74
Рисунок 20 – Переплата по лизингу
Аналогично произведем расчет кредита на рисунке 21.
Рисунок 21. Параметры кредита
9
9
https://www.kreditnyi-calculator.ru/credit/sberbank/
3000000
350000
Руб.
Лизинг
Переплата
75
Рисунок 22. Переплата по кредиту
Полная стоимость кредита 3 500 887.40 руб.
Стоимость покупки: 3 000 000.00 руб.
Срок кредитования: 24 мес.
Ежемесячный платеж: 145 870.27 руб.
Общая сумма выплат: 3 500 887.40 руб.
Общая переплата: 500 887.40 руб.
Процент переплаты: 16.70%
Сравнительный анализ лизинга и кредита представим в таблице 26.
Таблица 26. Сравнительный анализ лизинга и кредита, как инструментов
финансирования
Лизинг
Кредит
При уплате лизинговых платежей НДС
принимается и выделяется
лизингополучателем
При возврате кредита и процентов за
пользование им НДС не выделяется, не
уплачивается и не принимается к зачету
Большая доступность и возможность 100%
кредитования
Финансируется только 70-80% от
необходимой стоимости
Упрощение бухгалтерского учета для
лизингополучателя
Необходимость самостоятельного учета
кредиторской задолженности и ее
76
увеличения.
В балансе предприятия поддерживается
оптимальное соотношение собственных и
заемных средств
Снижается финансовая устойчивость за
счет привлечения заемных среств
Переплата по лизингу 350471 руб.
Переплата по кредиту 500887.40 руб.
Анализируя данные таблицы видим, что в случае финансирования нового
вида продукции за счет кредита, ООО «Мебель» увеличит кредиторскую
задолженность, которая на данный момент итак растет. Кроме того, снижение
финансовой устойчивости при взятии кредита у ООО еще больше снизится,
чего допустить нельзя.
Кроме того, отметим, что переплата по кредиту выше, чем по лизингу.
На основании вышеизложенного, можно сделать вывод, что ООО
«Мебель» рекомендуется заключить договор лизинга с ПАО «Сбербанк
Россия».
ПАО «Сбербанк России» предлагает оптимальные условия покупки
оборудования в лизинг:
Срок лизинга от 12 месяцев до 5 лет;
Первоначальный авансовый платеж 10%;
ООО «Мебель» получает возможно не платить по договору, пока
оборудование не будет доставлено и смонтировано;
Платежи по договору лизинга осуществляются ежемесячно, а график
ООО «Мебель» выбирает исходя из возможностей и удобства;
Приобретенное оборудование в лизинг Вы можете застраховать в любой
страховой компании.
Условия предоставления, следующие:
1. За владение и пользование Предметом лизинга по Договору лизинга
Лизингополучатель обязуется уплачивать Лизингодателю Лизинговые и иные
платежи в порядке и сроки, установленные настоящими Правилами, Договором
лизинга и приложениями к нему (при наличии таковых).
77
2. В случае расторжения Договора лизинга любой неполный период
пользования Предметом лизинга признается как полный, и Лизингополучатель
обязан оплатить начисленный до даты расторжения платеж в соответствии с
Графиком платежей в полном размере, независимо от фактического срока
пользования (владения, эксплуатации) Предметом лизинга.
3. Размеры платежей и сроки их уплаты, Общая сумма Договора
лизинга, подлежащая уплате Лизингополучателем Лизингодателю,
определяются Сторонами в Договоре лизинга и указаны в Графике платежей.
Отдельные особенности уплаты платежей установлены настоящими
Правилами.
4. В случае предоставления Лизингодателю Субсидии
Лизингополучатель обязуется уплачивать Лизингодателю платежи (с учетом
Субсидии), в размере и в сроки, предусмотренные Графиком платежей и
Договором лизинга, а также не позднее 5 (пяти) календарных дней с даты
заключения Договора лизинга обязан уплатить Лизингодателю
Предварительный платеж (с учетом Субсидии) в размере, указанном в Графике
платежей, если иное не предусмотрено Договором лизинга.
5. При реализации проекта, даже в идеальных условиях, будут
вноситься определённые изменения. В таблице 27 будет представлена матрица
распределения функций между работниками ООО «Мебель».
