44
Продолжение таблицы 2
1
2
3
4
5
6
7
8
9
-
нематер
и-
альные
активы
0
0,00
78
0,02
78
0,02
78
-
-
основны
е
средства
10790
3,94
10058
3,11
9684
2,47
-1106
-10,3
-
отложен
ные
налогов
ые
активы
10165
3,71
12728
3,94
27191
6,95
17026
167,5
- прочие
внеобор
отные
активы
1537
0,56
1309
0,40
1086
0,28
-451
-29,3
Оборотн
ые
активы:
251441
91,79
299220
92,53
353448
90,28
102007
40,6
- запасы
369
0,13
802
0,25
3072
0,78
2703
732,5
-
дебитор-
ская
задол-
женност
ь
157035
57,33
162949
50,39
227903
58,21
70868
45,1
-
финансо
-вые
вложени
я
94001
34,32
135438
41,88
122429
31,27
28428
30,2
-
денежны
е
средства
36
0,01
31
0,01
44
0,01
8
22,2
Всего
активов
273933
100,0
323393
100,00
391487
100,0
117554
42,9
На рисунке 4 представлен состав активов ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь».
По данным таблицы 2 и рисунка 4 можно отметить следующее. Общая
стоимость имущества ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» за три года увеличилась
45
на 117554 тыс. руб., или на 42,9% (а в 2018 году по сравнению с 2017 годом
был рост на 68094 тыс. руб. (391487-323393)).
Рисунок 4 – Состав активов ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
Внеоборотные активы за три года увеличились на 15547 тыс. руб. и
составили 38039 тыс. руб., при этом по сравнению с 2017 годом внеоборотные
активы возросли на 57,4% (38039/24173*100-100)) по причине большого
0
10790
10165
1537
369
157035
94001
36
78
10058
12728
1309
802
162949
135438
31
78
9684
27191
1086
3072
227903
122429
44
0
50000
100000
150000
200000
250000
Млн. руб.
2016 г. 2017 г. 2018 г.
46
повышения отложенных налоговых активов в 2018 году на 14463 тыс. руб.
(27191-12728).
Как можно отметить по данным таблицы 2 и рисунка 4, вложения
капитала в основные средства уменьшились за три года на 1106 тыс. руб., или
на 10,3%, а в нематериальные активы возросли на 78 тыс. руб.
При этом также снижаются суммы прочих внеоборотных активов на 451
тыс. руб., или на 29,3%.
При этом наблюдается за рассматриваемый период увеличение
оборотных активов ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» - они стали выше за три
года на 40,6%, или на 102007 тыс. руб., а в 2018 году по сравнению с 2017
годом – было увеличение на 18,1% (353448/299220*100-100).
Данное повышение за три года произошло в том числе за счет увеличения
всех составляющих оборотных активов:
- сумм абсолютно ликвидных активов за три года - денежных средств и
финансовых вложений – соответственно на 8 тыс. руб., или на 22,2%, и на
28428 тыс. руб., или на 30,2%, что оценивается положительно, так как
повышается уровень ликвидности активов компании;
- запасы незначительно влияют на формирование актива баланса по
причине их малой величины. Хотя повышение запасов на 732,5%, или на 2703
тыс. руб., оценивается отрицательно, так как это медленно реализуемые
активы;
- за три года увеличилась сумма дебиторской задолженности компании на
70868 тыс. руб., или на 45,1%, это ухудшает ликвидность баланса ООО
«ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь», так как денежные средства фактически больше
«оседают» в руках дебиторов, не работая на данную компанию. Вместе с тем
отрицательной оценки заслуживает повышение дебиторской задолженности за
последний год на 64954 тыс. руб. (227903-162949).
47
Как видно, в основе своей капитал ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
вкладывался в основе своей в оборотные (работающие) активы, а точнее - в
дебиторскую задолженность сроком до 12 мес.
На рисунке 5 представлена структура актива баланса ООО «ЛУКОЙЛ -
УРЦ Пермь».
Рисунок 5 - Структура актива баланса ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ
Пермь» за 2016-2018 гг. (на конец периода)
Можно отметить, что удельный вес трудно реализуемых – внеоборотных
активов – увеличился с 8,21% до 9,72% по причине увеличения удельного веса
отложенных налоговых активов с 3,71% до 6,95%. Это оценивается
отрицательно, так как увеличивает вложения анализируемая компания именно
в неработающие активы.
0.00%
0.02% 0.02%
3.94%
3.11%
2.47%
3.71%
3.94%
6.95%
0.56%
0.40%
0.28%
0.13%
0.25%
0.78%
57.33%
50.39%
58.21%
34.32%
41.88%
31.27%
0.01%
0.01%
0.01%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2016 год 2017 год 2018 год
Денежные средства
Финансовые вложения
(краткосрочные)
Дебиторская
задолженность
Запасы
Прочие внеоборотные
активы
Отложенные налоговые
активы
Основные средства
Нематериальные
активы+Результаты
исследований
48
Как можно увидеть из данных рисунка 5, больший удельный вес
занимают оборотные активы, он уменьшается с 2016 по 2018 годы с 91,79% до
90,28%, следовательно, немного меньше капитала вкладывается в быстро
реализуемые активы, в частности, в финансовые вложения, удельный вес
которых снижается с 34,32% до 31,27%.
Как показывают данные рисунка 5, увеличение удельного веса
дебиторской задолженности характеризуется отрицательно, так как средства
«оседают» в руках дебиторов. При этом и сумма дебиторской задолженности
высока и возрастает в последний год, также в последний год повышается и ее
удельный вес с 50,39% до 58,21%. Это ухудшает ликвидность баланса.
Видно неизменность низкого удельного веса денежных средств в размере
0,01% на протяжении всего рассматриваемого периода, а это может являться
причиной недостаточного уровня ликвидности и платежеспособности ООО
«ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь».
2.3. Анализ состава и структуры статей пассива баланса
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса,
результаты которого показывают, за счет каких источников финансового
обеспечения сформированы активы ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь», а также
отражает состав и структуру капитала (таблица 3).
Таблица 3
Анализ пассива баланса ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
за 2016-2018 гг. (на конец периода)
Разделы,
группы
статей
баланса
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение за
2016-2018
годы (±)
тыс.
руб.
в % к
обще
му
итогу
балан
тыс.
руб.
в % к
обще
му
итогу
балан
тыс.
руб.
в %
к
общ
ему
итог
тыс.
руб.
в % к
2016
году
49
са
са
у
бала
нса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Капитал и
резервы:
47649
17,39
95393
29,50
9230
2,36
-38419
-80,6
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
5
6
7
8
9
-
уставный
капитал
45600
16,65
45600
14,10
45600
11,65
0
0,0
-
нераспре
деленная
прибыль
2049
0,75
49793
15,40
-36370
-9,29
-38419
-1875,0
Долгосро
чные
обяза-
тельства:
1123
0,41
1183
0,37
936
0,24
-187
-16,7
-
отложенн
ые
налого-
вые
обяза-
тельства
1123
0,41
1183
0,37
936
0,24
-187
-16,7
Краткосро
чные
обязатель
ства:
225161
82,20
22681
7
70,14
381321
97,40
156160
69,4
-
кредиторс
кая
задолжен
ность
164171
59,93
16565
6
51,22
250973
64,11
86802
52,9
-
оценочны
е
обязатель
ства
60990
22,26
61161
18,91
130348
33,30
69358
113,7
Валюта
баланса
273933
100,0
323393
100,0
391487
100,0
117554
42,9
Сведения, представленные в таблице 3, позволяют отметить следующее.
В пассиве баланса ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь», то есть в составе капитала
организации, происходили следующие изменения. Сумма собственного
50
капитала ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» снизилась за три рассматриваемых
года на 80,6%, или на 38419 тыс. руб., и стала равной 9230 тыс. руб.
Уменьшение произошло по причине снижения нераспределенной прибыли на
1875%, или на 38419 тыс. руб., в 2018 году был непокрытый убыток в размере
36370 тыс. руб.
При всем этом сумма долгосрочных обязательств также незначительна
(936 тыс. руб. на конец 2018 года) и представлена отложенными налоговыми
обязательствами (они снизились на 187 тыс. руб., или на 16,7%). Также и в
целом сумма долгосрочных обязательств как части устойчивых пассивов
снизилась на 187 тыс. руб., или на 16,7%.
Сумма краткосрочных обязательств, представленных в основе своей
кредиторской задолженностью и оценочными обязательствами, увеличилась на
156160 тыс. руб., или на 69,4%, при этом кредиторская задолженность
увеличилась за три года на 86802 тыс. руб., или на 52,9%, и стала равной
250973 тыс. руб. Только за последний год ее сумма повысилась на 85317 тыс.
руб. (250973-165656), что снижает финансовую устойчивость компании.
Присутствует значительная сумма оценочных обязательств – они
возрастают на 69358 тыс. руб., или на 113,7%, но она не влияет в значимой
степени на формирование капитала организации.
Следовательно, можно отметить, что сумма собственного капитала
достаточно низка, меньше величины заемных средств, что говорит о
недостаточной финансовой устойчивости ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь».
На рисунке 6 представлена структура пассива баланса.
Как видно по данным рисунка 6, в структуре пассивов баланса ООО
«ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» произошли следующие изменения.
Удельный вес собственного капитала составил на конец 2018 года 2,36%,
уменьшившись в структуре пассива баланса за три года на 15,03% (2,36-17,39).
51
Следовательно, собственникам организации принадлежит менее 50%
имущества, уменьшение показателя в динамике можно оценить отрицательно,
так как это ухудшает устойчивость организации и в целом структуру капитала.
Эти изменения произошли по причине снижения удельного веса
нераспределенной прибыли с 0,75% до «минус» 9,29% в 2018 году, по этой
причине ухудшаются финансовые возможности организации.
Удельный вес долгосрочных обязательств ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь»
уменьшился на 0,17% (0,24-0,41) за три года и стал равным 0,24% по причине
уменьшения удельного веса отложенных налоговых обязательств.
52
Рисунок 6 - Структура пассива баланса ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ
Пермь» за 2016-2018 гг. (на конец периода)
Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился за три года на
15,2% (97,4-82,2) и стал равным 97,4% (хотя в 2017 году он составлял 70,14%).
Это произошло за счет увеличения удельного веса кредиторской
16.65%
14.10%
11.65%
0.75%
15.40%
-9.29%
0.41%
0.37%
0.24%
59.93%
51.22%
64.11%
22.26%
18.91%
33.30%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016 год 2017 год 2018 год
Оценочные
обязательства
Кредиторская
задолженность
Отложенные налоговые
обязательства
Нераспределенная
прибыль
Уставный капитал
53
задолженности с 59,93% до 64,11%, при этом нужно заметить, что удельный вес
кредиторской задолженности за последний год возрос с 51,22% до 64,11%.
Удельный вес краткосрочных оценочных обязательств повысился с
22,26% до 33,3%.
Можно отметить, что большая часть имущества сформирована за счет
краткосрочных обязательств.
Следовательно, можно отметить, что зависимость от кредиторов ООО
«ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» очень высока.
Проведенный анализ структуры источников финансирования ООО
«ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь» показал, что в общей величине пассивов преобладают
краткосрочные заемные источники финансового обеспечения, но удельный вес
собственного капитала уменьшается.
Большая часть капитала организации инвестирована в оборотные активы,
прежде всего, в дебиторскую задолженность.
Доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств
снижается, все это может свидетельствовать о недостаточном уровне
платежеспособности и ликвидности организации, а также о недостаточной
финансовой устойчивости ООО «ЛУКОЙЛ - УРЦ Пермь».
2.4. Сравнение групп активов и пассивов и оценка результатов
проведенного анализа
Путем сравнения групп активов и пассивов баланса можно установить и
уровень ликвидности и платежеспособности, и уровень финансовой
устойчивости.
Степень ликвидности (краткосрочной платежеспособности» организации
устанавливается при помощи абсолютных показателей (методика расчета
представлена в Приложении 2 данной работы), за 2016-2018 годы данные
представлены в таблице 4).