26
бухгалтерского баланса также расположены строго по степени их
ликвидности
45
.
2. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
46
.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются
на следующие группы
47
:
А
1
- абсолютно ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения
А
2
- быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская
задолженность;
А
3
- медленно реализуемые активы – запасы; долгосрочная
дебиторская задолженность; налог на добавленную стоимость; прочие
оборотные средства;
А
4
- трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства:
П
1
- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П
2
- краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные
средства;
П
3
- долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;
П
4
- постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно
в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения: А
1
≥ П
1
,А
2
≥ П
2
, А
3
≥ П
3
, А
4
≤ П
4.
45
Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.С. Хазанович. - М.: КноРус, 2017. - 271
с
46
Виноградова Д.П. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия / Д.П.
Виноградова, Т.А. Нормова // Проблемы и перспективы развития теории и практики экономического
анализа в России и за рубежом Четвертая международная научно-практическая конференция студентов,
аспирантов, преподавателей. – 2015. – С. 47-52.
47
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2015. - 344 с
27
Анализ ликвидности (платежеспособности) проводится также с
использованием финансовых коэффициентов – коэффициентов
платежеспособности
48
.
На основе систематизации существующих методик анализа финансового
состояния предприятия, можно сформировать систему показателей
платежеспособности, представленную в таблице 1.
Таблица 1
Основные показатели платежеспособности предприятия
Показатели
Норматив
Формула для расчета
Экономическое
содержание
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2 и более
Денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения:
Краткосрочные
обязательства
Показывает долю покрытия
краткосрочных
обязательств абсолютно
ликвидными активами
Коэффициент
критической
ликвидности
0,6 – 1,0
(Денежные средства +
Краткосрочные
финансовые вложения +
Дебиторская
задолженность):
Краткосрочные
обязательства
Коэффициент
характеризует способность
предприятия погашать
текущие (краткосрочные)
обязательства за счёт
оборотных активов.
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,5 – 2,5
Оборотные активы:
Краткосрочные
обязательства
Коэффициент отражает
способность предприятия
погашать текущие
(краткосрочные)
обязательства за счёт
только оборотных активов.
Коэффициент
комплексной
оценки
ликвидности
баланса
более 1
Показывает отношение
суммы всех ликвидных
средств предприятия к
сумме всех платежных
обязательств с
определенными весовыми
коэффициентами,
учитывающими их
значимость с точки зрения
48
Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015. – С. 143.
28
сроков поступления
средств и погашения
обязательств.
Финансовая устойчивость предприятия анализируется с использованием
абсолютных и относительных показателей.
Анализ показателей абсолютной финансовой устойчивости
осуществляется следующим образом. В ходе осуществления производства в
организации происходит непрерывное пополнение запасов товарно-
материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные
средства, так и краткосрочные займы и кредиты. Исследуя излишек
(недостаток) средств для пополнения запасов, определяют абсолютные
показатели финансовой устойчивости
49
.
Существуют четыре основных типа финансовой устойчивости
50
:
1) Абсолютная финансовая устойчивость;
2) Нормальная финансовая устойчивость;
3) Неустойчивое финансовое положение;
4) Кризисное финансовое положения.
Абсолютная финансовая устойчивость возникает, когда предприятие
полностью покрывает потребность в товарно–производственных ценностях за
счет собственных ресурсов. В этом случае предприятие покрывает
свои затраты своими собственными средствами и не зависит от кредиторов.
Стоит отметить что, такой вид финансовой устойчивости встречается кране
редко, и в основном у маленьких за объёмом производства и оборота фирм.
Данную финансовую устойчивость можно описать формулой
51
:
М1 = (1,1,1), т.е. ∆СОС > 0, ∆СДИ> 0, ∆ОИЗ > 0. (3)
Где, ∆СОС – уменьшение (увеличение) собственных оборотных средств;
49
Коробова Я. А., Яковенко М. С. Бухгалтерская отчетность и ее роль в анализе деятельности организации //
Молодой ученый, 2015. - №11.3. - С. 40-42
50
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., испр. и
доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 378 с
51
Донченко, Т. В. Теоретические основы формирования механизма управления финансовой устойчивостью
предприятия [Текст] / Т. В. Донченко // Вестник МУ. - 2015. - № 1. - T. 1. -С. 23-27.
29
∆СДИ – увеличение (уменьшение) суммы долгосрочных источников
финансирования и собственных средств;
∆ОИЗ - увеличение (уменьшение) общей величины основных источник
покрытия запасов.
Нормальная (достаточная) финансовая устойчивость возникает, когда
фирма финансирует свои затраты за счет долгосрочных займов и собственных
средств. При таком типе финансовой устойчивости достигается максимальная
эффективность производственной деятельности. Нормальная финансовая
устойчивость выражается формулой
52
:
М2 = (0,1,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ > 0, ∆ОИЗ > 0. (4)
Неустойчивое финансовое положение возникает, когда предприятие не
может покрыть свои затраты собственным средствами и долгосрочными
кредитами, и вынуждена прибегнуть к краткосрочным займам для ведение
производственной деятельности
53
.
