14
характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами, которые необходимы
для нормальной деятельности корпорации, целесообразность их размещения и
эффективность использования, наличие финансовых взаимоотношений с
другими физическими и юридическими лицами, финансовую устойчивость и
платежеспособность»
23
.
В данном определении сначала в лаконичной форме представлена
сущность понятия, с позиции способности корпорации финансировать свою
деятельность. Вместе с тем, в соответствии с позицией многих авторов,
финансовое состояние должно характеризоваться системой финансовых
показателей, которые призваны дать характеристику обеспеченности
финансовыми ресурсами, их размещением и эффективным использованием. В
дополнении к данным показателям, следует добавить те, которые отражают
взаимоотношения с контрагентами, а также те, которые отражают
платежеспособность (в том числе ликвидность), финансовую устойчивость
(коэффициенты, описывающие соотношение собственных и заемных
источников в формировании всего имущества или отдельных его элементов, в
том числе запасов, и др.).
Таким образом, на основе всего вышесказанного нами может быть
сформулировано понятие «финансовое состояние», которое включило бы в себя
все важнейшие аспекты деятельности организации, а так же дополнило и
обобщило бы определения приведенные в данном параграфе работы.
По нашему мнению, финансовое состояние – ситуация, сложившаяся в
организации, и характеризующаяся уровнем эффективности размещения
средств и источников их формирования, обеспеченности денежными
средствами для дальнейшего развития хозяйствующего субъекта, а также
значением показателей, которые могут быть рассчитаны на основе
информации, представленной в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
23
Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие вузов / Н. П.
Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 471 с.
15
Анализ финансового состояния корпорации – процесс исследования
деятельности организации и оценки её результатов с целью разработки
рациональных решений по дальнейшему развитию. Самой главной целью
анализа финансового состояния является экономическая диагностика
нынешнего состояния корпорации
24
.
Представим основные задачи анализа финансового состояния
корпорации:
1) Выявление изменений показателей финансового состояния;
2) Определение тенденций изменения финансового состояния;
3) Оценка финансового положения на определенную дату;
4) Оценка изменений финансового состояния
Анализ финансового состояния включает в себя следующие виды
анализа:
1) Анализ финансовой устойчивости;
2) Анализ платежеспособности;
3) Анализ деловой активности.
Данные виды анализа предоставляют разнообразные и всесторонние
данные о работе корпорации. В зависимости от вида анализа, разные группы
пользователей отчетности могут получать те сведения, которые для них
представляют наибольший интерес. Пользователями данными финансового
анализа могут быть:
1) Собственники компании, которые особое внимание будут уделять
прибыльности корпорации, динамике его развития, а также возможным рискам,
с которыми их фирма может столкнуться в будущем;
2) Инвесторы – для них очень важное значение имеет информация о
результативности и эффективности их вложений;
3) Кредиторы – их интересует платежеспособность организации;
24
Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. – 2 - е изд. – М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2015. – 336 с.
16
4) Контрагенты и поставщики – для этой группы пользователей также
важное значение имеет платежеспособность организации, а также динамика её
изменения.
Важным моментом является то, что процесс проведения анализа
финансового состояния базируется на определенных принципах. Данные
принципы обеспечивают не просто унификацию процесса анализа, а
проведение его на высоком, качественном и первоклассном уровне.
Согласно принципу системности, финансовый анализ должен
представлять собой полноценную, целостную систему взаимосвязанных
показателей, на основе которых возможно дать информативную
экономическую характеристику рассчитанным показателям.
Принцип регулярности означает, что анализ финансового состояния
должен проводиться планомерно, а не спонтанно. По истечении определенного
периода времени необходимо проводить финансовый анализ.
Комплексность представляет собой принцип, согласно которому
результаты финансового анализа должны быть взаимосвязаны с планированием
деятельности организации, а также её управлением. Это необходимо для
успешного развития и процветания фирмы.
Принцип объективности подразумевает, что информация, полученная в
результате анализа, не зависит от прихоти конкретного лица, не является 192
результатом его чувств и эмоций. То есть данные анализа должны быть
беспристрастными, достоверными и правдивыми.
Преемственность означает, что анализ должен быть проведен
последовательно, а также то, что новый анализ должен давать объяснение
старому анализу.
Аким образом, в параграфе были рассмотрены понятие и содержание
финансового анализа организации. Необходимо отметить, что анализ
финансового состояния корпорации – источник разнообразных данных о
деятельности организации. Благодаря анализу, любой пользователь отчетности
может получить детальную информацию о таких важных аспектах
17
хозяйственной деятельности организации, как финансовая устойчивость,
платежеспособность, деловая активность и т.д. Вследствие этого будет
повышаться эффективность и успешность функционирования корпорации.
