26
Продолжение таблицы 1
с применением спе-
циальных про-
граммных средств
-
+-
+-
+-
+
4
Вертикальный
анализ
+
+
+
+
+
5
Горизонтальный
анализ
+
+
+
+
+
Обозначения: <+> - обязательность процедуры,
<+-> - желательность процедуры,
<-> - необязательность процедуры
В таблице 1 приводится матрица, в которой определяется соответствие
процедур алгоритма основным видам финансового анализа. В ряде процедур
выделены субпроцедуры.
1.5 Методы оценки финансового состояния предприятия
Методы оценки финансового состояния предприятия вытекают из самой
сущности финансов предприятия как совокупности экономических денежных
отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции,
включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение
кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимо-
отношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми орга-
низациями и др. [29,42]
Как уже отмечалось, под финансовым состоянием понимается способ-
ность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффек-
тивным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юриди-
ческими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчи-
востью.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустой-
чивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить пла-
тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетель-
27
ствует о его хорошем устойчивом финансовом состоянии. Чтобы развиваться в
условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно
знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по со-
ставу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные
средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной эконо-
мики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность,
рентабельность и другие.
Исходной базой оценки финансового состояния предприятия являются
данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых
должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных
операций в их естественной форме, т.е. в форме движения капиталов. [40,41]
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это
дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться мно-
гократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логи-
ческая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и
сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чте-
ния (методику анализа) финансовых отчетов. [42,44] Можно выделить среди
них шесть основных методов:
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции от-
четности с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итого-
вых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчет-
ности на результат в целом.
28
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции ди-
намики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных осо-
бенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные
значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный,
прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отно-
шений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Анализ фи-
нансового состояния предприятия осуществляется, главным образом, на отно-
сительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях ин-
фляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели
финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:
➢ с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозиро-
вания возможности банкротства;
➢ с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить
сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
➢ с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенден-
ции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяй-
ственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям
фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ
показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотрасле-
выми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин)
на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастиче-
ских приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как пря-
мым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на со-
ставные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соеди-
няют в общий результативный показатель.
Кроме вышеперечисленных, выделяют количественные методы финан-
29
сово-экономического анализа, которые подразделяются на статистические, бух-
галтерские и экономико-математические. [19,23]
Статистические методы анализа финансового состояния:
❖ Статистическое наблюдение – запись информации по определенным
принципам и с определенными целями;
❖ Абсолютные и относительные показатели (коэффициенты, проценты);
❖ Расчеты средних величин: средние арифметические простые, взве-
шенные, геометрические;
❖ Ряды динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темпы
роста, темпы прироста;
❖ Сводка и группировка экономических показателей по определенным
признакам;
❖ Сравнение: с конкурентами, с нормативами, в динамике;
❖ Индексы – влияние факторов на сравниваемые показатели;
❖ Детализация, например, производительность труда годовая зависит,
во-первых, от производительности часовой, во-вторых, — от использованного
времени в течение года;
❖ Графические методы (для публикации).
Бухгалтерские методы:
❖ Метод двойной записи;
❖ Бухгалтерский баланс;
❖ Другие бухгалтерские методы.
Экономико-математические методы:
❖ Методы элементарной математики;
❖ Классические методы математического анализа: дифференцирование,
интегрирование, вариационное исчисление;
❖ Методы математической статистики: изучение одномерных и много-
мерных статистических совокупностей;
❖ Эконометрические методы: производственные функции; межотрасле-
вой баланс народного хозяйства; национальное счетоводство;
30
❖ Методы математического программирования: оптимизация, линейное,
квадратичное и нелинейное программирование; блочное и динамическое про-
граммирование;
❖ Методы исследования операций: управление запасами; методы техни-
ческого износа и замены оборудования; теория игр; теория расписаний; методы
экономической кибернетики;
❖ Эвристические методы.
Наибольший интерес представляет методика анализа финансового со-
стояния предприятия за отчетный период с помощью относительных финансо-
вых коэффициентов. Эти коэффициенты можно разбить на 3 группы. [29,42]
В первую группу входят коэффициенты ликвидности оборотных средств
К
и К
, где
К
Оборотныеактивы
Оборотныепассивы
????????
К
Оборотныеактивы Товарныезапасы
Оборотныепассивы
????????
Коэффициент К
характеризует ликвидность оборотных средств, К
-
быстроту ликвидности оборотных средств.
Для успешно работающих предприятий значения коэффициентов долж-
на находится в пределах: К
иК
К
Суммарныезатратынапроизводствореализациютоваров
Стоимостьзапасовтоваров
????????
К
Доходотпродажитоваров
Абсолютныеактивы
????????
Для успешно работающих предприятий значения составляют: К
иК
.
К третьей группе показателей относятся коэффициенты прибыльности
К
иК
, где
К
Прибыльдовычетаналогов
Доходотпродажитоваров
х????????
К
Прибыльдовычетаналогов
Абсолютныеактивы
х????????
31
Для успешно работающих промышленных предприятий: К
>8,2% и
К
>14,7%.
Для малых фирм (активы от $ 500000 до $ 10 000000) рекомендуется
следующие значения этих коэффициентов: К
>1,8; К
>0,9; К
>3,2; К
>1,7;
К
>6,7%; К
>15%.
При анализе финансовой деятельности фирмы с помощью этих коэффи-
циентов можно использовать следующие рекомендации:
❖ Если значения всех коэффициентов выше приведенных значений, то
фирма работает эффективно;
❖ Если значение какого-либо показателя ниже приведенных значений,
то он должен быть под постоянным контролем руководства фирмы;
❖ Если значения коэффициентов К
и К
ниже рекомендованных уров-
ней, то следует проанализировать продуктивность всех статей актива, эффек-
тивность маркетинговых мероприятий;
❖ В случае если большинство коэффициентов находятся, ниже приве-
денных уровней необходимо серьезно проанализировать всю финансовую дея-
тельность фирмы.
При анализе финансового состояния фирмы интерес также представляет
показатель вероятности банкротства Z, который отражает финансовую устой-
чивость фирмы. Он оценивается по следующей формуле:
Оборотныеактивы
Абсолютныеактивы
х
Нераспределеннаяприбыль
Абсолютныеактивы
х
Рыночнаястоимостьобычныхипривилегированныхакций
Абсолютныеактивы
????????
х
Доходотосновнойдеятельности
Абсолютныеактивы
х
Доходотпродаж
Абсолютныеактивы
В зависимости от величины показателя Z определяется вероятность
банкротства фирмы:
до 1,8 - очень высокая;
1,81 - 2,7 - высокая;
2,71 - 3,0 - возможная;
32
более 3,0 – очень низкая.
В следующей главе будет осуществлена оценка финансового состояния
ООО «MEGA TRADE» на основе использования бухгалтерского баланса.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА И
ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «MEGA TRADE»
2.1 Краткая характеристика и анализ бухгалтерского баланса
ООО «MEGA TRADE»
ООО «MEGA TRADE» находится по юридическому адресу: г. Тула,
улица Автомобилистов 42. Зарегистрировано в мэрии г. Тулы под реестровым
номером 003264-10 в 2014 году. Форма собственности: Общество с ограничен-
ной ответственностью (ООО). Основной вид деятельности по ОКОНХ – 16112
(производство оконных и дверных блоков). Предприятие имеет лицензию на
оптовую торговлю УС №004101. Для осуществления финансово-хозяйственной
деятельности имеет основной расчетный счет №20208000900356236001 и ва-
лютный расчетный счет № 226148408046 52458001 в Альфа - Банке г. Тулы,
МФО 00196. Зарегистрировано в налоговой инспекции г. Тулы, ИНН
200002878.
А) Анализ бухгалтерского баланса ООО «MEGA TRADE»
Балансовое обобщение в бухгалтерском учете выражается в бухгал-
терском балансе. Впервые он был применен в хозяйственной практике еще
в первой половине XV века.
Бухгалтерский баланс является одной из составных частей финансовой
отчетности, аккумулирует и раскрывает информацию об имущественном и фи-
нансовом состоянии предприятия. Бухгалтерский баланс отражает состояние
средств предприятия в денежной оценке на определенную дату, поэтому баланс
часто сравнивается с моментальным снимком фотоаппарата. [2,4]
Бухгалтерский баланс построен в соответствии с классификацией объек-
тов бухгалтерского учета, состоит из двух равновеликих частей: в левой части
отражаются средства предприятия по составу и размещению, а в правой – по
источникам формирования. Левая часть бухгалтерского баланса называется ак-
тивом, от слова acktivus – деятельный, правая часть баланса называется пасси-
34
вом от латинского passivus – недеятельный. Важнейшей особенностью бухгал-
терского баланса является равенства итогов актива и пассива, поскольку и в ак-
тиве и в пассиве отражается одно и то же – хозяйственные средства предприя-
тия, но в различной группировке, в активе состав средств, а в пассиве – источ-
ники, за счет которых они сформированы.
Каждый элемент актива и пассива называют статьей бухгалтерского ба-
ланса. Средства баланса, как в активе, так и в пассиве разделены на два раздела.
Б) Состав и структура баланса
Федеральным законом «О бухгалтерском учете» установлено, что годо-
вая бухгалтерская (финансовая) отчетность составляется в обязательном поряд-
ке. Промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность составляется орга-
низацией в случаях обязанности ее представления, установленных законода-
тельством Российской Федерации, нормативными правовыми актами органов
государственного регулирования бухгалтерского учета, договорами, учреди-
тельными документами экономического субъекта, решениями собственника ор-
ганизации и составляется за отчетный период менее отчетного года. [12,16]
В состав годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности включаются:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах (отчет о прибылях и убытках).
- отчет об изменениях капитала;
- отчет о движении денежных средств;
- отчет о целевом использовании средств (для некоммерческих органи-
заций);
- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результа-
тах.
Баланс в системе бухгалтерской (финансовой) отчетности занимает цен-
тральное место.
Содержание статей бухгалтерского баланса дает необходимые сведения
о финансовом и имущественном положении организации, его финансовой ус-
35
тойчивости и объемах кредиторской задолженности как внутренним, так и
внешним пользователям.
Как отчетная форма баланс представляет собой таблицу, в которой одна
и та же сумма средств, находящихся в собственности или под контролем фир-
мы, представлена в двух разрезах: по составу средств и по источникам их фи-
нансирования. Первый разрез отражается в активе баланса, второй – в пассиве.
Все активы организации подразделяются на две большие группы в зави-
симости от продолжительности их эксплуатации или потребления в ходе про-
изводственного процесса: внеоборотные и оборотные.[29,30]
В раздел I. Внеоборотные активы объединены активы, которые одна-
жды появившись в фирме в некоторой материально-вещественной форме (как
результат предшествующих сделок), они пребывают в этой форме, как правило,
в течение более одного года.
По статье «Нематериальные активы» (код 1110) показывается наличие
нематериальных активов, которые в соответствии с правилом нетто-оценки ста-
тей активов и пассивов в бухгалтерском балансе показываются по остаточной
стоимости.
Показатель статьи формируется как разница между дебетовым сальдо
счета 04 «Нематериальные активы» и кредитовым сальдо счета 05 «Амортиза-
ция нематериальных активов» (либо сальдо счета 04 «Нематериальные акти-
вы», если амортизация по нематериальным активам начисляется без использо-
вания счета 05 «Амортизация нематериальных активов»).
По статье «Основные средства» (код 1130) приводят показатели по ос-
новным средствам, как действующим, так и находящимся на реконструкции,
модернизации, восстановлении, консервации или в запасе, по остаточной стои-
мости.
По этой статье также показываются находящиеся в собственности орга-
низации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и дру-
гие природные ресурсы), капитальные вложения в многолетние насаждения,
коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиора-