17
Для определения финансового результата необходимо установить:
1) за какой интервал времени рассчитывается финансовый результат;
2) в какой момент признается доход;
3) какова величина признанного дохода;
4) когда следует отразить расход;
5) какова сумма признанного расхода.
Как правило, бухгалтеры руководствуются несколькими принципами.
1. Принцип учетного периода. В качестве учетного периода признается
финансовый год. Предприятия для текущего анализа деятельности и
руководства составляют ежеквартальные финансовые отчеты. Такие отчеты
называются промежуточными, дабы отличать их от годовых отчетов.
Промежуточные отчеты разрабатываются нарастающим итогом с начала
года: за месяц; за несколько месяцев; за первый квартал (на 1 апреля); за
полгода (на 1 июля); за 9 месяцев (на 1 октября). Кроме того, для целей
управления (менеджмента) бухгалтерская отчетность, как правило,
формируется ежемесячно.
2. Принцип осмотрительности, или осторожности, в оценке.
3. Принцип реализации — противоречивая концепция бухгалтерского
учета. Суть состоит в определении суммы дохода от реализации.
4. Принцип соответствия (увязки доходов и расходов). Расходы
относятся к тому отчетному периоду, в котором получены доходы, ставшие
возможными благодаря этим расходам.
5. Принцип учета по себестоимости. Является основным принципом
российского бухгалтерского учета, применяемым для формирования
финансового результата,
Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге
характеризуется показателями прибыли (убытка). Без получения прибыли
предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением
организаций, финансируемых за счёт государства или других источников.
Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения
18
финансового положения и по результатам расчётов принять экономически
обоснованные решения.
В процессе анализа решаются следующие задачи:
—изучение данных о формировании финансового результата и
использовании прибыли;
—исследование динамики показателей прибыли и рентабельности
предприятия;
—выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на
финансовый результат;
—выявление резервов и их использование для повышения прибыли и
рентабельности предприятия.
Не признаются доходами организации поступления от других юридических и
физических лиц:
—сумм НДС, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных
аналогичных обязательных платежей;
—по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в
пользу комитента, принципала и т.п.;
— суммы, полученные в порядке предварительной оплаты продукции,
товаров, работ, услуг;
— в виде авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;
— задатка;
— в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества
залогодержателю;
— в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.
Доходы организации в зависимости от их характера, условий получения и
направления деятельности подразделяют на:
а) доходы от обычных видов деятельности;
б) прочие поступления.
Организации получают основную часть прибыли от продажи продукции,
товаров, работ и услуг (реализационный финансовый результат). Прибыль от
19
продажи продукции определяют как разницу между выручкой от продажи
продукции в действующих ценах без НДС и акцизов, экспортных пошлин и
других вычетов, предусмотренных законодательством РФ, и затратами на ее
производство и продажу.
Финансовый результат от продажи продукции определяют по счету 90
«Продажи». Этот счет предназначен для обобщения информации о доходах и
расходах, связанных с обычными видами деятельности организации, а также
для определения финансового результата по ним.
К счету 90 «Продажи» могут быть открыты субсчета:
90-1 «Выручка»;
90-2 «Себестоимость продаж»;
90-3 «Налог на добавленную стоимость»;
09-4 «Акцизы»;
90-9 «Прибыль (убыток) от продаж».
Записи по субсчетам 90-1 «Выручка», 90-2 «Себестоимость продаж», 90-3
«Налог на добавленную стоимость», 90-4 «Акцизы» производят
накопительно в течение отчетного года. Ежемесячно сопоставлением
совокупного дебетового оборота по субсчетам 90-2 Себестоимость продаж»,
90-3 «Налог на добавленную стоимость» и 90-4 «Акцизы» и кредитового
оборота по субсчету 90-1 «Выручка» определяют финансовый результат от
продаж за отчетный месяц. Выявленную прибыль или убыток ежемесячно
заключительными проводками списывают с субсчета 90-9 «Прибыль
(убыток) от продаж» на счет 99 «Прибыли и убытки». Таким образом,
синтетический счет 90 «Продажи» ежемесячно закрывается и сальдо на
отчетную дату не имеет.