Таблица 27. Матрица распределения функций*
Код
Наименование функции
Директор
Администратор
01
Управление финансированием проекта
ЦР
ДИПСИ
02
Организация системы управления
ЦР
СПКД
03
Контроль рисков
ЦК
СДРП
04
Управление развитием
ЦК
СДРП
05
Управление экономикой
ЦК
ИСДП
06
Управление финансами
ЦКИДП
ИС
07
Управление техническим состоянием проекта
ЦК
РПИ
08
Управление деятельностью
Ц
РПИ
78
09
Управление охраной труда
Ц
СДРП
10
Управление маркетингом
ЦК
РПИ
11
Управление внешними связями
ЦР
ИП
Ц – постановка цели, и – сбор информации, Д – диагностика ситуации, П
– подготовка решения, С – согласование решения, Р – принятие решения, К –
контроль, «-» - неучастие в операции.
*Источник: составлено автором
Процесс управления созданием продукта представляет собой
взаимодействие менеджера проекта и менеджера команды по созданию одного
из продуктов проекта. В обязанности менеджера проекта в данном процессе
входит делегирование полномочий по созданию продукта менеджеру команды
и приемка созданного продукта.
3.3. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Оценку эффективности финансирования нового вида продукции начнем
с распределения источников финансирования, распределив их на заемные и
собственные. Представим показатели в таблице28.
Таблица 28. Источники финансирования
№ п/п
Наименование источника
Сумма, руб.
1.
Собственные средства
1167305
2.
Привлеченные средства: заемные беспроцентные
средства друзей
3.
Кредит финансовых учреждений
3000000
4.
Финансовая помощь
Итого:
4167305
Анализ данных показал, что новое направление будет осуществляться за
счет собственных средств в сумме 1167,305 тыс.руб. и заемных в сумме 3000
тыс.руб.
79
Перечень основных этапов реализации проекта и потребность в
финансовых ресурсах для их реализации.
Таблица 29. Календарный план реализации проекта
№
Этапы реализации проекта
Средства, необходимые для реализации данного этапа,
проекта
Интервалы планирования - неделя
Продолжительность
1
2
3
4
Всего
Затраты (руб.):
1.
Затраты связанные с
регистрацией
предпринимательской
деятельности
0
0
0
0
0
0
3.
Заключение договора аренды
0
0
0
0
0
0
4.
Приобретение оборудования
793,1
3812,24
3812,24
5
Приобретение сырья и
материалов
100
59
59
118
6.
Реклама и интернет
30
22,5
22,5
45
7.
Доплата сотрудникам
88,53
88,53
177,06
9.
Непредвиденные расходы
7,5
7,5
15
ИТОГО затрат
923
0
0
3989,77
177,53
4167,3
Источники финансирования
(руб.):
10.
Собственные средства
1
1167,31
1167,31
11.
Финансовая помощь
0
3000
3000
12.
Привлеченные средства:
заемные беспроцентные
0
Итого источников
4167,31
4167,31
13.
Остаток средств на конец
недели
177,54
0,01
0,01
Анализ показал, что к концу года остаток денежных средств составит 0,01
тыс. руб.
Отметим, что ООО «Мебель» заключит договор с крупным торговым
центром «Звездный», реализующим мебель. Среди таких центров был
определен один, который был готов сотрудничать с условиями, что 20% от
выручки будет идти ему в первый год деятельности, затем только наценка.
80
Данные условия являются страховыми, потому как неизвестно будет ли
востребована детская мебель.
Таблица 30. Прогнозируемые объемы продаж товаров в 2021-2022 гг.
Период
Количество услуг
Средняя цена (руб.)
Выру
чка от
реализа
ции
(руб.)
Стулья
Столы
компью
терные
Кровати
Гарни
туры
в детс
кую
Стулья
Столы
компью
терные
Кровати
Гарни
туры
в детс
кую
1 год, в
том
числе:
132
140
43
53
5500
10000
15000
4891000
Июль
5
11
3
5
5500
10000
15000
40000
382500
Август
7
13
9
3
5500
10000
15000
40000
423500
Сентябрь
12
12
3
4
5500
10000
15000
40000
391000
Октябрь
12
12
3
5
5500
10000
15000
40000
431000
Ноябрь
15
12
3
5
5500
10000
15000
40000
447500
Декабрь
2
12
3
6
5500
10000
15000
40000
416000
Январь
13
11
3
5
5500
10000
15000
40000
426500
Февраль
17
12
5
7
5500
10000
15000
40000
568500
Март
13
11
3
9
5500
10000
15000
40000
586500
Апрель
12
11
2
1
5500
10000
15000
40000
246000
Май
12
12
2
1
5500
10000
15000
40000
256000
Июнь
12
11
4
2
5500
10000
15000
40000
316000
Выучка в 2021 гг. будет 4891000 тыс.руб. На второй год выручка
увеличится в 2 раза, так как в Торговом центре Звездный будут приниматься
заказы на изготовление мебели.
