76
Окончание таблицы 27
Оценка вероятности банкротства по Биверу
1
2
3
4
5
Коэфф. покрытия оборотных акти-
вов собств. оборотными средствами
0,50
0,53
0,46
-0,03
Соответствие нормативу
Группа I
Группа I
Группа I
Вероятность банкротства по Биве-
ру
Низкая
низкая
низкая
Модель Бивера оценила вероятность банкротства АО «Липецкремстрой»
как низкую.
Адаптированной для условий российской экономики является модель Е.А.
Фёдоровой, Е.В. Гиленко, С. Е. Довженко.
Формула:
FGD1 = -6.2*Х
1
-5,649*Х
2
-0,818*Х
3
-1,08*Х
4
-0,638*Х
5
-1,932*Х
6
-0,928*Х
7
-
2,249*Х8+10,3
84
Условия для оценки вероятности банкротства:
FGD1 > 0 – высокая вероятность банкротства, предприятие является бан-
кротом;
FGD1 < 0 – предприятие является финансово здоровым.
Данные для расчётов – в табл. 28, анализ вероятности банкротства – в табл.
29.
Таблица 28
Данные для расчётов из отчётов о финансовых результатах
АО «Липецкремстрой» за 2016-2018 гг.
Показатель
Код
строки
За 2016 г
За 2017 г
За 2018 г
Выручка
2110
171 646,00
191 275,00
108 174,00
Себестоимость продаж
2120
145 769,00
-162 581,00
-104
353,00
Валовая прибыль (убыток)
2100
25 877,00
28 694,00
3 821,00
Чистая прибыль (убыток)
2400
565,00
3 056,00
-20 646,00
84
Е.А. Фёдорова, Е.В. Гиленко, С.Е. Довженко. Модели прогнозирования банкротства: особенности
российских предприятий// Журнал «Проблемы прогнозирования» 2013 г.- № 2. С. 85-92. Научная статья по
специальности «Экономика и экономические науки» С. 8. Стр. 3-4 / ИЗД. «Федеральное государственное бюджетное
учреждение науки Институт народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук». / Научная
электронная библиотека «КИБЕРЛЕНИНКА» https://cyberleninka.ru/article/v/modeli-prognozirovaniya-bankrotstva-
osobennosti-rossiyskih-predpriyatiy (Дата обращения 30.04.2019)
77
Таблица 29
Анализ вероятности банкротства АО «Липецкремстрой»
по модели Е.А. Фёдоровой, Е.В. Гиленко, С. Е. Довженко
Пока
за-
тель
Формула для расчёта
2016
г
2017
г
2018
г
Х
1
Денежные средства / оборотные средства (стр.
1250/стр.1200)
0,06
0,07
0,14
Х
2
Чистая прибыль / (краткосрочные +долгосрочные обя-
зательства) (стр.2400/(стр. 1400+стр.1500 –
- стр.1540- стр.1530))
0,02
0,11
-1,50
Х
3
Десятичный логарифм материальных активов
(Lg(стр.1600-стр.1110 –
- стр.1170 – стр.1220 – стр.1230))
4,436
4,44
4,381
Х
4
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
(запасы / краткосрочные обязательства)
(стр.1210 / (стр.1500 – стр.1540 –- стр.1530))
0,63
0,86
1,69
Х
5
Выручка / (краткосрочные+долгосрочные обязательст-
ва) (стр.2110 / (стр.1400+1500-стр.1540- стр.1530))
5,80
6,86
7,85
Х
6
Внеоборотные активы / стоимость всех активов баланса
(стр.1100 / стр. 1600)
0,08
0,08
0,16
Х
7
Валовая прибыль / себестоимость (стр.2100 / стр.2120)
0,18
-0,18
-0,04
Х8
Оборотные средства / (краткосрочные+долгосрочные
обязательства) (стр.1200 / (стр.1400 + стр.1500 –
стр.1540 – стр.1530))
2,01
2,20
1,87
FGD1
FGD1 < 0 – предприятие является финансово здоро-
вым.
-3,04
-4,63
-3,01
Вероятность банкротства
*
*
*
* - предприятие финансово здорово
Это значит, что вероятность банкротства отсутствует, финансовое положе-
ние организации устойчивое. Однако следует учесть, что это упрощенная модель,
не учитывающая отраслевые особенности. С учетом большего количества факто-
ров результат может получиться иным, требуется более глубокий анализ.
78
Глава 3. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОГО
СОСТОЯНИЯ АО «ЛИПЕЦКРЕМСТРОЙ»
3.1. Оценка финансового состояния предприятия
по результатам анализа его бухгалтерского баланса
Акционерное общество «Липецкремстрой» относится к малым пред-
приятиям. Организация и ведение бухгалтерского учёта и финансовой отчёт-
ности на предприятии отвечает требованиям действующего законодательства
РФ в области бухгалтерского учёта и налогообложения, собственной учётной
политики. В основном задачи бухгалтерского и налогового учёта выполня-
ются.
В отсутствии в управленческой структуре предприятия экономическо-
го и финансового отделов их функции возложены на бухгалтерию, к тому же
бухгалтер – экономист – в единственном числе. Функции генерального ди-
ректора возложил на себя учредитель (он же единственный акционер).
Вследствие этого, явно недостаточно внимания уделяется планированию и
контролю в области экономики и финансов на предприятии, ведущем основ-
ную деятельность одновременно по 3 направлениям торговля, производство
строительно-ремонтных работ и предоставление услуг.
Организационная структура управления в целом отвечает масштабу и
характеру финансово-хозяйственной деятельности предприятия за анализи-
руемый период (2016-2018 гг.), но требует совершенствования для реализа-
ции стратегических целей организации. Во многом результат хозяйственной
деятельности АО «Липецкремстрой» зависит от видения отдалённой и сред-
несрочной перспективы развития организации, понимания стратегических
целей и действий каждого специалиста предприятия и сплочённости коллек-
тива вокруг руководителя, микроклимата в команде.
Торговая политика предприятия ориентирована на долгосрочное раз-
витие, однако в реалии организация планирует деятельность на среднесроч-
ную перспективу. Повышенный интерес предприятия вызван к модели
управления по продукту. Несмотря на то, что роль маркетинга возрастает во
79
всей организационно управленческой структуре АО «Липецкремстрой», он
еще не занимает должного места в управленческой иерархии, в которой не
выделено ни одного специалиста в этой области.
На основе устойчивого рыночного взаимодействия, претворяя в жизнь
один из стратегических планов – создание полноценного интернет - магазина
на базе собственных производственных мощностей: развитого торгового
подразделения, складского комплекса и интернет ресурса предприятие созда-
ёт своё новее структурное подразделение, это будет, по моему мнению, сти-
мулировать активизацию рыночной политики АО «Липецкремстрой» как со-
временного российского предприятия.
По результатам проведенного анализа во второй главе ВКР ниже вы-
делены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели
финансового положения и результатов деятельности АО «Липецкремстрой»
за 2016-2018 гг.
Приведенные ниже 5 показателей финансового положения организа-
ции имеют исключительно хорошие значения:
коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,55), что
выше нормы (0,4);
значение коэффициента обеспеченности собственными оборот-
ными средствами (0,648) можно характеризовать как полностью укладываю-
щееся в норму (не менее 0,1);
полностью соответствует нормальному значению коэффициент
текущей (общей) ликвидности 2,84 (норматив: не менее 1,8);
полностью соответствует нормальному значению коэффициент
быстрой (промежуточной) ликвидности 1,13 (норматив: 1 и более);
коэффициент абсолютной ликвидности 0,40 полностью соответ-
ствует нормальному значению (выше 0,2).
В ходе анализа были получены следующие положительные показате-
ли финансового положения организации:
80
чистые активы превышают уставный капитал, при этом до 2018 г.
уровень чистых активов рос, а в 2018 г. стремительно упал, более чем в 2
раза;
коэффициент покрытия инвестиций имеет нормальное значение
0,672 (при норме: более 0,65) (доля собственного капитала и долгосрочных
обязательств составляет 58,47% в общей сумме капитала организации);
нормальная финансовая устойчивость по величине собственных
оборотных средств.
