84
Чистый дисконтированный доход за 10 лет составляет 24245,85 тыс.руб.
Срок окупаемости 3,5 года.
Еще одним важным мероприятием по повышению эффективности
финансовой деятельности анализируемого предприятия ОП АО «ОВРК» г.
Орла, о котором шла речь выше, является строительство крытого ангара с
канавой на базе экипировки.
Произведем расчет экономической эффективности при реализации
данного мероприятия.
Целью реализации проекта является:
– повышение качества технического обслуживания вагонов;
– улучшение условий труда работников цехов эксплуатации;
– получение доходов от освоения дополнительных объемов
производства технического обслуживания и технической ревизии пассажирских
вагонов.
В настоящий момент в пассажирском вагонном депо Орел техническое
обслуживание пассажирских вагонов ТО-1 и ТО-2 и экипировка вагонов
производится на открытых путях базы экипировки (47, 49, 51), что при
неблагоприятных атмосферных условиях отрицательно сказывается на качестве
технического обслуживания и увеличивает затраты времени на его проведение.
Кроме того, с внедрением в эксплуатацию новых вагонов модели 61-4179 с
дисковыми тормозами, возникла технологическая необходимость оборудования
позиций технического обслуживания вагонов смотровыми канавами.
С этой целью предлагаем строительство крытого ангара со смотровыми
канавами длиной 275 м и шириной 11 м на путях 15 и 16 Елецкого парка базы
отстоя пассажирских вагонов. Выбор места строительства обоснован близким
территориальным расположением от существующей базы экипировки,
прямолинейностью указанных путей, наличием возможности подвода сетей
коммуникации. В предлагаемом варианте строительства предполагается
43
Финансовый менеджмент: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и
управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2015. – С. 369
85
наличие двух путей со смотровыми канавами, на одном из которых (15) будет
размещаться 10 вагонов, на другом (16) – 9 вагонов, с разрывом вагонов в месте
установки ворот для въезда транспортной техники. Расстояние между путями
позволяет осуществлять экипировку вагонов с помощью транспортной техники.
Постановка вагонов на пути осуществляется с помощью маневрового
локомотива через торцевые ворота с северной стороны. Установка моечной
машины кузовов вагонов в крытом ангаре позволит осуществлять обмывку
кузов круглогодично (в настоящее время обмывка производится только при
плюсовых температурах воздуха), что позволит улучшить внешний вид
пассажирского состава и увеличить срок службы лакокрасочного покрытия
вагонов.
Экономический эффект достигается за счет сокращения времени на
техническое обслуживание состава, оборудованного дисковыми тормозами при
наличии смотровой канавы и возможности производить техническое
обслуживание для вагонов собственности промышленных предприятий:
Экономический эффект за счет сокращения времени на техническое
обслуживание составляет
44
:
Э
1
= (З
1
– З
2
) х А; (15)
где, З
1
, З
2
– затраты на техническое обслуживание состава
соответственно до строительства ангара и после;
А – объем обработанных составов за год, ориентировочно составляет
422 состава за год.
Затраты на техническое обслуживание составов с дисковыми тормозами
до строительства ангара со смотровой канавой составляют:
З
1
= 568,35 + 151,75 + 1119,08 = 1839,18 руб.
Заработная плата осмотрщика вагонов 7,67 х 37,05 (1 + 0,20 + 0,80) =
568,35 руб., где 7,67 чел/час – время, затраченное на техническое обслуживание
одного состава с дисковыми тормозами; 37,05 – тарифная ставка осмотрщика
44
Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента. CARANA Corporation –
USAID – RPC. Moscow, 2017. – С 698
86
вагонов 7р.; 0,20 – коэффициент, учитывающий выслугу лет (20%); 0,80 –
коэффициент, учитывающий размер премии (80%).
Для любого предприятия, в настоящее время кроме выплаты заработной
платы, существует обязанность уплаты обязательных страховых взносов в
социальные внебюджетные фонды за своих работников.
В данном случае обязательные страховые взносы составят: 568,35 х
0,267 = 151,75 руб.