Себестоимость занимает 98% о выручки, при этом постоянные затраты
составляют 45%, а переменные 55%, поэтому внедрив новый вид в
деятельность, постоянные затраты не увеличатся.
4793180*0,45 = 2156931 руб.
81
Спрогнозируем финансовый результат предприятия на 2020 и 2021 годы
(табл.31).
Таблица 31. Динамика финансового результата ООО «Мебель» за 2020-2021
годы
Продукция
2020 год
2021
Выручка
4891000
9782000
Себестоимость продукции
4793180
7537031
Валовая прибыль
97820
2244969
Оплата по договору в
торговый центр
19564
0
Оплата по договору лизинга
1675235,5
1675235,5
Покрытие собственными
средствами
1167310
0
Прибыль от продаж
-507925,5
569733,5
Прибыль до налогообложения
-507925,5
61808
Налог на прибыль
0
12361,6
Чистая прибыль
0
48446,4
Как видно из таблицы 31, окупаемость средств финансирования наступит
только на второй год выпуска новой продукции.
Для того, чтобы бизнес мог нормально функционировать, выручка от
реализации продукции должна покрывать затраты на реализацию товара.
Отметим от проекта их прибыли в Резервный фонд будут производиться
отчисления. Это увеличит собственные средства и данный показатель будет
включен в новую методику финансирования.
В «Резервный фонд» поступит 20% от чистой прибыли:
48446,4*0,2 = 9689,3 руб. на второй год реализации, в будущем
«Резервный фонд» увеличится намного больше.
Оценим эффективность этого проекта.
Определим чистую текущую стоимость инвестиционного проекта
82
(8.1)
Очевидно, что если: NPV> 0, то проект следует принять;
NPV <0, то проект следует отвергнуть;
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
((0/ (1+0,14)
0
+4891000/(1+0,14)
1
+9782000/(1+0,14)
2
) – 4167305 =
= 4290350,88+7524615,4 -4167305 =7647661,3 руб.
NPV<7647661,3
Представленный проект прибыльный.
Рассчитаем внутреннюю норму доходности проекта (IRR) по формуле:
(6)
Где:
CFt (Cash Flow) – денежный поток в период времени t;
IC (Invest Capital) – инвестиционные затраты на проект в первоначальном
периоде (тоже являются денежным потоком CF0 = IC).
t – период времени.
(4891000+9782000)/(1+0,14)
1
– 4167305 = 8703747,63 руб.
Внутренняя норма доходности также положительна.
Рассчитаем дисконтированный срок окупаемости по формуле:
(7)
Где:
k
k
k
IC
r
P
NPV
)1(
83
IC (Invest Capital)– инвестиционный капитал, первоначальные затраты
инвестора в объект вложения;
CF (Cash Flow) – денежный поток, который создается объектом
инвестиций;
r – ставка дисконтирования;
t –период оценки получаемого денежного потока.
7647661,3 /(1+0,14)
1
=6708474,8 руб.
Вывод: Проект подлежит к рассмотрению и является прибыльным.
Срок окупаемости:
(8)
Где:
В – выручка, руб.
К – величина капитальных вложений, руб.
О = 15700246/14673000=1,07
Период окупаемости = затраты на прибыль
Данный показатель свидетельствует о том, что проект с высокой
рентабельностью и имеет высокие перспективы на развитие.
Таблица 32. Основные показатели эффективности и финансовой
состоятельности проектов
Показатель
Значение
Чистый дисконтированный приведенный доход (NPV)
7647661,3
Внутренняя норма рентабельности (IRR)
8703747,63
Дисконтированный срок окупаемости (DPP)
6708474,8
Период окупаемости (DBP)
1,07
В
К