По окончании отчетного года все субсчета, открытые к счету 90 «Продажи»
(кроме субсчета 90-9 «Прибыль (убыток) от продаж»), закрываются
внутренними записями на субсчет 90-9 «Прибыль (убыток) от продаж».
Аналитический учет по счету 90 «Продажи» ведут по каждому виду
20
проданной продукции, товаров, выполненных работ и оказанных услуг, а при
необходимости и по другим направлениям.
Доходы и расходы предприятия по прочим поступлениям определяют на
счете 91 «Прочие доходы и расходы».
На этом счете учитываются:
— доходы и расходы от выбытия имущества (кроме продажи готовой
продукции (работ, услуг и товаров) и от участия в других организациях
— штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договоров полученные и
уплаченные;
— активы, полученные и переданные безвозмездно, в том числе по договору
дарения;
— поступления в возмещение и возмещение причиненных организации
убытков;
— прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, и убытки прошлых
лет, признанные в отчетном году;
— суммы кредиторской, депонентской и дебиторской задолженности, по
которым истек срок исковой давности;
— курсовые разницы;
— сумма до оценки и уценки активов;
К счету 91 «Прочие доходы и расходы» могут быть открыты субсчета:
91-1 «Прочие доходы»;
91-2 «Прочие расходы»;
91-9 «Сальдо прочих доходов и расходов».
На субсчете 91-1 «Прочие доходы» учитывают поступления активов,
признаваемых прочими доходами (за исключением чрезвычайных).
На субсчете 91-2 «Прочие расходы» учитывают расходы, признаваемые
прочими (за исключением чрезвычайных).
Субсчет 91-9 «Сальдо прочих доходов и расходов» используется для
выявления прочих доходов и расходов за отчетный месяц. На отчетную дату
счет 91 «Прочие доходы и расходы» сальдо не имеет». По окончании
21
отчетного года субсчета 91-1 «Прочие доходы» и 91-2 «Прочие расходы»
закрываются внутренними записями на субсчет 91-9 «Сальдо прочих доходов
и расходов».
Аналитический учет по счету 91 «Прочие доходы и расходы» ведется по
каждому виду прочих доходов и расходов. Для обобщения информации о
наличии сумм нераспределенной прибыли или непокрытого убытка
организации используют активно-пассивный счет 84 «Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)».
Заключительными оборотами декабря сумму чистой прибыли отчетного года
списывают с дебета счета 99 «Прибыли и убытки» в кредит счета 84
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Распределение прибыли осуществляется на основании решения общего
собрания акционеров в акционерном обществе, собрания участников в
обществе с ограниченной ответственностью или другого компетентного
органа. Чистая прибыль может быть направлена на выплату дивидендов,
создание и пополнение резервного капитала, покрытие убытков прошлых
лет. Направление чистой прибыли на покрытие убытка предыдущего года
отражают по дебету и кредиту счета 84.Сумма чистого убытка отчетного
года списывается заключительными оборотами декабря в дебет счета 84
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» с кредита счета 99
«Прибыли и убытки».
Для обобщения информации о формировании конечного финансового
результата деятельности организации в отчетном году используют счет 99
«Прибыли и убытки». По кредиту этого счета отражают доходы и прибыли, а
по дебету – расходы и убытки. Хозяйственные операции отражают на счете
99 «Прибыли и убытки» по так называемому кумулятивному принципу, т.е.
нарастающим итогом с начала года. Сопоставлением кредитового и
дебетового оборотов по счету 99 «Прибыли и убытки» определяют конечный
финансовый результат за отчетный период. Превышение кредитового
оборота над дебетовым отражается в качестве сальдо по кредиту счета 99
22
«Прибыли и убытки» и характеризует размер прибыли организации, а
превышение дебетового оборота над кредитовым записывается как сальдо по
дебету счета 99 «Прибыли и убытки» и характеризует размер убытка
организации. Счет 99 «Прибыли и убытки» имеет одностороннее сальдо.
