6
Оглавление
Введение ....................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические основы анализа внеоборотных активов предприятия .... 9
1.1 Понятие, классификация и состав внеоборотных активов
предприятия ................................................................................................................. 9
1.2 Содержание и особенности финансового управления внеоборотными
активами предприятия .............................................................................................. 21
1.3 Роль анализа в управлении внеоборотными активами предприятия,
технология и методы его проведения ...................................................................... 26
Глава 2. Анализ внеоборотных активов ОАО «РЖД» (филиал - служба пути) . 40
2.1 Организационно – экономическая характеристика ОАО «РЖД»
(филиал - служба пути) ............................................................................................. 40
2.2 Анализ состава и структуры внеоборотных активов ОАО «РЖД»
(филиал - служба пути) ............................................................................................. 45
2.3 Анализ состояния и движения внеоборотных активов ОАО «РЖД»
(филиал - служба пути) ............................................................................................. 48
2.4 Оценка эффективности использования внеоборотных активов ОАО
«РЖД» (филиал - служба пути) ............................................................................... 51
Глава 3. Пути повышения эффективности управления и использования
внеоборотными активами ОАО «РЖД» (филиал - служба пути) ........................ 59
3.1 Основные проблемы управления и использования внеоборотных
активов ........................................................................................................................ 59
3.2 Разработка предложений по улучшению состояния, повышению
эффективности управления и использования внеоборотных активов ................. 60
3.3 Оценка экономической эффективности рекомендуемых мероприятий
..................................................................................................................................... 68
Заключение ................................................................................................................. 73
Список использованной литературы ....................................................................... 77
Приложение ............................................................................................................... 83
7
Введение
Актуальность работы. В современных рыночных условиях необходимым
условием реализации основной задачи предпринимательства - получение
прибыли на инвестированный капитал - является планирование
воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования,
производства, реализации (обмена) и потребления.
Поэтому формирование и использование различных денежных фондов
для возмещения затрат капитала, его накопления являются проблемами
современного управления.
На первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные
активы формируются, как правило, за счет средств учредителей (акционеров).
Поскольку окупаемость этих активов превышает один год, коммерческие банки
неохотно дают кредиты под их приобретение. В дальнейшем прирастание
основного капитала может идти, в частности, и за счет заемных средств. К тому
же имущество, уже находящееся в собственности компании, может выступать
залогом под последующие заимствования.
Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных
ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной
деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость
частями.
В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех
видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15
необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.
Цель настоящей работы заключается в рассмотрении особенностей
анализа управления внеоборотными активами предприятия и разработке
мероприятий по улучшению использования внеоборотных активов на
предприятии.
Объектом исследования является ОАО «РЖД» (филиал - служба пути).
Предметом исследования – совокупность отношений, связанных с
8
управлением внеоборотными активами в ОАО «РЖД» (филиал - служба пути).
Опираясь на актуальность и цель работы, был определен круг задач для
изучения:
1. Рассмотреть теоретические основы анализа внеоборотных активов
предприятия;
2. Провести анализ состава и структуры внеоборотных активов ОАО
«РЖД» (филиал - служба пути);
3. Провести анализ состояния и движения внеоборотных активов ОАО
«РЖД» (филиал - служба пути)
4. Провести оценку эффективности использования внеоборотных
активов ОАО «РЖД» (филиал - служба пути)
5. Разработать рекомендации по повышению эффективности управления
и использования внеоборотными активами в ОАО «РЖД» (филиал - служба
пути).
Методы работы.
При проведении исследования были использованы принципы
диалектического подхода к анализу экономических процессов и явлений,
методы анализа и синтеза, индукции и дедукции, методы группировок,
сравнения, графической интерпретации полученных результатов.
Практическая значимость.
Разработанные в ходе исследования мероприятия, имеют определенную
практическую ценность и их внедрение, на наш взгляд, будет способствовать
повышению эффективности работы ОАО «РЖД» (филиал - служба пути).
В процессе работы над выпускной квалификационной работой
использованы законодательные и нормативные акты, учебная, научная и
методическая литература видных ученых экономистов по экономическому и
финансовому анализу.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа внеоборотных активов
предприятия
1.1 Понятие, классификация и состав внеоборотных активов предприятия
Внеоборотные активы являются одними из важнейших составных частей
имущества организации. Сформированные на первоначальном этапе
деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного
управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и
разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций
этого управления возлагается на финансовый менеджмент.
В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды
(рисунок 1)
1
:
Рисунок 1. Состав внеоборотных активов
В соответствии с первым разделом бухгалтерского баланса к
внеоборотным активам (иммобилизованным средствам) относятся:
1) Нематериальные активы.
Под нематериальными активами понимаются объекты долгосрочного
пользования, не имеющие физической основы, но имеющие стоимостную
1
Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий) [Электронный ресурс]: учебник/ Тютюкина Е.Б.—
Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2012.— 544 c.— Режим доступа:
http://www.iprbookshop.ru/11003.— ЭБС «IPRbooks»
Другие виды
внеоборотных активов
Долгосрочные
финансовые вложения
Незавершенные
капитальные вложения
Оборудование,
предназначенное к
монтажу
Внеоборотные
активы
Нематериальные активы
Основные стредства
10
оценку и приносящие доход: права пользования патентами, лицензиями, ноу-
хау, программными продуктами, монопольные права и привилегии,
организационные расходы, товарные знаки и др.
2
В их составе также учитывается деловая репутация организации и
организационные расходы (связанные с образованием юр. лица).
Нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету по
первоначальной стоимости: при приобретении – это сумма фактических затрат
на приобретение за минусом НДС; при создании – это сумма факт. расходов на
создание, изготовление (МПЗ, оплата труда, услуги сторонних организаций,
патентные пошлины). Стоимость нематериальных активов погашается
посредством амортизации, начисляемой:
- линейным способом (исходя из первоначальной стоимости и нормы
амортизации)
- способом уменьшаемого остатка (исходя из остаточной стоимости на
начало отчетного года и нормы амортизации)
- способом списания стоимости пропорционально объему продукции
(работ)
2) Основные средства. Для объектов основных средств необходимо
выполнение следующих условий:
- использование в производстве продукции, при выполнении работ и
оказании услуг либо для управленческих нужд организации;
- использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного
использования свыше 12 месяцев;
- организацией не предполагается последующая перепродажа данных
активов;
- способность приносить экономические выгоды в будущем.
Основные средства представляют собой здания, сооружения, рабочие и
силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и
устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент,
2
Селляхова О.М., Акушская М.Я. Ценообразование в электроэнергетике: в поисках эффективных
решений//Журнал ЭнергоРынок № 6 (101) / 2015.
12
Рисунок 2. Классификация внеоборотных активов
Первая группировка (классификация) внеоборотных активов проводится,
как правило, по функциональному критерию. В этой связи в состав
внеоборотных активов включаются основные средства, нематериальные
активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное
к монтажу, долгосрочные финансовые вложения, другие виды внеоборотных
активов.
3
Основные средства характеризуют совокупность материальных активов
компании в форме средств труда, которые многократно участвуют в
производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями
(в форме амортизационных отчислений).
Нематериальные активы характеризуют внеоборотные активы
предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы, но
обеспечивающие тем не менее осуществление его хозяйственной деятельности
и зарабатывание прибыли. Незавершенные капитальные вложения
3
Загайнова Ю.В. Финансовый леверидж как показатель оптимальности структуры капитала компании //
Научные записки НГУЭУ. ― 2015. ― № 4. ― С. 76―82.
КЛАССИФИКАЦИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
По функциональным видам
Основные средства
Нематериальные активы
Незавершённые капитальные вложения
Оборудование, предназначенное к монтажу
Долгосрочные финансовые вложения
Другие виды внеоборотных активов
По характеру обслуживания отдельных видов
деятельности предприятия
Внеоборотные активы, обслуживающие
операционную деятельность
Внеоборотные активы, обслуживающие
инвестиционную деятельность
Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные
потребности персонала
По характеру владения
Собственные внеоборотные активы
Арендуемые внеоборотные активы
По формам залогового обеспечения кредита и
особенностям страхования
Движимые внеоборотные активы
Недвижимые внеоборотные активы
По характеру отражения износа
Амортизируемые внеоборотные активы
Неамортизируемые внеоборотные активы
13
характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и
монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до
его завершения. Оборудование, предназначенное к монтажу, может включать в
себя также станки, предназначенные к установке или сборке, контрольно-
измерительную аппаратуру, приборы и т. п. Долгосрочные финансовые
вложения характеризуют все приобретенные компанией финансовые
инструменты со сроком инвестирования более одного года вне зависимости от
их стоимости. Это могут быть акции, облигации, доли в капитале и т.д.
Кроме классификации внеоборотных активов по их функциональному
предназначению, существуют также классификации по иным, не менее важным
критериям. Так, состав и структура внеоборотных активов (основного капитала)
по характеру владения подразделяются на собственные внеоборотные активы, к
которым относятся долгосрочные активы, принадлежащие компании на правах
собственности или владения, отражаемые в составе ее баланса, а также
арендуемые внеоборотные активы, используемые компанией в соответствии с
договором аренды (лизинга) с их собственником.
Сказать однозначно, какие именно внеоборотные активы
предпочтительнее, без конкретного подхода невозможно. Так, в отраслях с
быстрым моральным износом основного капитала очень выгодны лизинговые
отношения без права выкупа. Лизинг предпочтительнее и при дорогих ценах на
оборудование при недостатке концентрированных источников финансирования.
Вообще же считается, что бизнес является более устойчивым, если основные
средства приобретены в собственность компании и лучше бы за счет
собственных средств.
