73
Глава 3 РАЗРАБОТКА МЕР ПО ВЫВОДУ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ
КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
3.1. Выработка предложений к формированию финансовой стратегии
Основываясь на проведенном ранее анализе финансового состояния ООО
«Оптима», можно сделать выводы, что предприятие на начало года и на
конец находилось в кризисном состоянии. Основные пути повышения
финансовой устойчивости:
- увеличение собственного капитала;
- снижение внеоборотных активов;
- сокращение величины запасов до оптимального уровня.
Анализ ликвидности показал, что коэффициент текущей ликвидности намного
ниже рекомендуемых значений. Для повышения ликвидности необходимо
увеличение наиболее ликвидных активов и уменьшение кредиторской
задолженности.
Сформируем предложения к формированию финансовой стратегии по выводу
ООО «Оптима» из кризисного финансового состояния.
Варианты предложений оформим в виде таблицы 3.1-3.3
74
Таблица 3.1
Предложения к формированию финансовой стратегии ООО
«Оптима» по выводу предприятия из кризисного финансового
состояния (вариант 1)
Объекты
финансовой
стратегии
Составляющие
финансовой
стратегии
Предложения
Влияние
на
разделы
баланса
наименование
предложения
количес
твенная
оценка,
тыс.
руб.
1. Доходы и
поступления
1.1. Оптимизация
основных и
оборотных средств
1.Постройка
складских
помещений
300
+А I
1.1.2. Сокращение
готовой продукции
600
- З
2. Расходы и
отчисления
средств
2.1. Оптимизация
распределения
прибыли
2.1.1. Направить
прибыль на
развитие
производства
200
+ П III
2.2. Оптимизация
основных и
оборотных средств
2.2.1. Получение
краткосрочного
кредита (на
строительство
складских
помещений )
300
+ П IV
Таблица 3.2
Предложения к формированию финансовой стратегии ООО
«Оптима» по выводу предприятия из кризисного финансового
состояния (вариант 2)
Объекты
финансовой
стратегии
Составляющие
финансовой
стратегии
Предложения
Влияние
на
разделы
баланса
наименование
предложения
количес
твенная
оценка,
тыс.
руб.
75
1. Доходы и
поступления
1.1. Оптимизация
основных и
оборотных средств
1.1.2. Сокращение
готовой продукции
900
- З
1.2. Политика в
области ценных
бумаг
1.2.1.
Дополнительная
эмиссия акций
2 700
+ П III
2. Расходы и
отчисления
средств
2.1. Оптимизация
распределения
прибыли
2.1.1. Направить
прибыль на
развитие
производства
400
+ П III
2.2. Оптимизация
основных и
оборотных средств
2.2.1. Получение
долгосрочного
кредита на
оборотные средства
500
+ П V
Таблица 3.3
Предложения к формированию финансовой стратегии ООО
«Оптима» по выводу предприятия из кризисного финансового
состояния (вариант 3)
Объекты
финансовой
стратегии
Составляющие
финансовой
стратегии
Предложения
Влияние
на
разделы
баланса
наименование
предложения
количес
твенная
оценка,
тыс.
руб.
1. Доходы и
поступления
1.1. Оптимизация
основных и
оборотных средств
1.1.1. Продажа
недействующей и
устаревшей части
основных средств
4 200
- А I
1.1.2.Сокращение
готовой продукции
800
- З
2. Расходы и
отчисления
средств
2.1. Оптимизация
распределения
прибыли
2.2. Оптимизация
основных и
оборотных средств
2.1.1. Направить
прибыль на
развитие
производства
2.2.1. Получение
долгосрочного
300
300
+ П III
+ П V
76
кредита на
оборотные средства
Основным кредитором и дебитором ООО «Оптима» является фирма «Nova».
Общая сумма дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев) по состоянию на 01.01.2020 г. составляет 1925 млн. руб., а
кредиторской – 1312 млн. руб.
