53
Рисунок 4 – Динамика показателей финансовой устойчивости
Значения коэффициента автономии (или концентрации собственного
капитала) в 2018-2021 гг. меньше значения норматива (0,5), что отрицательно
характеризует финансовое состояние предприятия, однако в 2020 г.
финансовое состояние ТОО «Успех СК» улучшилось, т.к. значение
коэффициента автономии было больше 0,5. Финансирование деятельности
осуществляется из собственных источников на 67,8 %.
Исходя из анализа видно, что с 2018 г. ежегодно сокращается значение
финансового левериджа, что говорит об улучшение заемного потенциала
ТОО «Успех СК», снижении финансового риска и совершенствовании
финансового состояния предприятия.
Таблица 10
Основные экономические показатели ТОО «Успех СК», тг.
-2,694
-2,364
-1,355
-0,333
-1,416
-1,681
-0,615
-0,119
-3,482
-2,79
-1,58
-0,372
-4
-3,5
-3
-2,5
-2
-1,5
-1
-0,5
0
2018 2019 2020 2021
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент обеспеченности запасов
54
Динамика финансовых результатов за последние 3 года (тг.)
представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 – Динамика финансовых результатов ТОО «Успех СК»
2019 г.
11 581 090 7 568 210 4 012 880 1 692 547 322 058 322 058
2020 г.
14 738 360 10 211 014 4 527 346 1 459 900 -126 058 -126 058
2021 г.
7 467 850 10 541 208 4 926 642 1 902 184 913 502 913 502
-2 000 000
0
2 000 000
4 000 000
6 000 000
8 000 000
10 000 000
12 000 000
14 000 000
16 000 000
2019 г. 2020 г. 2021 г.
55
На основании полученных данных из таблицы 10 и рисунка 5 видно:
На формирование прибыли от реализации довольно значительное
влияние оказывает величина коммерческих расходов, которые также
ежегодно увеличиваются. Рост за рассматриваемый период составил 749 618
тг. или 39,49 %, что является отрицательной тенденцией. В меньшей же
степени повлияли управленческие расходы. Их величина к концу
анализируемого периода снизилась на 45 493 тг. (-10,78 %), что оценивается
положительно.
Чистая прибыль и прибыль до налогообложения (по финансовой
отчетности) ТОО «Успех СК» совпадает, т.к. данное предприятия использует
единый сельскохозяйственный налог, который заменяет налог на прибыль.
В 2021 г. финансовые результаты значительно ухудшились, за счет
дебиторской задолженности в 2021 году прибыль предприятия составило
7 467 850 тг, в то время, когда в 2020 году выручка составила 14 738 360, что
разница в процентном соотношении составляет -97,36%.
56
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОО «УСПЕХ СК»
3.1 Методика оценки финансового состояния ТОО «УСПЕХ СК»
В процессе анализа финансового состояния, предприятия используют
разного рода мероприятия для систематизации ключевых показателей.
При проведении анализа изучаются данные, которые представляются в
бухгалтерской отчетности, определяя состав имущества предприятия,
источников формирования капитала, осуществляется оценка величины
заемных средств, объема выручки, размера прибыли от продаж и др.
Этот этап состоит из сбора всей доступной информации о компании,
подлежащей оценке, запрашиваемой внутри самой компании или за ее
пределами, на основе общедоступных данных (опубликованные учетные
записи, управленческий отчет и т.д.) или частных данных (заметки
финансовых аналитиков, отраслевые исследования и т.д.). Эта информация
может быть получена из открытых источников (опубликованные отчеты,
управленческий отчет и т.д.). независимо от того, является ли она
бухгалтерской, финансовой, юридической или налоговой, она является
исходным материалом для любой оценки бизнеса. Она может касаться
прошлых событий или будущих прогнозов.
В приведенном ниже примере представлен список основных данных,
которые необходимо собрать для оценки компании. А именно:
Зашифрованная информация: Финансовая отчетность за последние три
года: баланс, отчет о прибылях и убытках, приложение и отчет о движении
денежных средств:
- Отчеты аудиторов.
- Метод амортизации основных средств.
- Таблицы амортизации.
- Распределение социального капитала.
57
- Список вознаграждений различных сотрудников.
Качественная информация: Организация компании.
- Методы управления.
- Стратегия бизнес-менеджера.
- Компетентность работников.
- Состояние оборудования.
- Конкуренция и позиционирование на рынке
- Знание отрасли деятельности.
- Потенциал сектора (рост, спад).
- Знание типа клиента.
- Распределение клиентов.
- Отношения с поставщиками.
- Проверка договоров (страхование, работа).
Используя собранную информацию, можно провести диагностику
компании. Этот диагноз служит, прежде всего, для понимания «бизнес –
модели» или бизнес-модели-компании, подлежащей оценке со
стратегической и финансовой точек зрения.
А. финансовый диагноз:
Финансовая диагностика позволяет выявить детерминанты
экономических и финансовых показателей компании в долгосрочной
перспективе, проанализировать ее структуру финансирования и оценить ее
финансовую устойчивость. В частности, он должен отвечать на вопросы,
касающиеся платежеспособности компании, ее эффективности, роста и
рисков, которым она подвергается.
Б. стратегический диагноз:
Стратегическая диагностика позволяет взглянуть на конкурентную
ситуацию компании, возможности и угрозы, существующие на ее рынке, и
охарактеризовать ее сильные и слабые стороны.
Выбор метода оценки:
58
Оценщик должен выбрать из различных методов оценки те, которые
следует использовать для оценки компании, а также обосновать, какие
методы оценки следует исключить. Выбор методов зависит от определенных
элементов, таких как:
- Доступная информация,
- Цель оценки,
- Размер компании,
- Возможность делать прогнозы о деятельности.
Определение допущения и параметры оценки: В зависимости от
выбранных методов оценки необходимо выполнить ряд допущений и
перерасчетов, чтобы получить окончательную оценку компании. В
следующей таблице обобщены основные допущения, касающиеся оценки
параметров в каждом из подходов к оценке.
Таблица 11
Допущения и параметры, относящиеся к методам оценки
59
Продолжение таблицы 11
Таким образом, оценщик представляет результаты этих расчетов в
обобщенной форме, которая отображает не одно значение, а диапазон
значений. Чтобы измерить чувствительность стоимости компании к
различным допущениям и параметрам, проводится анализ чувствительности.
Относительные показатели структуры являются основой для
вертикального (структурного) анализа – определения структуры показателей
с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом [20,21].
1. Метод анализа соотношения.
При анализе финансовых коэффициентов сравниваются
соответствующие данные между несколькими важными проектами в
финансовых отчетах за один и тот же период. Затем вычислите соотношение
с данными, разделенными на другие данные. Наконец, сравните соотношение
со стандартным значением, отраслевым значением, плановым значением и
исторической стоимостью, в соответствии с которыми мы анализируем и
оцениваем эффективность бизнеса и финансовое положение. Это основной
метод финансового анализа.
60
Финансовые коэффициенты включают платежеспособность,
коэффициент операционной мощности, коэффициент прибыльности и
коэффициент потенциала развития. Метод анализа коэффициентов широко
используется в финансовом анализе. Однако также существуют некоторые
ограничения, а именно: анализ коэффициентов относится к статическому
анализу, который трудно отразить в динамике; анализ коэффициентов
использует исторические данные для прогнозирования будущего, что не
совсем разумно и надежно; Дата, используемая в анализе коэффициентов, это
балансовая стоимость, которая не может отражать влияние изменения цен.
Следовательно, при использовании анализа соотношений различные
соотношения должны быть органично связаны для проведения
всеобъемлющего анализа. Между тем, его следует сочетать со
сравнительным анализом и факторным анализом, чтобы провести более
всесторонний анализ корпоративной истории, текущей ситуации и будущего
[11].
2. Сравнительный анализ.
При сравнительном анализе текущее финансовое состояние компании
сравнивается с предыдущим финансовым положением в разные периоды,
чтобы выявить тенденцию изменения финансового положения компании, или
финансовое положение компании сравнивается со средним показателем по
отрасли или другими компаниями, чтобы понять уровень компании в той же
отрасли и существующую проблему в финансовом положении. Первый – это
продольное сравнение, а второй - горизонтальное сравнение [19].
3. Факторный анализ.
Метод факторного анализа, основанный на взаимосвязи между
анализом показателей и факторами влияния, определяет степень влияния
различных факторов на изменение показателя в количественном выражении.
Определение степени влияния каждого фактора по количеству может помочь
людям уловить основное противоречие или более убедительно оценить
условия эксплуатации. Блокирующая подстановка является наиболее часто
61
используемым методом в факторном анализе. В этом методе, если
существует ряд факторов, влияющих на анализируемый объект, люди
предполагают, что другие факторы остаются неизменными, а затем
упорядоченно определяют влияние каждого отдельного изменяющегося
фактора.
Фиксированный формат и характеристики основного признака,
отраженные в цифрах\бухгалтерской отчетности, определяют ее ограничения
в отношении финансовой информации. С одной стороны, с развитием
социальной экономики и растущей неопределенностью некоторая
информация в отчетах становится размытой. С другой стороны, большая
часть важной информации не может быть помещена в отчеты. Различные
формы информации вне отчетов, без соблюдения формальностей, могут
компенсировать недостатки в таблице. В настоящее время тенденция
развития международной системы финансовой отчетности заключается в
том, что в таблице содержится все больше и больше общей информации,
табличная информация становится все более насыщенной, а качество
информации - более высоким. Очевидно, что анализа, ограниченного только
табличной информацией, недостаточно. Анализ информации за пределами
таблицы становится все более и более важным. Анализ сегментной
информации. В последние годы популярны слияния и поглощения. Все чаще
возникают межотраслевые и трансграничные группы компаний. Технологии,
капитал и прибыльность каждой отрасли, инвестиционный риск и
перспективы развития в разных отраслях различны. Консолидированная
финансовая отчетность материнской компании носит слишком общий
характер, что затрудняет анализ истинного финансового состояния и
результатов деятельности компании. Таким образом, анализ сегментной
информации часто более эффективен по сравнению с анализом
консолидированной отчетности. Основываясь на анализе сегментной
информации, во-первых, люди могут лучше понять операционные показатели
компании в прошлом; во-вторых, люди могут более всесторонне оценить
62
выгоды и риски компании; в-третьих, можно более точно спрогнозировать
будущую прибыльность и перспективы развития, что поможет составить
более рациональное суждение о компании.
Основной целью финансового анализа является прогнозирование. В
настоящее время актуальность исторической информации финансового
отчета и экономических решений пользователей все больше снижается.
Поскольку решение ориентировано на будущее, пользователь пытается
усвоить финансовую информацию, чтобы извлечь выгоду из будущего
решения о финансировании, инвестициях и эксплуатации. Следовательно,
информационное прогнозирование будущего развития предприятий является
более практичным и ценным, чем историческая информация. Прогноз и
анализ особенно важны. Для того, чтобы сделать точный финансовый
прогноз и анализ, при анализе текущего финансового отчета важно
пересмотреть историческую информацию в финансовом отчете в
соответствии с изменением субъективных и объективных условий.