3
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………..…4
Глава 1 Основы диагностики банкротства предприятия………………………....8
1.1 Понятие, причины и виды несостоятельности (банкротства)……………..…8
1.2 Процедуры банкротства и их особенности…………………………………...13
1.3 Методы диагностики финансового состояния предприятия………………...33
Глава 2 Анализ финансового состояния ООО «Оптима»…………………….….41
2.1. Краткая характеристика предприятия.……………………………………….41
2.2. Общая оценка финансового состояния предприятия и его динамики. Анализ
финансовой устойчивости……………………………………………..............…..43
2.3 Финансовый анализ ООО «Оптима»………………………………………….54
Глава 3 Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового
состояния…………………………………………………………………………...73
3.1. Выработка предложений к формированию финансовой стратегии……….73
3.2. Количественная оценка предложений……………………………………….76
3.3. План мероприятий по внедрению проекта…………………………..............83
Заключение…………………………………………………………………………86
Список используемых источников…………………………………………….....89
4
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей
финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с
действующим законодательством под банкротством предприятия понимается
ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме,
неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок
предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также выполнить
обязательства перед бюджетом.
В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой
инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности,
неопределенности, недостаточной квалификации менеджеров предприятия
институт банкротства получает все большее распространение. Вместе с тем, в
хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной
самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного
объема заемного капитала (в денежной, товарной и других формах) и
использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами
для того, чтобы уйти от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется
как "фиктивное банкротство" и преследуется в уголовном порядке.
Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует
специальных методов финансового управления. Рыночная экономика
выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства
и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы
банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где
кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации,
а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее
особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить
негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.
5
Основой методики являются три положения:
1
-диагностика банкротства;
-выявление факторов, влияющих на кризисное развитие;
-выработка антикризисных механизмов управления финансами.
Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что
первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр» и
недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой
работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в
сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма
управления предприятиями, основанного на анализе финансово-
экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей
деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.
В связи с этим возникает необходимость проводить систематический
финансовый анализ предприятия. Финансовый анализ позволяет не только
выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-
должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу
предприятия из кризисной ситуации.
Актуальность проблемы банкротства отечественных предприятий
обуславливает выбор темы выпускной квалификационной работы.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение и проведение
комплекса мероприятий на предмет возможного банкротства, а также
рассмотрение финансовых механизмов выхода предприятия из кризисного
экономического состояния.
1
Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий./ А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин/ - М.: ИНФРА-М, 2017.-
343 с.
6
Для реализации поставленной цели в выпускной квалификационной работе
поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:
- изучить понятие, виды и процедуры банкротства;
- рассмотреть сущность и принципы политики антикризисного управления
предприятием в современных условиях;
- осуществить диагностику финансового состояния предприятия, включая
проведение анализа и оценки имущественного положения, ликвидности и
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- совершенствовать систему диагностики банкротства предприятия;
- разработать систему механизмов стабилизации предприятия при угрозе
банкротства.
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью
«Оптима». Информационно-аналитической базой исследования послужили
данные оперативной и бухгалтерской информации за 2019 год.
Выпускная квалификационная работа состоит из трех разделов. Первый раздел
посвящен теоретическим вопросам понятия банкротства и методике
антикризисного управления финансами.
Во втором разделе проводится комплексный финансово-экономический анализ
исследуемого предприятия с использованием моделей диагностики
банкротства.
В третьем разделе данной работы на основании результатов анализа
финансово-хозяйственной деятельности, проведенного во втором разделе,
разрабатывается программа антикризисного управления финансами для
исследуемого предприятия в соответствии с методикой антикризисного
управления финансами.
7
При написании работы было использовано множество различной литературы,
включая гражданское законодательство, законодательство о банкротстве, а
также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и
экономистов, рассматривающих проблемы банкротства и антикризисного
менеджмента.
8
Глава 1 ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие, причины и виды несостоятельности (банкротства)
Банкротство предприятий – новое явление для современной российской
экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России
это явление было известно, существовало и законодательство о
несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства
практически утрачены. Между тем, отечественная экономика содержит немало
предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих
субъектов. В настоящее время нормативная база в этой области
разрабатывается и совершенствуется.
С 1 марта 1993 года действовал Закон РФ «О несостоятельности
(банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992г., был принят ряд
постановлений Правительства РФ, создан специальный орган – Федеральное
управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе,
которое получило право возбуждать в отношении госпредприятий дела о
несостоятельности.
С 1 марта 1998 года действовал Федеральный закон РФ «О несостоятельности
(банкротстве)» от 8 января 1998 г. № 6 – ФЗ.
Законодательство о банкротстве постоянно совершенствуется.
27 сентября 2002 года Государственной Думой был принят, 16 октября 2002
года одобрен Советом Федерации новый Закон «О несостоятельности
(банкротстве)», который введен в действие 02.12.2002 года. Этот закон нельзя
отнести в полном смысле ни к «прокредиторскому», ни к
«продолжниковскому». Его место — золотая середина. И именно данное
обстоятельство делает российскую систему несостоятельности (банкротства)
9
гибкой, позволяющей в полной мере учитывать условия несостоятельности
должника применительно к каждому конкретному случаю.
Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается
признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность
должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных
платежей.
2
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам (за полученные товары,
выполненные работы и услуги) и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не
исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения,
а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее ста
тысяч рублей. Должник может быть признан несостоятельным, если текущих
поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, но при имуществе,
достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к
нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего
управления.
В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для
покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения
арбитражным управляющим, а также возможности (или невозможности)
восстановления платежеспособности должника проводится финансовый анализ.
Чем сложнее экономическое положение организации, тем качественнее должен
быть финансовый анализ.
Успехи и неудачи деятельности предприятия являются результатом
взаимодействия целого ряда факторов: внешних, на которые предприятие не
2
Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий./ А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин/ - М.: ИНФРА-М, 2017.-
343 с.
10
может влиять вообще или может оказывать лишь слабое влияние, и
внутренних, зависящих от организации работы самого предприятия.
К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно
относятся: размер и структура потребностей; уровень доходов и накоплений
населения, а, следовательно, и его
покупательная способность (сюда же может
быть отнесен уровень цен и возможность получения потребительского
кредита); политическая стабильность и направленность внутренней политики;
развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса
производства товара и его конкурентоспособности; уровень культуры,
проявляющийся в привычках и нормах потребления, предпочтении одних
товаров и отрицательном отношении к другим.
3
Одним из наиболее сильных внешних факторов банкротства являются так
называемые технологические разрывы. Для каждой производственной
(технологической) системы существуют определенные пределы роста объемов
деятельности — те же самые процессы, которые сформировали систему, на
поздних этапах развития становятся ее ограничителями. Дальнейшее развитие
требует скачка в базовых характеристиках системы. В экономической
литературе эти моменты называются переломными точками, технологическими
разрывами. Переход от электронных ламп к полупроводникам, от
грампластинок к магнитной ленте и т.д. является примером технологических
разрывов. В результате хозяйственное (технологическое) развитие приобретает
форму последовательных S-образных кривых с разрывами между концом одной
и началом другой. Перемены готовятся подспудно, незаметно для большинства,
но происходят лавинообразно. В результате предприятие, имеющее престиж
лидера, почти сразу оказывается безнадежно отставшим. По оценкам
специалистов, при технологических разрывах семь из десяти лидеров
становятся отстающими. Для основной массы предприятий значение имеют не
3
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика/ Е.С. Стоянова/ - М.: Перспектива, 2016.- 216с.
11
только крупные научно-технические сдвиги, но и мелкие оригинальные измене-
ния, которые подрывают их преимущества в данной сфере деятельности. Идеи
проката детских пеленок, например, нанесла ущерб экономике предприятий,
ориентированных на их продажу, а последующее изобретение одноразовых
пеленок отразилось на деятельности фирм, производящих текстильные изделия.
К внешним причинам банкротства следует также отнести усиление
международной конкуренции. Зарубежные предприятия в одних случаях
выигрывают за счет более дешевого труда, а в других — за счет более
совершенных технологий.
Внешним фактором, способным привести к банкротству предприятия,
является общий экономический спад. Нередко на стадии циклического
подъема осторожность покидает даже банковские структуры, которые
начинают увеличивать сверх меры кредиты предприятиям. Предприятия, в
которые они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их
крах наступает почти мгновенно из-за резкого спада рентабельности, который
является результатом столь же резкого изменения цен на товары.
В реальном хозяйственном процессе к банкротству предприятия могут
приводить различные факторы, усиливающие или ослабляющие взаимное
воздействие. Тем не менее если удается условно выделить преобладающий
фактор, то банкротство предприятия обычно подразделяется на:
4
- банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием,
непродуманной маркетинговой стратегией и т.д.;
4
Елисеев А. «Банкротство: эффективность применения института в современных условиях» // Российский
экономический журнал, № 8, 2018г.- Стр. 21-28
12
- банкротство, вызванное недостатком инвестиционных ресурсов для
осуществления расширенного воспроизводства пользующейся спросом
продукции;
- банкротство, обусловленное производством неконкурентоспособной
продукции.
Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В
законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды
банкротства предприятий:
5
1.Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность
предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую
устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого
капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому
предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в
предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом
юридически.
2.Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние
неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его
дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности
превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его
активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств.
Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении
предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому
его банкротству.
3.Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или
увеличение) руководителем или собственником предприятия его
5
Беляев С. Эффект банкротства // Экономика и жизнь, № 29. 2017.- стр. 12-19