СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ..................................................................................................................2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ..........................................................................6
1.1. Понятие финансового анализа и финансового состояния предприятия.........6
1.2. Факторы, влияющие на финансовое стояние предприятия............................10
1.3. Методика финансового анализа деятельности предприятия.........................16
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ НА ПРИМЕРЕ
ООО «Альтаир»……….............................................................................................32
2.1. Организационно - экономическая характеристика предприятия..................32
2.2. Анализ состава и структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса
предприятия...............................................................................................................37
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия............................45
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.............................................48
2.5. Оценка вероятности банкротства предприятия...............................................53
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Альтаир»……....................................59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ..........................................................................................................61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ..................................................66
ПРИЛОЖЕНИЯ.........................................................................................................72
2
ВВЕДЕНИЕ
Выбор темы выпускной квалификационной работы обусловлен тем, что
прошедший и настоящий мировой финансово-экономический кризис оказал
значительное влияние на развитие теоретических и практических аспектов
управления финансовым состоянием предприятий. Это связано с тем, что
большое количество предприятий, в том числе и российских, в последние
несколько лет сталкиваются с кризисными явлениями в ходе своего развития,
которые возможно преодолеть, используя только современные методы
управления финансами. В настоящее время повышается самостоятельность
предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко
возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования.
Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния,
наличия, размещения и использования денежных средств.
Тема выпускной квалификационной работы крайне актуальна в
современных условиях, поскольку процесс успешного функционирования и
экономического развития предприятий во многом зависит от
совершенствования их деятельности в области обеспечения экономической
безопасности. Предприятиям в нынешнее время для эффективной работы
необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы
не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать
будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты
своей работы). Анализ финансовой составляющей предприятия необходим не
только для того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот
или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью
обеспечения финансово-хозяйственной устойчивости предприятия.
Значительную роль в определении сущности и разработке методик
финансового анализа, занимают труды таких отечественных ученых, как
Грачёва А.В., Ефимова О.В., Ковалёва В.В., Кован С.Е., Кочеткова Е.П.,
Негашева Е.А, Ронова Г.Н, Савицкая Г.В, Шеремет А.Д и других.
3
Что касается зарубежной теории и практики, то значительный интерес у
зарубежных исследователей вызывает проблема определения оптимальной
структуры капитала. Решению данных вопросов посвящены труды таких
зарубежных экономистов, как Брэдли М., Гроссман С., Майерс С., Меклинг У.,
Миллер М., Модильяни Ф., Скотт Д. и других.
Все вышеизложенное обусловило актуальность выбора темы выпускной
квалификационной работы.
Объектом темы выпускной квалификационной работы выступает
финансово-хозяйственная деятельность общества с ограниченной
ответственностью «Альтаир» (ООО «Альтаир»).
Предметом темы выпускной квалификационной работы являются
финансовые показатели ООО «Альтаир».
Целью исследования является разработка рекомендаций, направленных
на улучшение финансового состояния ООО «Альтаир».
Для достижения цели в выпускной квалификационной работе поставлены
следующие задачи:
- раскрыть понятие финансового анализа и финансового состояния
предприятия;
- выявить факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;
- рассмотреть методику проведения финансового анализа предприятия;
- представить общую характеристику деятельности ООО «Альтаир»;
- провести финансовый анализ ООО «Альтаир»;
- разработать рекомендации по улучшению финансового состояния ООО
«Альтаир».
Теоретической основой выпускной квалификационной работы являются
научные труды отечественных и зарубежных специалистов в области
управления финансами предприятия.
В качестве методологической основы выпускной квалификационной
работы использованы общенаучные методики исследований, методы
экспертных оценок, статистические методы исследования, методики
4
экономического и финансового анализа хозяйственной деятельности, методики
оценки экономической эффективности.
Информационную базу выпускной квалификационной работы составили
нормативно-правовые акты, а также финансовая отчетность и внутренние
нормативные документы ООО «Альтаир».
Теоретическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в использовании результатов данного исследования для
дальнейших научных теоретических и прикладных разработок в области
управления финансами.
Практическая значимость выпускной квалификационной дипломной
работы состоит в том, что полученные в ходе исследования методические
рекомендации могут быть использованы в практической деятельности
компаний, ориентированных на улучшение финансового состояния.
Структура впускной квалификационной работы включает введение, три
части, заключение, список литературы, приложения.
Во введение обоснована актуальность выбранной темы выпускной
квалификационной работы, определена цель и задачи работы, определяется
теоретическая, методологическая и информационная база исследования,
теоретическая и практическая значимость.
Первая часть выпускной квалификационной работы носит теоретический
характер, в данной главе рассмотрены теоретические основы финансового
анализа предприятия. Вторая часть выпускной квалификационной работы
носит практический характер, в данной главе анализируются финансовые
показатели ООО «Альтаир». Третья часть выпускной квалификационной
работы носит рекомендательный характер, в данной главе определены
направления по улучшению финансового состояния ООО «Альтаир». В
заключении сделаны выводы и даны рекомендации по результатам
проведенного исследования.
5
Список литературы состоит из нормативно-правовых актов, учебной и
периодической литературы, на которые имеются ссылки в выпускной
квалификационной работе.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие финансового анализа и финансового состояния предприятия
Финансы предприятия - это процесс формирования и использования
фондов денежных средств, созданных на предприятии.
Финансовый менеджмент — это управление финансами предприятия,
направленное на достижение стратегических и тактических целей
функционирования данного предприятия на рынке.
Одним из основных условий успешного управления финансами
предприятия является анализ финансового состояния предприятия и факторов,
на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.
Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием,
которое характеризуется системой различных показателей, которые отражают
наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые
возможности. Его можно представить как меру обеспечения предприятия
нужными финансовыми ресурсами, эффективностью их размещения и
использования, а также осуществления расчетов по своим обязательствам.
На данный момент, единой трактовки понятия «финансовое состояние»
не существует.
Относительно определений понятия «финансового состояния»,
большинство ученных склоняются к трактовке данного понятия, приведенного
по Методике интегральной оценки инвестиционной привлекательности
предприятий и организаций. Согласно которой, финансовое состояние
характеризуется системой показателей, которые отображают наличие,
размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.
А.Д. Шеремет определяет финансовое состояние предприятий как их
конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве. «Оно является
гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников
финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров». По
7
мнению Герчиковой И.Н., «Финансовое состояние предприятия формируется в
процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, акционерами,
налоговыми органами, банками и другими партнерами». Довольно полным и
более широким является определение финансиста Ефимова О.В., которые
утверждают, что «финансовое состояние предприятия - это сложная,
интегрированная по многим показателям характеристика качества его
деятельности». По мнению Шадрина Г.В. - «финансовое состояние
предприятия» выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е.
средств предприятия и их источников». Однако, из данного определения не
видно о чем могут свидетельствовать такие соотношения, а поскольку они
будут подобными даже у аналогичных предприятий, то целесообразно было бы
на это обратить внимание.
Таблица 1
Трактовка понятия «финансовое состояние предприятия»
Автор
Трактовка
Ефимова О.В.
финансовое состояние предприятия - это сложная,
интегрированная по многим показателям характеристика
качества его деятельности
Шеремет А.Д.
определяют финансовое состояние предприятий как их
конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве.
«Оно является гарантом эффективной реализации
экономических интересов всех участников финансовых
отношений: как самого предприятия, так и его партнеров»
Герчикова И.Н.
Финансовое состояние предприятия формируется в процессе
его взаимоотношений с поставщиками, покупателями,
акционерами, налоговыми органами, банками и другими
партнерами
Ковалев В.В..
финансовое состояние предприятия - это экономическая
категория, которая отображает состояние капитала в процессе
его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на
фиксированный момент времени
Шадрина Г.В.
финансовое состояние предприятия выражается в соотношении
структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их
источников
По нашему мнению, особенность определения Ковалева В.В.,
заключается в том, что автор впервые признает финансовое состояние, как
экономическую категорию, а не комплексное понятие, и подчеркивает, что эта
категория отображает состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность предприятия к саморазвитию именно на фиксированный момент
8
времени, т.е. сегодня и только, так как на завтра ситуация уже может быть
другой. Из трактовки Шадриной Г.В. не видно о чем могут свидетельствовать
такие соотношения, а поскольку они будут подобными даже у аналогичных
предприятий, то целесообразно было бы на это обратить внимание.
Таким образом, обобщая вышесказанное, можно сказать, что финансовое
состояние предприятия - это экономическая категория, которая определяет
реальную и потенциальную финансовую способность предприятия
обеспечивать финансирование текущей деятельности, определенный уровень
саморазвития предприятия, и погашение обязательств перед субъектами
хозяйствования.
Основными функциями финансового анализа предприятия являются:
- своевременная и объективная оценка финансового состояния
предприятия, установление его «болевых точек» и определение причин их
образования;
- выявление факторов и причин достигнутого состояния;
- подготовка и обоснование необходимых принимаемых управленческих
решений.
Финансовый анализ предприятия проводится:
- руководителями и соответствующими службами предприятия.
Объектами финансового состояния будут являться все стороны деятельности
предприятия;
- учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности
использования ресурсов;
- банками для определения условий кредитования и степени риска.
Объектом финансового состояния является кредитоспособность заемщика;
- поставщиками для получения платежей. Объектом финансового
состояния является платежеспособность плательщика;
- налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в
бюджет.
9
Объектом финансового анализа выступают финансовые результаты
предприятия.
Существуют различные методы финансового анализа. Среди можно
выделить основные:
- горизонтальный (временной);
- вертикальный (структурный);
- анализ коэффициентов;
- трендовый.
1
Горизонтальный или временной анализ строится на сопоставлении
каждой позиции отчетности (статьи, раздела, блока) с предварительным
(базовым) периодом деятельности предприятия. Он позволяет дать оценку
абсолютным и относительным отклонением по отдельным статьям и разделам
финансовых отчетов. Этот анализ позволяет диагностировать состояние
предприятия по динамике финансовой отчетности этого предприятия.
Вертикальный или структурный анализ строится на определении
структуры итоговых финансовых показателей с оценкой влияния каждой
позиции на результат в целом. Для этого рассчитывают удельный вес
отдельных составляющих в итоге отчета, позволяющего оценить их влияние на
деятельность предприятия.
Вертикальный анализ достаточно информационным для экономической
диагностики. Например, увеличение доли товарно-материальных запасов в
сумме оборотных активов может свидетельствовать о росте производственного
потенциала предприятия; о формировании более гибкой структуры оборотных
активов, что ускоряет скорость их оборота, или о стремлении менеджера
защититься от инфляции, а может быть и проявлением нерациональной
политики хозяйствования. Еще один пример: рост доли дебиторской
задолженности может говорить о расширении объемов продаж в кредит, т.е.
1
Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности / О. В. Ефимова, М. В. Мельник. – М.: Омега–Л, 2014,
с.105
10
завоевании рынка сбыта, но может быть и результатом плохого финансового
контроля на предприятии.
Трендовый анализ позволяет сравнить каждую позицию отчетности с
целью предыдущих периодов и выявить тренд, т.е. основную тенденцию
динамики показателя, отслеживающий, очищенную от влияния случайных
факторов и явлений, характерных для отдельных периодов деятельности
предприятия .
Анализ коэффициентов - это изучение соотношения между отдельными
позициями определенного отчета или показателями из разных форм
финансовой отчетности, и определения тесноты и характера связей между
ними. Этот анализ очень широко используется в экономической диагностике
для оценки ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности,
рентабельности деятельности предприятия и т.д.
2
Схема анализа по коэффициентам предполагает расчет финансовых
коэффициентов в рамках рассматриваемого периода деятельности предприятия
(начало и конец года; отчетный и базовый период). Далее расчетные значения
приравниваются, и дается оценка тенденции их изменения. Затем проводят
оценку расчетных значений коэффициентов по сравнению с нормативными их
значениями .
Завершающим этапом любого из приведенных методов анализа
финансовой отчетности является разработка организационно-технических
мероприятий по улучшению исследуемых показателей или их стабилизации в
будущих периодах.
1.2. Факторы, влияющие на финансовое стояние предприятия
Предприятие функционирует в определенных условиях микро- и
макросреды, которые оказывают влияние на тенденции его развития. Важным
этапом в управлении финансами предприятия является систематизация и
2
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и
сервис, 2015, с.52