3
СОДЕРЖАНИЕ
Введение............................................................................................................3
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческого банка................................................................................................6
1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка и ее
значение....................................................................................................................6
1.2. Классификация инвестиционных операций......................................17
1.3 Законодательные и нормативные основы инвестиционной
деятельности коммерческих банков....................................................................23
Глава 2. Анализ современного состояния инвестиционной
деятельности коммерческих банков....................................................................32
2.1. Современные тенденции инвестиционной деятельности
коммерческих банков................................................................................................32
2.2. Основные проблемы осуществления инвестиционной деятельности
коммерческих банков................................................................................................39
2.3.Перспективы развития инвестиционной операций коммерческих
банков.........................................................................................................................41
Глава 3. Осуществление инвестиционных операций в АО “Альфа
Банк”..........................................................................................................................44
3.1.Анализинвестиционной деятельности АО “Альфа Банк”.....................44
3.2. Особенности организации инвестиционной деятельности в АО
“Альфа Банк”.............................................................................................................71
3.3.Рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности в
АО “Альфа Банк”......................................................................................................88
Заключение...................................................................................................102
Список использованной литературы......................................................105
4
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В современных условиях
глобализации экономики актуальной проблемой является обострение
конкуренции между коммерческими банками в сфере предоставления услуг
клиентам. Одним из важных факторов повышения конкурентоспособности на
банковском рынке, а также успешного долгосрочного функционирования
банков, эффективного использования финансовых активов, укрепление
финансовой устойчивости и ликвидности, регулирования финансовых рисков
является эффективная инвестиционная деятельность.
Инвестиции являются необходимой предпосылкой для развития
отдельного субъекта экономической деятельности и в целом экономики
государства, поскольку они являются основой для формирования
экономического потенциала. Это является предпосылкой для укрепления
конкурентной позиции государства в международных экономических
отношениях. Именно инвестиции обеспечивают рост производительного
потенциала предприятий, а вследствие этого – и повышение благосостояния
государства. В свою очередь, государственная политика в области инвестиций
предопределяет инвестиционный климат и, таким образом, инвестиционный
процесс в целом.
Коммерческие банки являются обладателями крупных инвестиционных
ресурсов. Аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ресурсы,
они направляют их по каналам кредитной системы, осуществляя долгосрочное
кредитование и финансирование различных отраслей хозяйства. Однако,
разрабатывая и проводя инвестиционную политику, банки сталкиваются с
рядом факторов, которые затрудняют банковское инвестирование. Речь идет о
высоком уровне риска вложений в реальный сектор, несформированности
рынка эффективных инвестиционных проектов, а также краткосрочном
6
характере сложившейся ресурсной базы в современных экономических
условиях.
Итак, вопросы, связанные с развитием инвестиционной деятельности
коммерческих банков важны и для отдельных банков, и для всей
макроэкономической системы.
Вопросы, связанные с инвестиционной деятельностью банков, являются
предметом внимания многих ученых. Кроме того, тема исследования является
комплексной и затрагивает, как вопрос инвестиций, так и вопрос банковской
деятельности. По отдельным вопросам банковских инвестиций (в частности, на
рынке предметов искусства либо на фондовом рынке) требуется изучение
информационных источников по данным узким вопросам. Таким образом, в
данной работе использованы труды Агаркова М. М., Белоглазовой Г.Н.,
Лаврушина О. И., Грачева Е. В., Виленского П. Л., Гущина В. В., Жукова Е. Ф.,
Игониной Л. Л., Миркина Я. М., Тавасиева А. М., и многих других авторов.
Целью выпускной квалификационной работы является комплексное
исследование инвестиционной деятельности банков в современных условиях.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие
задачи:
- обобщить основные теоретические основы инвестиционной
деятельности банков
- провести анализ инвестиционной деятельности АО «Альфа-Банк»
- дать определение проблемных моментов в управлении инвестиционной
деятельностью банка и разработка мер по их устранению
- осуществить прогнозную оценку качества инвестиционного портфеля
АО «Альфа-Банк» в результате реализации рекомендуемых мер.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является
АО «Альфа-Банк».
Предмет исследования ― инвестиционная деятельность коммерческих
банков на примере АО «Альфа-Банк».
7
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из
введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка и ее
значение
Инвестиции являются необходимым условием развития рыночной
экономики. Именно инвестиции создают производственный потенциал на базе
новейших достижений науки и техники, определяют конкурентные позиции
субъектов хозяйствования стран на внутреннем и внешнем
Понятия «инвестиции» и «капитальные вложения» можно назвать
синонимическими. С другой стороны, понятие «инвестиции» представляется
более широким, чем понятие «капитальные вложения», которое также можно
считать более узким, чем понятие «реальные инвестиции». Инвестировать
можно не только в капитал предприятия, но и в финансовые инструменты. Если
речь идет о капитальных инвестициях, то они называются еще реальными.
Инвестиции в ценные бумаги называются финансовыми.
Финансовые инвестиции, которые называются еще портфельными,
представляют собой вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги,
акции предприятий. Реальные инвестиции - это вложения в создание новых,
реконструкцию и модернизацию существующих предприятий.
В общем виде данное разграничение можно представить с помощью
следующей распространенной классификации (рис. 1.3) [20, с. 47]:
9
Рис. 1.1. Классификация инвестиций по направлениям
Традиционно под инвестиционной деятельностью понимается
осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом
получения доходов в будущем. Этот подход к пониманию инвестиций
преобладает и в отечественной, и в зарубежной экономической литературе.
Крупнейшими инвесторами являются коммерческие банки. Их
инвестиции, в основном, являются финансовыми (портфельными).
Следует отметить, что термин «банковские инвестиции» является
производной категорией от «инвестиций» и сочетают в себе существенные
Инвестиции
Реальные
Финансовые
Инвестиции в
оборотный капитал
Инвестиции в
необоротный капитал
10
черты инвестиций вообще, однако имеют специфические видовые формы
своего проявления [6, с. 82].
В настоящее время нет единого подхода к определению понятия
«банковские инвестиции». Некоторые авторы придерживаются мнения, что
банковские инвестиции связаны только с операциями с ценными бумагами.
Другие авторы рассматривают термин «банковские инвестиции» шире. Под
банковскими инвестициями они понимают все направления размещения
ресурсов коммерческого банка и операции по размещению денежных средств
на определенный срок для получения дохода.
В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных
операций коммерческого банка, во втором - только его срочную
составляющую. Под банковскими инвестициями, прежде всего, понимают
инвестиции, осуществляемые коммерческими банками как субъектами
инвестиционной деятельности [18, с. 94]. Если понимать инвестиции как
вложение капитала с целью последующего его приумножения, то с точки
зрения банка, прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы
компенсировать коммерческому банку отказ от использования имеющихся
финансовых ресурсов для вложения в другие альтернативные инструменты на
финансовом рынке, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции
в будущем инвестиционном периоде. Банковские инвестиции опосредствуют
процесс использования временно свободных денежных капиталов в виде
финансирования (кредитование) капиталовложений, или другой формы
вложений в реальные активы инвестиционных товаров непосредственно для
обслуживания процесса воспроизводства. Они характеризуются предложением
денежных фондов со стороны банковской системы, которая является
продавцом, и спросом на эти фонды со стороны потенциальных участников
инвестиционной деятельности - потребителей банковских инвестиций. То есть
в условиях рыночного хозяйствования банки составляют основу финансовой
системы страны, являясь основным каналом передачи денежных средств от тех,
кто соблюдает их, к тем, кто их инвестирует. Потребность привлечения средств
11
в экономику создает объективные предпосылки для активного привлечения
банковских инвестиций на длительный срок [31. с. 189].
Инвестиционная банковская деятельность - это деятельность банка,
целью которой является получение прибыли и других выгод путем проведения
инвестиционных банковских операций, а также предоставление
инвестиционных и других банковских услуг клиентам, конкретным
воплощением которых является создание и реализация инвестиционного
банковского продукта различной структуры и наполнения [9, с. 252].
Наиболее распространенным среди ученых-экономистов является
разделение процесса осуществления банковской инвестиционной деятельности
на три основных этапа.
Первый этап - это принятие решения по инвестированию, определение
целей и направлений инвестирования, выбор объекта инвестирования.
Второй этап - это непосредственное осуществление процесса
инвестирования, заключение договоров для выполнения работ или оказания
услуг; лицензионные или иные гражданско-правовые сделки. Завершением
этого этапа является создание объекта инвестиционной деятельности.
Третий этап - это эксплуатация созданного объекта инвестиционной
деятельности. На этой стадии организуется процесс производства товаров,
выполнение работ, оказание услуг, создается система сбыта производимого
товара [9, с. 261].
Банковская инвестиционная деятельность - это деятельность, в процессе
которой банк выступает инвестором, поскольку вкладывает собственные
ресурсы на определенный срок в создание, приобретение реальных или покупку
финансовых активов для получения доходов, прямых или непрямых. Следует
отметить, что банковская инвестиционная деятельность банком может
рассматриваться и с точки зрения финансового посредника. Таким образом,
банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих клиентов в
инвестициях, спрос на которые возникает в денежно-кредитной форме.
12
Таким образом, инвестиционная банковская деятельность - это более
узкое понятие, чем инвестиционное посредничество. Банковское
инвестиционное посредничество - это взаимодействие с хозяйствующими
субъектами, в формах, определяющие роль банков как комиссионеров [16, с.
128].
Основным отличием банковской инвестиционной деятельности от
банковского инвестиционного посредничества является то, что в первом случае
инвестиционный характер деятельности банков определяется их инициативой.
Вместе с тем, при предоставлении брокерских услуг банк не руководствуется
мотивами, непосредственно связанными с инвестиционным рынком, но,
благодаря этим услугам, хозяйствующие субъекты могут осуществлять
инвестиционные операции с ценными бумагами. Здесь банк выполняет общие
организационные функции финансовых посредников. Определение основных
направлений банковской инвестиционной деятельности тесно связано с
проблемами поиска альтернативных вариантов инвестиционных решений,
разработки оптимальной, с точки зрения прибыльности, ликвидности и уровня
риска макета инвестиционного развития [8, с. 274].
Одни ученые склоняются к мнению, что финансовая инвестиционная
деятельность банка связана только с операциями с ценными бумагами [16, с.
72], а другие рассматривают все направления размещения ресурсов
коммерческого банка, в том числе операции по размещению денежных средств
на определенный срок с целью получения дохода [21. с. 58].
При этом, следует обратить внимание на то, что банк, как основной
участник инвестиционных отношений, аккумулирует значительные объемы
финансовых ресурсов населения через использование различных денежно-
кредитных и финансовых инструментов и направляет их другим участникам
инвестиционного процесса для ускорения воспроизводственного процесса и
экономического роста страны [15, с. 191]. Можно добавить, что для
коммерчеких банков самостоятельно отделен сегмент инвестиционной
деятельности, что имеет следующие признаки: