65
оборачиваемости денежных средств был равен 47,8, то уже в 2017 г. он достиг
233,8. Это положительно характеризует деловую активность предприятия, т.е.
Авиакомпания «Россия» в состоянии отвечать своевременно по своим
обязательствам.
Коэффициенты деловой активности, позволяющие проанализировать,
насколько оперативно и эффективно организация использует свои средства, и
оказывающие непосредственное влияние на платежеспособность организации,
также имеют хорошую тенденцию, что свидетельствует о правильном
использовании имеющихся средств [36, c.207].
Следовательно, можно говорить об имеющихся излишках финансовых
ресурсов, которые не рационально используются предприятием.
Положительная динамика наблюдается также по коэффициентам
рентабельности, что свидетельствует в то же время о увеличении доходов
компании в 2017 г. по сравнению с предыдущими годами.
Оценка рентабельности показала, что все показатели рентабельности
имеют тенденцию к повышению. В целом можно отметить такой уровень
показателей рентабельности Авиакомпании «Россия», что свидетельствует о
достаточной эффективности деятельности организации.
По результатам проведенной оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости компании необходимо развивать систему финансового
оздоровления Авиакомпании «Россия» с целью повышения финансовой
устойчивости и недопущения банкротства в будущем путем комплексного
использования внутренних и внешних резервов.
Основной целью создания и приведения в действие системы финансового
оздоровления является необходимость приведения финансового состояния
предприятия в соответствие рыночному платежеспособному спросу при условии
достижения прибыльной работы предприятия. Но на нашем предприятии нет
проблем с платежеспособностью и ликвидностью, но несмотря на это
необходимо заранее думать о финансовом состоянии предприятии в будущем
[36, c.219].
66
Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без
постоянного привлечения заемных средств. Авиакомпании «Россия» использует
заемные средства для расширения объема хозяйственной деятельности
предприятия, обеспечения более эффективного использования финансовых
ресурсов, ускорения формирования различных целевых финансовых фондов.
Видами заемного капитала, используемого исследуемым предприятием в
основном является кредиты банков. Предприятие получает прибыль и является
при этом платежеспособным. Так как прибыль можно рассматривать в качестве
потенциального резерва для пополнения собственных оборотных средств
предприятия. Вместе необходимо отметить, что с каждым годом наблюдается
снижение доходности компании.
У предприятия АО «Авиакомпания «Россия» низкая вероятность
банкротства, но низкие показатели ликвидности и финансовой устойчивости
поэтому необходимо своевременно разрабатывать мероприятия для улучшения
финансового состояния предприятия.
В частности, такими шагами являются [37, c.125]:
увеличение собственного капитала, получение долгосрочных ссуд или
займа на пополнение оборотных средств;
разработка и осуществление программы сокращения затрат, улучшение
управления активами;
проведение правильной маркетинговой политики.
На основании всего вышеизложенного, основными мероприятиями,
направленными на улучшение финансового состояния АО «Авиакомпания
«Россия» являются:
уменьшение кредиторской задолженности предприятия;
повышение качества оказания услуг;
увеличение объёмов оказания услуг и реализации продукции;
сокращение дебиторской задолженности;
повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на
ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю;
67
ускорение оборачиваемости капитала предприятия.
Если предприятие учтет все рекомендации и разработает программу
дальнейшего финансового развития предприятия, то финансовое состояние
исследуемого предприятия улучшится в ближайшее время. Также необходимо
учитывать, что в настоящее время финансовое положение АО «Авиакомпания
«Россия» продолжает улучшаться на фоне увеличения спроса на услуги
гражданской авиации.
Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без
постоянного привлечения заемных средств. АО «Авиакомпания «Россия»
использует заемные средства для расширения объема хозяйственной
деятельности предприятия, обеспечения более эффективного использования
финансовых ресурсов, ускорения формирования различных целевых
финансовых фондов, а как известно, привлечение заемных средств всегда влияет
на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Данный факто
необходимо учитывать при разработки финансовой стратегии предприятия.
Также, хотелось бы отметить следующим тот факт, что предприятие
получает прибыль и является при этом платежеспособным. Так как прибыль
можно рассматривать в качестве потенциального резерва для пополнения
собственных оборотных средств предприятия. Вместе необходимо отметить, что
с каждым годом наблюдается повышение доходности компании.
Цель любого коммерческого предприятия является получение и
максимизация прибыли. Поэтому, несмотря на стабильное финансовое
состояние АО «Авиакомпания «Россия», надо стремиться постоянно повышать
прибыль. А для это нужно уменьшать расходы, давайте попробуем рассмотреть
основные направления для уменьшения расходов.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений является поиск
внутренних резервов по увеличению прибыльности деятельности и достижению
безубыточной работы за счет повышения качества и конкурентоспособности
продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования
материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения
68
непроизводственных расходов и потерь. Также необходимо пересмотреть
материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление
заработной платы, подбор и расстановку персонала, систему управления
качеством предоставляемых товаров, рынки сбыта продукции и ценовую
политику.
В современных условиях существования экономики, а также всех
субъектов экономических отношений, хочется отметить нехватку в способности
у многих компаний и предприятия увеличивать собственные источники
финансирования. Ведь уже напрямую доказана теория их положительного
влияния на финансовую сторону деятельности компании. Для улучшения
работоспособности и финансового состояния компании необходимо:
1) повысить рентабельность оказываемых услуг и деятельности в целом;
2) надо обратить повышенное внимание на то, чтобы улучшить работу по
управлению оборотными средствами компании;
3) усовершенствовать работу по управлению запасами компании, а также
задолженностями и в целом финансовыми источниками.
Как показывает опыт зарубежных компаний и не только, что при
усовершенствовании управленческой базы над запасами, можно наблюдать
положительный эффект деятельности компании в целом, даже при проведении
внутреннего анализа. Так же при проведении такого рода анализа, важно
полагаться на использование математических расчетов, ведь именно такого
рода расчеты находят широкое применение при возможности улучшить
управленческую базу компании. Все это производится на основе того, что мы с
точностью в сто процентов можем наблюдать эффективность проделанной
работы как над компанией в целом, так и над ее отдельными составляющими
(отделами). Данного вида анализ так же имеет преимущества по срокам его
осуществления, далее он предоставляет более информативную часть данных за
счет более обширного охвата первоначальных данных. С помощью данного
метода можно прийти к решению все более сложных задач, и нахождение
ответов на более сложные вопросы, касающиеся дальнейшей деятельности
69
компании. Ведь такого рода расчет, а в дальнейшем и анализ над выбранными
данными будет являться непомерным, с точки зрения осуществления его
вручную [38, c.426].
Для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия необходимо эффективное управление ресурсами, поэтому нужно
удостовериться в достаточности высококвалифицированной рабочей силы и
достаточности знания и навыков. Необходимым так же является рассмотрение
всевозможных отклонений по недостаточности эффективного использования
всех ресурсов, в дальнейшем необходимым будет считаться разработка
различного рода стратегий и планов, для ликвидации данных недочетов,
тормозящих в целом работу компании [39, c.256].
Вопросы, касающиеся дальнейшего прогноза и связанные с
осуществлением управленческой деятельности в отношении запасов, должны
быть в приоритете и считаться важной частью по комплексности проекта
рентабельности компании в момент функционирования. Смело в решение
данных вопросов можно включить ответы, касающиеся исследований
конъюнктуры рынка в целом и отдельных вопросов по осуществлению
маркетинговой деятельности.
Следующий немаловажным мероприятием для повышения
платежеспособности и финансовой устойчивости или содержание их в состоянии
стабильности, является контроль над оборотными средствами и постоянное
слежение за дебиторской задолженностью, оперативное вмешательство по
управлению ей в целях важной необходимости. Дебиторская задолженность
призвана считаться важным и неотъемлемым звеном капитала, который является
– оборотным. Если рассматривать оборотный капитал с точки зрения
экономического взгляда, то его сущность заключается в осуществлении расчетов
между другими организациями, компаниями, предприятиями, важной его
характеристикой является – временной период. Временной период в оборотном
капитале, имеет следующее объяснение: какое количество времени было
70
затрачено с того момента как, в нашем случае, груз (посылка) были доставлены
до конечной точки и окончательный расчет по оказанным работам.
На основании всего вышеизложенного, основными мероприятиями,
направленными на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности
АО «Авиакомпания «Россия» являются:
уменьшение кредиторской задолженности предприятия;
повышение качества оказания услуг;
увеличение объёмов оказания услуг и реализации продукции;
сокращение дебиторской задолженности;
повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на
ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю;
ускорение оборачиваемости капитала предприятия.
Если предприятие учтет все рекомендации и разработает программу
предотвращению банкротства предприятия, то финансовое состояние и
финансовая устойчивость АО «Авиакомпания «Россия» улучшится в ближайшее
время.
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий
Во второй главе выпускной квалификационной работы была проведена
оценка финансового состояния АО «Авиакомпания «Россия», которая позволила
сделать выводы относительно финансовой устойчивости и платежеспособности
организации, показателей эффективности деятельности и вероятности
банкротства. На основании полученных результатов, мы можем сделать
следующие выводы.
