23
от модели Альтмана, сложной для расчета и имеющей несколько
разновидностей, коэффициент Бивера рассчитывается по простейшей
математической формуле. Для вычисления нужен лишь отчет о финансовых
результатах, бухгалтерский баланс и расшифровка затрат.
Модель Бивера определяет вероятность банкротства с точки зрения
величины чистой прибыли. С точки зрения американского экономиста У.
Бивера разница между входящими и исходящими денежными потоками
является основным критерием платежеспособности.
Анализ угрозы банкротства по системе показателей, разработанной У.
Бивером, позволяет определить «рейтинг риска банкротства¬, осуществить
прогноз не только по количеству, но и по временному характеру (табл. 1.8).
Таблица 1.8
Система показателей Бивера
Коэффициент
Формула расчета
Группа 1
(финансово
устойчивые)
Группа 2
(за 5 лет до
банкротства)
Группа 3
(за 1 год до
банкротства)
1.Коэффициент
Бивера (Кб)
(Чистая прибыль +
Амортизация) /
(Долгосрочные +
Краткосрочные
обязательства)
0,40-0,45
0,17
-0,15
2.Коэффициент
текущей
ликвидности
(Ктл)
Чистая прибыль *100 /
Активы
68
4
-22
3.
Экономическая
рентабельность
(Кр)
(Долгосрочные +
Краткосрочные
обязательства) / Активы
≤37
≤50
≤80
4.Финансовый
леверидж (Кфл)
(Собственный капитал –
Внеоборотные активы) /
Активы
0,4
≤0,3
≈0,06
5.Коэффициент
покрытия активов
собственными
оборотными
средствами
Оборотные активы /
(Долгосрочные +
Краткосрочные
обязательства)
≤32
≤2
≤1
Российскими учеными Сайфуллиным и Кадыковым разработана
методика расчета обобщающего показатель прогнозирования вероятности
24
наступления несостоятельности фирмы. Соответствующая формула имеет
следующий вид:
R = 2 Ко + 0,1 Ктл + 0,08 Ки + 0,45 Км + Кпр, (1.7)
где Ко – отношение собственных оборотных средств к собственному
капиталу фирмы;
Ктл – отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам
фирмы;
Ки – отношение выручки от продаж фирмы к текущим активам;
Км – отношение прибыли от продаж к величине себестоимости продаж
фирмы;
Кпр – чистая прибыль, деленная на объем собственных средств
организации.
Если полученное значение итогового показателя соответствует 1, то
финансовое положение организации оценивается как нормальное. Если
указанный показатель будет ниже 1, то вероятность банкротства фирмы
будет оцениваться как высокая.
В первом разделе были рассмотрены понятия платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия и актуальность управления ими,
систему показателей для оценки платежеспособности предприятия и
показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, а
также информационные источники, которые лежат в основе проведения
финансового анализа хозяйствующего субъекта, а также основные
показатели характеризующие финансовое положение организации
25
2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «АКСИОМА¬
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО
«АКСИОМА¬
Общество c ограниченной ответственностью «АКСИОМА¬ создано в
2006 г. решением учредителей, для осуществления хозяйственной и иной
коммерческой деятельности на территории Российской Федерации и за её
пределами. Место нахождения: 119049, г. Москва, ул. Донская, д. 6 стр. 1, эт.
подвал помещ. 1, ком. 3, оф. 2
Целью деятельности общества является получение прибыли путем
организации сбыта товаров.
Предметом деятельности ООО «АКСИОМА¬ является крупнооптовая и
мелкооптовая торговля прочими машинами, приборами, аппаратурой и
оборудованием общепромышленного и специального назначения. Данный
вид деятельности осуществляется в соответствии с Уставом и действующим
законодательством Российской Федерации.
Основной вид деятельности ОКВЭД: торговля оптовая прочими
машинами, приборами, аппаратурой и оборудованием общепромышленного
и специального назначения (46.69.9)
Основными функциями организации являются:
реализация товаров;
изучение спроса;
формирование ассортимента.
Среди поставщиков можно выделить дистрибьютеров
электротехнической продукции таких производителей как ABB, Световые
Технологии, GIRA, JAZZway, Legrand, OSRAM, iek, Schneider Electric, ЭРА,
Navigator и другие. Широкая база поставщиков ООО «АКСИОМА¬, которые
гарантируют качество поставляемой продукции и предоставляют новейшие
разработки в своих товарных линейках.
26
В соответствии с целями своей деятельности ООО «АКСИОМА¬
осуществляет:
взаимоотношения с юридическими и физическими лицами на основе
договоров на изготовление и поставку продукции, оказание услуг,
выполнение работ, а также иных договоров;
самостоятельно финансово-хозяйственную деятельность на основе
устанавливаемых учредителем экономических и иных показателей,
доведенных до него официально;
эффективное использование материальных ресурсов, денежных
средств;
надлежащий учет результатов своей деятельности, оперативный
бухгалтерский учет и отчетность в установленном порядке.
Инструментарий управления ООО «АКСИОМА¬ состоит из ряда
взаимосвязанных подсистем:
1. Финансовой информации:
Основной формой при анализе эффективности деятельности являются
Бухгалтерский баланс (Приложение 1) и Отчет о финансовых результатах
(Приложение 2).
2. Финансового планирования (прогнозирования):
Финансовое планирование ООО «АКСИОМА¬ частично реализуется
бухгалтерией.
В ООО «АКСИОМА¬ финансовый план направлен на повышение
основных коэффициентов деятельности: рентабельности,
платежеспособности, ликвидности и др.
3. Финансового права:
Основными документами, регулирующими деятельность ООО
«АКСИОМА¬, согласно российскому законодательству являются:
Конституция РФ;
Гражданский кодекс РФ;
Налоговый кодекс РФ;
27
Трудовой кодекс РФ;
Федеральный закон «О государственной регистрации юридических
лиц и индивидуальных предпринимателей¬ от 28.08.2001 № 129-ФЗ;
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)¬ от 26.10.2002
№ 127-ФЗ;
Федеральный закон «О бухгалтерском учете¬ от 06.12.2011 № 402-ФЗ
[1];
Иные нормативные акты.
4. Финансового контроля:
Бухгалтерия ООО «АКСИОМА¬ проводит контроль и анализ
исполнения годового бюджета компании, осуществляет бюджетный и
финансовый контроль заключаемых договоров, осуществляет управление
финансовыми рисками в части соблюдения бюджетных ограничений,
мониторинга финансовых условий заключаемых договоров и др.
5. Финансового регулирования.
Юридические лица действуют на основании учредительных
документов: договора или устава в зависимости от организационно-правовой
формы участника предпринимательской деятельности, либо договора и
устава.
Так же ООО «АКСИОМА¬ регламентирует деятельность внутренними
документами: приказами, регламентами и т.д.
Основными учредительными документами общества является Устав и
учредительный договор, зарегистрированные в местной налоговой
инспекции, и соответствующие законодательству Российской Федерации.
Согласно Уставу, общее руководство ООО «АКСИОМА¬ осуществляет
генеральный директор (рис. 2.1), он является главным руководителем
предприятия, который занимается анализом и контролем всеобщей работы
своих подчиненных, также он поручает задания сотрудникам высшего звена
для их реализации с целью достижения общих целей фирмы.
Для эффективной и налаженной работы организационной
28
структуры управления организацией, Генеральному директору необходимо
четко распределять обязанности, функции и задачи среднего уровня
управления (начальников отделов) и осуществлять контроль над их
выполнением.
Организационная структура управления организациям представлена на
рисунке 2.1.
Рис. 2.1. Организационная структура ООО «АКСИОМА¬
В ООО «АКСИОМА¬ используется линейно-функциональная
структура управления.
В 2022 году в штате ООО «АКСИОМА¬ числилось 14 чел.
Наибольшее количество в структуре персонала составляют продавцы-
консультанты, и специалисты сервисной службы, что объясняется
спецификой предприятия.
Хорошо видна динамика численности персонала за 2020-2022 годы на
рисунке 2.2.
Рис. 2.2. Динамика трудовых ресурсов ООО «АКСИОМА¬ по уровню
должностей за 2020-2022г.г., чел.
Генеральный
директор
Продавцы-
консультанты
Сервисная
служба
Бухгалтер
Секретарь Юрисконсульт
3 3 3
8
9
7
4
3
4
0
2
4
6
8
10
2020 год 2021 год 2022 год
человек
руководители специалисты рабочие
29
Численность персонала компании небольшая, при увеличении объемов
привлекается персонал на условиях аутсорсинга.
В таблице 2.1 представлен анализ основных технико-экономических
показателей деятельности ООО «АКСИОМА¬ за 2020-2022 гг.
Таблица 2.1
Анализ финансовых результатов деятельности ООО «АКСИОМА¬ за
2020-2022 г.г.
Показатели
2020г
2021г
2022г
Абсолютные
отклонения (+,)
Темп роста, %
2021г к
2020г
2022г к
2021г
2021г
к
2020г
2022г
к
2021г
Выручка от
реализации, тыс.
руб.
215504
394001
56739
178497
-337262
182,8
14,4
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
213277
399873
64 791
186596
-335082
187,5
16,2
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
2 227
- 5872
-8052
- 8099
- 2180
-263,7
137,1
Чистая прибыль,
тыс. руб.
-5130
1 099
3 464
6 229
2 365
-21,4
315,2
Среднесписочная
численность, чел.
15
15
14
-
- 1
100,0
93,3
Годовой фонд
оплаты труда, тыс.
руб.
4 413
6 273
6 487
1 860
214
142,2
103,4
Среднемесячная
заработная плата,
руб.
24 516
34 852
38 614
10 336
3 762
142,2
110,8
Производительность
труда, тыс. руб./чел.
14 367
26 267
4 053
11 900
- 22 214
182,8
15,4
Среднегодовая
стоимость основных
фондов, тыс. р
2450,0
4281,5
6742,5
1 832
2 461
174,8
157,5
Фондоотдача, р./р.
88,0
92,0
8,4
4,063
- 83,609
104,6
9,1
Среднегодовая
стоимость
оборотных средств,
тыс. руб.
218 944
391291
496 608
172185
105 479
178,6
127,0
Удельные затраты,
руб./руб.
0,990
1,015
1,142
0,025
0,127
102,6
112,5
Оборачиваемость
оборотных средств,
обороты.
0,984
1,007
0,114
0,023
-
0,893
102,3
11,3
Рентабельность
продаж, %
1,033
-1,490
-14,191
- 2,524
- 12,701
-144,2
952,2
30
Рентабельность
деятельности, %
1,044
-1,468
-12,428
- 2,513
- 10,959
-140,6
846,3
Основная деятельность ООО «АКСИОМА¬, была прибыльной только в
20020 году, В 2021 году, несмотря на рост выручки на 82,8%, был получен
убыток от продаж, также как и в 2022 году.
Причиной получения убытка в 2021 году является опережающий рост
себестоимости продаж – на 87,5% относительно 2022 года, что видимо
объясняется желанием менеджмента предприятия занять большую долю на
рынке, за счет низких цен, что в итоге привело к получению убытка в
размере 5872 тыс.руб.
Более объяснима ситуация с получением убытка в 2022 году, уровень
продаж составил 14,4% к 2021 году, себестоимость при этом упала только до
16,2%. Столь резкое снижение деловой активности вызвано в том числе
перестройкой деятельности, поиском новых поставщиков, часть которых
была потеряна в связи с введением санкций.
На 1 рубль продукции в 2020 году потрачено 0,99 руб., в 2021 году –
1,015 руб., в 2022 году уже 1,142 руб., рост удельных затрат в 2021 году
составил 2,5 коп., по итогам отчетного 2022 года рост 12,7 коп., тогда как в
целом за три года они выросли на 15,2 коп.
Как видно из приведенных данных, объемы и масштабы деятельности
ООО «АКСИОМА¬ за 2020-2022 г.г. имеют отрицательную динамику
(рис.2.2).
Рис. 2.2. Основные показатели деятельности ООО «АКСИОМА¬ за
-100000
0
100000
200000
300000
400000
2020г 2021г 2022г
215 504
394 001
56 739
213 277
399 873
64 791
2 227
-5 872 -8 052
Выручка от реализации, тыс. руб. Себестоимость продаж, тыс. руб. Прибыль от продаж, тыс. руб.
31
2020-2022 г.г., тыс.руб.
Прибыль от продаж была получена организацией только в 2020 году,
далее в 2021 и 2022 годах результат по основной деятельности
отрицательный, но за счет итогов по прочим доходам и расходам в 2021 и
2022 годах удалось получить чистую прибыль.
Наглядно динамика показателей прибыли ООО «АКСИОМА¬ по
состоянию на конец периода за 2020-2022 г.г. представлена на рисунке 2.3.
Рис. 2.3. Основные показатели прибыли ООО «АКСИОМА¬ за 2020-
2022 г.г., тыс.руб.
Рост чистой прибыли экономического субъекта ООО «АКСИОМА¬ в
2022 г. по сравнению с 2021 г. составило 2365 тыс. руб. или 215,2 %, в 2020
году окончательный итог – убыток после налогообложения, но итогом
основной деятельности была прибыль. Результатом работы ООО
«АКСИОМА¬ за 2022 год стала прибыль в размере 3464 тыс. руб.
Динамика производительности труда и среднемесячной заработной
платы ООО «АКСИОМА¬ за 2020 – 2022 гг. представлена на рис. 2.4.
Рис.2.4. Динамика производительности труда ООО «АКСИОМА¬ за
2 227
-5 872
-8 052
-5 130
1 099
3 464
-10 000
-8 000
-6 000
-4 000
-2 000
-
2 000
4 000
6 000
2020г 2021г 2022г
Прибыль от продаж, тыс. руб. Чистая прибыль, тыс. руб.
24 516
34 852
38 614
14 367
26 267
4 053
-
20 000
40 000
60 000
2020г 2021г 2022г
Среднемесячная заработная плата, руб. Производительность труда, тыс. руб./чел.
32
2020 – 2022 гг.
На рис.2.4. видно, что среднемесячная заработная плата стабильно
расчет, в отличии от производительности труда в ООО «АКСИОМА¬,
которая выросла в 2021 году, но резко снизилась в 2022 году.
Среднегодовая стоимость основных средств за 2020-2022 года расчет в
течении всего анализируемого периода. При этом как видно из таблицы 2.1,
объем продаж на 1 рубль стоимости основных средств в 2022 году, резко
снизился относительно 2020 года, с 88 руб./руб. до 8,4 руб./руб., что связано
с падением выручки от продаж.
Среднегодовая стоимость оборотных средств за 2020-2022 года
повысилась очень существенно на 277664 тыс.руб. Как видно из таблицы 2.7,
скорость оборачиваемости оборотных средств снизилась с 0,984 оборотов в
2020 году до 0,114 оборотов в 2022 году, в целом за 2020-2022г.г. скорость
обращения уменьшилась на 88,4%, что очень отрицательно сказывается на
финансовом состоянии.
Наглядно показатели использования оборотных средств ООО
«АКСИОМА¬ представлены на рисунке 2.5.
Рис. 2.5. Основные показатели использования оборотных средств ООО
«АКСИОМА¬ за 2020-2022 г.г.
218 944
391 129
496 608
0,984
1,007
0,114
-
0,200
0,400
0,600
0,800
1,000
1,200
-
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
600 000
2020г 2021г 2022г
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.
Оборачиваемость оборотных средств, обороты.