14
использование денежных средств в организации за определенный период времени.
Он отражает изменения денежных средств в результате операционной,
инвестиционной и финансовой деятельности организации.
4. Примечания к бухгалтерской отчетности, которые содержат дополнительную
информацию о методах учета, оценки активов и обязательств, а также детали
отображения финансовой информации.[13]
Бухгалтерская отчетность является основным инструментом для принятия
управленческих решений в организации. Она позволяет руководству оценивать
финансовое положение организации, анализировать ее результативность и
эффективность. Также она служит для контроля за финансовыми операциями, что
позволяет управлению своевременно выявлять и исправлять ошибки и
неэффективные процессы.[5]
Бухгалтерская отчетность также важна для внешних пользователей.
Инвесторам и кредиторам она позволяет получить информацию о финансовых
показателях организации для принятия решений о вложении средств или выдачи
кредита. Государство использует данные бухгалтерской отчетности для
налогообложения и контроля за хозяйственной деятельностью организации.
Бухгалтерская отчетность должна быть составлена в соответствии с
установленными законодательством и бухгалтерскими стандартами правилами и
принципами. Она должна отражать достоверную информацию, показывать
финансовое положение и результаты деятельности организации без искажений и
подделок.[39]
В заключение, можно сказать, что бухгалтерская отчетность является важным
источником информации о финансовом состоянии организации. Она предоставляет
объективные данные о структуре активов и обязательств, финансовых результатах и
движении денежных средств. Благодаря этому пользователи бухгалтерской
отчетности могут принимать информированные решения о вложении средств,
предоставлении кредита или контроле за хозяйственной деятельностью
организации.[37]
15
1.3 Методика оценки финансового состояния организации
С целью высококачественного выполнения финансового анализа следует
применять разнообразные способы, разрешающие совершить надежные, а также
объективные выводы о финансовом состоянии компании и отдельных показателей,
определяющих работу компании.
Методологические основы анализа показателей финансового состояния
хозяйствующего субъекта включают в себя следующие аспекты:
1. Системность. Анализ показателей финансового состояния должен
проводиться системно, т.е. охватывать все аспекты финансовой деятельности
компании.
2. Комплексность. Анализ показателей финансового состояния должен
охватывать все аспекты деятельности компании, включая финансовые,
производственные, коммерческие и другие аспекты.
3. Сравнительность. Анализ показателей финансового состояния должен
проводиться с учетом сравнения результатов текущего периода с результатами
предыдущих периодов и сравнением с аналогичными показателями других компаний
в отрасли.
4. Динамичность. Анализ показателей финансового состояния должен
проводиться в динамике, т.е. учитывать изменение показателей за определенный
период времени.
5. Объективность. Анализ показателей финансового состояния должен
проводиться объективно, без привязки к предвзятому мнению или интересам
аналитика.
6. Универсальность. Анализ показателей финансового состояния должен
быть универсальным, т.е. применимым к различным типам хозяйствующих субъектов
и отраслям экономики.
7. Точность. Анализ показателей финансового состояния должен быть
16
точным и надежным, основанным на достоверной информации.
8. Компетентность. Анализ показателей финансового состояния должен
проводиться квалифицированными специалистами, обладающими необходимыми
знаниями и опытом в области финансового анализа.[15]
В целом, методологические основы анализа показателей финансового
состояния хозяйствующего субъекта направлены на обеспечение точности,
объективности и универсальности анализа, что позволяет принимать обоснованные
решения в области управления финансовым состоянием компании.
Использование соответствующих методов. Анализ показателей финансового
состояния должен проводиться с использованием соответствующих методов, таких
как горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, анализ
показателей рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости и т.д.[16]
На сегодняшний день не выработана единая классификация используемых
методов, способов и приемов, однако можно выделить ключевые методы, которые
были сформированы опытным путем.
Среди них выделяют:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ;
сравнительный анализ;
факторный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентный).[19]
Горизонтальный анализ (анализ динамики) — это метод, при котором
проводится сравнение показателей финансового состояния хозяйствующего субъекта
в различные периоды времени. Такой анализ позволяет выявлять тенденции развития
предприятия, а также определять, какие показатели растут, а какие падают. Данный
метод предоставляет возможность раскрыть тенденции изменения статей отчетности
или их групп и в основе этого рассчитать базисные темпы прироста.
Важность результатов горизонтального анализа существенно снижается в
17
условиях инфляции, но данные сведения допустимо использовать при
межхозяйственных сравнениях.
Вертикальный анализ (анализ структуры) — это метод, при котором проводится
сравнение показателей финансового состояния хозяйствующего субъекта за один
период времени, с целью определения их структуры и доли каждого показателя в
общей сумме. Например, можно выявить, какую долю в общей сумме занимают
расходы на оплату труда, а какую - на материалы.
Горизонтальный, а также вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга,
по этой причине на практике принято создавать аналитические таблицы,
характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее
показателей.[24]
Анализ относительных показателей (коэффициентный)— это метод, при
котором проводится оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта с
помощью различных коэффициентов, которые отражают разные аспекты его
деятельности. Например, можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности,
который покажет, насколько быстро предприятие может погасить свои
краткосрочные обязательства.
Каждый из этих методов имеет свои преимущества и недостатки, поэтому
важно использовать их в комбинации для получения максимально полной картины
финансового состояния хозяйствующего субъекта.
Точная оценка финансового состояния в первую очередь базируется на анализе
финансовых коэффициентов. Ни один показатель сам по себе не дает достаточной
информации, на основании которой можно было бы судить о том, в какой ситуации
находится хозяйствующий субъект и насколько она критична на самом деле.
В целом, методологические основы анализа показателей финансового
состояния хозяйствующего субъекта направлены на обеспечение точности,
объективности и универсальности анализа, что позволяет принимать обоснованные
решения в области управления финансовым состоянием компании.[29]
Глубина анализа. Анализ показателей финансового состояния должен быть
18
достаточно глубоким, чтобы охватить все аспекты деятельности компании, включая
факторы, влияющие на ее финансовое состояние в будущем.
Релевантность. Анализ показателей финансового состояния должен быть
релевантным для нужд различных пользователей, таких как инвесторы, кредиторы,
руководство компании и др.
Адаптивность. Анализ показателей финансового состояния должен быть
адаптивным к изменяющимся условиям, т.е. учитывать изменения в экономической,
политической и социальной среде, а также изменения в стратегии и целях компании.
Прогностическая способность. Анализ показателей финансового состояния
должен иметь прогностическую способность, т.е. позволять делать прогнозы
относительно будущего финансового состояния компании на основе анализа текущих
показателей.
Целостность. Анализ показателей финансового состояния должен быть
целостным, т.е. охватывать все аспекты деятельности компании, а не только
отдельные показатели.
В целом, методологические основы анализа показателей финансового
состояния хозяйствующего субъекта должны обеспечивать комплексный, точный и
объективный анализ, который позволит принимать обоснованные решения по
управлению финансовым состоянием компании.
Системный подход. Анализ показателей финансового состояния должен
основываться на системном подходе, который позволяет рассматривать финансовое
состояние компании как часть более широкой системы, учитывая взаимосвязи и
взаимодействия между различными компонентами этой системы.
Критическое мышление. Анализ показателей финансового состояния должен
проводиться с использованием критического мышления, которое позволяет оценить
достоверность и значимость полученных данных, а также обнаружить возможные
ошибки и искажения в данных.
Объективность. Анализ показателей финансового состояния должен
проводиться с максимальной объективностью, т.е. исследователь должен учитывать
19
все факторы, влияющие на финансовое состояние компании, независимо от своих
собственных предпочтений и убеждений.[21]
Определение причин и последствий. Анализ показателей финансового
состояния должен позволять определить причины и последствия изменений в
финансовом состоянии компании, а также оценить вероятность повторения этих
изменений в будущем.
Важно отметить, что эти методологические основы не являются
исчерпывающим списком требований к анализу показателей финансового состояния
хозяйствующего субъекта. Каждый анализ может иметь свои специфические
особенности и требования, которые необходимо учитывать при его проведении.
Кроме того, важно помнить, что результаты анализа финансового состояния
хозяйствующего субъекта могут быть искажены факторами, которые не учитываются
в финансовой отчетности, например, изменения налогового законодательства,
изменения в экономической и политической обстановке, изменения в рыночных
трендах, а также изменения внутренних факторов, таких как изменения в управлении
компанией и персонале.
В целом, методологические основы анализа показателей финансового
состояния хозяйствующего субъекта включают в себя использование различных
инструментов и техник для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности,
рентабельности и эффективности использования ресурсов компании. Критический
подход к анализу финансовой отчетности и учету факторов, влияющих на результаты
анализа, также являются важными элементами методологии анализа показателей
финансового состояния.[32]
Другой важный аспект методологии анализа финансового состояния
хозяйствующего субъекта — это выбор подходящих показателей и их интерпретация.
Для оценки финансового состояния компании используются различные показатели,
такие как коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой
устойчивости, рентабельности и эффективности использования ресурсов. Каждый
показатель имеет свою специфику и может использоваться для оценки разных
20
аспектов финансового состояния компании.
Для подробного анализа был отобран определенный комплекс основных
показателей. К первой группе коэффициентов необходимо отнести коэффициенты,
способные охарактеризовать ликвидность организации.
Коэффициент текущей ликвидности мы можем рассчитывать по формуле 1:
, (1)
где К
ТЛ
– коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы;
ЗС – краткосрочные заемные средства;
КЗ – кредиторская задолженность; ПО – прочие обязательства.
Результат произведенных вычислений предполагает оценку его значения в
диапазоне от 1,5 до 2,5. В случае не достижения нижней границы значение данного
коэффициента будет определять недостаточную платежеспособность, а превышение
- избыток, который определяет, в свою очередь, нерациональное использование
оборотных активов.
Коэффициент срочной ликвидности предоставляет шанс установить, какая
часть текущей (краткосрочной) задолженности юридического лица может быть
погашена им за счет собственных средств в течение непродолжительного времени.
вычисление совершают в конкретную дату либо даты, в случае если желают увидеть
динамику изменения этого показателя.[18]
Результат произведенных вычислений предполагает оценку его значения в
диапазоне от 0,7 до 1,0. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных
средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя
взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Расчет осуществляется
по формуле 2:
, (2)
где К
СЛ
– коэффициент срочной ликвидности;
ДЗ – дебиторская задолженность;
21
ФВ – финансовые вложения;
ДС – денежные средства;
ПОА – прочие оборотные активы.
Коэффициент абсолютной ликвидности, который является наиболее точной
оценкой ликвидности, рассчитывается по формуле 3:
ФВ + ДС (3)
,
где К
АЛ
– коэффициент абсолютной ликвидности.
В таком случае результат должен находиться в диапазоне от 0,2 до0,5. Если при
расчете коэффициента, его итоговое значение оказалось в указанном интервале, то
это может означать, что имеющаяся у организации краткосрочная задолженность
может быть погашена в районе 2-5 дней. Следующая группа коэффициентов –
коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации.
Первым коэффициентом в данной группе является коэффициент автономии
(финансовой независимости). Его итоговое значение может охарактеризовать
организацию с ее финансово независимой от заемных источников финансирования
стороны. Расчет проводится посредством использования формулы 4:
, (4)
где К
ФН
– коэффициент автономии;
КиР – капитал и резервы;
ДБП – доходы будущих периодов; ОА – оборотные активы.
Нормальным значением указанного коэффициента на практике принято считать
не менее 0,5.
Данный момент означает, что пока коэффициент далек от этой границы, то
организация может спокойно пользоваться средствами, предоставленными ей в заем.
И при условии К6 ≥ 0,5 собственные средства могут целиком покрыть все
имеющиеся у организации обязательства.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, в какой степени
постоянно положение фирмы, а также не угрожают ли ей в не далеком будущем
22
какие-либо финансовые трудности.
Согласно коэффициенту финансовой устойчивости возможно анализировать,
какое количество у компании долгосрочных, а также устойчивых источников
финансирования деятельности.
Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, формула которого будет
приведена чуть ниже, возможно отметить, что чем ближе его значение к 1, тем
стабильнее состояние фирмы, так как часть долговременных источников
финансирования значительно больше, нежели краткосрочных.
Идеальное значение, равное 1, свидетельствует о том, что предприятие никак
не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда
экономически правильно.
Расчет проводится посредством использования формулы 5:
, (5)
где К
ФУ
– коэффициент финансовой устойчивости;
СК– собственный капитал;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; ВА– внеоборотные активы.[33]
Однако, для того чтобы выбранные показатели были релевантными и
информативными, необходимо учитывать особенности отрасли, в которой работает
компания, размер компании и ее цели, а также рыночные условия и конкурентную
среду.
Например, показатель оборачиваемости запасов может быть более важным для
производственной компании, чем для компании, занимающейся торговлей услугами.
Кроме того, необходимо учитывать, что один и тот же показатель может иметь
разное значение для разных компаний.
Например, показатель уровня задолженности может быть высоким для
компании в первый год ее деятельности, но не влиять на ее финансовую устойчивость,
если она имеет достаточный потенциал для роста и развития в будущем.
Важно также помнить, что анализ показателей финансового состояния — это
не единственный инструмент для оценки компании и ее перспектив. Кроме
23
финансовых показателей, необходимо учитывать также множество других факторов,
таких как инновационность, качество продукции и услуг, уровень управления и
персонала, имидж и репутация компании, социальная ответственность и др.[22]
Другим важным аспектом методологии анализа финансового состояния
является интерпретация полученных результатов. Показатели финансового состояния
компании могут быть либо положительными, либо отрицательными, и их значение
может изменяться в течение времени.
Положительные показатели могут свидетельствовать о том, что компания
имеет достаточно ресурсов для своей деятельности, обладает финансовой
устойчивостью, а также высоким потенциалом для роста и развития. Отрицательные
показатели, напротив, могут указывать на проблемы в управлении компанией,
недостаточную эффективность использования ресурсов и низкую
конкурентоспособность.[28]
Однако, при интерпретации показателей финансового состояния компании
необходимо учитывать также контекст, в котором они находятся. Например, низкий
уровень рентабельности компании может быть обусловлен не только ее низкой
эффективностью, но и инвестициями в новые проекты и развитие, которые в
долгосрочной перспективе могут привести к росту прибыли.
Также необходимо учитывать возможные искажения в данных, например,
связанные с изменениями в методах учета или периодах отчетности.
Наконец, следует помнить, что анализ финансового состояния компании
является лишь инструментом для принятия решений и планирования действий в
отношении компании.
На основании анализа показателей финансового состояния, компания может
разработать стратегии по улучшению своего положения на рынке, оптимизации
использования своих ресурсов, повышению качества продукции и услуг и др.
Однако, в конечном счете, успех компании зависит от многих факторов, и
только целенаправленные и систематические усилия по их улучшению могут
привести к устойчивому и долгосрочному росту и развитию.[35]