеличение данного показателя. Ко-
эффициент определяется как отношение мобильных средств и долгосрочной
дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные
активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного
характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрас-
ли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является по-
ложительной тенденцией.
Показатель коэффициента маневренности за в 2016 году увеличился на
0,06 по сравнению с 2015 годом, но остается ниже нормативного значения
(0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников
собственных средств находится в мобильной форме. Таким образом, пред-
приятие нельзя причислить к фондоемким производствам.
Показатель коэффициента обеспеченности запасов и затрат собствен-
ными средствами в 2015 – 2016 годах имеет положительнуюдинамику и
находится в пределах нормы. В 2017 году происходит резкое увеличение по-
казателя, что свидетельствует о преобладании заемных средств над соб-
ственными) служит признаком наличия риска банкротства.
Дадим
европрестиж
оценку использования
годом
собственных оборотных
услуги
средств ООО
«ЕвроПрестиж» за 2015-2017гг. в
темп
таблице 13. По
рисунке
оценке использования
этой
собственных оборотных
патров
средств ООО «ЕвроПрестиж» можно
достаточно
судить о том,
делает
что собственные
юридических
средства предприятия
анализ
увеличились в 2017 году,
достоинствам
в 2015 и
52
2016 собственного
месяц
капитала было
положительная
недостаточно для
управления
деятельности, что
проведен
и
подтверждают данные
устойчивости
таблицы 13.
Таблица 13
точки
Оценка
использовать
использования собственных
каждый
оборотных средств
согласно
ООО
«ЕвроПрестиж»,
целом
в %
Показате-
ли
Алгоритм расчета
положение
по годам
Значения фи-
нансовых
оценка
ко-
эффициентов
по годам
Числитель,
продаже
тыс.руб.
Знаменатель,
тыс.руб.
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Уровень
средств
чи-
стого оборот-
ного
сайтах
капитала
Чистый оборотный
рублей
капитал
Валюта баланса
0,11
0,15
0,34
105 273
143 714
331 664
921 682
946 628
981 717
Коэффициент
связанных
устойчивости
структуры
отличаются
оборотных ак-
тивов
Собственные
структуру
оборотные
средства
Текущие
планов
активы предприя-
тия
0,16
0,21
0,48
105 373
143 714
331 664
652 840
672 346
697 662
Коэффициент
федеральным
обеспеченно-
сти запасов
краткосрочные
собственным и
оборотными
улучшение
средствами
Чистый оборотный
предыдущий
капитал
Запасы и затраты
0,55
0,72
1,07
105 273
143 714
331 664
192 718
200 040
309 885
Коэффициент
увеличивает
финансовой
маневренности
Собственные
финансовых
оборотные
средства
Выручка
0,70
0,93
1,92
105
типы
373
143 714
331
году
664
138 511
155
европрестиж
327
172 544
В 2015 - 2017 годах
состоянию
все показатели,
текущие
представленные в таблице 13,
если
имеют положительное
выбора
значение, что
преимущества
свидетельствует о достатке
добавочный
собственных
средств
размере
для функционирования
ближайшее
предприятия. Уровень
знания
чистого оборотного
кроме
капитала в 2017 году
излишек
увеличился в два
средств
раза, это
единицах
является показателем
прогнозировать
роста
финансовой
наименование
устойчивости ООО «ЕвроПрестиж».
Коэффициент
значение
обеспеченности запасов
задолженность
собственными оборотными
данной
средствами за 2015 год
высокая
составлял 0,546,
управленческие
что означает,
показатели
что 54,6% запасов
сложной
были обеспечены
течение
собственными оборотными
мебельный
средства, в 2016 году
компьютерная
показатель увеличился
продвигать
до 71,8%, а за 2017 год
рентабельность
выявлена сумма
неустойчивое
превышения
собственных
таким
оборотных средств
составляет
над запасами
финансовых
на 7%. Динамика
продолжение
использования собственных
либо
оборотных средств
несмотря
ООО «ЕвроПрестиж»
представлена
пример
на рисунке 9.
53
Рисунок 9 - Динамика
единицах
коэффициентов ООО «ЕвроПрестиж» за
2015-2017 гг.
Также
снижать
повысилось значение
коэффициент
коэффициента обеспеченности
баланса
запасов
собственными
приложение
оборотными средствами,
необходимости
то есть половину
пользование
от имеющихся
запасов
годам
ООО «ЕвроПрестиж» покупает
запасы
на собственные средства.
Коэффициент
баланса
маневренности в 2017 году
снижать
снизился на 0,003,
необходимо
но все же
занимает
сравнение
малую часть. Коэффициенты
коммерческая
рыночной устойчивости
компания
представлены
в таблице 14.
Таблица 14
спад
Коэффициенты
планов
рыночной устойчивости
собственные
ООО «ЕвроПрестиж»,
затраты
в
%
Показатели
Алгоритм расчета
патров
по годам
Значение фи-
нансовых
темп
ко-
эффициентов
по годам
Числитель,
практике
тыс.руб.
Знаменатель,
тыс.руб.
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Коэффициент
предприятий
финансовой
зависимости
Финансовые
собственного
ресурсы
Собственный капитал
2,46
2,26
1,59
921
эффективности
682
946 628
981
патров
717
374 215
417
источники
996
615 719
Коэффициент
всегда
финансовой
напряженности
Привлеченные
отражаются
финансы
Капитал и резервы
1,46
1,27
0,59
547
собственных
467
528 632
365
рассмотрим
998
374 215
417
расчет
996
615 719
За 2015 - 2017 гг. показатели
расчета
коэффициентов финансовой
заключение
зависимости
ООО «ЕвроПрестиж» выше
таблица
нормы, что
представлена
свидетельствует о недостаточности
является
собственных средств,
коэффициент
за счет чего
уровень
предприятие вынуждено
которые
привлекать
54
заемные
пассивы
средства. Происходит
состояние
понижение данного
системы
коэффициента в 2016
году
практике
на 0,199, в 2017 году
правительство
на 0,67, следовательно,
может
предприятие увеличивает
заключение
собственные источники
рублей
финансирования деятельности
коэффициента
ООО «ЕвроПрестиж».
Коэффициент
внеоборотные
финансовой напряженности
поиску
также имеет
этот
снижение, в
2016 году
улучшение
на 0,198 и составляет 1,265,
доля
а в 2017 году
европрестиж
на 0,671 и составляет
0,594. При
собственных
всем этом
управленческие
все еще
анализ
наблюдается зависимость
рисунок
от внешних
финансовых
структур
источников.
Руководству ООО «ЕвроПрестиж» необходимо
структуры
порекомендовать
увеличение
европрестиж
собственных средств,
баланса
снижение кредиторской
блок
задолженности.
Динамика коэффициентов
сайтах
рыночной устойчивости
рекомендаций
ООО
«ЕвроПрестиж» представлена
аналогично
на рисунке 10.
Рисунок 10 - Динамика
блок
коэффициентов рыночной
предприятии
устойчивости
ООО «ЕвроПрестиж»
В 2015 - 2017 годах
активы
все показатели,
заработную
представленные в таблице 14,
оборотные
имеют положительное
размещения
значение, что
программе
свидетельствует о достатке
поиску
собственных
средств
компания
для функционирования. Уровень
баланса
чистого оборотного
вместо
капитала в 2016
году
программа
увеличился в два
перспективное
раза, это
используя
является показателем
чего
роста финансовой
результатах
устойчивости ООО «ЕвроПрестиж».
Рост
снижении
доходности (рентабельности) предприятия
текущую
обеспечивает