54
Таблица 4
Показатели ликвидности баланса ООО «ЛУКОЙЛ – УРЦ Пермь» за
2016-2018 годы
Акт
ив
2016
г.,
тыс.
руб.
2017
г.,
тыс.
руб.
2018
г.,
тыс.
руб.
Па
сс
ив
2016
г.,
тыс.
руб.
2017
г.,
тыс.
руб.
2018
г.,
тыс.
руб.
Платежный
излишек или
недостаток,
тыс.руб. (+,-)
2016
г.
2017
г.
2018
г.
А1
94037
135469
122473
П1
164171
165656
250973
-70134
-30187
-128500
А2
157035
162949
227903
П2
60990
61161
130348
96045
101788
97555
А3
369
802
3072
П3
1123
1183
936
-754
-381
2136
А4
22492
24173
38039
П4
47649
95393
9230
25157
71220
-28809
Бала
нс
273933
323393
391487
Бал
анс
273933
323393
391487
-
-
-
Проанализировав в таблице 4 сведения, можно сделать вывод, что в
анализируемой организации ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» за 2016-2018 годы
сопоставление итогов групп по активу и пассиву было таким:
- 2016 год: {А1 < П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 < П4};
- 2017 год: {А1 < П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 < П4};
- 2018 год: {А1 < П1; А2 >П2; А3 > П3; А4 < П4}.
Данные неравенства предоставляют возможность сделать вывод, что
можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
как недостаточную на конец 2018 года, причем за анализируемый период стал
виден прирост платежного недостатка наиболее ликвидных активов (денежных
средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской
задолженности) – с «минус» 70134 тыс. руб. до «минус» 128500 тыс. руб.
В качестве причины снижения ликвидности выступило то, что сумма
денежных средств и финансовых вложений значительно снижается в 2018 году,
как было отмечено выше при анализе актива баланса.
55
Также при этом необходимо заметить, что перспективная ликвидность,
которую демонстрируют второе неравенство, показывает платежный излишек
по ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» (и в третьем неравенстве присутствует
платежный излишек на конец 2018 год, что является положительной
тенденцией). В связи с этим, у рассматриваемой организации появляются
хорошие перспективы платежеспособности.
Однако при этом четвертое неравенство демонстрирует на конец 2018
года недостаток собственного капитала для пополнения оборотных активов.
Это свидетельствует о недостаточной платежеспособности и финансовой
устойчивости компании.
Платежеспособности и ликвидность в краткосрочном периоде
характеризуют финансовую устойчивость организации.
Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние
на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами.
Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и
расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,
достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и
наиболее эффективного его использования.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования,
какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности представлены в
таблице 5.
Как можно увидеть из данных таблицы 5, коэффициент абсолютной
ликвидности стал ниже на 0,084 и составил 0,321, а это демонстрирует, что на
конец 2018 года абсолютно ликвидные активы на 32,1% могут покрыть
краткосрочные обязательства (при нормативе минимально 20%),
56
следовательно, можно говорить о достаточном уровне ликвидности баланса и
платежеспособности организации.
Таблица 5
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
Наименование
коэффициентов
Рекомендуемое
значение
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Изменение,
(+,-)
2018/2016
Коэффициент
текущей ликвидности
≥1,5-2
1,117
1,319
0,927
-0,190
Коэффициент
быстрой ликвидности
≥1
1,115
1,316
0,919
-0,196
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥0,2
0,418
0,597
0,321
-0,084
На рисунке 6 представлены коэффициенты платежеспособности и
ликвидности организации.
Рисунок 6 – Коэффициенты платежеспособности
и ликвидности ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
Значение коэффициента быстрой ликвидности стало меньше на 0,196
(составив на конец 2018 года 0,919), следовательно, на конец 2018 года на
1.117
1.115
0.418
1.319
1.316
0.597
0.927
0.919
0.321
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
Коэффициент
текущей ликвидности
Коэффициент
быстрой ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
2016 г. 2017 г. 2018 г.
