14
заключения долгосрочных договоров, что позволяет предупредить
риски, связанные с инфляцией и вложений инвестиций.
2. Признаки неблагоприятных рисков:
отсутствие статистики по новым рискам;
высокая конкуренция на страховом рынке вследствие чего
приводящие к убыткам страховщика;
труднопрогнозируемые риски;
влияние внешних факторов приводящие убыточности и др.
Так же на основании представленных выше классификаций портфелей и
рисков Н. М. Яшиной определяется страховой портфель, как сбалансированный
и несбалансированный [31, с. 47].
1. Сбалансированный страховой портфель – имеет вид портфеля,
который носит умеренный тип риска, средне- и долгосрочные договора
страхования в активах и имеет классический и комбинированный вид портфеля.
Данный портфель является с высокой финансовой устойчивостью, при этом
имеет низкую доходность и ликвидностью.
2. Несбалансированный страховой портфель имеет агрессивный и
неэффективный тип портфеля. В данный портфель входит как правило
краткосрочные договора имеет высокую доходность и ликвидность, но низкая
финансовая устойчивость.
Таким образом, на основании выше изложенного следует вывод, что
страховой портфель — фактическое количество застрахованных объектов или
действующих договоров страхования на данной территории включая в себя
стоимость страховых рисков, принятых на страхование набор определенных
финансовых инструментов, которые позволяют обеспечить финансовую
устойчивость страховой Компании, построенные на принципах
эквивалентности, сбалансированности и эффективности с целью создания
оптимального и эффективного страхового портфеля, который достигается за
счет оптимального соотношения между доходом и степенью риска, что
15
впоследствии служит стабильности финансовой надежности страхового
портфеля.
1.2 Понятие, принципы и управление по формированию
страхового портфеля
Формирование страхового портфеля, по мнению Н.Н. Никулина и С.В.
Березина понимается, как главная цель «оптимальное соотношение риска и
доходности, которые способствуют снижению риска и потерь» [23, с. 15], где
имеет пропорциональная зависимость между рисками и доходности портфеля.
Следовательно, чем выше риски, тем выше уровень доходности и наоборот.
Таким образом, анализируя понятие предлагаемых авторами можно
прийти к выводу, что необходимо заключать договора страхования с
оптимальным уровнем риска, которые позволят впоследствии снизить уровень
риска тем самым снизить убытки страховой Компании.
Как правило, страховая Компания заинтересована в получении
максимальной прибыли от своей деятельности и как следствие выделяет
определенную долю договоров с повышенным риском. Следовательно, при
формировании страхового портфеля необходимо учитывать и сочетать, как
высоко рисковые, так и низко рисковые договоры.
При исследовании различных авторов Н. Н. Никулиной и С. В.
Березиной наблюдается некоторые отличия от формулировки цели
формирования страхового портфеля с Р.А. Рязанцевым, «сочетание
оптимального портфеля между риском и доходом для страховщика» лишь
показывает необходимость соблюдений пропорции между риском и
доходностью, где не дает определения на снижении доходности.
Основная цель страховой компании, по мнению H.М. Яшиной для
увеличения сбалансированности портфеля является формирование
наибольшего количества видов страхования внутри портфеля. При правильном
соотношении рисков договоров, как правило, приводит к повышенной
оптимальности страхового портфеля [18, с. 156].
16
Формирование страхового портфеля, по мнению H.М. Яшиной является
увеличение и предоставление большого количества видов страхования внутри
портфеля с целью увеличения сбалансированности страхового портфеля.
При этом Н.Н. Никулиной в своих трудах указывает на необходимость
комбинирования рисков страхового портфеля в нужном соотношении, что
позволяет повысить его оптимальность.
По мнению различных авторов, существует несколько принципов
формирования страхового портфеля, такие как: рациональность, однородность,
равновесия, стабильности, диверсификации:
1. Принцип рациональной достаточности является взаимозависимость
между размером страхового портфеля от суммы договоров и застрахованных
объектов, а также однородность этих объектов. Благодаря данным показателям
страховщик имеет возможность произвести оценку наступления рисков.
2. Принцип однородности. По мнению С. В. Куликова ключевыми
показателями оценки однородности зависит от размера страховой суммы и
величины риска.
3. Принцип равновесия включает в себя отношения новых заключенных
договоров и тех договоров имеющие истекший срок, где оба должны
находиться на одном уровне и иметь их превышение.
4. Принцип стабильности. Заключается взаимозависимости от
количества договоров, обеспечивающие страховой защитой до окончания срока
действия, что является показателем стабильности и защищенности для
страховой организации, так как расторжение договора до окончания срока
действия говорит о неудовлетворенности страхователя тарифной политикой
страховщика, что отрицательно влияет на сумму страхового покрытия по риску.
5. Принцип диверсификации. приводит к снижению уровня кумуляции
рисков, где затрагивает большое количество застрахованных объектов.
Далее рассмотрим управление страховым портфелем при его
формировании.
17
Понятие управления страхового портфеля рассматривается Н. Н.
Никулиной, где управление возможно при применении в деятельности
страховщика определенных методов к различным видам страхования [23, с. 15],
которые позволяют обеспечить сохранность собственного капитала, а также
позволяют обеспечить финансовую устойчивость организации, достичь
максимального уровня дохода, тем самым минимизировать риски. Одной из
более эффективных методов, по мнению автора является «Андеррайтер».
Применение на практики данного метода позволяет страховой Компании
эффективное управление и формирование страхового портфеля. «Андеррайтер»
позволяет оценить допустимое сочетание риска и дохода страхового портфеля,
по различным видам страхования.
Управление страховым портфелем, по мнению Н.М. Яшиной,
базируется на его мониторинге, который бывает активным и. Схема управления
страховым портфелем представлена на рисунке 2 пассивным [18, с. 156].
Рисунок 2 - Управление страховым портфелем
18
1. Активный мониторинг — это непрерывный процесс проведения
периодической ревизии в страховой организации. Ревизию в организации
необходимо проводить по мере происходящих изменений, различных
финансовых показателей экономики страны, такие как инфляция, изменение
учетной ставки Центробанка страны и др.
Так же при управлении страхового портфеля необходимо учитывать
срок действия страхового портфеля, колебания стоимости портфеля, которые в
той или иной степени находятся в зависимости от изменения
макроэкономических показателей.
2. При пассивном управлении есть риск увеличение степени
диверсифицированности страхового портфеля. Следовательно, организации
необходимо заранее определить уровень риска с расчетом на длительную
перспективу [18, с. 156].
Большое влияние на поддержание долгосрочного существования страхо-
вого портфеля приходиться на стабильность внешних процессов на рынке
страхования. В случае не способности андеррайтера отбирать и удерживать
риски на желаемом уровне, то страховщику необходимо создание
диверсифицированный портфель.
При обладании андеррайтером необходимых навыков способствующие
грамотно спрогнозировать состояние конъюнктуры рынка страхования, то
здесь встает необходимо изменения состав страхового портфеля при этом,
учитывая изменения на рынке выбранного им вида управления.
Следует учитывать, что формирование специализированного страхового
портфеля куда входят индивидуальные, универсальные и специализированные
риски при активном управлении страховым портфелем носят высокие затраты
требует высоких затрат. Страховому аналитику при управлении страховым
портфелем следует обратить внимание на структуру страхового портфеля.
Структура страхового портфеля наглядно представлена на рисунке 3, стр. 19.
19
При управлением портфелем в условиях нестабильной экономической
ситуации в стране необходимо, учитывать влияние внешних факторов,
влияющие на деятельность организации, и особое внимание уделять
андеррайтингу, который позволяет страховщикам принять грамотные решения
по оценке и минимизации рисков, а так же производить определения
возможных наступления страхового случая для оптимального покрытия
убытков с целью сбалансированности страхового или перестраховочного
портфеля.
Так же в части структурного распределение ответственности страховой
компании с целью обеспечения устойчивости страхового портфеля необходимо
произвести диверсифицирование.
Немаловажным фактом влияющие на формирование оптимального
страхового портфеля внутренние факторы. Так, многие авторы, в том числе
Н.В. Кириллова предлагает классифицировать управляемые внутренними
факторами влияющие на финансовую стабильность (устойчивость) страховой
организации, так называемые внутренние факторы. К внутренним факторам
устойчивости портфеля по мнению автора относятся к техническим
финансовым факторам в которые входят такие показатели, как тарифной
политикой, перестрахованием, объемом страховых услуг и др. [15, с. 89].
Так же к выше перечисленным показателям не маловажное влияние на
формирования оптимального страхового портфеля зависит, прежде всего, от
величины и структуры страхового портфеля, от абсолютного и относительного
прироста объема и динамика продаж. Влияние на качество страхового портфеля
оказывают статистические характеристики страхователя, к которым относиться
крупные и катастрофические риски, виды страхования и др. [15, с. 123].
Таким образом, эффективное управление страховым портфелем
является, залогом финансовой устойчивости компании. При применении того
или иного метода управления многие авторы в зависимости от типа портфеля
выступают за использование активного либо пассивного мониторинга
страхового портфеля. Некоторые авторы предлагают опираться лишь на
20
показатели страхового портфеля, что на наш взгляд является менее
эффективным для оценки рисков.
Так же немаловажную роль играют внутренние и внешние факторы,
влияющие на финансовую устойчивость страховой компании, но при этом
исследование показали, что для эффективности и сбалансированности
страхового портфеля необходимо проведение диверсификации.
В перечне общих требований российских банков к страховым
организациям, является сбалансированность страхового портфеля. Доля
страховых премий по требованию банков должна приходиться на
высокорисковые и убыточные виды страхования (автомобили и гражданская
ответственность владельцев автотранспортных средств), должен составлять не
более 75% относительно от общего объема страховых премий, полученных
компанией за отчетный год. На рисунке 3 представим структуру страхового
портфеля на примере ОСАО «Ингострах» за 2016 г. [34], где наглядно
показано, что доля АвтоКАСКО и ОСАГО в совокупности по страхованию
юридических и физических лиц не превышает 75%, и составляет 64,4% [34].
Рисунок 3 - Структура страхового портфеля
на примере ОСАО «Ингострах» в 2016 г
21
Следовательно, из рисунка 3 можно наблюдать сбалансированность
страхового портфеля, который позволяет данной страховой Компании
взаимодействовать с контрагентами.
Для анализа кратко рассмотрим модели формирования страхового
портфеля используемые иностранными страховыми Компаниями. В настоящее
время одним из ведущих моделей по формированию страхового портфеля
зарубежными страховщиками применяется так называемая линейная модель,
которая позволяет применение метода построения тарифов в рисковом
страховании. Данный метод был сформулирован, как один из способов
объединения различных моделей носящий статистическую основу в которую
входят такие как линейная, логистическая, Пуассона.
Наиболее распространённая модель, применяемая в европейских странах
страховыми организациями является линейная, которая пользуется успехов во
многих странах в том числе Голландия, Испания, Швейцария и др. [34].
Таким образом, на основании выше изложенного следует вывод, что
одним из основных факторов по обеспечению финансовой надежности
страховой организации является формирования сбалансированного страхового
портфеля. Однако на сегодняшний день страховые организации вынуждены
корректировать качество и структуру страхового портфеля исходя из условий
рынка, а также финансовых и управленческих возможностях.
1.3 Основные показатели формирования сбалансированного
страхового портфеля
Одним из важных показателей сбалансированности страхового портфеля
является платежеспособности и финансовой устойчивости страховой
организации
Прогнозирование страхового портфеля позволяет страховой компании
произвести грамотное планирование деятельности организации. От качества
формирования модели зависят показатели планов деятельности страховщика за
отчетный год.
22
Не мало важным фактором по формированию страхового портфеля
является специализация страховщика в которую входит виды страхования, по
которым страховщик имеет право осуществлять страховую деятельность в
соответствии с полученной лицензии. При выборе специализации страховщику
необходимо учитывать рисковые и накопительные страхования, где анализ
осуществляется по каждому направлению и видам страхования, которые
производятся, не зависимо друг от друга.
Далее рассмотрим показатели сбалансированности страхового портфеля:
Первый показатель. Страховой портфель должен содержать как можно
больше видов страхования и услуг, так как при недостаточном портфеле
организация имеет риск возникновения ущерба и отклонения по величине. Так
же на сбалансированность портфеля влияет количество договоров страхования,
которые позволяют реализовать закон «больших чисел». Для реализации
данного закона необходимо иметь в портфеле не менее тысячу договоров.
Второй показатель. Для поддержания статистической закономерности
необходимо придерживаться правила однородности, т.е. однотипность рисков и
по возможности одинаковая страховая сумма. На стадии разработки правил и
условий страхования и на стадии фактического формирования страхового
портфеля необходимо учитывать однотипность рисков, которые достигаются
соответствующем подбором. Статистическая закономерность имеет портфель
где отклонения страховых сумм от минимальной и максимальной не
отличаются от средней страховой суммы более чем в два раза.
Третий показатель. Носит диверсифицированный характер, т.е.
необходимость обеспечения распределения в портфеле рисков, как
территориальных, так рисков по времени.
При формировании портфеля важно учитывать зависимость рисков друг
от друга. Одновременное при наступлении одного страхового случая, как
правило влечет за собой причинения ущерба многим застрахованным объектам,
что влечет за собой наступление рисков.
23
Далее рассмотрим основные признаки распределение риска во времени
[15, с. 127]:
1. Равномерное распределение риска (классический вариант) – данный
риск, встречается при распределении колебания между убыточности страховой
суммы и средним показателем в рамках рисковой надбавки. Такое
распределение встречается при традиционном имущественном страховании.
2. Равномерное повышение риска. Происходит равномерное колебание
убыточности страховой суммы в пределах рисковой надбавки и среднего
значения, последнее которое растет с каждым годом. Такое распределение
наиболее часто встречается и характерно для страхования транспортных
средств.
3. Катастрофное распределение риска. Происходит не равномерное
распределение убыточности страховой суммы во времени, где период времени
обозначается T1 и равномерно происходит колебание в пределах среднего
значения , после чего происходит рост убыточности, и снова происходит
возврат к среднему значению. Такое распределение риска распространено для
многих видов страхования, такие как экологическому страхованию, некоторым
видам морского и авиационного страхования, в том числе страхованию от
стихийных бедствий. Затруднение при формировании сбалансированности
страхового портфеля приходятся на катастрофные риски, так как данный риск
тяжело прогнозируемый, чем обычные риски.
Следовательно, если период времени T1 наиболее длителен, страховщик
принимает решение о значении убыточности , которая будет является
искомой величиной для определения тарифа. При снижении в данном случае
тарифной ставки и в период времени T2 означает понести колоссальные
убытки. Наиболее оптимальным тарифом для данного риска являться значение,
рассчитанное исходя из величины , полученной с учетом статистики за
несколько десятков лет.