74
С 2017 года по 2019 год Африка закупила 4,1 млн. тонн калийных
удобрений, на общую сумму 1,3 млрд. долларов и наблюдается положительная
динамика роста, как объема закупок, так и цены за тонну продукции.
Исходя из вышеизложенных данных видно, что компания за три года
могла заработать на 200 млн. долларов больше, при смене рынка и финансовой
стратегии.
Таблица 31
Прогнозные значения на закупку калия в 2020 году
Покупатель
Объем млн. тонн
Цена за тонну
Общая сумма млн. $
Китай
6
280$
1 680
Африка
2
350$
700
Исходя из выше предоставленной таблицы видно, что объем спроса Китая
в три раза больше чем Африки, но цена за тонну на 70$ меньше. Также стоит
отметить отрицательную динамику на цену за тонну у Китая и положительную
у Африки, при этом доля Уралкалия в общей структуре поставок калия в Китай
не превышала 18% за три анализируемых периода. Если придерживаться этой
тенденции, то объем поставок в 2020 году будет не более 1,2 тонны.
Дальнейшим шагом будет расчет денежного потока и сопоставление с
прогнозными данными.
Таблица 32
Расчет денежного потока
2017
2018
2019
Чистая прибыль
35 700
-4 911
78 949
начисленная амортизация
11 290
12 059
10 527
изменение долгосрочной
задолженности
9 850
10 881
16 319
прирост ЧОК
690
920
1 524
капитальные вложения
22 122
70 200
27 135
75
Итого денежный поток:
14 328
-74 853
44 498
Дисконтирование денежных потоков
Коэффициент дисконтирования
0,9127
0,8720
0,8331
Текущая стоимость денежного потока
13 078
-65 272
37 071
В приведенной выше таблицы рассчитаны денежные потоки по
фактическим показателям за период 2017-2019 год. За 2017 год текущая
стоимость денежного потока составила 13 078 млн. рублей, в 2018 году
показатель изменился на 78 350 млн. рублей и составил – 65 272 млн. рублей, в
2019 году стоимость денежного потока составила 37 071 млн. рублей.
Удельный вес в изменения чистого денежного потока за все три анализируемых
периода внесли: чиста прибыль и капитальные вложения.
Таблица 33
Расчет денежного потока прогнозные данные
2017
2018
2019
Чистая прибыль
34 953
-10 311
95 070
начисленная амортизация
11 290
12 059
10 527
изменение долгосрочной
задолженности
9 850
10 881
16 319
прирост ЧОК
690
920
1 524
капитальные вложения
22 122
70 200
27 135
Итого денежный поток:
13 581
-80 253
60 619
Дисконтирование денежных потоков
Коэффициент дисконтирования
0,9127
0,8720
0,8331
Текущая стоимость денежного потока
12 396
-69 981
50 501
В прогнозном значении существенные изменения по сравнению с
фактическими данными произошли в 2019 году, для более наглядно примера
сопоставим данные по фактическим и прогнозным значениям.
Таблица 34
Сравнение текущей стоимости денежного потока
2017
2018
2019
Текущая стоимость денежного потока
13 078
-65 272
37 071
76
(фактические данные)
Текущая стоимость денежного потока
(прогнозные данные)
12 396
-69 981
50 501
Изменения
682
4 709
13 430
Исходя из данных предоставленных выше видно, что за 2017 год
стоимость денежного потока по фактическим данным больше чем по
прогнозным на 682 млн. рублей, в 2018 году также фактический денежный
поток оказался больше на 4 709 млн. рублей, в 2019 году ситуация изменилась
и по прогнозным данным денежный поток оказался больше фактического на
13 430 млн. рублей. В совокупности за все три анализируемых периода,
стоимость денежного потока по прогнозным данным оказалась больше чем
фактическая на 8 039 млн. рублей.
Подводя итоги вышеизложенного, мероприятия по улучшению
финансового состояния компании являются эффективными. При принятии
данных мер компания увеличит выручку, ускорит оборачиваемость оборотных
активов, что в свою очередь высвободит реальные денежные средства, тем
самым компания сможет рационально ими распорядиться, инвестировать их,
или сократить долю заемных средств. В совокупности данные мероприятия
принесли бы компании порядка 27 200 млн. рублей.