57
91,9% быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные обязательства
(при нормативе 50-70%), это демонстрирует улучшение платежных
возможностей ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь», однако такой положительный
вывод делать нельзя, поскольку это в большой степени обеспечено большими
суммами дебиторской задолженности.
Значение коэффициента текущей ликвидности стало меньше на 0,19
(составив на конец 2018 года 0,927), потому можно отметить, что только на
92,7% на конец 2018 года сумма оборотных активов может «покрыть» сумму
краткосрочных обязательств (при рекомендуемом значении 2), можно говорить,
что баланс ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» недостаточно ликвиден, а сама
компания является недостаточно платежеспособной, налицо ухудшение
платежеспособности, что нужно в обязательном порядке подвергать контролю.
Такое снижение коэффициента текущей ликвидности вызвано меньшим
приростом оборотных активов в 2018 году по сравнению с большим приростом
краткосрочных обязательств по причине увеличения значительного
кредиторской задолженности. так как коэффициент текущей ликвидности ниже
рекомендуемого значения, по формуле (16) проведем расчет коэффициента
восстановления платежеспособности:
???? ????
Как можно увидеть, значение коэффициента восстановления
платежеспособности меньше рекомендуемого значения 1, это означает, что
восстановление платежеспособности ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» является
проблематичным.
Финансовая устойчивость является внутренней характеристикой
финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночных
отношений. Она выступает в качестве отражения стабильности превышения
сумм доходов над суммами расходами субъекта экономики, обеспечивает
свободу маневрирования его денежными средствами и, посредством
58
эффективности их использования, является способствующей бесперебойности
процесса производства и продажи товаров (работ, услуг).
Финансовая устойчивость характеризуется коэффициентом автономии,
коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами
и коэффициентом обеспеченности запасов собственными средствами.
Коэффициенты финансовой устойчивости (независимости) ООО «ЛУКОЙЛ -
УРЦ Пермь» представлены в таблице 6. Можно отметить, что, поскольку
доходы будущих периодов отсутствуют, то в расчете уточненных
коэффициентов по компании нет необходимости.
Таблица 6
Коэффициенты финансовой устойчивости
ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» за 2016-2018 гг.
Показатели
Рекомендуе
мое
значение
Значение показателя
Отклонен
ие 2018/
2016,
(+,-)
на
конец
2016 г.
на
конец
2017
г.
на
конец
2018
г.
Коэффициент
автономии
(независимости)
≥0,5
0,174
0,295
0,024
-0,150
Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
собственными
средствами
≥0,1
0,100
0,238
-0,082
-0,182
Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
оборотными
средствами
0,6-0,8
68,176
88,803
-9,378
-77,554
Как можно отметить по сведениям таблицы 6, по ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ
Пермь» значение коэффициента автономии (показывает долю собственного
капитала в формировании имущества организации) снизилось на 0,150 за три
года, а за последний год – на 0,271 (0,024-0,295).
На рисунке 7 представлены коэффициенты финансовой устойчивости по
анализируемой компании.
59
Рисунок 7 – Коэффициенты финансовой устойчивости
ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
Потому можно сделать вывод, что в 2018 году 2,4% имущества стали
принадлежать собственникам, недостаточный уровень финансовой
устойчивости явно заметен, снижение оценивается отрицательным образом.
0.174
0.1
68.176
0.295
0.238
88.803
0.024
-0.082
-9.378
-20
0
20
40
60
80
100
Коэффициент
автономии
(независимости)
Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
собственными
средствами
Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
оборотными
средствами
2016 г. 2017 г. 2018 г.
60
Сумма собственных оборотных средств оказалась недостаточной в
сравнении с приростом суммы запасов, это оказало влияние на уменьшение
коэффициента обеспеченности собственными средствами части оборотных
активов (характеризует, какая часть оборотных активов сформирована за счет
собственных средств компании) на 0,182, а запасов – на 77,554.
