12
Рисунок 1.3 – Источники для анализа ФСО
В приложении 1 находится пример бухгалтерского баланса
организации.
В приложениях 2 и 3 находится пример отчёта о финансовых
результатах (отчёта о прибылях и убытках) организации.
1.2 Информационная база для анализа финансового состояния
организации
Для анализа финансового состояния организации необходима
бухгалтерская (финансовая) отчётность.
Бухгалтерская отчётность – это единая система данных об
имущественном и финансовом положении организации и о результатах её
хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского
учёта по установленным формам [10, С. 174].
Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» устанавливает единые
требования к бухгалтерской (финансовой) отчётности [1].
Информация, формируемая в бухгалтерском учёте и представляемая в
отчётности, в соответствии с рисунком 1.4 должна быть полезна широкому
кругу заинтересованных лиц, а именно:
- инвесторы и их представители,
- работники и представляющие их лица,
- кредиторы, поставщики и подрядчики,
Бухгалтерский баланс
Отчёт о прибылях и убытках
Данные первичного и
аналитического бухгалтерского
учёта
Отчёт о движении капитала
Отчёт о движении денежных
средств
Другие формы отчётности
Источники для анализа ФСО
13
- покупатели и заказчики,
- органы власти,
- общественность [11, С. 23].
Рисунок 1.4 – Лица, заинтересованные в финансовой отчётности
Следует сказать, что существуют следующие формы финансовой
отчётности:
- бухгалтерский баланс (форма №1 по Общероссийскому
классификатору управленческой документации (ОКУД));
- отчёт о прибылях и убытках, то есть отчёт о финансовых результатах
(форма №2 по ОКУД);
- отчёт об изменениях капитала (форма №3 по ОКУД);
- отчёт о движении денежных средств (форма №4 по ОКУД);
- приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД).
При этом в состав промежуточной бухгалтерской отчётности
включаются обычно два документа: бухгалтерский баланс и отчёт о
прибылях и убытках (отчёт о финансовых результатах).
Более того, в состав бухгалтерской отчётности также входит
пояснительная записка и аудиторское заключение, подтверждающее
достоверность бухгалтерской отчётности организации, если она в
Инвесторы и их
представители
Работники и
представляющие их
лица
Кредиторы
Поставщики и
подрядчики
Покупатели и
заказчики
Органы власти
Общественность
Финансовая
отчётность
14
соответствии с федеральным законом подлежит обязательному аудиту.
Пояснительная записка обязана отражать существенную информацию об
организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за
предшествующий и отчётный периоды, методах оценки статей бухгалтерской
отчётности, планируемых изменениях в учётной политике и тому подобное
[12, С. 26].
Бухгалтерский баланс (ББ) – это способ экономической группировки и
обобщения информации об имуществе по составу, функциональной роли и
источникам формирования в денежной оценке на определённую дату. При
этом бухгалтерский баланс составляется организациями в обязательном
порядке на основании данных бухгалтерского учёта за квартал, полугодие,
девять месяцев и год.
ББ представляет собой таблицу, состоящую из двух взаимосвязанных
сторон. Левая сторона именуется активом и отражает состав и размещение
хозяйственных средств. Правая сторона именуется пассивом и показывает
источники образования хозяйственных средств.
Кроме того, отдельные показатели (строки) актива и пассива
называются статьями баланса. Добавим, что статьи актива отражают
состояние отдельных видов хозяйственных средств, в то время как статьи
пассива
– состояние источников этих средств.
Важно отметить, что итоги статей актива и пассива всегда равны друг
другу, потому что они отражают одну и ту же совокупность средств, но в двух
разных группировках. Обязательное условие правильности составления
бухгалтерского баланса
– это равенство итогов его актива и пассива. Общий
итог бухгалтерского баланса называется валютой бухгалтерского баланса [7,
С. 32].
Следует отметить, что в бухгалтерском учёте активы организации – это
её ресурсы, обладающие определёнными свойствами, такими как:
- в будущем они смогут принести выгоду;
- организация имеет эксклюзивное право на выгоду;
15
- возможность получить выгоду появилась у организации в результате
какой
-то прошлой сделки;
- активы можно оценить в деньгах [27, С. 44].
Бухгалтерский баланс состоит из пяти разделов (см. на табл. 1.1).
Таблица 1.1
Упрощённая схема бухгалтерского баланса организации
Актив
Первый раздел
«Внеоборотные активы»
Второй раздел
«Оборотные активы»
Валюта бухгалтерского баланса
(такое же значение, как и в пассиве)
Пассив
Третий раздел
«Капитал и резервы»
Четвёртый раздел
«Долгосрочные
обязательства»
Пятый раздел
«Краткосрочные
обязательства»
Валюта бухгалтерского баланса
(такое же значение, как и в активе)
Актив включает в себя два раздела.
