53
затрат(±E
СД
)
Излишек oc (+) oc или oc недостаток oc (-) oc
общей oc величины oc основных oc
источников oc для oc формирования oc
запасов oc и oc затрат oc (±E
ОБ
):
-5009
-4099
-910
Трехкомпонентный oc показатель oc
финансовой oc устойчивости oc ( )
(0;0;0)
(0;0;0)
х
Анализируя oc и oc оценивая oc финансовую oc устойчивость oc ООО oc «Оптима» oc (табл. oc 2.3), oc
можно oc сказать, oc что oc она oc находится oc в oc кризисном oc финансовом oc состоянии, oc причем oc
это oc состояние oc фиксируется oc как oc на oc начало, oc так oc и oc на oc конец oc периода. oc Такое oc
заключение oc сделано oc на oc основании oc следующих oc выводов:
- oc запасы oc и oc затраты oc не oc покрываются oc собственными oc оборотными oc средствами oc (Е
С
).
oc На oc начало oc года oc на oc покрытие oc запасов oc и oc затрат oc не oc хватало oc 86,12% oc собственных oc
оборотных oc средств oc ((5398:389) oc ·100%) oc , oc к oc концу oc года oc — oc 71,12% oc ((4246:52) oc
·100%);
- oc главная oc причина oc сохранения oc кризисного oc финансового oc положения oc предприятия
oc — oc это oc превышение oc темпов oc роста oc запасов oc и oc затрат oc над oc ростом oc источников oc
формирования: oc общая oc величина oc источников oc формирования oc (E
СД
) oc снизилась oc на oc
62,21% oc собственные oc оборотные oc средства oc уменьшились oc на oc 62,21%, oc а oc стоимость oc
запасов oc и oc затрат oc снизилась oc на oc 21,34%;
- oc негативным oc моментом oc является oc неудовлетворительное oc использование oc
предприятием oc внешних oc заемных oc средств. oc Долгосрочные oc кредиты oc и oc займы oc не oc
привлекаются. oc Краткосрочные oc обязательства oc представлены oc в oc отчетности oc лишь oc
кредиторской oc задолженностью, oc но oc она oc снизилась oc за oc анализируемый oc период oc на oc
1,79%, oc т.е. oc администрация oc предприятия oc не oc желает, oc не oc умеет oc или oc не oc может oc
использовать oc заемные oc средства oc для oc производственно-хозяйственной oc
деятельности;
54
- oc у oc предприятия oc наблюдается oc недостаток oc собственных oc оборотных oc средств, oc что oc
свидетельствует oc о oc нехватке oc их oc в oc хозяйственной oc деятельности oc для oc покрытия oc
запасов. oc Необходимо oc увеличение oc уровня oc собственных oc оборотных oc средств.
2.3 oc Финансовый oc анализ oc ООО oc «Оптима»
Анализ oc ликвидности oc баланса oc проводится oc для oc оценки oc кредитоспособности oc
предприятия oc (хозяйствующего oc субъекта), oc т.е. oc его oc способности oc своевременно oc и oc в
oc полном oc объеме oc рассчитываться oc по oc своим oc обязательствам.
Главная oc задача oc оценки oc ликвидности oc баланса oc — oc определить oc величину oc покрытия oc
обязательств oc предприятия oc его oc активами, oc срок oc превращения oc которых oc в oc
денежную oc форму oc (ликвидность) oc соответствует oc сроку oc погашения oc обязательств oc
(срочности oc возврата).
В oc соответствии oc со oc сложившейся oc учетно-аналитической oc практикой oc статьи oc
актива oc и oc пассива oc баланса oc при oc анализе oc его oc ликвидности oc группируются oc
следующим oc образом oc (см. oc таблицу oc 2.4)
Таблица oc 2.4
Статьи oc актива oc и oc пассива oc при oc анализе oc ликвидности
АКТИВЫ
ПАССИВЫ
А/1 oc – oc наиболее oc ликвидные oc активы
П/1 oc – oc наиболее oc срочные oc
обязательства
А/2 oc – oc быстро oc реализуемые oc активы
П/2 oc – oc краткосрочные oc обязательства
А/3 oc – oc медленно oc реализуемые oc
активы
П/3 oc – oc долгосрочные oc обязательства
А/4 oc – oc трудно oc реализуемые oc активы
П/4 oc – oc постоянные oc пассивы
Активы oc предприятия
55
A/l oc — oc наиболее oc ликвидные oc активы. oc К oc ним oc относятся oc все oc статьи oc денежные oc
средства oc и oc краткосрочных oc финансовых oc вложений oc предприятия.
