23
Продолжение таблицы 2.1
По предоставленным данным в таблице видно, что выручка предприятия
увеличилась на 30,4%, увеличение в абсолютном выражении составляет 39563
тыс. руб. Себестоимость растет менее быстрыми темпами чем выручка, она
увеличилась на 30254 тыс. руб. или на 25,4%. Валовая прибыль в свою очередь
увеличилась на 9309 тыс. руб. или на 87,2%. Коммерческие расходы возросли
в 3 раза, управленческих расходов предприятие не имеет. Прибыль от продаж
увеличилась на 8484 тыс. руб., что больше показателя 2020 года на 82,63%.
Можно сказать, что предприятие прибыльное, чистая прибыль увеличилась на
4617 тыс. руб., или на 40,6% (рис. 2.1).
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
10269
9470
18753
8484
182,6
Прочие доходы, тыс.
руб.
10230
5575
11331
1101
110,8
Прочие расходы, тыс.
руб.
6414
8030
11200
4786
174,6
Прибыль до
налогообложения, тыс.
руб.
15224
8597
21356
6132
140,3
Чистая прибыль, тыс.
руб.
11377
4891
15994
4617
140,6
Основные средства, тыс.
руб.
13689
14131
11528
-2161
84,2
Фондоотдача, руб. / руб.
9,5
11,2
14,7
5,2
154,7
Среднесписочная
численность персонала,
чел.
25
27
31
6
124,0
Производительность
труда, тыс. руб.
5199,0
5853,5
5469,0
270
105,2
Средняя заработная
плата, тыс. руб.
46,3
52,1
53,2
6,9
114,9
Фонд заработной платы,
тыс. руб.
13890
16880,4
19790,4
5900,4
142,5
24
Рис. 2.1 – Динамика изменения экономических показателей
деятельности ОАО ∇Радиодеталь∈, тыс. руб.
Также можно говорить о росте фондоотдачи, численности персонала и
средней заработной платы, производительности труда, что указывает на то,
что предприятие экономически активно и прибыльно, имеет устойчивые
позиции.
2.2. Анализ динамики и структуры имущества предприятия
В таблице 2.2 показан анализ статей актива баланса ОАО ∇Радиодеталь∈.
129975
10269
11377
158044
9470
4891
169538
18753
15994
Выручка
Прибыль от продаж
Чистая прибыль
2020 2021 2022
25
Таблица 2.2
Анализ актива баланса ОАО ∇Радиодеталь∈ за 2020-2022гг.
Активы
2020
2021
2022
Изм.
уд.
веса,
%
Абс.
изм,
тыс.
руб.
Темп
прироста,
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Внеоборотные
активы
23324
20,9
22489
18,8
16398
10,6
-10,3
-6926
70,3
Оборотные
активы – всего, в
т.ч.:
88475
79,1
97095
81,2
137603
89,4
10,3
49128
155,5
Запасы + НДС
36816
32,9
51766
43,3
80478
52,3
19,4
43662
218,6
Дебиторская
задолженность
9282
8,3
12584
10,5
9920
6,4
-1,9
638
106,9
Финансовые
вложения
34000
30,4
24500
20,5
37000
24,0
-6,4
3000
108,8
Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
6140
5,5
6351
5,3
8877
5,8
0,3
2737
144,6
Имущество –
всего
111799
100
119584
100
154001
100
-
42202
137,7
По предоставленным данным можно отметить, что активы возросли на
42202 тыс. руб. или на 37,7%, обусловлено это ростом оборотных активов (на
49128 тыс. руб. или на 55,5%), их удельный вес в активе баланса составляет
89,4%. Внеборотные активы, в свою очередь, уменьшились на 6926 тыс. руб.,
или на 29,7%. Можно сказать, что финансовые вложения возросли на 3000 тыс.
руб., что больше показателя 2020 года на 8,8%. Рост денежных средств
составил 2737 тыс., руб. или 44,6%.
Можно сказать, что в структуре оборотных средств преобладают запасы,
их удельный вес в активе баланса в 2022 году3 составляет 52,3%, кроме того
видно, что они возросли в 2,1 раза. Дебиторская задолженность занимает
наименьший удельный вес в активе, ее доля в 21022 году – 6,4%, видно, что
она изменилась не существенно.
Структура оборотных средств показана на рис. 2.2.
26
Рис. 2.2 – Структура оборотных средств ОАО ∇Радиодеталь∈, %
Анализ пассива проведен в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Анализ пассива баланса ОАО ∇Радиодеталь∈ за 2020-2022гг.
Пассивы
2020
2021
2022
Изм.
уд.
веса,
%
Абс.
изм,
тыс.
руб.
Темп
роста,
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Собственный
капитал
89233
79,8
94124
78,7
110118
71,5
-8,3
20885
123,4
Заемный капитал,
в т.ч.
22566
20,2
25460
21,3
43883
28,5
8,3
21317
194,5
Долгосрочные
обязательства
138
0,1
214
0,2
263
0,2
0,1
125
190,6
Краткосрочные
обязательства, в
т.ч.
22428
20,1
25246
21,1
43621
28,3
8,2
21193
194,5
кредиторская
задолженность
16915
15,1
18864
15,8
28814
18,7
3,6
11899
170,3
Источники
имущества – всего
111799
100
119584
100
154001
100
-
42202
137,7
Можно отметить, что собственный капитал занимает достаточно
высокий удельный вес в пассиве баланса, в период за 2020 – 2022 года он
увеличился на 20885 тыс. руб. или на 23,4%. И его доля в пассиве в 2022 году
32,9%
43,3%
52,3%
8,3%
10,5%
6,4%
30,4%
20,5%
24%
5,5%
5,3%
5,8%
2020 2021 2022
Запасы Дебиторская задолженность
Финансовые вложения Денежные средства
27
составила 71,5%, что оценивается положительно. Однако, заемные средства
демонстрируют рост на 94,5%, что в абсолютном выражении составляет 21317
тыс. руб. (рис. 2.3).
Рис. 2.3 – Соотношение собственного и заемного капитала ОАО
∇Радиодеталь∈, %
Можно отмерить, что в заемном капитале не произошло существенных
изменений долгосрочные обязательства предельно низки, их доля в пассиве
составляет 0,2%, краткосрочные обязательства возросли на 21193 тыс. руб.,
или на 94,5%, в основном они представлены кредиторской задолженностью,
которая увеличилась на 11899 тыс. руб. или на 70,3%.
Таким образом можно сделать вывод о том, что предприятие не имеет
сильную зависимость от заемных средств, однако за исследуемый период
увеличило свою долговую нагрузку, в данной связи особо актуально провести
анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
72%
29%
Собственный капитал Заемный капитал
28
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
В таблице 2.4 проведем группировку активов и пассивов ОАО
∇Радиодеталь∈ по степени ликвидности.
Таблица 2.4
Группировка активов и пассивов ОАО ∇Радиодеталь∈ по степени
ликвидности
Наименование показателя
2020
2021
2022
A1 - наиболее ликвидные активы (стр. 1250 + стр.
1240)
40140
30851
45877
A2 - быстро реализуемые активы (стр. 1230)
9282
12584
9920
A3 - медленно реализуемые активы (стр. 1210 +
стр. 1220 + стр. 1260)
39053
53660
81805
A4 - трудно реализуемые активы (стр. 1100)
23324
22489
16398
П1 - наиболее срочные обязательства (стр. 1520)
16915
18864
28814
П2 - краткосрочные пассивы (стр. 1510 + стр. 1540
+ стр. 1550)
5513
6382
6807
П3 - долгосрочные пассивы (стр. 1400)
138
214
263
П4 - устойчивые пассивы (стр. 1300 + стр. 1530)
89233
94124
118118
A1 - П1
23225
11987
17063
А2 - П2
3769
6202
3113
Перспективная ликвидность (А3 - П3)
138
214
263
А4 - П4
-65909
-71635
-101720
Текущая ликвидность ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
26994
18189
20176
Далее проведем сопоставление сгруппированных активов и пассивов
для определения ликвидности баланса (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Определение ликвидности баланса
Период
Выполнение неравенств
ликвидности баланса
Ликвидность
2020-
2022
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
Ликвидность баланса достаточная
А1-П1 – это первое неравенство платёжеспособности. Характеризует
мгновенную платёжеспособность предприятия и указывает на достаточность
у предприятия активов с мгновенной ликвидностью А1 для погашения самых
29
срочных пассивов П1. За все три года соблюдается неравенство А1 П1, это
говорит о том, что за весь рассматриваемый период у ОАО ∇Радиодеталь∈
достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для
погашения задолженности кредиторам.
Неравенство А2-П2 характеризует быструю платёжеспособность
предприятия. Видно, что за все три года А2 больше П2, то есть А2-П2 больше
нуля, это говорит о том, что ОАО ∇Радиодеталь∈ сможет в ближайшем
будущем с помощью активов с быстрой ликвидностью осуществлять платежи
по пассивам с текущей срочностью.
А3-П3 характеризует текущую платёжеспособность предприятия.
Можно отметить, что у ОАО ∇Радиодеталь∈ достаточно медленно
реализуемых активов со средней ликвидностью для погашения долгосрочных
пассивов П3.
А4-П4 – это четвёртое неравенство платёжеспособности. Оно является
балансирующим и автоматически выполняется при выполнении остальных
неравенств. Можно сказать, что только предприятие обладает полностью
ликвидным балансом, потому как одновременно выполняются неравенства:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Общий показатель платежеспособности позволяет провести оценку
изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.
