73
- предоставление покупателю скидки за немедленную оплату
произведенной поставки, что может привести к дополнительному потоку
покупателей и увеличению товарооборота;
- получение краткосрочного кредита у инвесторов для покрытия своих
потребностей и вовлечение в оборот денежных средств без предоставления
покупателю скидки.
При этом будем считать, что:
- инфляционный рост цен - в среднем 1,5% в месяц;
- договорной срок оплаты - 1 месяц;
- при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка - 2%;
- банковский процент по краткосрочному кредиту - 30% годовых;
- рентабельность альтернативных вложений капитала - 10% годовых.
Расчет финансового результата при сравнительной оценке вариантов
поможет определить более точный подход, который позволит получить
наибольшую прибыль для эффективной и бесперебойной работы
организации ТОО «Успех СК» (таблица 14).
Таблица 14 - Расчет финансового результата при сравнительной оценке
вариантов краткосрочного финансирования
Показатели
Предоставление
скидки покупателю,
тг.
Получение кредита для
покрытия потребности
в денежных средствах,
тг.
1. Индекс цен
1,01
1,01
2. Потери от скидки
с каждой 1000 тг.
20
-
3. Потери от
инфляции с каждой
-
1000*(1-1,01)*1,5 = 15
74
1000 тг.
4. Доход от
альтернативных
вложений капитала
(1000-15)*100*(1-
1,01) = =985
1000*100*(1-1,01) =
1000
5. Оплата процентов
-
1000*0,3 / 12 = 25
6. Финансовый
результат
985-20 = 965
1000-15-25 = 960
Как показал расчет, при предоставлении скидки организация может
получить доход больше, чем при предоставлении покупателю товарного
кредита в виде отсрочки платежа на один месяц и получении собственного
краткосрочного кредита в банке для покрытия своей потребности в денежных
средствах. Такая акция привлечет дополнительный поток покупателей, в
результате чего однодневный товарооборот увеличится.
Если предоставлять покупателям скидки за немедленную оплату
произведенной поставки, то дебиторская задолженность в течение 3 месяцев
может сократиться на 10 503 650 тг.
Именно по этому варианту будет произведена продажа продукции на
сумму 30 520 322 тг. Из поступивших денежных средств 80% будет
вовлечено в оборот, а 20% направлено на депозитный счет на 6 месяцев под
10% годовых. Такой подход позволит получить прибыль от начисленных
процентов по депозитному счету в размере 6 104 065 тг.
Кроме того, значительно снизятся запасы готовой продукции, что
позволит улучшить показатели оборачиваемости оборотного капитала.
При формировании оборотного капитала очень важно определить
разумное соотношение между дебиторской и кредиторской
задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих
собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита
75
поставщиков материальных ресурсов, с точки зрения уменьшения затрат или
увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при
использовании скидок.
Для снижения дебиторской задолженности необходимо рациональное
проведение политики управления дебиторской задолженностью. Так же для
снижения дебиторской задолженности можно воспользоваться операцией
факторинга, которые предлагают банки. Факторинговое обслуживание банка
представляет комплекс финансовых услуг, оказываемых в обмен на уступку
дебиторской задолженности, включает в себя:
- беззалоговое долгосрочное финансирование под уступку денежных
требований: в случае от реализации товаров потребителю с отсрочкой
платежа компания-поставщик имеет возможность получить от банка
значительную часть задолженности в размере 90%, не дожидаясь платежа от
потребителя;
- страхование рисков;
- управление дебиторской задолженности предусматривает контроль
своевременности оплаты поставок; специальную процедуру напоминаний
при задержке платежей.
Для снижения дебиторской задолженности необходимо рациональное
проведение политики управления дебиторской задолженностью. Эта
политика представляет собой составную часть общей политики управления
оборотными средствами предприятия, которая заключается в минимизации
общего ее размера и сроков инкассации долга.
Рекомендуется продумывать содержание договоров с покупателями и
оговорить в них уплату пени за каждый день просрочки платежа (например, в
размере 1,5% от суммы договора). Это позволит не только укрепить
финансово-платежную дисциплину партнеров хозяйства, но и предусмотреть
получение предприятием дополнительных доходов. Необходимо проводить
активную работу по отсылке письменных предупреждений.
76
Снижая дебиторскую задолженность, предприятие может использовать
эти денежные средства на расширение своей деятельности, на покупку новой
техники, также больше внимания уделить повышению квалификации
рабочих кадров. И в первую очередь, за счет поступлений от погашения
дебиторской задолженности сможет погасить часть своей кредиторской
задолженности.
За счет поступлений от погашения дебиторской задолженности ТОО
«Успех СК» сможет погасить часть своей кредиторской задолженности.
Проведение анализа финансового состояния ТОО «Успех СК»
позволило выявить, что на предприятии существует достаточное количество
проблем: доля оборотного капитала меньше доли внеоборотного капитала,
плохая платежеспособность и неустойчивое финансовое состояние,
значительный рост кредиторской и дебиторской задолженности, снижение
рентабельности продаж. Причем из бухгалтерской отчетности предприятия
видно, что увеличение оборотных активов предприятия происходит в
основном за счет роста дебиторской задолженности, что может
свидетельствовать о неэффективной организации производства и плохо
организованной логистической сети [32].