Конечный финансовый результат складывается под влиянием:
а) финансового результата от продажи продукции (работ, услуг);
б) финансового результата от продажи основных средств, нематериальных
активов, материалов и другого имущества;
в) прочих доходов и расходов (за вычетом результатов от продажи
имущества);
г) чрезвычайных доходов и расходов.
Различие между этими составными частями прибыли или убытков состоит,
что финансовый результат от продажи продукции (работ, услуг)
первоначально определяют по счету 90 «Продажи». Со счета 90 «Продажи»
прибыль и убыток обычной деятельности списывается на счет 99 «Прибыли
и убытки».
Финансовый результат от продажи имущества и прочих доходов и
расходов вначале отражают на счете 91 «Прочие доходы и расходы», с
которого затем ежемесячно списывают на счет 99 «Прибыли и убытки».
Чрезвычайные доходы и расходы относят на счет 99 «Прибыли и
убытки» сразу, без предварительной записи на промежуточных счетах в
корреспонденции со счетами учета материальных ценностей, расчетов с
персоналом по оплате труда, денежных средств и т.п.
К чрезвычайным доходам ПБУ 9/99 относит поступления, возникающие как
последствия чрезвычайных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара,
аварии, национализации имущества и т.п.): страховое возмещение и т.п.
Потери и расходы, связанные с чрезвычайными обстоятельствами,
списываются в дебет счета 99 «Прибыли и убытки» с кредита счета
материальных ценностей (утраченных или израсходованных при ликвидации
последствий чрезвычайных обстоятельств), расчетов с персоналом по оплате
23
труда (работникам, занятым ликвидацией последствий стихийных бедствий),
денежных средств и т.п.
По окончании отчетного года счет 99 «Прибыли и убытки» закрывается.
Заключительной записью декабря сумму чистой прибыли списывают с
дебета счетаܖ 99ܖ вܖ кредитܖ счетаܖ 84ܖ «Нераспределеннаяܖ прибыльܖ (непокрытыйܖ
убыток)».ܖ Суммаܖ убыткаܖ списываетсяܖ сܖ кредитаܖ счетаܖ 99ܖ «Прибылиܖ иܖ
убытки»ܖ вܖ дебетܖ счетаܖ 84ܖ «Нераспределеннаяܖ прибыльܖ (непокрытыйܖ
убыток)».
Аналитическийܖ учетܖ поܖ счетуܖ 99ܖ «Прибылиܖ иܖ убытки»ܖ долженܖ обеспечитьܖ
формированиеܖ данных,ܖ необходимыхܖ дляܖ составленияܖ отчетаܖ оܖ прибыляхܖ иܖ
убытках.
1.3 Методы, применяемые при экономическом анализе финансовых
результатов
Методܖ исследованияܖ тесноܖ связанܖ сܖ методикой,ܖ черезܖ которуюܖ онܖ
реализуется.ܖ Методикаܖ какܖ совокупностьܖ правил,ܖ приемовܖ иܖ способов,ܖ дляܖ
целесообразногоܖ выполненияܖ какойܖ либоܖ работыܖ всегдаܖ конкретна.ܖ Онаܖ
зависитܖ отܖ цели,ܖ задач,ܖ объектовܖ исследования,ܖ отܖ содержанияܖ программыܖ
изучения,ܖ видаܖ экономическогоܖ анализа,ܖ последовательностиܖ иܖ сроковܖ егоܖ
проведения.
Измерениеܖ причинно - следственныхܖ взаимосвязейܖ вܖ экономическомܖ анализе,ܖ
оценкаܖ результатовܖ влиянияܖ различныхܖ факторовܖ наܖ итоговыеܖ показатели,ܖ
первичнаяܖ обработкаܖ исходнойܖ информацииܖ проводятсяܖ сܖ помощьюܖ способовܖ
иܖ приемов.ܖОниܖ являютсяܖ важнейшимиܖ элементамиܖ методикиܖ экономическогоܖ
анализа.
Такимܖ образом,ܖ методܖ финансово-экономическогоܖ анализаܖ - этоܖ
диалектическийܖ подходܖ иܖ способыܖ изучения,ܖ измеренияܖ иܖ обобщенияܖ
влиянияܖ многочисленныхܖ факторовܖ наܖ изменениеܖ результатовܖ деятельностиܖ
организацииܖ дляܖ ихܖ улучшения.