Первый раздел баланса «Внеоборотные активы» содержит информацию
о нематериальных активах, основных средствах, долгосрочных инвестициях.
Второй раздел баланса «Оборотные активы» представляет информацию
о запасах и затратах, дебиторской задолженности организации, её денежной
наличности, краткосрочных инвестициях.
Пассив включает в себя три раздела.
Третий раздел баланса «Капитал и резервы» отражает информацию о
собственном капитале организации, а также о непокрытых убытках и потерях
на конец отчётного периода.
Четвёртый раздел баланса «Долгосрочные обязательства» содержит
информацию о задолженности организации по полученным долгосрочным
кредитам банков и займам организаций и лиц, а также по прочим
долгосрочным обязательствам.
Пятый раздел баланса «Краткосрочные обязательства» представляет
информацию о задолженности организации по полученным краткосрочным
16
кредитам банков и займам организаций и лиц, её текущей кредиторской
задолженности, о доходах будущих периодов, резервах предстоящих расходов
и платежей и другие элементы данного раздела [7, С. 32].
Добавим, что отчётной датой для составления бухгалтерской
отчётности считается последний календарный день отчётного периода. При
этом отчётным периодом признаётся период, за который организация должна
составлять бухгалтерскую отчётность. Более того, отчётным периодом для
годовой бухгалтерской отчётности является календарный год: с 1 января по
31 декабря включительно, за исключением некоторых случаев.
Первый случай: если организация создаётся до 30 сентября
включительно, то первым отчётным периодом будет период с даты
государственной регистрации до 31 декабря года, в котором была
государственная регистрация.
Второй случай: если организация была зарегистрирована 1 октября или
позже, то она вправе составить первую годовую отчётность за период с даты
регистрации по 31 декабря года, следующего за годом регистрации.
Третий случай: если организация ликвидируется, то для неё отчётным
периодом будет период с 1 января до даты внесения записи о ликвидации
этой организации.
Добавим, что по решению собственников и руководителей организации
бухгалтерия вправе составлять промежуточную бухгалтерскую отчётность,
например за первый квартал, полугодие и 9 месяцев. При этом состав такой
отчётности определяют также собственники и руководители [16, С. 11].
Отчёт о финансовых результатах – это наиболее значимая форма
бухгалтерской (финансовой) отчётности в Российской Федерации, которая
характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчётный
период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в
сумме нарастающим итогом с начала года до отчётной даты [5, С. 533].
Оценка и анализ статей отчёта о финансовых результатах позволяет
сделать заключение об экономическом положении организации, оценить
17
рентабельность и финансовую устойчивость, сформировать представление о
дальнейшем развитии организации [21, С. 71].
Отчёт о финансовых результатах состоит из следующих элементов:
выручка от реализации, себестоимость проданных товаров, амортизация,
коммерческие расходы, управленческие расходы, операционная прибыль,
проценты к получению, проценты к уплате, прочие доходы, прочие расходы,
прибыль до налогообложения, налог на прибыль, чистая прибыль,
дивиденды, нераспределённая прибыль [14, С. 9].
Отчёт о движении денежных средств – это обобщение данных о
денежных средствах, а также высоколиквидных финансовых вложениях
(другими словами, денежных эквивалентов), которые могут быть легко
обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые
подвержены незначительному риску изменения стоимости. Добавим, что к
денежным эквивалентам могут быть отнесены, например, открытые в
кредитных организациях депозиты до востребования [3, С. 288].
Отчёт об изменении капитала – это обязательный документ
бухгалтерской (финансовой) отчётности, который отражает движение средств
собственного капитала и содержит информацию о величине
нераспределённой прибыли (убытка) и собственных акций, выкупленных у
акционеров, добавочного и резервного капитала, чистой прибыли. Добавим,
что собственники малого бизнеса, имеющие право не вести аудит, и
некоммерческие субъекты могут не составлять этот отчёт и исключить его из
бухгалтерской (финансовой) отчётности [5, С. 534].
1.3 Система показателей и методы анализа финансового состояния
организации
В приложении 8 указаны показатели, с помощью которых можно
оценить финансовое состояние организации.
Устойчивость финансового положения организации в значительной
степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых
ресурсов в активы. В процессе функционирования организации величина
18
активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее
представление об имевших место качественных изменениях в структуре
средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить
с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников.
Горизонтальный анализ отчётности заключается в построении одной
или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели
дополняются относительными темпами роста (снижения).
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга.
Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы,
характеризующие как структуру бухгалтерской отчётности, так и динамику
отдельных её показателей [4, С. 206].
В приложениях 8 и 10 находится пример горизонтального анализа
финансовой отчётности организации.