77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проанализировав необходимость проведения мероприятий для
улучшения финансового состояния, мы выявили, что на фоне усиления
конкурентной среды и неопределенности динамической внешней среды,
каждый руководитель нуждается в пересмотре финансового состояния своей
организации. В особенности, это происходит в контексте мировых кризисных
явлений, проблема формирования финансовой устойчивости предприятия
становится наиболее актуальной проблемой.
Объектом исследования нашей выпускной квалификационной работы
выступило предприятие ТОО «Успех СК», которая находится в Северо-
Казахстанская область, с. Аксуат, улица Школьная, 29. Данное предприятие
зарегистрировано в 03.05.2018 году.
Предприятие занимается выращиванием зерновых и зернобобовых
культур, включая семеноводство.
Проведение анализа финансового состояния ТОО «Успех СК»
позволило выявить, что на предприятии существует достаточное количество
проблем: доля оборотного капитала меньше доли внеоборотного капитала,
плохая платежеспособность и неустойчивое финансовое состояние,
значительный рост кредиторской и дебиторской задолженности
В данной ситуации повышения финансового состояния можно
добиться с помощью работ, направленных на повышение ликвидности,
финансовой устойчивости и увеличения рентабельности продаж.
В качестве мероприятий по повышению финансового состояния ТОО
«Успех СК» были предложены:
1. Определение размеров скидок при досрочной оплате счета.
2. Совершенствование работы по оптимизации дебиторской
задолженности.
3. Увеличение собственного капитала.
Таким образом, мы решили следующие поставленные перед нами
задачи, а именно:
78
Определили понятие и сущность оценки финансового состояния;
Рассмотрели сущность, цели и виды оценки финансового
состояния;
Выявили проблемы анализа финансового состояния предприятия;
Проанализировали экономическую характеристику деятельности
ТОО «УСПЕХ СК»;
Провели анализ финансового состояния предприятия ТОО
«УСПЕХ СК»;
Дали оценку системе управления финансовым состоянием ТОО
«УСПЕХ СК»;
Разработали мероприятия по укреплению финансового состояния
ТОО «УСПЕХ СК»;
Оценили экономическую эффективность предложенных
мероприятий.
Принципы финансового анализа – это принципы, которые преподаются
и применяются в контексте либеральных предприятий. Таким образом, они
всегда применялись в процессе управления деятельностью
капиталистических предприятий и являются общепризнанными, поскольку
они тесно связаны со стандартами эффективности, соответствующими логике
корпоративной системы в целом. Поскольку в настоящее время все страны
мира, включая Казахстана, присоединяются к новым экономическим
изменениям, вызванным новым экономическим мировоззрением, для нашей
страны становится настоятельной необходимостью адаптироваться к новой
системе развития экономической деятельности и использовать наиболее
эффективные методы работы. Другими словами, речь идет об адаптации
наиболее эффективных методов управления к новой системе управления
деятельностью алжирских компаний в результате изменений и
преобразований, вызванных проведенными экономическими реформами.
Прежде всего, новые условия управления, вызванные открытостью для
конкуренции, вынуждают алжирские компании внедрять инструменты и
79
методы управления и менеджмента, которые требуют, помимо
технологических процессов, как глубоких знаний, так и навыков во всех
областях управления. Очевидно, что совокупность этих положений могла бы
способствовать развитию управленческой практики и, в то же время,
корпоративной культуры, которая определялась бы отношениями и
поведением, новыми трудовыми отношениями и овладением знаниями и
методами.
Все эти элементы могут легко генерировать продуктивную и
прибыльную деятельность из реализованных возможностей.
В целом, финансовый анализ – это метод анализа, который касается
всех компаний в целом, и очевидно, что его использование всегда должно
учитывать характер их деятельности и их цели и что использование
аналитических инструментов должно соответствовать преследуемой цели и
типу бизнеса, в зависимости от того, проводится ли этот анализ
руководителем компании, банкиром или третьими лицами, а также в
зависимости от того, проводится ли он в рамках здоровой компании или в
рамках проблемной компании.
80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Банк В.Р., Банк С.В., А.В. Тараскина. Финансовый анализ:
Учебное пособие - М.: ТК Велби, 2009. – 344 с.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс – К.: Ника-
Центр, Эльга, 2011. – 648 с.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: Учебное
пособие – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.
4. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое
состояние предприятия: Практическое пособие – М.: ПРИОР, 2010. - 228 с.
5. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник –
М.: КНОРУС, 2010. – 816 с.
6. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций
(предприятий): Учебное пособие – М.: КНОРУС, 2011. – 608 с.
7. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.
- 112с.
8. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебник – М.:
Проспект Велби, 2009. – 624 с.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учебник
– М.: Финансы и статистика, 2011. – 560 с.
10. Колчина Н.В. Финансы организаций: Учебник – М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2012. – 383 с.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник: - М.: ИНФРА-М, 2012. – 425 с.
12. Соломонова С.И. Финансовый менеджмент: Конспект лекции –
Ростов н/д.: Феникс, 2007. – 192 с.
13. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие - М.: ИНФРА-М,
2010. – 208 с.