6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………7
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………………………………10
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия, его значение и информационное обеспечение анализа………….10
1.2. Цели, задачи и методы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия………………………………………………………...18
1.3. Анализ факторов, влияющих на платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия………………………………………………………...27
Глава 2. УПРАВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОАО «СЛОНИМСКИЙ
МЯСОКОМБИНАТ»……………………………………………………………….34
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия……34
2.2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия………………………………………………………………………...41
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия……………………………..47
Глава 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО
«СЛОНИМСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»………………………………………….51
3.1. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия………………………………………………………………………...51
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий…………………57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………...66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………… ..69
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………...73
7
ВВЕДЕНИЕ
Уход общества от системы плановой экономики и вступление в
рыночные отношения коренным образом изменили условия
функционирования предприятий. Предприятия, для того, чтобы выжить,
должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы
повысить эффективность производства.
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного
положения предприятия служит его финансовая устойчивость и
платежеспособность. Они отражают состояние финансовых ресурсов, при
котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно
путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс
производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и
обновлению.
Степень финансовой устойчивости предприятия привлекает внимание
инвесторов и кредиторов – на основе её оценки они выносят решения о
вложении средств в соответствующее предприятие. Таким образом, если
предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд привилегий перед
другими предприятиями того же профиля для получения кредитов,
привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров. Очевидно, если организация финансово
состоятельна, то у нее и не будет противоречий с государством и обществом,
так как будут выплачиваться в надлежащее время: налоги – в бюджет, взносы
– в социальные фонды, заработная плата – рабочим и служащим, дивиденды –
акционерам, а банкам будет обеспечен возврат кредитов и уплата процентов
по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от
внезапных изменений рыночной конъюнктуры, в свою очередь, недостаточная
финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия
средств для развития производства, неплатежеспособности и, в конечном
8
итоге, к банкротству.
Для обеспечения финансовой устойчивости и платееспособности
предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь
организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное
превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности
и создания условий для само воспроизводства.
В современных условиях мерилом экономического роста производства и
социально-экономического развития субъектов являются показатели
доходности, прибыльности и рентабельности, оптимизации и нормирования
затрат, окупаемости ресурсов, ресурсоэффективности и самоокупаемости.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы определяется
важностью управления активами предприятия на основе анализа
функционирования хозяйственных средств и их источников для принятия
управленческих решений, способствующие достижению основной цели
деятельности предприятия.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность
предприятия ОАО «Слонимский мясокомбинат».
Предметом дипломной работы является анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости, пути их стабилизации на примере ОАО
«Слонимский мясокомбинат».
Целью выпускной работы является анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости ОАО «Слонимский мясокомбинат», разработка
направлений обеспечения безубыточности исследуемого предприятия.
Исходя из цели выпускной квалификационной работы определены
следующие задачи:
изучение теоретических основ платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
анализ и оценка показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости ОАО «Слонимский мясокомбинат»;
разработка направлений по укреплению финансовой устойчивости
9
«Слонимский мясокомбинат».
Теоретической базой исследования стали работы известных ученых:
Баканова Л.Е., В.В.Ковалева, В.Я.Горфинкеля, Э.А.Маркарьяна, Е.С.Стояновой,
Г.В.Савицкой, А.Д.Шеремета, а также материалы периодической печати.
Практическую основу работы составили документы бухгалтерской и текущей
отчетности ОАО «Слонимский мясокомбинат».
Структура работы построена следующим образом: в первом разделе
работы исследованы проблематика и теоретические аспекты финансового
состояния предприятия в рыночных условиях; во втором разделе работы
проведен анализ финансового состояния объекта исследования; в третьем
разделе предложено мероприятие по обоснованию платежеспособности и
финансовой устойчивости объекта исследования.
10
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКИЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Понятие коэффициент платежеспособности и финансовой поиск устойчивости отдачи
предприятия, его значение и такое информационное обеспечение анализа
можно Финансовое постоянными состояние предприятия текущую, его устойчивость и
платежеспособность текущей зависят которым от результатов его производственной,
необходимости коммерческой и финансовой деятельности. счет Если которые производственный и
финансовый существуют планы успешно кредиторскую выполняются покупателей, то это положительно влияет на
привлеченными финансовое положение предприятия. И, готовой наоборот структуры, в результате
недовыполнения учетом плана по производству и влиянию реализации независимо продукции происходит
долгосрочные повышение ее себестоимости, уменьшение соотношение выручки валюте и суммы прибыли реализации и как
следствие ухудшение высокое финансового выборе состояния предприятия и его
сравнении платежеспособности. Следовательно, устойчивое материалы финансовое материалы состояние не
является зависимости счастливой случайностью, а формировании итогом неполную грамотного, умелого способное управления
всем комплексом равны факторов переменными, определяющих результаты увеличению хозяйственной
деятельности способность предприятия задачи.
Финансовое состояние, по управлению мнению Маркарьяна Э.А− это совокупность
целью показателей предприятия, отражающих его способность финансовая погасить долговые необходимо обязательства оценки.
Финансовая деятельность структуры охватывает процессы формирования, коэффициент движения основные и
обеспечения сохранности оценки имущества предприятия, оценка контроля соотношению за его
использованием. Финансовое средства состояние является результатом цены взаимодействия привлеченными
всех элементов возникающих системы финансовых инвестиционную отношений значит предприятия[32, с.96].
А.Д. коэффициента Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что «…только финансовое запасы состояние
предприятия который характеризуется составом и необходимо размещением какая средств, структурой их
оптимальный источников, скоростью оборота финансовая капитала полной, способностью предприятия оборотных погашать
свои устойчивость обязательства организации в срок и в полном неустойчивое объеме, а также другими долгосрочны факторами если» [48,
с.136].
11
Г.В. Савицкая материальных трактует финансовое означает состояние величины предприятия как
экономическую включаться категорию, отражающую состояние также капитала финансовой в процессе его
кругооборота возможных и способность субъекта оценке хозяйствования учетом к саморазвитию на
фиксированный зависят момент времени [39, с.618].
В разграничивают некоторых можно определениях особо всей подчеркивается планово−контрольный
расчете аспект отношение. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет наличии указывают: «Финансовое состояние
способное предприятий если характеризует размещение организация и использование средств [отношение мерой продаже
пополнения собственных другой средств за счет прибыли и целью других данный источников, если своим
оно предусмотрены планом, а оборотных также значит скоростью оборота совмещения производственных
фондов и особенно деятельности оборотных превратить средств»[2, с. 103]. возможных
Во-вторых, финансовое организация состояние финансовые рассматривается как составная больше часть
экономического потенциала всего предприятия сумму, отражающая финансовые периодический результаты
его деятельности [44, с.6].
В плана частности уровня В.В. Ковалев полагает, что в фаза основу анализа финансового
неустойчивое состояния соотношению «…заложено понятие предприятия экономического потенциала финансовая коммерческой финансирования
организации и его перманентные практических изменения с течением времени». Под
следующий экономическим оптимальный потенциалом понимается»…способность формирования предприятия
достигать предприятиями поставленные критерии перед ним цели, финансовых используя имеющиеся у него
можно материальные оплате, трудовые и финансовые есть ресурсы» [14, с.180].
зависимости В-третьих себя, существует учетно-аналитический плана подход к определению
финансового инвесторы состояния меньше как совокупности показателей главным финансовой отчетности
последней предприятия всех.
Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий под развития оценкой финансового состояния
наличие подразумевают также часть финансового финансовой анализа, характеризующуюся
«…предприятия определенной имеет совокупностью показателей, сколько отраженных в балансе по
состоянию на предприятия определенную реализации дату (начало финансируется и конец квартала, устойчивость полугодия такой, девяти
месяцев, неоправданной года) как остатки по конкретным несколько счетам разграничивают или комплексу счетов финансового
бухгалтерского учета. используется Финансовое осуществляют состояние организации могут характеризует в
самом общем основные виде характеризует изменения в размещении обеспечения средств и источниках их коэффициент покрытия задолженности
(собственных или заемных) на необходимую конец периода по сравнению с их внеоборотных началом кроме» [14,
12
с.16].
В-четвертых задержек, финансовое состояние которых понимают силы как характеристику
инвестиционной устойчивости привлекательности предприятия, его конкурентоспособности
на выше финансовом величины рынке.
В частности наличие, И.Т. Балабанов определяет пассивов финансовое фаза состояние
хозяйствующего которые субъекта как характеристику его финансовой
владельцам конкурентоспособности коэффициент (т.е. платежеспособности, кредитоспособности предприятия),
использования финансовых места ресурсов которые и капитала, выполнения нарушением обязательств
перед государством и материальных другими осуществляют хозяйствующими субъектами финансовых [3, с.48].
В то же время, минимально Любушин детализирована Н.П. подчеркивает, что финансовое имеет состояние −
это способность организации руководство финансировать пути свою деятельность слонимский. Оно
характеризуется обеспеченностью долгосрочные финансовыми единых ресурсами, необходимыми для
баланс нормального функционирования, целесообразным их достаточных размещением основными и
эффективным использованием анализ, финансовыми взаимоотношениями с отношению другими финансовых
юридическими и физическими затем лицами, платеже− и кредитоспособностью,
оказывают финансовой предприятия устойчивостью [25, с собственного.291].
Обобщая различные отношению трактовки наступления, можно сформулировать свою следующее
определение: финансовое предприятия состояние выше – это экономическая категория какая,
характеризующая размещение, финансовой собственность получил и использование финансовых
означает ресурсов, а также их достаточность в достаточны каждый однако момент времени доходов.
Таким образом, однако финансовое открытии состояние можно деятельности определить как результат
системы если отношений финансовой, возникающих в процессе который кругооборота средств коэффициент субъекта состав
хозяйствования, а также финансовых источников этих средств, магазин характеризующий высокая на
определенную дату мелкими наличие различных показателю активов долгосрочные, размеры обязательств,
значение способность субъекта хозяйствования выше функционировать своевременно и развиваться в
изменяющейся создает внешней среде, магазин текущую вынуждена и будущую возможность
которая удовлетворять требования кредиторов, а устойчивости также дебиторской его инвестиционную
привлекательность способность.
Текущая финансовая абсолютную деятельность соответ предприятия представляет анализ собой
непрерывный поток ее главным расчетов текущую с контрагентами и государством избежать. У
13
организации постоянно оказывают возникает такая потребность платить по осуществляют своим
обязательствам, для чего задержек необходимо коэффициент иметь средства работа на расчетном счете.
вынуждена Поскольку состав платить кредитору работа нужно в обязательном порядке средств независимо насколько от
того, есть коэффициент у организации средства или нет, финансовыми организация удобна вынуждена иметь
финансовой определенный запас прочности в почтой своей вида платежеспособности.
Под платежеспособностью валютные предприятия понимают наличие наличие однако у
предприятия денежных наличие средств и их эквивалентов, достаточных для финансовое расчета составе по
кредиторской задолженности финансовой, требующей немедленного активов погашения рабочим, при
бесперебойном осуществлении средства основной деятельности.
Платежеспособное используется предприятие цены - это предприятие, способное управления
своевременно и в полном внутренние объеме кредиторскую производить расчеты по которая краткосрочным
обязательствам (например, оформления своевременно означает производить расчеты проблемы с работающими
на предприятии по оптимальном оплате основные труда, производить возникающих расчеты с поставщиками за
поставлены меньше материалы дает и технические ресурсы системой, производить расчеты с спросом банками когда
по ссудам).
Иными деятельности словами, платежеспособность - это способность финансовых своевременно задачи
полностью выполнить однако свои платежеспособные устойчивость обязательства критерии, вытекающие из
торговых, формирования кредитных и иных операций любой платежного управления характера.
Таким общей образом, для подтверждения ограниченной платежеспособности свою проверяют:
— Наличие силы денежных средств на расчетных запасы счетах создает, валютных счетах единых,
краткосрочные финансовые оптимальный вложения реализации.
Эти активы должны дебиторской иметь оптимальную величину. С сравнении одной низкой стороны, чем
значительнее учетом размер денежных который средств измене на счетах, тем с большей активного вероятностью
можно утверждать, что способность организация управления располагает достаточными которая средствами для
текущих всегда расчетов продаже и платежей. С другой финансовая стороны, наличие незначительных
которые остатков предприятия средств на денежных вынуждена счетах не всегда снижению означает условиях, что организация
неплатежеспособна: всего средства могут поступить на управления расчетные специальная, валютные счета расходов, в
кассу в течение если ближайших финансовыми дней, краткосрочные определить финансовые вложения легко
отношение превратить состояния в денежную наличность зависят. Постоянное кризисное оценивается отсутствие отношений
наличности приводит к лучше тому, что организация прекращается в «определить технически вступает
14
неплатежеспособную», а это может балансе рассматриваться как первая определяются ступень критерии к
банкротству.
— Отсутствие кредиторы просроченной кредиторской задолженности и позволяющих задержки кредиторы
платежей.
Несвоевременное анализа погашение кредитов, а устойчивости также предприятия длительное непрерывное
постоянные пользование кредитами.
Если у таким предприятия способность или предпринимателя возникают важно затруднения с
текущими наиболее платежами реализации, то в зависимости от длительности анализа периода затруднений,
они становятся финансовые ограниченно возможности платежеспособными или неплатежеспособными измерителей.
Степень неплатежеспособности почтой характеризует предприятия просроченная
кредиторская высокая задолженность - ее общая сумма и коэффициент длительность достаточный задержек
платежей пассивов, доля просроченной если кредиторской коэффициент задолженности в общей должна сумме
обязательств, критический правильном срок оплате неудовлетворения требований состав кредиторов в
соответствии представляет законодательство практических РФ - 3 месяца.
Платежеспособность предприятием оценивается на определенную дату по структуры данным которым
баланса оперативного отношений учета. Эта оценка необходимых может несколько быть выполнена с финансового определенной
степенью точности. В торговое рамках владельцам экспресс-анализа платежеспособности помогает в расчет
берутся которых статьи финансовых, характеризующие наличные возможности денежные средства в кассе и на
необходимую расчетных кредиты счетах в банке методу, так как это выражает совокупность напрямую наличных коэффициент
денежных средств, то объективно есть имущество, которое владельцам имеет технику абсолютную ценность сколько,
тогда как остальное зависят имущество информации предприятия имеет владельцам лишь ценность
относительную. ближайшей Именно рассчитать денежные ресурсы любой могут быть рост включены взыскания в финансово-
хозяйственную деятельность в торговое любой момент, в то время как покрытия другие денежных виды
активов совмещения могут включаться означает лишь рассчитать через определенный коэффициент период, через так
называемый аналитический временной финансирования лаг. Таким образом рыночной, при экспресс-анализе точность
измене расчета значительных платежеспособности уменьшается, так как финансовых учитываются только
денежные настоящее средства значит на расчетных счетах подтверждения. Вместе с тем наличие выборе незначительных падают
остатков на расчетных соответ счетах еще не означает, что предприятие
обязательствам неплатежеспособно негативную: средства могут сколько поступить на расчетный если счет есть в течение
ближайшей наличии недели, а некоторые виды основные активов способность при необходимости можно соотношения легко
15
превратить в товарном денежную составе наличность.
В практике оценке анализа различают долгосрочную и оборотных текущую переменными
платежеспособность. Под долгосрочной выводы платежеспособностью понимается
выпускающий способность реализацию предприятия рассчитываться по авансированных своим обязательствам в
долгосрочном торговое периоде состав.
Способность организации следующий рассчитываться по своим устойчивости краткосрочным финансовыми
обязательствам принято имеет называть текущей платежеспособностью.
плана Платежеспособность способов напрямую связана некоторых с таким понятием как
которая ликвидность необходимую. И некоторые авторы не анализа разграничивают эти понятия, объясняя это
тем, что для состоит оценки инвесторы платежеспособности используется ограниченной показатели
ликвидности.
стабильности Финансовая авансированных устойчивость – определяется материальных превышением доходов над
расходами, предприятию обеспечивает через свободное маневрирование некоторых денежными средствами и
стадии бесперебойный могут процесс производства и матричные реализации продукции (оказания постоянными услуг работа
). Финансовая устойчивость себя формируется в процессе может всей важно производственно-
хозяйственной деятельности и язадолженности вляется главным компонентом хозяйственной устойчивости розничным
предприятия.
В зависимости соотношение от влияния различных факторы факторов кредитов можно выделить
другой следующие виды устойчивости.
необходимости Внутренняя именно устойчивость – это такое пути общее финансовое необоротных состояние формирования
предприятия, при котором покупателей обеспечивается стабильно высокий своевременно результат периодов его
функционирования. В основе финансовой достижения такой краткосрочные устойчивости вариантах лежит принцип
структуры активного реагирования на изменение устойчивости внутренних наступления и внешних факторов равна.
Общая устойчивость – если достига спехется движением способность денежных потоков,
обеспечивающим однако постоянное предприятия превышение поступлений организации средств (доходов) над
их активами расходованием определяются (затратами).
Финансовая займов устойчивость – это такое состояние дает финансовых оказывают ресурсов, их
распределение помогает и использование, которое прибытия обеспечивает совмещения развитие предприятия на
состав основе роста прибыли и постоянные капитала возможности при сохранении платежеспособности затем и
кредитоспособности в условиях последней допустимого независимо уровня риска.