77
Заключение
Подводя итоги проведенного исследования, можно сформулировать
следующие выводы.
Нельзя недооценивать значимость комплексного финансового анализа,
поскольку он дает возможность справедливо производить оценку финансового
положения компании, эффективность управленческих решении, на сколько
продуктивно используются ресурсы и производственные мощности, выявлять
угрозы, как внутренние, так и внешние, производить финансовое планирование.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты комплексного
финансово анализа. Сущность и содержание, метод и методология.
Во второй главе производится анализ имущественного положения и
структуры баланса и финансовый анализ за 2017-2019 год.
В ходе анализа имущественного положения и структуры формирования
активов выявлено:
Общая стоимость имущества увеличилась на 19 077 млн. руб. Рост
стоимости основных средств на 13.36% следует отметить как положительно
влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение
производственного потенциала компании.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 13
78
605 млн. руб. что является негативным изменением и может быть вызвано
проблемами. Сумма денежных средств снизилась на 32 057 млн. руб., или на
63.62%. При анализе активов виден рост стоимости внеоборотных средств на 35
560 млн. руб., или на 5.2% от их величины предыдущего периода.
Собственный капитал вырос на 86 003 млн. руб. или на 27.02%, что
положительно характеризует динамику изменения имущественного положения
компании. Произошло это за счет увеличения нераспределенной прибыли на 79
043 млн. руб. Задолженность по краткосрочным заемным средствам снизилась
на 53 340 млн. руб. или на 36.66%. Величина кредиторской задолженности
выросла в анализируемом периоде на 1 919 или на 16.97%. Обращая внимание
на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли
можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина
возросла на 79 043 млн. руб. и составила 250 255 млн. руб., что в целом можно
назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и
нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе компании.
Следующим шагом был финансовый анализ.
На конец анализируемого периода 2019 года у компании из четырех
неравенств, характеризующих соотношение активов и пассивов по степени
ликвидности и сроку погашения, выполняется только одно неравенство А1>П1.
У компании достаточно денежных средств чтоб расплатится по наиболее
срочным обязательствам.
Проанализировав финансовую устойчивость компании, получили
следующие данные:
Коэффициент автономии за все три анализируемых периода укладывается
в рекомендуемое значение, В 2019 году данный коэффициент составил 0,50
показав лучший результат за все три анализируемых периода.
Показатели коэффициента финансирования также за все три
анализируемых периода уложился в рекомендуемое значение, с 2017 года по
2019 данный показатель только укрепился.
79
Коэффициент инвестирования показывает, на сколько собственные
источники покрывают произведенные инвестиции. В данном случае видно, что,
не достаточно собственных источников. При норме ≥ 1 данный показатель не
поднимался выше отметки 0,56, но при этом наблюдается положительная
динамика роста.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает на сколько
компания устойчива. Значение этого показателя не должно быть ниже чем 0,6 в
этом случае он вызывает тревогу за устойчивость компании. За все три
анализируемых периода коэффициент устойчивости не опускался ниже
рекомендуемого значения.
В третьей главе говорится о проблемах, с которыми столкнулась
компания в ходе анализа и мероприятиях по их преодолению.
Проанализировав бухгалтерскую отчетность ПАО «Уралкалий» за
период 2017-2019 год, была выявлена проблема с ликвидностью баланса.
Сократить краткосрочные кредиты и займы, это связанно с тем что срок
погашения наступает достаточно быстро, учитывая род деятельности компании,
у нее весьма трудоемкий процесс, который требует длительного времени и
ставка делается на внеоборотные активы.
Сократить объемы производственных запасов, с целью ускорения
оборачиваемости запасов.
Ускорение дебиторской задолженности, дебиторская задолженность
растет с каждым годом и это не очень хорошо, в связи с тем, что реальные
деньги поступает очень поздно в структуру компании.
Второе предложение связанно с изменением ориентированности на
рынок. При смене курса с рынка Китая на рынок Африки, произойдет
изменение в структуре денежного потока, а это в свою очередь затронет
концепцию временной ценности денежных средств. Это даст дополнительный
приток денег в компанию.
80
Рассчитав денежный поток мы получили увеличение стоимости
денежного потока на 8 039 млн. рублей.