А/1= oc стр.250 oc + oc стр.260.
В oc нашем oc примере:
А/1 oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 318;
А/1 oc (на oc конец oc отчетного oc периода)= oc 148;
А/2 oc — oc быстро oc реализуемые oc активы. oc Дебиторская oc задолженность oc (платежи oc
по oc которой oc ожидаются oc в oc течение oc 12 oc месяцев) oc и oc прочие oc оборотные oc активы.
А/2= oc стр. oc 240 oc + oc стр. oc 270.
В oc нашем oc примере:
А/2 oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 1647;
А/2 oc (на oc конец oc отчетного oc периода)= oc 2526;
A/3 oc — oc медленно oc реализуемые oc активы oc – oc запасы oc (без oc расходов oc будущих oc
периодов), oc дебиторская oc задолженность oc (платежи oc по oc которой oc ожидаются oc более oc
чем oc через oc 12 oc месяцев), oc долгосрочные oc финансовые oc вложения.
А/3 oc = oc стр.210 oc – oc стр.216 oc + oc стр.220 oc + oc стр.230 oc + oc стр.140.
В oc нашем oc примере:
А/3 oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 5417;
А/3 oc (на oc конец oc отчетного oc периода)= oc 4341;
А/4 oc — oc труднореализуемые oc активы. oc Это oc статьи oc I oc раздела oc баланса oc
(внеоборотные oc активы), oc исключая oc долгосрочные oc финансовые oc вложения.
56
А/4 oc = oc Итог oc I oc раздела oc баланса oc (стр. oc 190) oc – oc стр.140.
В oc нашем oc примере:
А/4 oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 13576;
А/4 oc (на oc конец oc отчетного oc периода)= oc 13870;
Пассивы oc предприятия
П/1 oc — oc наиболее oc срочные oc обязательства. oc К oc ним oc относятся oc кредиторская oc
задолженность oc и oc прочие oc краткосрочные oc обязательства.
П/1 oc = oc V oc раздел oc баланса oc (стр. oc 690) oc – oc стр.610.
В oc нашем oc примере:
П/1 oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 6993;
П/1 oc (на oc конец oc отчетного oc периода)= oc 6868;
П/2 oc — oc краткосрочные oc обязательства oc – oc кредиты oc банков oc и oc заемные oc средства, oc
подлежащие oc погашению oc более oc чем oc через oc 12 oc месяцев.
П/2 oc = oc стр. oc 610
В oc нашем oc примере:
П/2 oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 0;
П/2 oc (на oc конец oc отчетного oc периода) oc = oc 0;
П/З oc — oc долгосрочные oc обязательства oc – oc кредиты oc банков oc и oc заемные oc средства, oc
подлежащие oc погашению oc более oc чем oc через oc 12 oc месяцев, oc и oc прочие oc долгосрочные oc
обязательства.
П/3 oc = oc Итог oc IV oc раздела oc баланса oc (стр.590)
57
В oc нашем oc примере:
П/3 oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 0;
П/3 oc (на oc конец oc отчетного oc периода) oc = oc 0;
П4 oc — oc постоянные oc пассивы. oc Капитал oc и oc резервы oc предприятия oc за oc минусом oc
расходов oc будущих oc периодов.
П/4 oc = oc Итог oc III oc раздела oc баланса oc (стр.490) oc – oc стр.216.
В oc нашем oc примере:
П/4 oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 13965;
П/4 oc (на oc конец oc отчетного oc периода) oc = oc 14017;
Баланс oc считается oc абсолютно oc ликвидным oc при oc соблюдении oc следующей oc
системы oc неравенств: oc A/l oc П/1;
А/2 oc П/2;
A/3 oc П/З;
А/4 oc П/4.
