23
2. АНАЛИЗ КРЕДИТОВАНИЯ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ В ПАО
«СБЕРБАНК¬
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО
«Сбербанк¬
В настоящем параграфе автором будет подробно рассмотрена
организационно-экономическая характеристика ПАО «Сбербанк¬, в том
числе:
организационно-правовая форма;
основные виды деятельности Банка;
структура владения и управления;
объемы и масштабы бизнеса;
результаты деятельности на последнюю доступную отчетную дату
ПАО «Сбербанк¬ является ключевым финансовым игроком,
крупнейшим финансовым институтом на рынке России, Центральной и
Восточной Европы. История Сбербанка началась в 1841 году. В 2023 банк
отметил 182 года со дня своего основания. [24]
Банк имеет организационно-правовую форму «Публичное акционерное
общество¬ [3, ст. 7], ценные бумаги Сбербанка с 1996 обращаются на бирже и
доступны для покупки инвесторами [20]. С 2022 Сбербанк перестал
раскрывать детальную структуру акционеров. Известно, что 50% + 1 акция
принадлежит Российской Федерации в лице Министерства Финансов
(Правительство РФ). [7, ст. 1]. Агрегированная структура акционеров
приведена на рисунке 2.1. ниже:
24
Рисунок 2.1 – Акционеры ПАО Сбербанк
Группа Сбербанка предоставляет своим клиентам, физическим и
юридическим лицам, ИП, финансовым организациям весь спектр банковских
и небанковских услуг, включающий в себя в том числе, но не исключительно
кредиты, вклады, расчетно-кассовое обслуживание, инвестиции, брокерские
услуги, страховые услуги и так далее.
Структура управления банком включает 11 территориальных банков,
которые в свою очередь содержат 12,6 тыс. подразделений [24] во всех
субъектах России, как указано на рисунке 2.2.
-
Рисунок 2.2 – Структура управления ПАО Сбербанк
РФ
50%+1 акция
Юридические лица
(Резиденты и
Нерезиденты)
~46%
Частные инвесторы
~3%
РФ Юридические лица (Резиденты и Нерезиденты) Частные инвесторы
Центральный аппарат ПАО Сбербанк
г. Москва
Московский Банк
Байкальский Банк
Волго-Вятский
Банк
Дальневосточный
Банк
Поволжский Банк
Северо-Западный
Банк
Сибирский Банк
Среднерусский
Банк
Уральский Банк
Центрально-
черноземный Банк
Юго-западный
Банк
25
С 2007 года Сбербанком руководит Г.О. Греф, занимающий должность
Президента-Председателя Правления ПАО «Сбербанк¬. Структура
управления, а также основные исполнительные органы Сбербанка и схема
взаимодействия между ними представлена на рисунке 2.3. [24]:
Рисунок 2.3. – Схема корпоративного управления в ПАО «Сбербанк¬
Лидерство ПАО «Сбербанк¬ на рынке банковских услуг подтверждается
достижениями, выраженными в ключевых показателях деятельности банка.
Так, согласно информации, представленной на сайте компании [24], на момент
написания настоящего исследования (декабрь 2023 года) Сбербанк имеет
более 108 млн активных частных клиентов на территории России, а также 3,2
млн активных корпоративных клиентов. У Банка более 81 млн активных
пользователей приложения Сбербанк онлайн в месяц.
Ключевые финансовые результаты Сбербанка по МСФО представлены
в таблице ниже [25, c. 3]:
26
Таблица 2.1.
Ключевые финансовые результаты ПАО «Сбербанк¬ за 9м. 2023
Период
Чистая прибыль
Рентабельность
капитала (ROE)
Прибыль на акцию
3-й кв. 2023
411,4 млрд руб.
27,6%
19,25 руб.
9 мес. 2023
1 148,9 млрд руб.
26,2%
52,72 руб.
Более подробно структура чистой прибыли, а также ключевые
показатели деятельности изложены в Приложении к настоящему
исследованию [25, c.3].
За 9 месяцев 2023 года чистая прибыль Сбербанка составила 1 149 млрд
руб. Это является рекордным результатам за всю деятельность компании.