Показатель, имеющий значение на границе норматива – не в полной
мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности
и обязательств по сроку погашения.
Анализ выявил следующие критические показатели финансового по-
ложения и результатов деятельности организации:
отрицательная динамика рентабельности продаж - на 18,5 про-
центных пункта в 2018 г. от рентабельности -0,1% за период с 01.01.2016 по
31.12.2016);
опережающее снижение собственного капитала в 2018 г. относи-
тельно общего изменения активов организации;
за 2018 год получен убыток от продаж (-20 120 тыс. руб.), причем
наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим го-
дом (-24 132 тыс. руб.);
убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2018 год
составил -20 646 тыс. руб.;
ухудшение на 20,0 коп. финансового результата до процентов к
уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки АО «Липецкремстрой»
(-19,1 коп. за 2018 г.) от аналогичного показателя за 2016 год:: 0,5 коп.
Соотношение валюты в балансе на начало и конец отчётного периода
изменилось в сторону снижения. Напрашивается вывод о сокращении хозяй-
ственного оборота организации.
81
Из вышесказанного следует, что, не смотря на положительные пока-
затели финансового положения АО «Липецкремстрой», его финансовое со-
стояние имеет тенденцию к ухудшению.
3.2. Мероприятия по улучшению
финансового состояния предприятия
Считаю необходимым передачу функций генерального директора ли-
цу, не являющемуся бенефициаром этого бизнеса, менеджеру высокого
уровня, имеющему соответствующую теоретическую базу и положительную
профессиональную оценку во внешней среде предприятия.
Это нужно для того, чтобы:
- поднять менеджмент организации на должный уровень и, одновре-
менно, обеспечить контроль собственника бизнеса со стороны, чтобы еже-
дневные вопросы, связанные с хозяйственной деятельностью организации, не
застилали ему её глобального и перспективного видения;
- чтобы стратегическое планирование приобрело чёткость плановости,
определяющую, в свою очередь, чёткое понятное на всех уровнях тактиче-
ское планирование хозяйственной деятельности организации в её внутренней
и внешней среде.
Необходимо срочно не только остановить наблюдаемое снижение де-
ловой активности организации, хотя она продолжает оставаться выше, чем в
среднем по отрасти, но и всемерно её активизировать, для чего:
- инициировать кадровые вливания и перестановки;
- существенно увеличить объём продаж товаров, работ, услуг;
- уменьшить срок оборота товаров;
- расширить ареал деятельности компании за счёт деловых предложе-
ний потенциальным партнёрам, находящимся за пределами г. Липецка;
- стимулировать спрос на товары, работы и услуги за счёт разработки
и внедрения действенной рекламной компании;
- сократить затраты на производство;
82
- укрепить имидж компании среди клиентов;
- обновить материально-техническую базу, внедрить новые тех-
нологии;
- повысить качество и интенсивность производства работ, предостав-
ляемых услуг, реализуемых товаров;
- сократить запасы.
Для улучшения финансового положения АО «Липецкремстрой» пред-
лагаю также реструктуризацию бухгалтерского баланса за счёт:
- выравнивания соотношения активов по степени ликвидности и обя-
зательств по сроку их погашения;
- сбалансированного увеличения собственного капитала относительно
общего увеличения активов организации.
Для увеличения хозяйственного оборота предприятия необходимо по-
вышение рентабельности продаж. Её можно повысить, приняв соответст-
вующие меры, например:
- повысить цены на предлагаемые товары, работы и услуги за счёт
увеличения в общем числе своих контрагентов доли VIP- заказчиков, актив-
ного предложения строительному рынку ремонтных материалов профи-
класса, существенно увеличивающих срок службы зданий и сооружений, что
соответствует профилю предприятия;
- уменьшить затраты и издержки организации, например за счёт: бо-
лее эффективного использования собственного автотранспорта для уменьше-
ния издержек на доставку товаров для перепродажи транспортными компа-
ниями, осуществления поставок консолидированных заказов непосредствен-
но на объекты покупателей минуя собственные склады, оптимизации склад-
ских запасов.