Оценка экономической эффективности АО «Авиакомпания «Россия» будет
рассчитываться на основе предложенных мероприятий в предыдущем параграфе, а
также предложения, представленные в заключении выпускной квалификационной
работы.
На основе предложенных мероприятий и используя данные исследуемого
объекта - АО «Авиакомпания «Россия» можно рассчитать экономический
71
эффект. Предположим, что предлагаемые мероприятия увеличат выручку
исследуемого объекта в следующем году хотя бы на 5% по сравнению с
предыдущим периодом. Исходя из этого рассчитаем прогнозную величину
выручки за прогнозный год:
Прогноз выручки на следующий год:
73188954 тыс. руб. + 5% = 76848402 тыс. руб.
Более наглядно экономический эффект от увеличения выручки можно
увидеть на рисунке 10.
Рисунок 10 – Динамика изменения величины выручки
Авиакомпании «Россия» за 2015-2017 гг. и прогнозный год, тыс.
руб.
Как видно из диаграммы, наблюдается положительный экономический
эффект после внедрения предлагаемых мероприятий (рисунок 10).
Прогнозное увеличение выручки при неизменной величине себестоимости
продаж соответственно увеличит и размер валовой прибыли:
Прогноз валовой прибыли на следующий год:
76848402 тыс. руб. – 67838781 тыс. руб. = 9009621 тыс. руб.
Используя данные бухгалтерской отчётности за 2015-2017 гг. и прогнозные
данные составим диаграмму, чтобы более наглядно видеть экономический
эффект на рисунке 11.
35843845
38754501
73188954
76848402
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
60000000
70000000
80000000
90000000
2015 г. 2016 г. 2017 г. прогноз
72
Рисунок 11 – Динамика изменения валовой прибыли
Авиакомпании «Россия» за 2015-2017 гг., прогнозный год
тыс. руб.
Динамика роста валовой прибыли в следующем году (прогноз) по
отношению к предыдущему году имеет положительную тенденцию. Этому
подтверждение рисунок 11 данной работы.
Далее рассмотрим, как предлагаемые мероприятия повлияют на изменение
показателей, характеризующих деловую активность предприятия, в частности на
оборачиваемость денежных средств. Для этого будем использовать данные за
2015-2017 гг., представленные во второй главе работы и прогнозные данные на
следующий год:
Прогноз оборачиваемости денежных средств на следующий год:
76848402 тыс. руб./ 312979 тыс. руб. = 246 оборотов
На основе проведенных расчетов составим следующую диаграмму
(рисунки 12).
1191289
1442858
5350173
9009621
0 2000000 4000000 6000000 8000000 10000000 12000000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
прогноз
73
Рисунок 12 – Динамика оборачиваемости денежных
средств Авиакомпании «Россия» за 2015-2017 гг.
прогнозный год, обороты
Рассчитаем также изменение дебиторской задолженности в будущем году,
исходя из того, что увеличение выручки на 5% снизит сумму дебиторской
задолженности на 5%. Для этого будем использовать данные бухгалетрской
отчетности Авиакомпании «Россия» (приложение 1). Как видно из приложения
1 размер дебиторской задолженности в 2017 г. составил 5267302 тыс. руб.
Прогнозный размер данного показателя в следующем году составит:
5267302 тыс. руб. – 5% = 5003937 тыс. руб.
Данное изменение имеет положительные экономический эффект для
исследуемого предприятия. Тенденцию изменения размера дебиторской
задолженности Авиакомпании «Россия» за 2015-2017 гг. и прогнозного объема в
будущем периоде можно показать наглядно в виде диаграммы, представленной
на рисунке 13
0
50
100
150
200
250
2015 г. 2016 г. 2017 г. прогноз
32,2
47,8
233,8
246
74
Рисунок 13 – Динамика изменения величины дебиторской
задолженности Авиакомпании «Россия», тыс. руб.
В заключении расчета экономического эффекта от предлагаемых
мероприятий систематизируем все вышеприведенные расчеты в следующей
таблице 13.
Таблица no 13 no no
Экономический эффект от предлагаемых мероприятий
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
прогноз
Эконом.
эффект
Выручка, тыс.
руб.
35843845
38754501
73188954
76848402
+
Валовая
прибыль, тыс.
руб.
1191289
1442858
5350173
9009621
+
Оборачиваемость
денежных
средств, обороты
32,2
47,8
233,8
246
+
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
2394433
3088099
5267302
5003937
+
Как видно из данных таблицы 13, внедрение предлагаемых мероприятий и
расчет финансовых показателей подтверждает способность Авиакомпании
«Россия» своевременно производить платежи, финансировать свою
деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платёжеспособность
в неблагоприятных обстоятельствах. В настоящее время главная цель
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
прогноз
2394433
3088099
5267302
5003937