Общехозяйственные расходы составят: 568,35х1,969 = 1119,08 руб.
Затраты на техническое обслуживание составов с дисковыми тормозами
после строительства ангара со смотровой канавой составляют:
З
2
= 378,65 + 101,1 + 745,56 = 1225,31 руб.
Заработная плата осмотрщика вагонов 5,11 х 37,05 (1 + 0,20 + 0,80) =
378,65 руб., где: 5,11 чел/час – норма оперативного времени затраченного на
техническое обслуживание одного состава; 37,05 – тарифная ставка
осмотрщика вагонов 7р.; 0,20 – коэффициент, учитывающий выслугу лет (20%);
0,80 – коэффициент, учитывающий размер премии (80%).
Отчисления в социальные внебюджетные фонды, в виде обязательных
страховых взносов составят: 378,65 х 0,267 = 101,1 руб.
Общехозяйственные расходы: 378,65 х 1,969 = 745,56 руб.
Экономический эффект Э
1
составляет:
Э
1
= (1839,18 – 1225,31) х 422 = 259053,14 руб.
Экономический эффект за счет возможности производить техническое
обслуживание для вагонов собственности промышленных предприятий
составляет
45
:
Э
2
= С
1
х А
1
+ С
2
х А
2
(16)
где, С
1
, С
2
, С
3
– стоимость проведения технического обслуживания
ТО-1, ТО-2 и ТО-3 вагонам собственности промышленных предприятий
соответственно, С
1
=5496 руб, С
2
=9993 руб; С
3
=45727 руб.
45
Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента. CARANA Corporation –
USAID – RPC. Moscow, 2017. – С 699
87
А
1
, А
2
, А
3
– предполагаемый объем за год вагонов собственности
промышленных предприятий проведения ТО-1, ТО-2 и ТО-3 соответственно.
Экономический эффект Э
2
составляет:
Э
2
= 5496 х 1200 + 9993 х 120 + 45727 х 60 = 6595200 + 1199160 +
2743620 = 10537980 руб.
Экономический эффект всего составит:
Э = Э
1
+ Э
2
= 259053,14 + 10537980 = 10 797 033 руб. = 10 797 тыс.руб.
Затраты на капитальные вложения по строительству крытого ангара со
смотровой канавой составят 42 000 000 руб.
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма
текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу,
или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.
Величина ЧДД при постоянной норме дисконта определяется по формуле
46
:
ЧДД = (17)
где, R
t
– результаты, достигаемые на t-м шаге расчета, тыс.руб.; З
t
-
затраты, осуществляемые на том же шаге, тыс.руб.; Т – горизонт расчета, год;
Э
t
= (R
t
– З
t
) – эффект достигаемый на t–м шаге, руб.; Е
н
– коэффициент
дисконтирования 15%.
Используя формулу (17) произведем расчет чистого дисконтированного
дохода:
..8971102669103069
103530104059104668105368106173
1070991081641035828
15,1
1010797
15,1
1010797
15,1
1010797
15,1
1010797
15,1
1010797
15,1
1010797
15,1
1010797
15,1
1010797
15,1
1010797
)15,01(
1
)10520001010797(
33
33333
333
10
3
9
3
8
3
7
3
6
3
5
3
4
3
3
3
2
3
1
33
рубтыс
ЧДД
46
Финансовый менеджмент: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и
управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2012. – С. 371
T
t
t
t
t
t
T
t
t
E
Э
E
ЗR
0
0
)1()1(
1
)(
88
Чистый дисконтированный доход за 10 лет составляет 8 971 тыс.руб.
Срок окупаемости 7 лет.
Таким образом, учитывая, что срок окупаемости составляет 7 лет,
чистый дисконтированный доход за 10 лет составляет 8 971 тыс. руб.,
инвестиционный проект экономически выгоден.
Подводя итог материалу, изложенному в третьей главе выпускной
квалификационной работы, можно сделать следующие выводы.
В целях повышения эффективности финансовой деятельности ОП АО
«ОВРК» г. Орла необходим комплекс следующих мероприятий:
1. Оптимизация технологических процессов за счет: реконструкции и
расширения производственных площадей ремонтных участков депо,
применения средств автоматизации и механизации, внедрения современных
методов диагностики различных систем пассажирских вагонов, введение
системы входного и выходного контроля качества ремонта; внутренней
кооперации; оптимальной загрузки оборудования и персонала, рационального
использования площадей предприятий; внешней кооперации.
2. Изменение организационной структуры депо, включающей в себя:
внедрение эффективной системы управления предприятием - АСУ
«Предприятие»; создание современной системы снабжения, хранения, внешней
и внутренней логистики МТР; внедрение системы менеджмента качества
(СМК); внешнюю и внутреннюю централизацию; создание комплексных
бригад; повышение мотивации персонала.
3. Экономия топливно-энергетических ресурсов, направленную на:
внедрение энергосберегающих технологий; модернизацию системы учета
электрической энергии; использование альтернативных источников тепла и
топлива.
Все мероприятия в разной степени влияют на получение поставленной
задачи оптимизации работы вагоноремонтных депо и кроме этого сильно
различаются затраты на их внедрение. Следовательно, можно определить
89
приоритет реализации мероприятий по оптимизации пассажирского вагонного
депо Орел, разбив его, на пять основных этапов.
Также, необходимо учитывать, что имеется несколько возможных
вариантов организации производства в вагоноремонтных депо в зависимости от
устанавливаемых целей, требований и наличия производственных помещений.
Наиболее эффективный подход при выполнении ремонта вагонов – потоковый
и тактовый принцип организации ремонта вагонов.
Следующим значительным рычагом оптимизации является организация
рабочего времени.
Таким образом, в ОП АО «ОВРК» г. Орла необходимо осуществить
ремонт в колесно-роликовом цехе и строительство крытого ангара с канавой на
базе экипировки вагоноремонтной компании. Также требуется реконструкция
помещений заготовительного цеха и складских помещений.
Основная цель реконструкции колесного цеха пассажирского вагонного
депо Орел – организация дополнительного деповского (ДР) и капитального
(КР-1) ремонта пассажирских вагонов предприятий, не входящих в состав
ОАО «РЖД», повышение качества ремонта ходовых частей, рациональное
использование производственных площадей и ликвидация противопотоков
технологического процесса.
Несмотря на все затраты чистый дисконтированный доход за 10 лет
составит 24245,85 тыс.руб. Срок окупаемости 3,5 года.
В настоящий момент в пассажирском вагонном депо Орел техническое
обслуживание пассажирских вагонов ТО-1 и ТО-2 и экипировка вагонов
производится на открытых путях базы экипировки (47, 49, 51), что при
неблагоприятных атмосферных условиях отрицательно сказывается на качестве
технического обслуживания и увеличивает затраты времени на его проведение.
Кроме того, с внедрением в эксплуатацию новых вагонов модели 61-4179 с
дисковыми тормозами, возникла технологическая необходимость оборудования
позиций технического обслуживания вагонов смотровыми канавами.
90
С этой целью предлагаем строительство крытого ангара со смотровыми
канавами длиной 275 м и шириной 11 м на путях 15 и 16 Елецкого парка базы
отстоя пассажирских вагонов.
Целью реализации проекта является: повышение качества технического
обслуживания вагонов; улучшение условий труда работников цехов
эксплуатации; получение доходов от освоения дополнительных объемов
производства технического обслуживания и технической ревизии пассажирских
вагонов.
Учитывая, что срок окупаемости составляет 7 лет, чистый
дисконтированный доход за 10 лет составляет 8 971 тыс. руб., инвестиционный
проект экономически выгоден.
91
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итог материалу, изложенному в выпускной квалификационной
работе можно сделать следующие выводы.
Финансовый анализ – это совокупность методов сбора, обработки и
использования информации о хозяйственной деятельности корпорации для
принятия управленческих решений
Бухгалтерский баланс характеризует имущественное и финансовое
положение корпорации на отчетную дату, позволяет определить состав, сумму
имущества и источники его формирования, ликвидность и скорость оборота
средств, проанализировать движение денежных потоков и оценить
платежеспособность корпорации.
Соотношение разных видов источников финансирования и их
соответствие составу активов определяет финансовую устойчивость. Знание
предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений
капитала в основные средства или производственные запасы позволяет
генерировать направления хозяйственных операций, способствующие
улучшению финансового состояния и повышению устойчивости корпорации.
Финансово устойчивым является хозяйствующий субъект, который за
счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не
допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и
расплачивается в срок по своим обязательствам.
Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на
основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Степень
зависимости корпорации от внешних инвесторов и кредиторов характеризуют
относительные показатели финансовой устойчивости.
Таким образом, комплексный финансовый анализ – важная
составляющая экономической работы корпорации, необходимое условие
грамотного управления ею, объективная предпосылка обоснованного
планирования и рационального использования финансовых ресурсов.
92
Акционерное общество «Объединенная вагоноремонтная компания»
образовано в 2009 году. Компания предоставляет полный комплекс услуг по
техническому обслуживанию и ремонту (в рамках ДР, КР-1) пассажирских
вагонов всех типов.
Производственные подразделения расположены в г. Орел и г. Смоленск
и представляют собой полный комплекс ремонтных участков и отделений для
осуществления деятельности по ремонту пассажирских вагонов. Все
производственные участки оснащены необходимым оборудованием и
укомплектованы квалифицированными специалистами.
В настоящее время компания является состоявшимся участником на
рынке услуг по ремонту пассажирских вагонов.
Центральный офис находится в Москве. Специалисты АО «ОВРК»
постоянно работают над совершенствованием технологий ремонта, разработана
и реализуется программа оснащения депо современным оборудованием.
Инвестиционная программа предусматривает строительство новых цехов для
обеспечения увеличенного плана ремонта и создание новых, оснащенных по
последнему слову техники, рабочих мест.
Основная цель компании обеспечение высокого качества ремонта при
безусловном выполнении всех требований по безопасности движения.
По результатам проведенного анализа финансового состояния выделены
и сгруппированы по качественному признаку основные показатели
финансового положения и результатов деятельности АО "ОВРК" за 2015–2017
годы.
С исключительно хорошей стороны финансовое положение и
результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:
оптимальная доля собственного капитала; чистые активы превышают уставный
капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период; значительная,
по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль; рост
рентабельности продаж; опережающее увеличение собственного капитала
относительно общего изменения активов организации; за 2017 год получена
93
прибыль от продаж (1 575 418 тыс. руб.), более того наблюдалась
положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+267 336
тыс. руб.); чистая прибыль за период с 01.01.2017 по 31.12.2017 составила
1 825 248 тыс. руб. (+254 555 тыс. руб. по сравнению с предшествующим
годом).
Положительно результаты деятельности АО "ОВРК" характеризует
следующий показатель – рост прибыли до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.
В ходе анализа были получены следующие неудовлетворительные
показатели финансового положения организации: не соблюдается нормальное
соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения; коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы.
Среди критических показателей финансового положения организации
можно выделить такие: по состоянию на 31.12.2017 значение коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами, можно
охарактеризовать как критическое; коэффициент текущей (общей) ликвидности
существенно ниже нормального значения; значительно ниже нормы
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности; существенно ниже
нормы коэффициент абсолютной ликвидности; критическое финансовое
положение по величине собственных оборотных средств.
Таким образом, проведенный комплексный финансовый анализ
корпорации показал, что имеются как положительные, так и отрицательные
факторы деятельности, в связи с этим для АО «ОВРК» необходимо разработать
мероприятия, направленные на улучшение его финансового положения.
В целях повышения эффективности финансовой деятельности ОП АО
«ОВРК» г. Орла необходим комплекс следующих мероприятий:
1. Оптимизация технологических процессов за счет: реконструкции и
расширения производственных площадей ремонтных участков депо,
применения средств автоматизации и механизации, внедрения современных
методов диагностики различных систем пассажирских вагонов, введение