В целях повышения ликвидности предприятия, разработаем предложение по
реструктуризации задолженности путем проведения двустороннего
взаимозачета задолженности. Варианты проведения взаимозачетов приведены в
таблице 3.4
Таблица 3.4
Варианты проведения взаимозачетов задолженностей
Варианты
А
Б
С
Сумма
взаимозачетов,
тыс. руб.
500
800
1 000
3.2. Количественная оценка предложений
По всем предложениям к формированию финансовой стратегии, проведем
количественную оценку вариантов. Оценка проводится путем расчета
финансовой устойчивости по формулам, а также коэффициентов ликвидности.
Результаты расчетов оформим в виде таблицы 3.5
77
Таблица 3.5
Результаты расчета по предложениям выведения
предприятия из кризисного состояния для варианта 1
Показатели
Значение
показателей, тыс. руб.
Вариант А
Вариант
Б
Вариант
С
1
3
4
5
1. Источники формирования собственных
средств (стр.490 + стр.2.1.1. табл. 8)
14217
14217
14217
2. Внеоборотные активы
(стр.190 + стр.1.1.1. табл.8)
14170
14170
14170
3. Наличие собственных оборотных средств
(стр.1 – стр.2)
47
47
47
4. Долгосрочные пассивы
(стр.510 + стр.2.2.1. табл.8)
-
-
-
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования средств
(стр.3 + стр.4)
47
47
47
6. Краткосрочные заемные средства
(стр.610)
300
300
300
7. Общая величина основных источников
(стр.5 + стр.6)
347
347
347
8. Общая величина запасов
(стр.210 – стр.1.1.2. табл. 8)
3646
3646
3646
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств
(стр.3 – стр.8)
-3599
-3599
-3599
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных
-3599
-3599
-3599
78
и долгосрочных заемных источников
формирования запасов
(стр.5– стр.8)
11. Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов (стр.7 – стр.8)
-3299
-3299
-3299
12. Тип финансового состояния
Кризисно
е
состояние
Кризисно
е
состояние
Кризисно
е
состояние
Наиболее ликвидные активы
стр.250+(стр.260+стр.1.1.2.табл.8)
748
748
748
Быстрореализуемые активы
(стр.240-вар.табл.11)+стр.270
2026
1726
1526
Медленнореализуемые активы
Стр.8 – (стр.217 + стр.220 + стр.230 +
стр.140)
3551
3551
3551
Наиболее срочные обязательства
(стр.620-вар. табл.11)+стр.630+стр.670
Краткосрочные пассивы стр.6
6368
300
6068
300
5668
300
1
Коэффициент текущей ликвидности,
норматив 1,0 – 2,0
0,95
0,95
0,94
Коэффициент быстрой ликвидности,
норматив 0,5 – 1,0
0,42
0,39
0,37
Коэффициент абсолютной ликвидности,
норматив 0,2 – 0,7
0,11
0,12
0,12
Таблица 3.6
Результаты расчета по предложениям выведения предприятия из
кризисного состояния для варианта 2
Показатели
Значение
показателей, тыс. руб.
