16
5. учетная политика и пояснительные записки
Наиболее важными задачами анализа баланса являются:
❖ оценка доходности (рентабельности) капитала;
❖ оценка степени деловой (хозяйственной) активности предприятия;
❖ оценка рыночной устойчивости;
❖ оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предпри-
ятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельно-
сти, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их
привлечения.
На основе информации баланса внешние пользователи могут принять ре-
шения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с
партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить
возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций дан-
ного предприятия и его активов и другие решения.
Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в прило-
жении к балансу (форма № 5), которое состоит из следующих разделов:
1. Движение заемных средств (долгосрочных кредитов и займов, кратко-
срочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.
2. Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и кратко-
срочная), а также обеспечения (полученные и выданные).
3. Амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные сред-
ства; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и фи-
нансовых вложений.
5. Финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции
других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, предоставленные
займы и др.).
6. Затраты, произведенные организацией (по элементам).
7. Расшифровка отдельных прибылей и убытков.
17
8. Социальные показатели: численность персонала; отчисления на соци-
альные нужды (в Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, в Фонд
занятости, на медицинское страхование).
9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах:
❖ арендованные основные средства;
❖ товары, принятые на ответственное хранение;
❖ товары, принятые на комиссию;
❖ износ жилищного фонда;
❖ износ объектов внешнего благоустройства;
❖ списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов;
❖ прочие.
Данные формы № 5 вместе с балансом и показателями формы № 2 (“От-
чет о прибылях и убытках”) используются для оценки финансового состояния
предприятия.
Бухгалтерский баланс организации составляется в конце каждого отчет-
ного периода.
Так как бухгалтерский баланс представляет собой результат финансово-
хозяйственных процессов, отдельных операций и экономических явлений, име-
ющих место в организации, то основой его составления служат данные учетных
регистров: главной книги, оборотной ведомости, журналов- ордеров, вспомога-
тельных ведомостей.
Эти регистры являются базой для заполнения Главной книги, где оборот
по кредиту счета показан общей суммой, которая формируется из данных соот-
ветствующего журнала-ордера, а оборот по дебету формируется в разрезе ряда
счетов, то есть выносится из ряда журналов-ордеров. Таким образом, в соответ-
ствии с данными об этих оборотах и остатках предыдущего периода подсчиты-
ваются остатки на конец периода. [29,36,41]
Полученное сальдо после сверки с данными регистров аналитического и
синтетического учета, используется для формирования данных формы №1 бух-
галтерской отчетности.
18
В настоящее время учетные регистры могут существовать в виде базы
данных специальных компьютерных программ. Эти программы обработки бух-
галтерской информации соответствуют правилам ведения учета, и дают воз-
можность избежать рутинной работы. Данные баланса формируются по мере
введения корреспонденции счетов и сумм в типовые формы первичных докумен-
тов.
Необходимо отметить, что бывают балансовые статьи, которые вклю-
чают в себя сальдо нескольких счетов. Равно, как и наоборот, сальдо некоторых
счетов может быть разбито по нескольким балансовым статьям, и в этих целях
используют информацию из различных учетных регистров в разрезе субсчетов.
Счета, которые характеризуют состояние расчетов, могут располагаться как в
активе, так и в пассиве баланса. Это связано с тем, что состояние расчетов эко-
номически может представлять собой как суммы прав и имущества, так и суммы
обязательств.
Все статьи формы №1 бухгалтерской отчетности показываются во вре-
менном разрезе на начало периода и на конец периода (года, квартала). [9,16]
Очень важно для составления бухгалтерского баланса в конце отчетного
периода закрыть все операционные счета, такие как калькуляционные, собира-
тельно-распределительные, сопоставляющие, финансово-результативные.
Получается, что до этого времени должны быть осуществлены все бух-
галтерские записи на синтетических и аналитических счетах, учитывая итоги ин-
вентаризации, а также необходимо проверить правильность этих записей.
Организации, имеющие немалый опыт в составлении отчетности, с го-
дами разработали ряд рекомендаций.
Так, например, советуют закрывать счета начиная со счетов произ-
водств, имеющих максимальное количество потребителей и минимальные
встречные затраты, и заканчивая счетами с минимальным количеством встреч-
ных затрат.
Далее рекомендуется произвести записи на счетах по учету капитальных
вложений. Важным моментом является определение финансового результата
19
деятельности организации, закрытие счетов «Продажи" и "Прочие доходы и рас-
ходы", а также сопоставление дебетового и кредитового оборотов по счету "При
были и убытки". По итогам определяется конечный финансовый результат отчет
ного периода.
На практике, выделяют шесть основных правил, которые надо соблюдать
при формировании баланса:
❖ Показатели должны быть в тысячах рублей.
❖ Основные средства и нематериальные активы вписывают по их оста-
точной стоимости;
❖ Иностранную валюту пересчитывают в рубли по курсу ЦБ РФ;
❖ Зачет между статьями активов и пассивов недопустим;
❖ Несущественные активы и обязательства обособленно не приводят;
❖ Отрицательные значения нужно приводить, заключая их в круглые
скобки.
Кроме составления промежуточного баланса, процесс формирования дан-
ных годового баланса также включает в себя большое количество учетных работ.
К таким работам относят инвентаризацию всех видов имущества, обязательств и
расчетов, итоги инвентаризации отражают на счетах главной книги и аналитиче-
ских счетах.
Помимо этого, осуществляется уточнение оценки всех видов имуще-
ственных статей баланса, создаются оценочные резервы, например, по сомни-
тельным долгам, на снижение стоимости материальных ценностей и финансо-
вых вложений, заключительными записями декабря.
Также необходимо проверить правильность распределения доходов, рас-
ходов, прибыли и убытков между смежными отчетными периодами, после этого
закрыть счета бухгалтерского учета, 90, 91, 99 "Прибыли и убытки". Далее нужно
внести уточнения в главную книгу или можно зафиксировать эти уточнения в
пояснительной записке к годовому отчету с учетом событий после отчетной
даты. После этого составляется приложение к годовому бухгалтерскому балансу
(форма N 5) и пояснения к отчетному бухгалтерскому балансу.
20
1.3 Цели и задачи оценки финансового состояния предприятия и его роль
в принятии управленческих решений
В условиях рыночной экономики предприятия действуют на основе прин-
ципов самообеспеченности и хозяйственной независимости, полной ответствен-
ности за результат хозяйственной деятельности. Исходя из этого, объективно
возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все
это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и ком-
мерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использова-
нии капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы собственникам
(акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, ме-
неджерам и руководителям предприятий.
Ключевой целью оценки финансового состояния является получение
определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, даю-
щих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния пред-
приятия.
Под финансовым состоянием предприятия подразумевается совокуп-
ность факторов, позволяющих оценить его финансовые возможности по привле-
чению ресурсов, финансированию текущих и долговременных затрат с учетом
их эффективности. [17,26,40]
Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пасси-
вов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.
Локальные цели финансового анализа:
❖ определение финансового состояния предприятия;
❖ выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-вре-
менном разрезе;
❖ установление основных факторов, вызывающих изменения в финансо-
вом состоянии;
❖ прогноз основных тенденций финансового состояния.
Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его
временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой
пользователи финансовой информации.
21
Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитиче-
ских задач [19,24]:
❖ предварительный обзор бухгалтерской отчетности; характеристика
имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;
❖ оценка финансовой устойчивости;
❖ характеристика источников средств: собственных и заемных;
❖ анализ прибыли и рентабельности;
❖ разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной де-
ятельности предприятия.
Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организаци-
онных, технических и методических возможностей его осуществления. Основ-
ными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической
информации.
Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инве-
стиций и инноваций, руководству предприятия необходима систематическая де-
ловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, ана-
лиза и обобщения исходной информации.
На практике необходимо правильно читать информацию об исходных по-
казателях, опираясь на цели анализа и управления. Основной принцип изучения
аналитических показателей — дедуктивный метод, т. е. переход от общего к
частному, но он должен использоваться многократно. В ходе такого анализа вос-
производится историческая и логическая последовательность экономических
факторов и событий, направленность и сила их воздействия на результаты хозяй-
ственной деятельности предприятий.
Финансовый анализ является важным составным элементом финансового
менеджмента. Финансовый менеджмент — это искусство управления финансами
предприятий, т. е. денежными отношениями, связанными с формированием и ис-
пользованием их капитала и доходов. Данное искусство управления проявляется
в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагно-
стики внутренней и внешней экономической среды.
22
Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по эффек-
тивному управлению активами, собственным и заемным капиталом предпри-
ятия. [19,23,26]
Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам:
❖ изучение динамики цен на товары и услуги;
❖ ставок налогообложения и процентных ставок по банковским
кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг;
❖ деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.
В результате проведенного анализа выявляются возможные альтернатив-
ные решения, и осуществляется их оценка на предмет реализации. Реальность
принимаемых решений в значительной мере зависит от качества их аналитиче-
ского обоснования. Введение с 01.01.2014 нового порядка учета доходов и рас-
ходов предприятий, приближение форм бухгалтерской отчетности к требова-
ниям международных стандартов вызывает необходимость использования новой
методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной эконо-
мики.
Данная методика важна для обоснования выбора делового партнера,
определения степени финансовой устойчивости и деловой активности предпри-
ятия в условиях предпринимательского риска. Основным источником информа-
ции о финансовой деятельности предприятия является его публичная бухгалтер-
ская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных ре-
гистров бухгалтерского учета. Субъектами анализа являются экономические
службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние
пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию ис-
ходя из своих интересов.
Например, собственникам важно установить эффективность использова-
ния активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность ге-
нерировать максимальный объем дохода (прибыли). Персонал заинтересован в
информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с це-
лью, иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.
23
Банки - кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей опреде-
лить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить
риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставля-
ющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не
только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с пози-
ции ее сохранения в будущем.
Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует
оценка доходности и риска, осуществляемых и прогнозируемых инвестиций,
способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.
Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в
срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные
услуги и выполненные для него работы, т. е. финансовая устойчивость как фак-
тор стабильности партнера.
Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждаю-
щей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их
дальнейшего развития.
Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для
реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом о несостоя-
тельности (банкротстве) на обращение в арбитражный суд с заявлением о при-
знании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств
перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворитель-
ной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая
устойчивость и ликвидность предприятия.
Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгал-
терской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния
предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию фи-
нансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.
Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для при-
нятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности пред-
приятия. Следовательно, финансовый анализ является прерогативой высшего
24
звена управления предприятием, способного принимать решения по формирова-
нию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных
потоков. Источники финансовой информации на предприятии представлены в
Приложении 1.
Эффективность локальных управленческих решений по определению
цены готового продукта, объема закупок материальных ресурсов или поставок
готовой продукции, замены оборудования и технологии оценивается с точки зре-
ния конечного финансового результата.
С помощью финансового анализа принимаются решения по:
1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение оборот-
ных активов);
2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные
инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги);
3) выплате дивидендов владельцам акций;
4) мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и
прибыли).
Поскольку текущий финансовый анализ осуществляется на основе дан-
ных бухгалтерского баланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием
финансовых решений руководством предприятия
Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной ин-
формацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей
международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция раз-
вития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.
1.4 Связь финансового и управленческого анализа, алгоритм финансового
анализа
Финансовый анализ — составная часть общего анализа хозяйственной де-
ятельности предприятий, состоящий из тесно взаимосвязанных разделов:
❖ финансового анализа;
25
❖ производственного управленческого анализа.
Классификация анализа на финансовый и управленческий вызвана суще-
ствующим на практике разделением на бухгалтерский (финансовый) и управлен-
ческий учет.
Подобная классификация условна, поскольку внутренний анализ можно
интерпретировать как продолжение внешнего анализа и наоборот
Финансовый анализ, который базируется на данных публичной бухгал-
терской отчетности, приобретает черты внешнего анализа, так как ее изучение
проводят сторонние партнеры предприятия, заинтересованные в его информа-
ции. При ознакомлении с публичной отчетностью используется ограниченный
объем информации о деятельности хозяйствующего субъекта, что не позволяет
достоверно оценить все стороны его деятельности. [17,19,23]
Характерные особенности внешнего финансового анализа следующие:
❖ многообразие субъектов анализа — пользователей информации о дея-
тельности предприятия;
❖ различие целей и интересов субъектов анализа;
❖ использование типовых методик, стандартов учета и отчетности;
❖ ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность пред-
приятия;
❖ максимальная открытость результатов анализа для пользователей ин-
формации о работе предприятия.
Партнеры предприятия осуществляют внешний финансовый анализ по
следующим направлениям:
❖ анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспо-
собности;
❖ анализ эффективности использования активов, собственного и заем-
ного капитала;
❖ изучение абсолютных показателей прибыли;
❖ анализ относительных показателей доходности;
❖ общая оценка финансового состояния предприятия и др.