К примеру, если фирма не может приобрести материалы, для
непрерывности производственного цикла, и вынуждена обратиться к заемным
средствам (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность) для их ней
покупки, то такая фирма находиться в неустойчивом положении
54
. Такое
положение может возникать если замедлилась скорость превращения
вложенных активов в реальные деньги (операционный цикл). Стоит отметить
что, такое финансовое положение довольно часто возникает на фирмах и
далеко не всегда приводит к краху фирмы. На этом этапе грамотное управление
финансами, мобилизация активов и резервов должно быть в приоритете у
руководства. Неустойчивое финансовое положения выражается формулой:
М3 = (0,0,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ > 0. (5)
52
Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия / В. Иваниенко, Л. Валеватая // Бизнес информ. –
2016. – No1. – С. 86 - 90
53
Мельник О. М. Финансовая устойчивость предприятия в современной экономике / А. Н. Мельник //
Менеджмент и предпринимательство. Серия Экономическая. М.: - 2014. - № 691. - С. 188 - 192.
54
Кереева, А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия
[Текст] // А.Р. Кереева. - Молодой ученый. — 2016. — №2. — С. 509-512.
30
Кризисное финансовое положение возникает, когда фирма исчерпала все
возможные источники финансирования и неспособна выплатить за своими
обязательствами. В данном случае предприятие ожидает банкротство или
санация
55
.
Кризисное состояние описывает следующая формула:
М4 = (0,0,0), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ < 0. (6)
При анализе финансовой устойчивости предприятия используют ряд
показателей, характеризующих способность предприятия увеличить
собственный капитал и обеспечить устойчивое положение. Для осуществления
такой оценки используются показатели, основные из которых приведены ниже:
Коэффициент автономии находится за следующей формулой:
Коэффициент автономии = собственный капитал/ валюта баланса.
Нормативная величина этого показателя равняется 0.5. Показатель
автономии указывает сколько в общей валюте баланса занимает собственный
капитал, и характеризирует независимость предприятия от внешнего
финансирования
56
.
У вышеописанного коэффициента есть обратный показатель,
коэффициент финансовой зависимости. Он показывает часть заемного
капитала в общей структуре баланса фирмы, и характеризует насколько фирма
зависит от внешнего финансирования
57
.
В применяемых отечественными предприятиями методиках анализа
финансовой устойчивости в основном оценивается доля собственных средств
по отношению к заемным средствам, например, при расчете коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента
55
Капанадзе Г.Д. Оценка финансовой устойчивости: методы и проблемы их применения// Российское
предпринимательство. 2013. № 4. С. 52-58.
56
Романов, Е.С. Подходы к изучению финансового состояния предприятия [Текст] // Е.С. Романов. –
Современные тенденции развития науки и технологий. - 2015. - № 8-9. – С. 59-61.
57
Бычкова, С. М. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С. М. Бычкова, Д. Г. Бадмаева //
Известия Санкт-Петербургского государственного аграрного университета. - 2016. - № 42. - С. 247-254.
31
маневренности СОС или коэффициента оборачиваемости собственного
капитала (приложение 3)
58
.
Исчисление относительных и абсолютных показателей финансового
состояния предприятия и сопоставление их со стандартными показателями
позволяет отнести предприятие к определенному классу финансовой
устойчивости
59
.
По итогам первой главы можно сделать следующие выводы.
Бухгалтерский баланс в составе бухгалтерской отчетности является единой
системой данных об имущественном и финансовом положении организации и
позволяет судить о работе фирмы в качестве основного источника финансового
анализа.
Анализ бухгалтерского баланса является главным методом, влияющим
на принятие решений, касающихся кредитования, инвестирования и др.
Методика анализа финансовой отчетности организации включает в себя три
логически связанных блока: анализа финансового положения и деловой
активности; анализа финансовых результатов; оценки перспектив развития
организации.
Достоверность анализа финансовой отчетности, возможность
объективной оценки результатов деятельности организации с помощью
системы показателей ее финансовой независимости и устойчивости,
рентабельности, ликвидности активов, обеспеченности собственным
капиталом, оборачиваемости активов полностью зависят от качества и
достаточности отчетных данных.
Из всего этого следует вывод о том, что бухгалтерская отчетность и
главный ее элемент – бухгалтерский баланс – является важным механизмом
функционирования и управления экономикой не только отдельного
58
Ефимова О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. – М.:
Омега-Л, 2014. – С. 90.
59
Скоробогатько Ю.О., Скоробогатько Е.Е. Методы анализа финансового состояния предприятия // В сборнике:
Стратегия социальноэкономического развития общества: управленческие, правовые, хозяйственные аспекты
Ответственный редактор: Горохов А.А., 2015. - С. 297-299
32
хозяйствующего субъекта, но страны в целом. Постоянно ведется речь о
повышении роли бухгалтерской отчетности в плане инвестиционной
привлекательности предприятия или организации.
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на основе
данных бухгалтерского баланса предприятия
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Акционерное общество «Мясопродукты» (сокращенно АО
«Мясопродукты») - одно из старейших градообразующих предприятий
Ненецкого автономного округа.
Генеральный директор организации – Крицкая Тамара Борисовна.
Компания АО «Мясопродукты» находится по юридическому адресу: 166000,
Ненецкий автономный округ, город Нарьян-Мар, Юбилейная улица, 11.
Основным видом деятельности является «Производство мяса в
охлажденном виде», зарегистрировано 25 дополнительных видов деятельности.
Ассортимент производимой продукции АО «Мясопродукты»
представлен следующими видами: 23 вида варёных колбас, более 15 видов
сосисок и сарделек, более 50 видов копчёностей, а также большой выбор
полуфабрикатов (котлеты, пельмени, бифштексы, поджарка, мясо для
шашлыка).
Продукция АО «Мясопродукты» пользуется высоким покупательским
спросом не только на территории Ненецкого автономного округа, но и за его
пределами. Продукция предприятия производится из высококачественного
сырья без консервантов, искусственных добавок, ГМО и является абсолютно
натуральной.
33
Основными конкурентами АО «Мясопродукты» на территории РФ
являются мясоперерабатывающие предприятия г. Москвы и г. Санкт-
Петербурга, продукцию которых завозят в округ местные коммерческие
организации и частные предприниматели. Несмотря на это, АО
«Мясопродукты» не испытывает трудности с реализацией своей продукции за
счет ее биологической ценности и вкусовых качеств. Об этом свидетельствуют
награды, полученные АО «Мясопродукты» за победу в конкурсах продукции за
высокое качество.
Организационная структура АО «Мясопродукты» представлена на
рисунке 1.
Рисунок 1. Организационная структура АО «Мясопродукты»
На данный момент на предприятии работает 220 человек, в том числе
132 мужчины и 88 женщин. Специалисты предприятия ежегодно повышают
квалификацию на обучающих семинарах в г. Москве и г. Санкт-Петербурге.
Единоличным исполнительным органом АО «Мясопродукты», согласно
34
Устава, является генеральный директор, которому подчиняются начальники
отделов и служб.
Кадровая политика организации направлена на обеспечение Общества
высококвалифицированными работниками, способными решать широкий
спектр задач. Организация осуществляет социальное страхование работников,
предусмотренное законодательством, добровольное медицинское страхование и
страхование от несчастных случаев на производстве.
Составлением бухгалтерской отчетности, в том числе бухгалтерского
баланса, занимается бухгалтерия предприятия.
Бухгалтерия выполняет следующие функции:
- ведение бухгалтерского учета имущества и обязательств организации,
отображение хозяйственных операций;
- начисление и перечисление налогов и сборов в бюджеты всех уровней,
страховых отчислений с заработной платы, перечисление платежей в
банковские учреждения и средств на финансирование капитальных вложений,
начисление и перечисление заработной платы сотрудникам, отчисление средств
на их материальное стимулирование;
- проведение инвентаризации денежных средств, товарно-материальных
ценностей, расчетов и платежных обязательств;
- подготовка данных по участкам бухгалтерского учета для составления
отчетности, составление бухгалтерской отчетности и предоставление её в
налоговые органы, контроль за оформлением и сохранностью бухгалтерских
документов, передача их в соответствии с установленным порядком в архив.
- проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности с целью
выявления внутрихозяйственных резервов, осуществления режима экономии и
совершенствования документооборота.
35
Аналитической обработкой бухгалтерской отчетности, в том числе
бухгалтерского баланса, занимается Отдел экономического анализа и
планирования, который выполняет следующие функции:
- формирование единой экономической политики предприятия на
основании анализа состояния и тенденций развития отрасли;
- формирование ценовой политики организации;
- формирование экономической стратегии развития предприятия для
адаптации её хозяйственной деятельности и системы управления к
изменяющимся внешним и внутренним условиям рынка;
- анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и
отклонений фактических показателей от запланированных значений;
- экономическое планирование, направленное на эффективное
использование всех видов ресурсов в процессе производства и реализации
продукции (работ, услуг);
- планирование объемов капитальных вложений и операционных
средств для централизованной оплаты оборудования и инвентаря на основе
заявок производственных и технических подразделений предприятия;
- разработка и подготовка к утверждению проектов текущих и
перспективных планов развития организации и её экономической деятельности.
Был проведен анализ основных экономических показателей работы
предприятия (приложение 4).
Данные приложения 4 свидетельствуют о том, что основные средства
предприятия АО «Мясопродукты» за 2015-2016 гг. увеличились на 36778 тыс.
руб. или на 11,91%, а оборотные активы – на 42781 тыс. руб. или на 15,24%. За
2016-2017 гг. основные средства увеличились еще на 63008 тыс. руб. или на
18,24%, а оборотные активы сократились на 32554 тыс. руб. или на 10,06%.
Собственный капитал предприятия в 2015-2016 гг. сократился на 2076
тыс. руб. или на 0,38%, при этом уменьшились долгосрочные обязательства на