Подводя итоги, финансовое состояние компании можно считать
удовлетворительным, также нужно отметь положительную динамику по
улучшению финансовых показателей и в целом положительно оценить
управленческие решения.
Список использованной литературы
1. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 19.04.2019) "О формах
бухгалтерской отчетности организаций"
2. Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК.
Ижевская ГСХ 2017г. – 36с.
3. Баскакова О.В; Сейко Л.Ф. Экономика предприятия Дашков и К 2017
4. Игонина Л.Л. Рощектаева У.Ю. Вихарев В.В. Финансовый анализ Русайнс
2017-9с.
5. Чечевицына Л.Н; Чечевицын К.В Анализ финансово-хозяйственной
деятельности РН-Феникс 2018г 28 с.
6. Шуляк П.Н; Белотелова Н.П; Белотелова Ж.С Финансы «Дашков и К»
2017г.-122с.
7. Антаманова Е.В Финансовый результат деятельности предприятия и
подходы к его анализу//Вестник науки 2018-8с.
8. Богатова Т.А. Анализ финансовых результатов деятельности
организации//Вестник Российского университета 2019 – 6с.
9. Бурганов Р.А Методика применения функционально-стоимостного
анализа//Экономический анализ: теория и практика 2018.
81
10. Васильева О.В. Значение анализа финансовой
деятельности//Международный журнал гуманитарных и естественных наук
2017-11с.
11. Васина О.В. Актуальные проблемы анализа финансовой деятельности
организации// научная библиотека киберленинка 2017.
12. Володина А.О Совершенствование оценки стоимости капитала//Научные
труды Вольного экономического общества России 2019-2с.
13. Волынкина А.А. Управление денежными потоками предприятия//Вестник
Москвы 2017-2с.
14. Губертов Е.А Грибкова Д.О Экономическая сущность, принципы и задачи
анализа финансового состояния предприятия //Территория науки Воронеж
2017.
15. Ирагелова У.А. Финансовый анализ в аудите деятельности
организации//Инновационная наука 2019-4с
16. Киян М.А Шевченко Ю.С. Анализ денежных потоков//Территория науки
2019
17. Курилова А.А Современные концепции финансовой
устойчивости//Карельский научный журнал 2017 - 2с.
18. Лизовская В.В. Анализ предпринимательской активности для рыночной
устойчивости//Московский экономический журнал 2019-4с.
19. Маенова Ю.В. Роль анализа финансовой отчетности в управлении
финансами//Вопросы науки и образования 2017-2с.
20. Майорова О.И. Финансовый анализ отчетности//Вопросы науки и
образования 2018-5с.
21. Мартыненко Н.К, Мезенцева В.А Управление финансами и
инвестициями//Вестник Университета Российской академии образования
2018-5с.
22. Масейкина С.С. Методы финансового анализа//Вестник науки и творчества
2019-4с.
82
23. Маконгочук И.А Роль WACC в принятии финансовых решении в
корпорации//Вестник науки 2019-6с.
24. Мехоношина В.П Анализ финансовых результатов деятельности
предприятия//Московский экономический журнал 2020-3с.
25. Мустафина А.К. Совершенствование финансовой деятельности
организации//Достижения науки и образования 2017-1с.
26. Пименова А.И Анализ и пути повышения деловой активности
предприятия//Международный журнал гуманитарных и естественных наук
2019-2с.
27. Пьянзина Е.Ю. Шишова Л.И Оценка ликвидности бухгалтерского
баланса//Вестник евразийской науки 2017г
28. Саутиева Л.Б. Исследования инструментария для анализа и оценки
финансовой деятельности//Вестник Пермского университета 2018г.
29. Таймазова А.А. Анализ финансовой устойчивости//Вестник науки и
образования 2020-5с.
30. Фурсова Ю.А. Управление денежными потоками//Экономика и бизнес:
теория и практика 2018-6с.
31. Храмова Е.А. Мельникова Методологический подход к оценке финансового
состояния организации//Достижение науки и образования 2017 -3с.
32. Официальный сайт ПАО «Уралкалий» Режим доступа:
https://www.uralkali.com/ru/.
33. Финансовый анализ Электронный курс
83
Приложения
Приложение 1 Бухгалтерский баланс