4
По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия
выделяют внеоборотные активы, обслуживающие операционную (текущую)
деятельность (операционные или производственные внеоборотные активы),
внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную)
деятельность реального сектора (инвестиционные внеоборотные активы). К
4
Малич, В.А. Анализ финансовой деятельности предприятий и организаций: учеб. пособие. - СПб.: Изд-во
СПбГУЭФ, 2015. -ии186 с.
14
ним относят, в частности, незавершенное капитальное строительство,
оборудование, предназначенное к монтажу, и другие реальные секторы
инвестирования. Существуют также внеоборотные активы, обслуживающие
финансовую деятельность (финансовые внеоборотные активы), долгосрочные
финансовые вложения, а так внеоборотные активы, удовлетворяющие
социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные
активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения
сформированных для обслуживания работников данного предприятия и
находящихся в его владении. Это санатории, профилактории, столовые,
спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские
учреждения и т.п.
Считается благоприятным явлением, если в составе внеоборотных
активов компании значительную долю (более половины) занимают
операционные внеоборотные активы. Действительно, именно они через
основную деятельность компании приносят как правило, и товарный оборот, и
прибыль. Однако для финансовых компаний, оперирующих на рынке ценных
бумаг, характерным является преобладание финансовых активов, а для
инвестиционных компаний — инвестиционных внеоборотных активов.
5
Близкой по смыслу к вышерассмотренной является классификация
внеоборотных активов на активные и пассивные по их роли в производственном
процессе. К активной части внеоборотных активов относятся машины,
механизмы и оборудование, передаточные устройства, непосредственно
задействованные в производственном технологическом процессе. В пассивную
часть внеоборотных активов входят здания и сооружения, нематериальные
активы, а также машины, механизмы и оборудование, используемые в процессе
управления операционной деятельностью.
По особенностям залоговых или страховых отношений внеоборотные
активы подразделяются на недвижимые и движимые. Недвижимые
внеоборотные активы не могут быть в буквальном смысле слова «изъяты» из
5
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учеб. пособие. - М.: Финпресс,
2016. - 336 с.
15
владения в процессе залога, обеспечивающего кредит. К ним относятся, в
частности, земля, здания и сооружения, неотделимые передаточные устройства
и т.д.
Движимые внеоборотные активы могут быть изъяты в залог или заклад в
целях обеспечения возвратности заемных средств. К ним могут относиться
средства транспорта, машины и оборудование, другие имущественные
ценности.
6
Можно также предложить интересную «рыночную» классификацию
внеоборотных активов по их реальному вкладу в конечный финансовый
результат деятельности предприятия. В этом смысле они могут быть разделены
на «живые» и «мертвые». «Живые» активы реально генерируют прибыль, а
«мертвые» генерируют «убытки». Ведь затраты на их содержание и
обслуживание, включая сумму налога на имущество, не окупают себя через
реализацию снимаемых с этих фондов продуктов.
Для финансирования внеоборотных активов используется 2 вида
источников внутренние и внешние.
Внутренние источники собственных средств формируются в процессе
хозяйственной деятельности и играют значительную роль в жизни любого
предприятия, поскольку определяют его способность к самофинансированию
(self financing). Очевидно, что предприятие, способное полностью или в
значительной степени покрывать свои финансовые потребности за счет
внутренних источников, получает значительные конкурентные преимущества и
благоприятные возможности для роста за счет уменьшения издержек по
привлечению дополнительного капитала и снижения рисков.
Основными внутренними источниками финансирования любого
коммерческого предприятия являются:
- амортизация;
- износ нематериальных активов;
- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
6
Орлов, Б. Л. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия / Б. Л. Орлов, В. В. Осипов. -
М.: УРОА, 2014. - 123 с.
16
- бюджетные целевые ассигнования;
- эмиссия акций.
7
Средства амортизационных отчислений являются первым источником
собственных средств предприятия, они поступают в составе выручки от
реализации на расчетный счет предприятия, и непосредственно с расчетного
счета производится оплата всех расходов по различным направлениям
капитальных вложений.
8
Через механизм ускоренной амортизации предприятия имеют
возможность регулировать величину и сроки финансирования воспроизводства
фондов за счет данного источника. Фактические суммы амортизационных
отчислений, попадая вместе с выручкой от реализации на расчетный счет
предприятия, включаются в состав его оборотных средств и начинают
самостоятельное движение, вне связи с амортизируемым имуществом. Они
могут оставаться свободными, направляться на капитальные вложения или
вкладываться в другие виды оборотного капитала.
Амортизационная политика предприятия представляет собой составную
часть общей политики управления операционными внеоборотными активами,
заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в
соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной
деятельности.
Амортизационная политика предприятия в значительной степени
отражает амортизационную политику государства на различных этапах его
экономического развития. Она базируется на установленных государством
принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем,
каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою
амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее
параметры.
9
7
Крылов, Э. И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. - М.:
Финансы и статистика, 2015. - 192 с.
8
Опарина Н.И., Управление оборотным капиталом и анализ оборачиваемости предприятия-заемщика//
«Банковское кредитование», N 2, март-апрель 2013 г.
9
Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2014. - 256