- приобретать товары для перепродажи по более низким ценам, для
чего вести активную аналитику предложений компаний – производителей
как потенциальных поставщиков, закупочных цен торговых партнёров;
83
- увеличить долю наиболее продаваемых товаров за счёт периодиче-
ского анализа продаж и выявления товаров повышенной востребованности с
учётом сезонности и др. факторов.
- уделить повышенное внимание маркетингу и продвижению товаров,
работ, услуг;
- мотивировать сотрудников на продажу и предложение рынку наибо-
лее маржинальных товаров, работ, услуг;
- улучшить сервис за счёт, например, более ценных предложений за-
казчикам, клиентоориентированного подхода к ним.
84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе данной бакалаврской работы, проделанной на основании
изученных материалов, сделан вывод о том, что в настоящее время бухгал-
терский баланс - наиболее информативный источник сведений о финансово-
хозяйственной деятельности экономического субъекта. В качестве информа-
ционной базы для изучения темы ВКР «Бухгалтерский баланс хозяйствую-
щего субъекта, его структура, содержание и предназначение» были исполь-
зованы:
- нормативно-правовая база, учебные пособия в области бухгалтер-
ского учёта и финансового анализа, теоретические материалы признанных
экономистов, формы годовой бухгалтерской отчётности предприятия АО
«Липецкремстрой»: бухгалтерский баланс и отчёт о финансовых результатах
за 2017 г. и -2018 г., основополагающие документы организации и материалы
производственной практики, пройденной мною на данном предприятии с
01.04.2019 г. по 15.05.2019 г.
В первой главе ВКР рассмотрены теоретические основы темы работы,
описана нормативно-правовая среда бухгалтерского учёта, изучены: структу-
ра, строение, принципы и порядок составления бухгалтерского баланса, вы-
явлена его связь с другими формами годовой бухгалтерской отчётности.
Изучены МСФО и ПБУ, регламентирующие статьи баланса, вскрыты анали-
тические возможности основной формы бухгалтерской отчётности, значение
этого для принятия верных управленческих решений. Сделаны выводы:
- нормативно-правовая среда бухгалтерской отчётности и баланса, в
частности в настоящее время совершенствуется, приближаясь к МСФО;
- состав и структура бухгалтерского баланса, принципы и методы его
построения в отечественной и практике и по МСФО во многом схожи;
- бухгалтерский баланс находится в тесной взаимосвязи с другими
формами годовой бухгалтерской отчётности;
85
- он имеет большие аналитические возможности для принятия верных
управленческих и деловых решений;
- более глубокий и детальный анализ финансово-хозяйственной дея-
тельности организации требует использования данных бухгалтерского балан-
са в совокупности с данными других форм годовой бухгалтерской отчётно-
сти.
Во второй главе изучены практические аспекты бухгалтерского ба-
ланса на примере этой формы годовой отчётности АО «Липецкремстрой» за
2016 -2018 гг. Баланс рассмотрен как источник информации о финансово -
хозяйственной деятельности организации в исследуемый период, о результа-
тах её деятельности. Для этого подробно изучена внешняя и внутренняя сре-
да предприятия, его стратегические цели, производственная и организацион-
ная структура, организация его бухгалтерского учёта. По данным основной
формы годовой отчётности - бухгалтерского баланса сделан анализ финан-
сового положения и эффективности финансово-хозяйственной деятельности
организации, сделан прогноз вероятности банкротства с учётом того, что АО
«Липецкремстрой» - предприятие российское.
В третьей главе ВКР сделаны выводы о том, что:
- что бухгалтерский баланс объекта исследования составлен в соот-
ветствии с российским законодательством и его собственной учётной поли-
тикой;
- анализ данных бухгалтерского баланса АО «Липецкремстрой» по-
зволил оценить его экономическое состояние и результаты хозяйственной
деятельности в период 2016-2018 гг. и разработать мероприятия по их улуч-
шению.
Таким образом, в настоящей работе достигнута поставленная цель и
решены задачи, для этого изучены теоретические и практические аспекты
бухгалтерского баланса:
- понятие, структура, содержание, предназначение, общие требования,
предъявляемые к бухгалтерскому балансу;