Необходимым oc условием oc абсолютной oc ликвидности oc баланса oc является oc
выполнение oc первых oc трех oc неравенств. oc Четвертое oc неравенство oc носит oc так oc
называемый oc балансирующий oc характер: oc его oc выполнение oc свидетельствует oc о oc
наличии oc у oc предприятия oc собственных oc оборотных oc средств oc (Е
С oc
= oc И
С oc
- oc F) oc . oc Если oc
любое oc из oc неравенств oc имеет oc знак, oc противоположный oc зафиксированному oc в oc
оптимальном oc варианте, oc то oc ликвидность oc баланса oc отличается oc от oc абсолютной.
Сопоставление oc А/1-П/1 oc и oc А/2-П/2 oc позволяет oc выявить oc текущую oc ликвидность oc
предприятия, oc что oc свидетельствует oc о oc платежеспособности oc
58
(неплатежеспособности) oc в oc ближайшее oc время. oc Сравнение oc A/3-П/З oc отражает oc
перспективную oc ликвидность. oc На oc ее oc основе oc прогнозируется oc долгосрочная oc
ориентировочная oc платежеспособность.
Анализ oc ликвидности oc баланса oc проводится oc с oc помощью oc аналитической oc табл. oc
2.5, oc по oc данным oc которой oc можно oc сделать oc вывод, oc что oc в oc рассматриваемом oc примере, oc
с oc одной oc стороны, oc не oc соблюдаются oc условия, oc формально oc требуемые oc для oc
признания oc баланса oc за oc отчетный oc период oc абсолютно oc ликвидным, oc а oc ООО oc
«Оптима» oc платежеспособным oc [А/1 oc < oc П/1; oc А/2 oc > oc П/2; oc А/3 oc > oc П/3], oc а oc с oc другой oc – oc
имеются oc основания oc для oc утверждения oc о oc перспективной oc [А/3 oc >П/3] oc ликвидности oc
баланса. oc Предприятие oc полностью oc на oc начало, oc и oc конец oc года oc покрывает oc свои oc
обязательства oc только oc по oc краткосрочным oc и oc долгосрочным oc пассивам, oc т.к. oc они oc
равны oc нулю. oc Наиболее oc срочные oc и oc постоянные oc пассивы oc не oc покрываются oc ни oc на oc
начало oc года, oc ни oc на oc конец.
Анализ oc ликвидности oc баланса, oc выполненный oc по oc приведенной oc выше oc схеме, oc
считается oc весьма oc приближенным, oc поскольку oc по oc причине oc ограниченности oc
исходной oc информации, oc содержащейся oc в oc бухгалтерской oc отчетности, oc
соответствие oc между oc степенью oc ликвидности oc активов oc и oc сроками oc погашения oc
обязательств oc в oc пассиве oc устанавливается oc в oc процессе oc оценки oc ориентировочно. oc
Поэтому oc в oc аналитической oc практике oc в oc целях oc уточнения oc результатов oc оценки oc в oc
методику oc анализа oc ликвидности oc баланса oc вносятся oc определенные oc коррективы.
Для oc уточнения oc результирующих oc параметров, oc характеризующих oc ликвидность
oc баланса, oc допустимо oc использовать oc метод oc нормативных oc скидок, oc в oc основе oc
которого oc лежит oc перераспределение oc величин oc балансовых oc статей oc между oc
группами oc активов oc и oc пассивов, oc исходя oc при oc этом oc из oc среднестатистических oc оценок
oc ликвидности oc активов oc и oc сроков oc погашения oc обязательств.
В oc соответствии oc с oc методом oc нормативных oc скидок oc корректировке oc подвергаются oc
быстро oc и oc медленно oc реализуемые oc активы oc (А/2 oc и oc А/3), oc а oc также oc наиболее oc срочные oc
и oc краткосрочные oc обязательства oc (П/1 oc и oc П/2).
59
oc oc oc oc oc oc oc Таблица oc 2.5
Показатели, oc характеризующие oc ликвидность oc баланса oc ООО oc oc
«Оптима» oc по oc состоянию oc на oc 01 oc января oc 2017 oc года, oc тыс. oc руб.
АКТИВ
ПАССИВ
Платежный
oc излишек oc
(+) oc или oc
недостаток oc
(-)
% oc к oc
величине oc
итога oc
группы oc
пассива
Группы oc
актива
На oc
нача
ло oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
коне
ц oc
отче
тног
о oc
пери
ода
Группы oc
пассива
На oc
нача
ло oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
коне
ц oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
нача
ло oc
отчет
ного oc
пери
ода
На oc
кон
ец oc
отч
етн
ого oc
пер
иод
а
На oc
нача
ло oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
ко
не
ц oc
отч
етн
ого
oc
пе
ри
од
а
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Наиболе
е oc
ликвидн
ые oc
активы, oc
А/1
318
148
Наиболе
е oc
срочные
oc пассивы,
oc П/1
6993
6868
-
6675
-
672
0
-
95,4
5
-
97,
85
Быстрор
еализуе
мые oc
активы, oc
А/2
1647
2526
Краткос
рочные oc
пассивы,
oc П/2
0
0
+164
7
+25
26
-
-
Медлен
нореали
зуемые oc
активы, oc
A/3
5417
4341
Долгоср
очные oc
пассивы,
oc П/3
0
0
+539
8
+42
46
-
-
Труднор
еализум
ые oc
активы, oc
А/4
1357
6
1387
0
Постоян
ные oc
пассивы,
oc П/4
1396
5
1401
7
-389
-
147
-
2,89
-
1,0
5
Баланс
2095
8
2088
5
Баланс
2095
8
2088
5
х
х
х
х
60
В oc качестве oc быстро oc реализуемых oc активов oc в oc данном oc случае oc рассматриваются: oc 80 oc
процентов oc дебиторской oc задолженности oc и oc прочих oc оборотных oc активов; oc 70 oc
процентов oc готовой oc продукции oc и oc товаров oc для oc перепродажи; oc 50 oc процентов oc сырья,
oc материалов oc и oc других oc аналогичных oc ценностей, oc а oc также oc затрат oc в oc незавершенном oc
производстве oc (издержках oc обращения).
Скорректированные oc значения oc быстро oc реализуемых oc активов oc (А/2
скор
) oc
определяются:
А/2
скор
= oc 0,8 oc (стр.230 oc + oc стр.240 oc + oc стр.270)+ oc 0,7 oc (стр.214) oc +
0,5 oc (стр.211+213)
В oc нашем oc примере:
А/2
скор
oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 0,8 oc (1647) oc + oc 0,7 oc (125) oc + oc 0,5 oc (93 oc + oc 5180)
oc = oc 4042
А/2
скор
oc (на oc конец oc отчетного oc периода)= oc 0,8 oc (2526) oc + oc 0,7 oc (542) oc + oc 0,5 oc (354 oc + oc 3350)
oc = oc 4252
В oc свою oc очередь oc в oc медленно oc реализуемые oc активы oc включаются: oc 20 oc процентов oc
дебиторской oc задолженности oc и oc прочих oc оборотных oc активов; oc 30 oc процентов oc
готовой oc продукции oc и oc товаров oc для oc перепродажи; oc 50 oc процентов oc сырья, oc
материалов oc и oc других oc аналогичных oc ценностей, oc а oc также oc затрат oc в oc незавершенном oc
производстве oc (издержках oc обращения). oc Кроме oc того, oc в oc составе oc этой oc группы oc
активов oc сохраняются: oc товары oc отгруженные; oc НДС oc по oc приобретенным oc
ценностям; oc долгосрочные oc финансовые oc вложения.
Скорректированные oc значения oc медленно oc реализуемых oc активов oc (А/3
скор
) oc
определяются:
А/3
скор
= oc 0,2 oc (стр.230 oc + oc стр.240 oc + oc стр.270)+ oc 0,3 oc (стр.214) oc + oc 0,5 oc (стр.211+213) oc + oc
стр.215 oc + oc стр.220 oc + oc стр.140
61
или oc упрощенно
А/3
скор
oc = oc А/2 oc + oc А/3 oc - oc А/2
скор
В oc нашем oc примере:
А/3
скор
oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 1647 oc + oc 5417 oc - oc 4042 oc = oc 3022
А/3
скор
oc (на oc конец oc отчетного oc периода)= oc 2526 oc + oc 4341 oc – oc 4252 oc = oc 2615
В oc составе oc наиболее oc срочных oc обязательств oc в oc процессе oc корректировки oc
учитываются: oc 80 oc процентов oc кредиторской oc задолженности oc и oc прочие oc
краткосрочные oc обязательства.
Скорректированные oc значения oc наиболее oc срочных oc обязательств oc (П/1
скор
) oc
определяются:
П/1
скор
= oc 0,8 oc (стр.620) oc + oc стр.630 oc + oc стр.640 oc + oc стр.650 oc + oc стр.660.
В oc нашем oc примере:
П/1
скор
oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 0,8 oc (6993) oc = oc 5594
П/1
скор
oc (на oc конец oc отчетного oc периода)= oc 0,8 oc (6868) oc = oc 5494
Краткосрочные oc обязательства oc включают oc в oc себя oc 20 oc процентов oc кредиторской oc
задолженности, oc а oc также oc кредиты oc банка oc и oc заемные oc средства, oc подлежащие oc
погашению oc в oc течение oc 12 oc месяцев.
Скорректированные oc значения oc краткосрочных oc обязательств oc (П/2
скор
) oc
определяются:
П/2
скор
oc = oc 0,2 oc (стр.620) oc + oc стр.610
или oc упрощенно
62
П/2
скор
oc = oc П/1 oc + oc П/2 oc – oc П/1
скор
В oc нашем oc примере:
П/2
скор
oc (на oc начало oc отчетного oc периода)= oc 0,2 oc (6993) oc = oc 1399
П/2
скор
oc (на oc конец oc отчетного oc периода)= oc 0,2 oc (6868) oc = oc 1374
Скорректированные oc значения oc по oc группам oc активов oc и oc пассивов oc подставляем oc в oc
приведенную oc выше oc таблице oc 2.5, oc преобразуя oc ее oc тем oc самым oc в oc таблицу oc 2.6, oc
содержащую oc уточненные oc показатели.
Уточненные oc показатели oc не oc вносят, oc как oc мы oc видим, oc сколько-нибудь oc значимых oc
коррективов oc в oc соотношения oc между oc группами oc актива oc и oc пассива, oc а oc потому oc не oc
опровергают oc ранее oc сделанный oc вывод oc о oc недостаточно oc фиксированной oc
ликвидности oc баланса oc ООО oc «Оптима» oc на oc начало oc и oc на oc конец oc отчетного oc периода; oc
как oc и oc выше, oc А/1 oc < oc П/1
скор
; oc А/2
скор
oc > oc П/2
скор
; oc А/3
скор
oc > oc П/3.
Метод oc нормативных oc скидок oc более oc приближен oc к oc реальным oc условиям oc
деятельности oc предприятия, oc однако oc также oc не oc свободен oc от oc недостатков.
oc oc oc oc oc oc oc oc Таблица oc 2.6
Скорректированные oc показатели, oc характеризующие oc ликвидность oc
баланса oc ООО oc «Оптима» oc по oc состоянию oc на oc 01 oc января oc 2017 oc года, oc т.руб
АКТИВ
ПАССИВ
Платежный
oc излишек oc
(+) oc или oc
недостаток oc
(-)
% oc к oc
величине oc
итога oc
группы oc
пассива
Групп
ы oc
актива
На oc
нача
ло oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
коне
ц oc
отче
тног
о oc
пери
ода
Группы
oc
пассив
а
На oc
нача
ло oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
коне
ц oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
нача
ло oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
коне
ц oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
нача
ло oc
отче
тног
о oc
пери
ода
На oc
коне
ц oc
отче
тног
о oc
пери
ода
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10