В приложениях 9 и 11 находится пример вертикального анализа
финансовой отчётности организации.
Существует также сравнительный (пространственный) анализ вдобавок
к горизонтальному и вертикальному. Сравнительный анализ нужен для
сопоставления значений отдельных групп аналогичных показателей между
собой. Более того, в ходе проведения такого анализа вычисляются размеры
абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей [19, С.
62].
Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной
перспективы оценивается с помощью показателей ликвидности и
платёжеспособности.
Под ликвидностью понимают способность тех или иных элементов
активов превращаться в денежные средства, а степень ликвидности
определяется продолжительностью времени, в течение которого это
превращение может быть осуществлено.
19
Платёжеспособность – наличие у организации денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения.
Оценка ликвидности и платёжеспособности организации проводится в
2 этапа.
Первый этап – это группировка активов баланса по срокам их
трансформации в денежные средства, а пассивов по срочности их оплаты. На
первом этапе необходимо дать оценку ликвидности и платёжеспособности
организации с учётом сроков выполнения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения
в денежные средства, активы организации разделяются на следующие
группы: наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы, медленно
реализуемые активы, трудно реализуемые активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
наиболее срочные пассивы, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы,
постоянные пассивы.
Баланс организации является абсолютно ликвидным, если
выполняются условия, представленные 9 формулой из приложения 8.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить
следующие показатели: текущая ликвидность, которая свидетельствует о
платёжеспособности (если текущая ликвидность положительна) или
неплатёжеспособности (если текущая ликвидность отрицательна)
организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток
времени; перспективная ликвидность
– это прогноз платёжеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей; комплексная
ликвидность (общий коэффициент ликвидности баланса).
На втором этапе оценки осуществляется расчёт относительных
показателей, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых
в качестве покрытия краткосрочных обязательств. На данном этапе оценки
ликвидности важно установить, какое соотношение имеет сумма ликвидных
20
средств на начало года к неликвидным активам. Принято рассчитывать такие
показатели ликвидности, как: коэффициент абсолютной ликвидности,
который позволяет оценить способность организации погашать
краткосрочную задолженность за счёт денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений; коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный
коэффициент покрытия, критический коэффициент ликвидности), который
отражает платёжные возможности организации при условии полного
использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
своевременного погашения дебиторской задолженности; коэффициент
текущей ликвидности (коэффициент покрытия баланса), который показывает
платёжные возможности организации при условии полного использования
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного
проведения расчётов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой
продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов
материальных оборотных средств.
Организация может считаться достаточно платёжеспособной, если
выполняется следующее условие: на 1 рубль текущих обязательств имеется
как минимум 1 рубль текущих активов.
Наряду с рассмотренными показателями ликвидности в практике
оценки платёжеспособности применяются следующие показатели
платёжеспособности: коэффициент соотношения денежных средств и
чистого оборотного капитала (характеризует долю денежных средств в
чистом оборотном капитале); коэффициент платёжеспособности по текущим
обязательствам (характеризует долю текущих заёмных средств в
среднемесячной выручке); коэффициент покрытия процентов (показывает,
насколько операционная прибыль обеспечивает выплату процентов по
кредитам и займам).
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик
финансового состояния организации с позиции долгосрочной перспективы.
Она рассматривает общую финансовую структуру организации, степень её
21
зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость
организации связана с её финансовой независимостью, способностью
маневрировать собственными средствами. Наличие этого условия является
одним из важнейших факторов стабильной работы организации [25, С. 45].
Добавим, что, по мнению Н. В. Чайковской, под финансовой
устойчивостью понимают независимость от внешних источников
финансирования и обеспеченность организации собственными оборотными
средствами [26, С. 140].
В этой связи необходимо: определить тип финансовой устойчивости;
определить показатели, характеризующие соотношение собственных и
заёмных средств; определить показатели, характеризующие состояние
оборотных активов; определить показатели, характеризующие состояние
внеоборотных активов и реального имущества.
Первый этап – определение типа финансовой устойчивости
организации (см. на табл. 1.2).
На практике следует соблюдать следующее соотношение, выраженное
формулой 14 из приложения 6.
Обобщающим показателем финансовой независимости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов,
который определяется в виде разницы величины источников средств и
величины запасов. Для характеристики источников формирования запасов и
затрат используется несколько показателей, которые отражают различные
виды источников: наличие собственных оборотных средств; наличие
собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов,
или функционирующий капитал; общая величина основных источников
формирования запасов. Трём показателям наличия источников формирования
запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками
формирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств
(Ф
1
); излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных
источников формирования запасов (Ф
2
); излишек или недостаток общей