24
Методܖ-способܖ достиженияܖ цели,ܖ определеннымܖ образомܖ упорядоченнаяܖ
деятельность.ܖ Методыܖ закрепляютсяܖ вܖ принципах,ܖ нормахܖ иܖ методикахܖ
исследования,ܖ реализуютсяܖ черезܖ навыки,ܖ уменияܖ конкретныхܖ
исследователейܖ иܖ обеспечиваютсяܖ соответствующимиܖ инструментальнымиܖ
средствами.ܖ Важнейшимܖ элементомܖ методикܖ финансовогоܖ анализаܖ являютсяܖ
методыܖ какܖ способыܖ иܖ приемыܖ исследованияܖ иܖ обработкиܖ информации.ܖ
Всеܖ применяемыеܖ методыܖ сܖ достаточнойܖ степеньюܖ условностиܖ можноܖ
разделитьܖ наܖ группыܖ иܖ подгруппы:
ܖ1. традиционныеܖ иܖ нетрадиционные;
2. количественныеܖ иܖ качественные;
3. логические;
4. экономико-математические;
5. эвристические.
Использованиеܖ традиционныхܖ методовܖ включаетܖ применениеܖ аналитическихܖ
показателей,ܖ группировку,ܖ выделениеܖ узкихܖ мест,ܖ сравнение,ܖ разработкуܖ
аналитическихܖ формул,ܖ балансовыйܖ метод,ܖ методыܖ цепныхܖ подстановок,ܖ
интегральный,ܖ индексный,ܖ графический.ܖ Вܖ своюܖ очередь,ܖ всеܖ традиционныеܖ
приемы,ܖ кромеܖ первого,ܖ являютсяܖ такжеܖ логическимиܖ иܖ количественными.
Кܖ нетрадиционнымܖ методамܖ следуетܖ отнести:
1)ܖ эвристический;
2)ܖ маржинальный;
3)ܖ дисконтирование;
4)ܖ математическаяܖ статистикаܖ иܖ теорияܖ вероятности;
5)ܖ эконометрическиеܖ методы;
6)ܖ математическоеܖ программирование;
7)ܖ имитационноеܖ моделирование;
8)ܖ исследованиеܖ операций;
9)ܖ классическийܖ математическийܖ анализ.
25
Заܖ исключениемܖ первого,ܖ всеܖ приемыܖ являютсяܖ количественными,ܖ
эвристическийܖ методܖ относитсяܖ кܖ качественным.
Кܖ бухгалтерскимܖ методамܖ анализаܖ относятся:
1. методܖ двойнойܖ записи;
2. балансовыйܖ илиܖ методܖ балансовойܖ увязкиܖ (наибольшееܖ распространен);
3. другиеܖ бухгалтерскиеܖ методы.
Кܖ статистическимܖ методамܖ экономическогоܖ анализаܖ относятсяܖ следующие.
1.Статистическоеܖ наблюдениеܖ –ܖ сборܖ экономическойܖ информацииܖ поܖ
определеннойܖ методологии,ܖ сܖ определеннымиܖ целями,ܖ дляܖ изученияܖ
динамики,ܖ структурыܖ иܖ тенденцийܖ измененияܖ отдельныхܖ показателейܖ поܖ
сферамܖ деятельности,ܖ образованияܖ работниковܖ иܖ т.д. ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
ܖ2. Абсолютныеܖ иܖ относительныеܖ показатели.ܖ Оценитьܖ степеньܖ изменения,ܖ
пропорциональностиܖ производства,ܖ структурныеܖ сдвиги.ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
3.Расчетыܖ среднихܖ величин.ܖ Сܖ помощьюܖ среднихܖ величин,ܖ можноܖ определитьܖ
общиеܖ тенденцииܖ иܖ закономерностиܖ вܖ развитииܖ экономическихܖ процессов.ܖ ܖ ܖ ܖ
4.Динамическиеܖ ряды.ܖ Этоܖ абсолютныйܖ прирост,ܖ относительныйܖ прирост.ܖ
5. Способܖ сравненияܖ считаетсяܖ однимܖ изܖ главных:ܖ сравнениеܖ производитсяܖ сܖ
прошлым,ܖ сܖ лучшим,ܖ соܖ среднимиܖ данными,ܖ сܖ другимиܖ аналогичными.ܖ
6. Группировка,ܖ позволяетܖ изучитьܖ экономическиеܖ явленияܖ иܖ процессыܖ вܖ ихܖ
взаимосвязиܖ иܖ взаимозависимости,ܖ выявитьܖ влияниеܖ наиболееܖ существенных,ܖ
определяющихܖ факторов,ܖ обнаружитьܖ закономерностиܖ иܖ тенденции.ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
7. Индексныйܖ методܖ –ܖ влияниеܖ факторовܖ наܖ сравниваемыеܖ показатели.ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
8. Графическиеܖ методы:ܖ диаграммыܖ сравнения,ܖ диаграммыܖ временныхܖ рядов,ܖ
графикиܖ зависимости
Кܖ экономико-математическимܖ методамܖ анализаܖ относятсяܖ следующие.ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
1) ܖМетодыܖ элементарнойܖ математики.ܖ Используютсяܖ экономическихܖ расчетахܖ
приܖ обоснованииܖ потребностейܖ вܖ ресурсах,ܖ учетеܖ затрат,ܖ балансовыхܖ
26
2)Классическиеܖ методыܖ :ܖдифференцирование,ܖ интегрирование,ܖ вариационноеܖ
исчисление.ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
3)Методыܖ математическойܖ статистики:ܖ изучениеܖ одномерныхܖ иܖ
многомерныхܖ статистическихܖ совокупностей.ܖ Дляܖ изученияܖ одномерныхܖ
используются:ܖ вариационныйܖ ряд,ܖ законыܖ распределения,ܖ выборочныйܖ
метод.ܖ Дляܖ изученияܖ многомерныхܖ применяютܖ корреляционный,ܖ
регрессионный,ܖ дисперсионный,ܖ ковариационный,ܖ спектральный,ܖ
компонентныйܖ иܖ факторныйܖ анализ.ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ -ܖЭконометрическиеܖ методы:ܖ
статистическоеܖ оцениваниеܖ параметровܖ экономическихܖ зависимостей,ܖ
статистическоеܖ моделирование.ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
4) Методыܖ математическогоܖ программирования:ܖ оптимизация,ܖ линейное,ܖ
квадратичноеܖ иܖ нелинейноеܖ программирование;ܖ блочноеܖ иܖ динамическоеܖ
программированиеܖ. ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
5) Методыܖ исследованияܖ операций:ܖ управлениеܖ запасами;ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
6) Методыܖ техническогоܖ износаܖ иܖ заменыܖ оборудования;ܖ математическаяܖ
теорияܖ игр;ܖ теорияܖ расписаний;ܖ сетевыеܖ методы;ܖ теорияܖ массовогоܖ
обслуживания.ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
7)Методыܖ экономико-математическогоܖ моделированияܖܖ - использованиеܖ
математическихܖ моделейܖ дляܖ характеристикиܖ исследуемыхܖ экономическихܖ
объектов,ܖ явленийܖ илиܖ процессовܖ (уравнений,ܖ неравенств,ܖ функций).
Кромеܖ экономико-математическихܖ моделей,ܖ применяемыхܖ наܖ
макроуровне,ܖ существуетܖ экономико-математическоеܖ моделированиеܖ
микроуровневыхܖ финансовыхܖ ситуаций,ܖ включающееܖ модели:ܖ операцийܖ
дисконтирования;ܖ финансовыхܖ потоков;ܖ инфляции;ܖ операцийܖ сܖ облигациями;ܖ
операцийܖ сܖ акциями;ܖ сравненияܖ эффективностиܖ операций.ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
8)Методыܖ экономическойܖ кибернетикиܖ (системныйܖ анализ,ܖ методыܖ
имитации).Кܖ методамܖ относитсяܖ методܖ имитационногоܖ моделированияܖ
Монте-Карло,ܖ применяемыйܖ приܖ анализеܖ финансовыхܖ рисковܖ илиܖ