72
В ООО «ВЕКТОР ТРАНС» по долгосрочной дебиторской задолженности
прочих дебиторов сложилась следующая ситуация:
- 14215 тыс.руб. необходимо перевести в краткосрочную, поскольку
подходит срок ее погашения;
- 6092 тыс.руб. – просрочена.
В связи с чем, руководству ООО «ВЕКТОР ТРАНС» рекомендуется по
просроченной долгосрочной дебиторской задолженности ликвидировать ее
путем получения от этих дебиторов готовых к эксплуатации объектов основных
средств, справедливая стоимость которых эквивалентна сумме дебиторской.
Применение к заказчикам санкций, оговоренных в договорах за
несвоевременную оплату выполненных работ, может принести доход в размере
0,05% от суммы неоплаченной задолженности за каждый, начиная с 11-ого
дня, день просрочки платежа.
В ООО «ВЕКТОР ТРАНС» по просроченной краткосрочной дебиторской
в размере 87880 млн.руб. сложилась следующая ситуация:
- по сумме 28230 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные услуги,
начиная с 11 дня, 54 дня. С ним были проведены переговоры и взято
письменное обязательство, что в январе 2017 года предприятие погасит
задолженность и выплатит в пользу ООО «ВЕКТОР ТРАНС» штраф в сумме,
рассчитанной следующим образом:
ДЗ х ПР х Д, (3.3)
где ДЗ – величина просроченной дебиторской задолженности, тыс.руб.;
Пр – величина процентной ставки за каждый день просрочки, 0,05%;
Д – количество дней просрочки, дн.
28230 тыс. руб. * 0,05/100*54 = 763 тыс. руб.
- по сумме 27320 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные услуги,
начиная с 11 дня, 79 дней. С ним также были проведены переговоры и взято
письменное обязательство, что в январе 2017 года он погасит всю
задолженность и выплатит в пользу ООО «ВЕКТОР ТРАНС» штраф в сумме,
рассчитанной следующим образом:
73
27320 тыс. руб. * 0,05/100*79 = 1080 тыс. руб.
- по сумме 19130 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные услуги,
начиная с 11 дня, 95 дня. С него также взято письменное обязательство, что в
январе 2017 года он погасит всю задолженность и выплатит в пользу ООО
«ВЕКТОР ТРАНС» штраф в сумме, рассчитанной следующим образом:
19130 тыс. руб. * 0,05/100*95 дня = 909 тыс.руб.
- по сумме 13200 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные услуги,
начиная с 11 дня, 41 день. С него также взято письменное обязательство, что в
январе 2017 года он погасит всю задолженность и выплатит в пользу ООО
«ВЕКТОР ТРАНС» штраф в сумме, рассчитанной следующим образом:
13200 тыс. руб. * 0,05/100*41 дней = 271 тыс.руб.
В общей сложности ООО «ВЕКТОР ТРАНС» получит с клиентов в виде
штрафных санкций за просрочку платежей дополнительный доход в размере:
763 +1080+909+271 = 3023 тыс. руб.
В дальнейшем необходимо проверять платежеспособность партнеров при
заключении договоров, а так же выбирать более надежные компании для
сотрудничества. Следовательно, данная мера, наряду с дополнительной суммой
в виде штрафных санкций, позволит вовлечь в хозяйственный оборот 87880 +
3023 = 90903 тыс.руб., в том числе 87880 тыс. руб., которые числились в виде
просроченной краткосрочной дебиторской задолженности.
3 мероприятие: вложение свободных денежных средств.
Денежные средства часто называют бесприбыльными активами. Они
необходимы предприятию для оплаты закупаемых материальных ресурсов,
услуг транспортных, коммунальных и других организаций, выплаты
заработной платы, погашения задолженности кредиторов и т. д.
Управление денежными активами или остатком денежных средств и их
эквивалентов, постоянно находящимся в распоряжении предприятия,
составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными
активами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в
процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной
74
платежеспособности (готовность предприятия немедленно рассчитаться по
всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на размер
капитала, инвестируемого в оборотные активы, а также характеризует в
определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный
потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых
инвестиций).
Исходя из анализа дебиторской задолженности и мер, направленных на ее
оптимизацию, на конец 2016 года дополнительная сумма в виде штрафных
санкций должна составить 3023 тыс. руб., которая будет получена
предприятием в 2017 году.
Таким образом, объем денежных средств на расчетном счету должен
составить 25592 (22569+3023) тыс. руб., (а дополнительные суммы полученные
от погашения просроченной дебиторской задолженности – 87880 тыс.руб.,
можно направить на погашение кредиторской задолженности)
Сумма средств – 3023 тыс.руб., полученных от штрафных санкций,
можно направить в краткосрочные финансовые вложения.
Правильный выбор эффективных форм вложений финансовых ресурсов
непосредственно связан с оптимизацией объема денежных средств и их
рациональным использованием. Выбор направления краткосрочных
инвестиций целесообразно производить, руководствуясь предполагаемой их
рентабельностью, которую можно определить по следующей формуле
Р =
100
Цр
ЦпЦр
, (3.4)
где: Р- рентабельность краткосрочных инвестиций;
Цр – цена приобретения краткосрочных инвестиций,
Цп – цена продажи инвестиций.
У предприятия имеются две возможности краткосрочного
инвестирования на сумму 3023 тыс. руб. в ОАО «Банк ВТБ»:
а) в депозиты банка на 12 месяцев по годовой ставке 7,25%;
б) приобретение коммерческих векселей по 2549 руб. на 12 месяцев
75
каждый и их продажи за 3060 руб., то рентабельность каждой инвестиции будет
равна:
а) Р = (3243-3023)/3023 * 100 = 7,28% - уровень рентабельности
депозитов;
б) Р = (3060 – 2549)/3549 * 100 = 20% - уровень рентабельности векселей.
В таком случае целесообразно инвестировать оборотные средства на
приобретение краткосрочных коммерческих векселей.
ООО «ВЕКТОР ТРАНС» имеет возможность приобрести 13 векселей,
общей стоимостью 3020,6 (1185х2,549) тыс.руб., а оставшиеся 2,4 (3023 –
3020,6) тыс.руб. целесообразно разместить в депозиты банка на 12 мес.
Результатом инвестирования будет возрастание прочих доходов
предприятия на 604,3 тыс.руб.:
а) в результате приобретения коммерческих векселей:
2,549 х 1185 х 0,2 = 604,5 тыс.руб.
б) в результате инвестирования свободных денежных средств в депозиты
банка: 2,4 х 0,0725 = 0,5 тыс.руб.
Как видно по данным отчета о прибылях и убытках в 2016 году Общество
получило чистую прибыль отчетного периода в размере 25453 тыс. руб.
Следовательно, эффективное вложение свободных денежных средств при
прочих равных условиях приведет организацию к увеличению чистой прибыли
отчетного периода до размеров 25453 + (13579+11442+44162+ 605) = 95241 тыс.
руб. и положительно скажется на показателях рентабельности деятельности.
Внедрение предложенных выше мероприятий, помимо экономического
эффекта, должно привести к повышению финансовой устойчивости ООО
«ВЕКТОР ТРАНС».
Обобщим результаты планируемых мероприятий в таблице 3.3,
предполагая для упрощения валюту баланса неизменной при осуществлении
мероприятий.
Подведем итоги данной главы:
в качестве мероприятия планируется сдавать в аренду 20 единиц
76
высокопроизводительной техники, 114 кв.м под офисы и 200 кв.м
складских помещений. Дополнительная выручка в год составит 69,183
млн.руб.
для ускорения поступления денежных средств ООО «ВЕКТОР ТРАНС»
рекомендуется разработать систему штрафных санкций для дебиторов,
что позволит получить дополнительные денежные средства за счет
погашения просроченной дебиторской задолженности и выплаты
штрафных санкций.
Таблица 3.3
Результаты планируемых мероприятий
Показатель
На 31 декабря
2017 год
Изменения
Данные по проекту
Выручка от продаж,
тыс.руб.
1463983
+69183
1533166
Прибыль до
налогообложения,
тыс.руб.
25248
+69788
95241
Рентабельность
продаж, %
1,72
+4,49
6,21
Дебиторская
задолженность,
тыс.руб.
280062
-87880
192182
Заемный капитал,
тыс.руб.
3353805
-87880
3265925
Собственный
капитал, тыс.руб.
2242907
+69788*0,8
2298737
Валюта баланса
5596712
-
5596712
Коэффициент
автономии (СК/ВБ)
0,40
+0,01
0,41
Финансовый рычаг
(ЗК/СК)
1,50
-0,08
1,42
В результате внедрения комплекса рекомендаций выручка от реализации
возрастет на 69,183 млн.руб., что позволит увеличить прибыль до
налогообложения – на 95241 тыс.руб., появится возможность уменьшить
кредиторскую задолженность на 87880 тыс.руб.
Это позволит увеличить рентабельность продаж по прибыли до
налогообложения на 4,49%, поднять коэффициент автономии на 0,01, и
77
уменьшить финансовую зависимость, снизив финансовый рычаг на 0,08.
78
Заключение
В настоящей выпускной квалификационной работе достигнута
поставленная цель и решены все необходимые задачи. По итогам изучения
методики управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью
предприятия необходимо сделать ряд выводов и обобщений.
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние,
выступает платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, под
которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные
требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить
платежи в бюджет. Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет
ответить на вопрос, насколько организация является независимой с финансовой
точки зрения и является ли ее финансовое положение устойчивым.
Одной из важнейших составляющих финансового менеджмента является
разработка методов управления финансовой устойчивостью предприятия с
учетом широкого круга факторов, определяющих финансовое состояние
предприятия.
В целом, финансовая устойчивость является сложным понятием,
поскольку отражает содержание финансовых отношений предприятия в виде
определенных финансовых результатов; эффективность финансового,
производственного, кадрового менеджмента; эффективность принимаемых
внутриорганизационных управленческих решений; процесс соответствия
производственной деятельности предприятия потребностям рынка.
Разработка и внедрение моделей управления платежеспособностью на
основании грамотной оценки финансового состояния и стратегий эффективного
использования средств предприятий будет способствовать нормализации и
совершенствованию финансовых процессов в российской экономике.
Финансовая устойчивость предприятия – это гарантированная
платежеспособность и кредитоспособность предприятия в процессе ее
79
деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными
источниками формирования запасов и одновременно соотношение собственных
и заемных денежных средств предприятия.
ООО «ВЕКТОР ТРАНС» осуществляет все виды строительных работ.
К основным направлениям деятельности ООО «ВЕКТОР ТРАНС»
относятся следующие виды деятельности:
- строительство жилых домов на коммерческой основе, где Компания
выступает в роли заказчика, проектировщика, застройщика, реализатора
введенных м2 площадей;
- строительство атомных и тепловых электростанций;
- производство сборного железобетона (промышленного, энергетического
назначения и домостроения), металлоконструкций, металлоформ различного
назначения, нерудных материалов.
Вся производимая продукция реализуется на российском рынке.
Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО
«ВЕКТОР ТРАНС» в целом показывает, что предприятие проводит
неэффективную финансовую политику: заметна отрицательная динамика
показателей прибыли и рентабельности. В целом, по итогам анализа имущества
можно отметить главную проблему для данного предприятия – значительное
превышение кредиторской задолженности над дебиторской, почти в 2 раза.
Поэтому оптимизация источников средств являются важным
направлением укрепления финансового состояния для данного предприятия.
ООО «ВЕКТОР ТРАНС» испытывает проблемы с платежеспособностью
и ликвидностью, связанные с кризисными явлениями в экономике страны,
поэтому существует необходимость принятия управленческих решений по
разработке финансовой стратегии, направленной на укрепление состояния.
В связи с этим предприятию предлагается следующий вариант
направлений реструктуризации баланса в соответствии с установленными
требованиями обеспечения устойчивой платежеспособности: высвобождение
части основных средств, которая уже полностью или большей частью
80
амортизирована (физически и морально устаревшее оборудование), полностью
или частично недоиспользуется. Вырученные от реализации этой части
внеоборотных активов денежные средства могут быть направлены на цели
инвестиций в оборотные средства. Для восстановления текущей ликвидности
определенная часть вырученных средств используется в погашении наиболее
срочных обязательств.
В качестве мероприятия планируется сдавать в аренду 20 единиц
высокопроизводительной техники, 114 кв.м под офисы и 200 кв.м складских
помещений. Дополнительная выручка в год составит 69,183 млн.руб.
Для ускорения поступления денежных средств ООО «ВЕКТОР ТРАНС»
рекомендуется разработать систему штрафных санкций для дебиторов, что
позволит получить дополнительные денежные средства за счет погашения
просроченной дебиторской задолженности и выплаты штрафных санкций.
В результате внедрения комплекса рекомендаций выручка от реализации
возрастет на 69,183 млн.руб., что позволит увеличить прибыль до
налогообложения – на 95241 тыс.руб., появится возможность уменьшить
кредиторскую задолженность на 87880 тыс.руб.
Это позволит увеличить рентабельность продаж по прибыли до
налогообложения на 4,49%, поднять коэффициент автономии на 0,01, и
уменьшить финансовую зависимость, снизив финансовый рычаг на 0,08.
81
Список используемых источников
1. Конституция Российской Федерации. – М.: Феникс, 2015. – 48 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30.11.94
г. № 51-ФЗ; часть вторая от 26.01.96 г. № 14-ФЗ. – М.: ООО «ТК Велби», 2015.
– 648 с.
3. Налоговый кодекс РФ. Часть первая, часть вторая. – М.: Инфра – М.,
2015. – 752 с.
4. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня
2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным
управляющим финансового анализа».
5. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и
сервис», 2015. – 575 с.
6. Баканова М.И., Чернов В.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. –
М.: Юнити-Дана, 2015г.
7. Балабанов И.Т., Крылова Т.Б. Финансовый менеджмент теория и
практика. – М.: Перспектива, 2010.
8. Банк В.Р. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2015г.
9. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2015.
10. Бариленко В.И. Экономический анализ: учебное пособие / В.И.
Бариленко, В.В. Бердников, Е.И. Бородина. – М.: Эксмо, 2010г.
11. Берзон Н.И., Буянова Е.А., Абрамов А.Е. Финансовый менеджмент. –
М.6 Академия, 2014г.
12. Брусов П.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус,
2015.
13. Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности строительного предприятия. – М.: КНоРус, 2010.
14. Валеева Ю.С. Диагностика производственно-финансового потенциала
промышленного предприятия. / Ю.С. Валеева, Н.С. Исаева // Экономический