79
Вариант А
Вариант
Б
Вариант
С
1
3
4
5
1.Источники формирования собственных
средств
(стр.490 + стр.2.1.1.+1.2.1.табл.9)
17117
17117
17117
2. Внеоборотные активы
(стр.190 + стр.1.1.1. табл.9)
13870
13870
13870
3. Наличие собственных оборотных средств
(стр.1 – стр.2)
3247
3247
3247
4. Долгосрочные пассивы
(стр.510 + стр.2.2.1. табл.9)
500
500
500
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования средств
(стр.3 + стр.4)
3747
2752
2752
6. Краткосрочные заемные средства
(стр.610)
-
-
-
7. Общая величина основных источников
(стр.5 + стр.6)
3747
3747
3747
8. Общая величина запасов
(стр.210 – стр.1.1.2. табл. 9)
3346
3346
3346
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств
(стр.3 – стр.8)
-99
-99
-99
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных источников
формирования запасов
(стр.5– стр.8)
401
401
401
11. Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов (стр.7 – стр.8)
401
401
401
80
12. Тип финансового состояния
нормальн
оеустойчи
вое
нормальн
ое
устойчиво
е
нормальн
ое
устойчиво
е
Наиболее ликвидные активы
стр.250 + (стр.260 + стр.1.1.2 табл.9)
1048
1048
1048
Быстрореализуемые активы
(стр.240-вар. табл.11)+стр.270
2026
1726
1526
Медленнореализуемые активы
стр.8-стр.217+стр.220+стр.230 + стр.140
3251
3251
3251
Наиболее срочные обязательства
(стр.620-вар. табл.11) +стр.630 + стр.670
6368
6068
5868
Краткосрочные пассивы стр.6
-
-
-
Коэффициент текущей ликвидности,
норматив 1,0 – 2,0
1,01
1,0
0,99
Коэффициент быстрой ликвидности,
норматив 0,5 – 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности,
норматив 0,2 – 0,7
0,5
0,2
0,46
0,17
0,44
0,18
Таблица 3.7
Результаты расчета по предложениям выведения редприятия из
кризисного состояния для варианта 3
Показатели
Значение
показателей, тыс. руб.
Вариант А
Вариант
Б
Вариант
С
1.Источники формирования собственных
средств
14317
14317
14317
81
(стр.490 + стр.2.1.1. табл.10)
2. Внеоборотные активы
(стр.190 - стр.1.1.1. табл.10)
9670
9670
9670
3. Наличие собственных оборотных средств
(стр.1 – стр.2)
4647
4647
4647
4. Долгосрочные пассивы
(стр.510 + стр.2.2.1. табл.10)
300
300
300
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
средств (стр.3 + стр.4)
4947
4947
4947
6. Краткосрочные заемные средства
(стр.610)
-
-
-
7. Общая величина основных источников
(стр.5 + стр.6)
4947
4947
4947
8. Общая величина запасов
(стр.210 – стр.1.1.2. табл. 10)
3446
3446
3446
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
(стр.3 – стр.8)
1201
1201
1201
10. Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов
(стр.5– стр.8)
1501
1501
1501
11. Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов (стр.7 – стр.8)
1501
1501
1501
12. Тип финансового состояния
абсолютн
ая
устойчиво
сть
абсолютн
ая
устойчиво
сть
абсолютн
ая
устойчиво
сть
Наиболее ликвидные активы
стр.250 + (стр.260 + стр.1.1.2. табл. 10)
948
948
948
82
Быстрореализуемые активы
(стр.240-вар. табл.11)+стр.270
2026
1726
1526
Медленнореализуемые активы
стр.8-стр.217+стр.220+стр.230+стр.140)
3351
3351
3351
Наиболее срочные обязательства
(стр.620-вар. табл.11) +стр.630 + стр.670
6368
6068
5868
Краткосрочные пассивы стр.6
-
-
-
Коэффициент текущей ликвидности,
норматив 1,0 – 2,0
1,0
1,0
1,0
Коэффициент быстрой ликвидности,
норматив 0,5 – 1,0
0,5
0,44
0,42
Коэффициент абсолютной ликвидности,
норматив 0,2 – 0,7
0,2
0,2
0,16
На основании полученных результатов, для наглядности составим таблицу
(табл.3.8), где знак «+» будет обозначать положительные значения показателей
(удовлетворительные значения, а также значения лежащие в пределах
нормативов), а знак «-» - отрицательные (ниже нормативов).
Таблица 3.8
Общая оценка вариантов
Показатели
Вариант 1
Вариант 2
Вариант 3
А
Б
В
А
Б
В
А
Б
В
Финансовая
устойчивость
-
-
-
+
+
+
+
+
+
К
ТЛ
-
-
-
+
+
-
+
+
+
К
БЛ
-
-
-
+
-
-
+
-
-
К
АЛ
-
-
-
+
-
-
+
+
-
Как видно из таблицы 3.8 наилучшими вариантами являются: