71
- составить планы долгосрочного сотрудничества с приоритетными
группами клиентов, реализовать мероприятия, которые включены в них.
Для клиентов выгода заключается в повышении эффективности их
деятельности, расширении производства, завоевании рынков сбыта,
увеличении прибыли.
Все вышесказанное дает основания полагать, что для обеспечения
надлежащего комплексного обслуживания, в т.ч. инвестирования проектной
деятельности своих клиентов АО «Альфа-Банк» необходимо:
- основной акцент делать на современные методы и схемы
обслуживания клиентов;
- внедрить системный подход к формированию эффективной
технологии обслуживания клиентов, с которыми Банк будет работать по
облигационной схеме;
- выработать единые профессиональные и личные требования к
персональным менеджерам для сопровождения таких клиентов;
- разработать практические рекомендации по технике продвижения в
корпоративном секторе данного инвестиционного инструмента;
- усовершенствовать подходы по формированию спроса клиентов на
банковские продукты и услуги;
- активнее использовать маркетинговые исследования для изучения
потребностей клиентов в банковском обслуживании и качества банковских
продуктов и услуг;
- больше внимания уделять изучению вопросов относительно
удовлетворения клиентов качеством обслуживания;
- интенсивно внедрять систему маркетингового планирования,
ориентированного на развитие долгосрочных отношений с клиентами.
Внедрение в практику деятельности АО «Альфа-Банк» предложенных
мероприятий позволит повысить его конкурентоспособность и тем самым
обеспечить повышение производственного потенциала страны.
72
Для Банка важным моментом является сохранение высокого качества
инвестиционного портфеля. Принятие на баланс обеспеченных облигаций
краткосрочного и среднесрочного характера не ухудшит его качества, но
напротив, будет способствовать привлечению низкорисковых и
высокодоходных активов.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Банковские инвестиции, в основном, являются финансовыми
(портфельными).
На основании выбранных направлений осуществления инвестиционной
деятельности разрабатывается инвестиционная политика банков.
Инвестиционная политика коммерческих банков предусматривает
определение целей инвестиционной деятельности, выбор наиболее
действенных способов их достижения. Следует выделить организационную
составляющую инвестиционной политики. Это - комплекс мероприятий по
организации и управлению инвестиционной деятельностью банка,
направленных на обеспечение приемлемых объемов инвестирования,
оптимальной структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при
допустимом уровне риска.
Итак, банковская инвестиционная деятельность связана со спецификой
банковского бизнеса и несет определенные черты, в корне отличающие
банковские инвестиции от инвестиций нефинансовых компаний.
В первую очередь, это минимизация векселей и доведение их объема
до минимально возможной суммы наиболее ликвидных корпоративных
векселей.
Во-вторых, прекращение по акциям и минимизация по облигациям
сделок РЕПО. Это – оправданный и вполне логичный шаг в условиях
возросших рисков деятельности эмитентов (экономическая конъюнктура не
способствует снижению рисков, и только сейчас экономика начала
восстанавливаться, адаптировавшись к новым конъюнктурным условиям).
Поэтому неоплаченные сделки РЕПО, когда ценные бумаги переходят в
собственность банка как кредитора обусловливают формирование
высокорискового и низколиквидного портфеля инвестиций, что подрывает, в
свою очередь, финансовую безопасность банка. Поэтому АО «Альфа-Банк»
предпочел минимизировать риски путем отказа от формирования своего
74
инвестиционного портфеля ситуативно, и портфель ценных бумаг
формируется планово, с учетом всех аспектов приобретаемых как для
продажи, так и с целью удержания до погашения ценных бумаг.
Также, разумеется, АО «Альфа-Банк» является и прямым инвестором.
Кроме того, Банк обладает инвестициями в дочерние и зависимые
предприятия.
В целом, можно наблюдать взвешенную, консервативную
инвестиционную политику АО «Альфа-Банк» с преобладанием
высококачественных низкорисковых инвестиционных активов.
Инвестиционная политика Банка является гибкой и предполагает
оперативную реакцию на конъюнктурные изменения на финансовом рынке.
Структура доходов по доходным активам говорит о том, что
наибольшая их доля приходится на кредитные активы, что и является
характерным для кредитной организации. Кроме того, АО «Альфа-Банк»
специализируется на кредитной деятельности, и при этом в его кредитном
портфеле велика доля розничных кредитов, что подтверждает приоритет
именно кредитного направления его деятельности.
Тем не менее, инвестиционный портфель имеет тенденцию к росту, и
его доля в структуре активов Банка увеличивается, в то время, как доля
кредитного портфеля уменьшается (с 89,46% до 82,73%, но с 1,91% до 4,82%
возросла доля кредитов банкам).
Следует учесть, что инвестиционный бизнес на данный момент не
является основным для АО «Альфа-Банк». Как уже было определено, ему
присуща кредитная направленность.
Именно в этой сфере и мог бы быть расширен (диверсифицирован)
бизнес АО «Альфа-Банк». Это могло бы произойти на стыке кредитной и
инвестиционной деятельности. И именно такое направление работы Банка
было бы сегодня наиболее актуально.
поскольку коммерческие банки стремятся, в первую очередь
обеспечить свои интересы, они ведут инвестиционную деятельность в
75
наиболее доходных направлениях, исключая высокорисковые и недостаточно
доходные. И тем более банкам невыгодны долгосрочные инвестиции в
определенные проекты или инновационные разработки. По сути,
коммерческие банки по специфике своей деятельности не заинтересованы в
венчурной деятельности, и тем более не склонны вкладывать инвестиции в те
активы, которые не приносят постоянного процентного дохода.
Вышеприведенный анализ на примере АО «Альфа-Банк» показал эту
особенность, и ее, разумеется, следует учитывать, определяя дальнейшие
возможности расширения инвестиционной деятельности банков.
С учетом содержания банковского инвестирования предлагаем
финансирование краткосрочного характера компаний реального сектора
рассматривать как процесс обеспечения их всеми необходимыми ресурсами и
организации разработки новых и совершенствования имеющихся банковских
технологий, продуктов и услуг, в частности, обеспечения надлежащего
уровня качества обслуживания экспортеров и импортеров, инновационных
компаний, отдельных проектов, рассматривать как приоритетное
направление развития банковского бизнеса.
АО «Альфа-Банк может рассматривать как привлекательный
инвестиционный инструмент краткосрочные и среднесрочные купонные
корпоративные облигации российских резидентов с обязательным
обеспечением. Доходность от таких облигаций должна обеспечиваться на
уровне нерезидентных. То есть, при определении ставки купона следует
учитывать фактор инфляции. С учетом класса облигаций, повышающего их
риски, но при соблюдении требований по их обеспечению активами эмитента
(при этом, качественными и ликвидными) доходность таких облигаций
оптимально определить на уровне 11-12% в год.
Внедрение в практику деятельности АО «Альфа-Банк» предложенных
мероприятий позволит повысить его конкурентоспособность и тем самым
обеспечить повышение производственного потенциала страны.
76
Для Банка важным моментом является сохранение высокого качества
инвестиционного портфеля. Принятие на баланс обеспеченных облигаций
краткосрочного и среднесрочного характера не ухудшит его качества, но
напротив, будет способствовать привлечению низкорисковых и
высокодоходных активов.
77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Основная литература:
1. О банках и банковской деятельности: федер. закон от 02.12.1990 №
395-1 (последняя редакция) // ПБД «Консультант Плюс 3000»
[Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО «Консультант
Плюс», НПО «ВМИ».
2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) «Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений»
3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг: федер. закон от
22.04.1996 г». №39-Ф3 (с изм. и доп.). Доступ из справ.-правовой
системы «Гарант»
4. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов
на рынке ценных бумаг: федер. закон от 05.03.1999 г». №46-ФЗ (с изм.
и доп.). Доступ из справ.-правовой системы «Гарант»
5. Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)» Содержание Федерального закона от 10
июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями)
6. Федеральный закон № 395-1 «О банках и банковской деятельности»
Содержание Федерального закона от 2 декабря 1990 года № 395-1 «О
банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями)
7. Агарков, М.М. Учение о ценных бумагах./ М.М. Агарков– М.:
Финстатинформ, 2017. – 262 с.
8. Адамбекова А.А. Центральный банк страны как мегарегулятор
финансового рынка // Деньги и кредит. - 2017. - № 10. - С.68-71.
78
9. Адекнов, Т.М Банки и фондовый рынок. Практика. Эволюция./ Т.М.
Адекнов– М Обь. 2015. – 160с.
10. Алексеев, М.Ю. Рынок ценных бумаг./ М.Ю. Алексеев – М.: Финансы
и статистика, 2016. – 255 с.
11. Андреев В.К., Лаптев В.А. Корпоративное право современной России:
монография.- М.Проспект, 2015.- 240 с.
12. Банковский менеджмент: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – 4-е
изд., стер. - М.: Кнорус, 2016. – 554 с.
13. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка:
учебник для бакалавров / Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая ; Санкт-
Петербургский государственный университет экономики и
финансов.—Москва : Юрайт, 2014 .— 422 с.
14. Банковское дело : учебник для вузов / Н.Г. Александрова [и др.] ;
Подред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой .— 2-е изд .— СПб :
Питер,2014.— 400 с.
15. Банковское дело : учебник для вузов / Е. Ф. Жуков [и др.] ; Под ред. Е.
Ф.Жукова .— 4-е изд., перераб. и доп .— Москва : ЮНИТИ-ДАНА,
2015.—687 с.
16. Банковское дело: современная система кредитования : учеб.пособ. / О.
Лаврушин, О. Афанасьева, Л. Корниенко.– М.: КНОРУС, 20154. – 256
с.
17. Банковское дело. Организация и регулирование: учебное пособие для
вузов / А. А. Казимагомедов .— Москва : Академия, 2015 .— 269 с.
18. Банковское дело. Задачи и тесты: учебное пособие / Н. И. Валенцева [и
др.] ; Финансовый университет при Правительстве Российской
Федерации ; Под ред. Н. И. Валенцевой, М. А. Помориной .— Москва :
КНОРУС, 2014 .— 326 с.
19. Банковское дело. Практикум : учебное пособие для вузов / В. В.
Кузнецова, О. И. Ларина .— 2-е изд., перераб. и доп .— Москва :
КНОРУС,2016,—262 с.