В связи с этим можно отметить, что собственного капитала не
вкладывается в оборотные активы и в запасы.
Все выше изложенное показывает, что нельзя считать компанию
достаточно финансово устойчивой.
Путем сопоставления показателей актива и пассива баланса проведем
оценку вероятности банкротства ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь».
В таблице 7 представлен расчет коэффициента Бивера по формуле (17).
Таблица 7
Расчет коэффициента Бивера по ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
Показатели
2016
г.
Группа
2017
г.
Группа
2018
г.
Группа
Коэффициент Бивера
0,010
3
0,209
2
-0,101
3
Коэффициент
текущей ликвидности
1,117
2
1,319
2
0,927
3
Финансовая
рентабельность
активов
0,75
3
14,76
1
-9,81
3
Финансовый
леверидж
82,61
3
70,5
3
97,64
3
Коэффициент
покрытия активов
собственными
оборотными
средствами
0,100
2
0,238
2
-0,082
3
Как можно увидеть по данным таблицы 7, в конце 2018 года все
показатели по ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» относятся к третьей группе, то
есть компания за год до банкротства. Это оценивает отрицательное состояние
активов и пассивов ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь».
61
В таблице 8 представлен расчет коэффициента риска банкротства по ООО
«ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь».
Таблица 8
Расчет коэффициента риска банкротства по
ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018/2016,
(+,-)
Коэффициент текущей
ликвидности
1,117
1,319
0,927
-0,190
Соотношение заемных и
собственных средств
4,749
2,390
41,415
36,666
Коэффициент риска
банкротства
0,235
0,552
0,022
-0,213
Как можно увидеть по данным таблицы 8, при минимальном значении 2
коэффициент риска банкротства намного меньше (0,022 на конец 2018 г.) и
снижается на 0,213 пункта. Это вызвано тем, что велико соотношение заемных
и собственных средств по ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь». Следовательно, риск
банкротства высок.
По результатам проведенного анализа бухгалтерского баланса ООО
«ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» могут быть сделаны такие выводы.
Значения рассчитанных показателей финансового состояния
недостаточно хорошо характеризуют финансовую конкурентоспособность
ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» по причине неоправданного роста суммы
запасов для компании, оказывающей бухгалтерские услуги, как медленно
реализуемых активов, больших сумм задолженностей кредиторам и дебиторов
компании.
Значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2018 года
показывает, что менее 100% может покрыть сумма оборотных активов сумму
краткосрочных обязательств (при рекомендуемом значении 2), можно говорить,
что баланс ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» неликвиден, а сама компания
62
является неплатежеспособной, налицо ухудшение платежеспособности по
причине большого прироста кредиторской задолженности, которая является
основой формирования источников имущества, что нужно в обязательном
порядке подвергать контролю.
В ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» недостаточный уровень финансовой
устойчивости по причине прироста кредиторской задолженности и
отрицательной суммы нераспределенной прибыли.
Рассчитанные показатели Бивера, риска банкротства, а также
коэффициент восстановления платежеспособности демонстрируют высокий
уровень вероятности банкротства ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» на конец 2018
года по причине больших сумм задолженностей.
В связи с чем для компании можно рекомендовать улучшение управления
задолженностями, а также запасами как медленно реализуемыми активами.
63
Глава 3. Рекомендации по изменению финансово-
хозяйственной
деятельности предприятия, выявленные по балансу
ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
3.1. Изменения статей в балансе под влиянием
хозяйственных операций
Выявленные по проведенному в главе 2 анализу проблемы финансового
состояния ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» по данным баланса представлены на
рисунке 8.
Рисунок 8 - Основные проблемы финансового состояния
ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» по данным баланса
Таким образом, в результате проведенного анализа необходимым
является улучшение управления запасами организации и ее задолженностями.
На первом этапе нужно осуществить улучшение управления запасами
ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь».
Проблемы финансового состояния
ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
Рост суммы запасов организации
Рост суммы дебиторской задолженности
организации
Рост суммы кредиторской задолженности
организации