Согласно пресс-релизу Сбербанка, такой результат во многом был достигнут
за счет роста кредитования: зафиксирован рост портфеля юридических лиц на
9,2% и рост портфеля физических лиц на 9%. Сбербанк увеличил свою долю
на рынке до 44,7% за счет роста средств на счетах физических лиц и депозитах
на 6,4%. Прогноз Банка на 2023 год по уровню рентабельности капитала
составляет выше 24%. [25, c.1]
В Пресс-релизе ПАО «Сбербанк¬ [25, c.2] на последнюю отчетную дату
также представлены основные показатели активности клиентов, они указаны
в табл. 2.2.
27
Таблица 2.2.
Основные показатели активности клиентов ПАО «Сбербанк¬
Показатель
Величина, млн
Изменение с
начала года
30.09.2023
31.12.2022
Количество активных клиентов-
физических лиц
107,6
106,4
+1,2
Количество ежемесячных
пользователей Сбербанк Онлайн
81,0
78,6
+2,4
Количество ежедневных
пользователей Сбербанк Онлайн
42,2
40,9
+1,3
Количество активных
корпоративных клиентов
3,1
3,0
+0,1
Как видно из табл. 2.2., наблюдается рост активных клиентов
юридических и физических лиц. Количество пользователей основного
приложения Сбербанк Онлайн увеличилось. Соотношение ежедневных
пользователей к ежемесячным пользователям составляет 52%, что
соответствует высокому уровню.
Говоря об экономической характеристике ПАО «Сбербанк¬, важно
также дать оценку структуре активов и обязательства банка, как указано на
рисунке 2.4. и рисунке. 2.5.
Рисунок 2.4. Активы ПАО «Сбербанк¬ на 30.09.2023 (млрд руб.)
35991
7880
1282
4114
Кредиты клиентам
(нетто)
Ценные бумаги
Денежные средства
Прочие активы
49 267
На 30.09.2023
(+17.7% с
начала года)
28
Как видно из рисунка. 2.4., структура активов Сбербанка соответствует
структуре активов, характерной для организации - финансового института.
Так, 73% активов представлены кредитами клиентам, что подтверждает, что
основным драйвером банковского бизнеса, является кредитование [19, c.5].
Рисунок 2.5. Обязательства ПАО «Сбербанк¬ на 30.09.2023 (млрд руб.)
Основными обязательствами коммерческого банка традиционно
являются средства вкладчиков, что и отражено на рисунке 2.5. Они составляют
более 80% всех обязательств банка. [19, с.6] Именно средства вкладчиков
являются основой для всех дальнейших операций, приносящих банку
доходность. Привлекая средства от вкладчика, банк платит ему процент по
вкладу, а полученные средства использует для выдачи кредитов, получая по
ним процент, который всегда выше, чем процент по вкладам. Именно разница
между средней доходностью кредитов и средней стоимостью средств
клиентов и формирует основу дохода банка.
Из структуры активов и обязательств банка наглядно представлено, что
средства клиентов составляют 97% стоимости кредитов.
34841
1209
7017
Средства клиентов
Средне- и долгосрочные
обязательства
Средства банков и
прочее
43 067
На 30.09.2023
(+19.3% с
начала года)
29
Подводя промежуточные итоги деятельности Сбербанка за 9 месяцев
2023 года, стоит также отметить ключевые достижения банка за этот период:
1) Сбербанк стал сильнейшим европейским брендом среди банков,
по версии Brand Finance. [25, с.8]
2) По данным НКР, Сбербанку присвоен новый кредитный рейтинг
ААА.ru. Прогнозный – стабильный. [21]
3) Отдельно необходимо отметить достижения Сбербанк в области
ESG (устойчивое развитие), которые были замечены сразу несколькими
авторитетными агентствами, а именно:
Эксперт РА присвоил Сбербанку рейтинг ESG-II(a). Данный рейтинг
означает, что при принятии ключевых решений, важнейшая роль
отводится интересам в сфере устойчивого развития. [34, c.1]
AK&M присвоило банку рейтинг на уровне RESG 1. Данный рейтинг
соответствует наиболее высокому уровню в сфере раскрытия
информации деятельности банка в области устойчивого развития. [26, c.1]
RAEX-Europe присвоил банку рейтинг AA, что также соответствует
наивысшему уровню. [25, с.8]
Стоит также отметить, что в кредитный портфель Сбербанка входят
кредиты, выданные исключительно в соответствии с принципами устойчивого
развития. Объем так называемых «зеленых кредитов¬ на 30.09.2023 составил
более 2 трлн руб. [25, с.8]
В настоящем параграфе автор дал полную подробную организационную
и экономическую характеристику деятельности ПАО «Сбербанк¬, рассмотрев,
её акционерную структуру, схему корпоративного управления, основные
результаты деятельности в 2023 году.
30
В следующем разделе настоящего исследования автором будет дана
оценка кредитного портфеля ПАО «Сбербанк¬, его динамике, основным
метрикам и показателям.
2.2. Анализ состава и структуры корпоративного кредитного
портфеля ПАО «Сбербанк¬
В настоящем параграфе автор рассмотрит актуальное состояние
кредитного портфеля ПАО «Сбербанк¬, а также связанные с оценкой
кредитного портфеля метрики и параметры.
Как указано на рисунке 2.6., портфель кредитов, выданных клиентам –
юридическим лицам по состоянию на 30.09.2023 составил 22 676 млрд руб.,
что на 21,9% больше, чем на начало 2023 года (на 31.12.22), 38,6% из которых
составили кредиты проектного кредитования, а 61,4% - коммерческого
кредитования [19, c.5]:
Рисунок 2.6. Объем кредитного портфеля ПАО «Сбербанк¬
Согласно пресс-релизу Сбербанка к отчетности за 3-й квартал 2023 года,
только за период с июля по сентябрь банк выдал рекордные 6,2 трлн руб.
корпоративных кредитов. Особый вклад в рост корпоративного кредитного
31
портфеля в 3-м квартале 2023 года внесла отрасль строительства жилой
недвижимости, кредитный портфель которой продемонстрировал
существенный рост, достигнув 3,8 трлн руб., увеличившись на 10% за 3-й
квартал 2023 года. [25, c.5]
В анализе корпоративного кредитного портфеля важную роль играет
такая метрика, как его доходность. За 3-й квартал 2023 года наблюдается рост
доходности кредитов, выданных юридическим лицам на 0,8% п.п. Доходность
составила 9,2%. [25, c.5]
По итогам 3-го квартала 2023, доля ПАО «Сбербанк¬ на рынке
кредитования юридических лиц составила 32,8%, продемонстрировав рост на
0,6 п.п. за 9 месяцев 2023 года. [25, c.5]
Одновременно с ростом кредитного портфеля, растет и объем средств,
привлеченных от клиентов. В предыдущем параграфе, автор описывал, что
возможность банка по предоставлению ликвидности напрямую зависят от
наличия ликвидности у самого банка, соответственно, для расширения
возможностей кредитования, необходимо расширять возможности
привлечения депозитов, о чем свидетельствует рисунок 2.7., на котором
наглядно видно, что объем привлеченных средств корпоративных клиентов
вырос на 18,1% с начала года. 72,7% всех привлеченных средств составляют
срочные депозиты. Безусловно, депозиты являются не единственным
источником финансирования активов, однако, одним из ключевых. Иными
источниками являются собственный капитал, межбанковские кредиты,
эмиссия облигаций банка.
32
Динамика объема привлеченных средств корпоративных клиентов
представлена на рисунке 2.7. ниже. [19, c.6]
Рисунок 2.7. Объем привлеченных средств корпоративных клиентов
Средняя стоимость привлечения средств клиентов – юридических лиц
по итогам 3-го квартала 2023 года составила 5,5%. В предыдущем параграфе
автор упоминал о важности соотношения стоимости кредитов и стоимости
депозитов, поскольку разница между доходностью, которую банк получает по
кредитам от заемщиков и стоимостью средств клиентов, которую банк
уплачивает вкладчикам и есть, по своей сути, процентная маржа, которую
получает банк, что указано на рисунке 2.8. [19, c.8]:
Рисунок 2.8. Сравнение доходности кредитов и средней стоимости
вкладов клиентов – юридических лиц