К общ.пл. =
А1 + 0,5∗А2 + 0,3∗А3
П1 + 0,5∗П2 + П3
(2.1)
2020:
40140 + 0,5∗9282 + 0,3∗39053
16915 + 0,5∗5513 + 138
= 2,8
2021:
30851+ 0,5∗12584+ 0,3∗53660
18864+ 0,5∗6382+ 214
= 2,3
2022:
45877+ 0,5∗9920+ 0,3∗81805
28814+ 0,5∗6807+ 263
= 2,3
Рекомендуемое значение больше либо равно 1. Можно сказать, что за
все три года общий показатель платежеспособности намного больше
нормативного значения.
30
Далее в таблице 2.6 проведен расчет частных коэффициентов
ликвидности.
Таблица 2.6
Расчет коэффициентов ликвидности ОАО ∇Радиодеталь∈ за 2020-2022
гг.
Показатели
Норматив
2020
2021
2022
Изменение
2022/2020
Кал
Абсолютная ликвидность = (денежные
средства + краткосрочные финансовые
вложения) /краткосрочные
обязательства
0,7-1
1,78
1,22
1,05
-0,73
Кпл
Промежуточная ликвидность =
(денежные средства + краткосрочные
финансовые вложения + дебиторская
задолженность)
/краткосрочные обязательства
0,7-1
2,20
1,72
3,11
0,91
Ктл
Текущая ликвидность = оборотные
активы /краткосрочные обязательства
1,5-2,5
3,94
3,84
3,15
-0,79
Можно сказать, что рассмотренные коэффициенты выше нормативных
значений (рис. 2.4).
Рис. 2.4 – Коэффициенты ликвидности ОАО ∇Радиодеталь∈
Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО ∇Радиодеталь∈
незначительно уменьшился и в 2022 году составляет 1,05, можно сказать, что
1,78
2,2
3,94
1,22
1,72
3,84
1,05
3,11
3,15
Кал (норм. 0,7-1) Кпл (норм. 0,7-1) Ктл (норм. 1,5-2,5)
2020 2021 2022
31
краткосрочные заемные обязательства могут быть при необходимости
погашены немедленно в полном объеме.
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2022 году составляет 3,11,
следует отметить, что он увеличился и почти в 3 раза выше нормативного
значения, указывает на то, что кредиторская задолженность ОАО
∇Радиодеталь∈ может быть погашена в полном объеме, если предприятие
продаст наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился и в 2022 году
составляет 3,15, для ОАО ∇Радиодеталь∈, он означает, что денег на счетах,
вкладах и от продажи всего сырья и товаров хватит, чтобы покрыть
краткосрочные обязательства.
Таким образом можно сказать, что на протяжении всего
рассматриваемого периода ОАО ∇Радиодеталь∈ обладает абсолютной
ликвидностью.
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Далее рассмотрим показатели финансовой устойчивости (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Анализ финансовой устойчивости
Показатели
Норматив
2020
2021
2022
Изменение
2022/2020
Ка Коэффициент автономии (собственный
капитал/валюта баланса)
0,5–0,7
0,72
0,79
0,80
0,08
Ккзк Коэффициент концентрации
привлеченного капитала (привлеченный
капитал/валюта баланса)
0,3–0,5
0,28
0,21
0,20
-0,08
КобЗЗ Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными источниками
финансирования (оборотные активы –
краткосрочные обязательства / запасы)
0,6–0,8
1,17
1,39
1,79
0,62
КоСС Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами =
(собственный капитал – внеоборотные активы)
/ оборотные активы)
>0,1
0,68
0,74
0,74
0,06
32
На рис. 2.5 представлены графическое изображение рассмотренных
коэффициентов.
Рис. 2.5 – Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО
∇Радиодеталь∈
Коэффициент автономии в 2022 году составляет 0,80, это говорит о том,
что 80% активов обеспечиваются собственными средствами.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала составляет 0,2,
видно его уменьшение, связанное с ростом собственного капитала, это говорит
о том, что у ОАО ∇Радиодеталь∈ во всей сумме хозяйственных средств доля
привлеченного капитала составляет 20%.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками финансирования в 2022 году он составляет 1,7, что находиться в
пределах нормы, также вино что он значительно возрос.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
2022 году и составляет 1,79, у ОАО ∇Радиодеталь∈ имеются собственные
средства для финансирования текущей деятельности.
0,72
0,28
1,17
0,68
0,4
0,79
0,21
1,39
0,74
0,27
0,8
0,2
1,79
0,74
0,25
Ка (норм. 0,5-0,7) Ккзк (норм. 0,3-
0,5)
КобЗЗ (норм. 0,6-
0,8)
КоСС (норм.
>0,1)
КЗ/С (норм. 0,5-
0,7)
2020 2021 2022