1.2. Структура и значение бухгалтерской отчетности как
информационного источника комплексного финансового анализа
Бухгалтерская отчетность является основным источником информации
финансово-хозяйственной деятельности любого хозяйствующего субъекта
экономики и играет огромную роль в анализе финансового состояния, которую
можно сформулировать следующим образом: разные группы пользователей
этой отчетности добиваются одной общей задачи – провести анализ
финансового состояния корпорации и на его основе достичь поставленных
целей
25
:
анализировать деятельности корпорации;
сравнивать показатели деятельности корпорации и другими
корпорациими или со среднестатическими показателями по отрасли, а также с
нормативными значения коэффициентов;
сопоставлять показатели деятельности корпорации за различные
периоды;
оценивать целесообразность приобретения активов, выдачи кредитов,
заключения договоров и т.д.;
диагностировать банкротство и т.д.
Для анализа финансового состояния организации источниками
информации служат
26
:
бухгалтерский баланс;
отчет о финансовых результатах корпорации;
25
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Сост. С. А.
Жутяева, Л. Н. Минеева, А. Ю. Усанов. Саратов: Издательство «Саратовский источник», (ФГУН «Российская
книжная палата» г. Москва), 2016.-168с
26
Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. – 2-е изд. перераб. и доп.- М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2015. – 192 с. – С. 138.
18
приложения: отчет об изменениях капитала и отчет о движении
денежных средств;
пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах;
отчет о целевом использовании средств. В отечественной и зарубежной
практике основным источником информации для обширного круга
пользователей служит баланс
27
.
Можно отметить, что во всех странах бухгалтерский баланс в финансовой
отчетности организации занимает центральное место. Его показатели
позволяют провести анализ и дать оценку финансового состояния организации
на дату его составления.
Следовательно, бухгалтерский баланс представляет интерес для всех
групп пользователей финансовой отчетности. Бухгалтерский баланс – это
способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов
организации и источников их образования на определенную дату.
В активе баланса отражаются средства, а в пассиве – источники их
образования. Зачастую бухгалтерский баланс образно сравнивают с
фотоснимком, отражающим имущественное и финансовое состояние
организации на определенную дату
28
.
По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие
индикаторы финансового состояния корпорации
29
:
состав, структура и динамика показателей актива и пассива баланса;
наличие собственного оборотного капитала;
величина чистых активов организации; коэффициенты финансовой
устойчивости;
коэффициенты платежеспособности и ликвидности корпорации и т.д.
27
Романова С.В., Пупкова М.В. Особенности формирования бухгалтерского баланса за рубежом //
Современные научные исследования и разработки. 2016. № 3 (3). С. 91-95.[Электронный
ресурс]//http://olimpiks.ru/d/1340546/d/vypusk_3.pdf
28
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – 7-е изд., испр. и доп. – Минск РИГТО, 2015. –
367 с. – С. 289.
29
Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский
учебник, 2017. – 367 с. – С. 39.
19
По данным бухгалтерского баланса можно не только установить уровень
финансовой устойчивости организации, но и охарактеризовать его динамику,
выявить тенденции и спрогнозировать развитие финансовой ситуации на
перспективу
30
.
Наиболее важными задачами анализа баланса являются:
- оценка доходности (рентабельности) капитала;
- оценка степени деловой (хозяйственной) активности корпорации;
- оценка финансовой устойчивости;
- оценка ликвидности баланса и платежеспособности корпорации.
В общих чертах признаками "хорошего" баланса являются:
увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с
началом;
превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста
внеоборотных активов;
превышение собственного капитала организации над заемным и
превышение темпа его роста над темпом роста заемного капитала;
одинаковое соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской
задолженности.
Бухгалтерский баланс тесно связан с другими формами отчетности
(рис.1).
Изучение статей бухгалтерской отчетности отражает результаты
деятельности организации, выявляя динамику изменения устойчивости
финансового состояния. Качественный и своевременный анализ финансового
состояния организации позволяет выявить управленческому персоналу пути
разрешения сложившихся кризисных ситуаций в текущей деятельности
хозяйствующего субъекта.
30
Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский
учебник, 2017. – 367 с. – С. 39.
20
Следует учитывать, что пользователями финансовой отчетности
являются, как внешние, так и внутренние, составляющие высшее звено
управленческого аппарата организации.
Рисунок 1. Схема взаимосвязи форм бухгалтерской отчетности
Бухгалтерская отчетность является единой системой данных о
финансовом состоянии организации и ее результатов деятельности,
представленной на основе показателей статей бухгалтерского учета в
соответствии с российским бухгалтерским законодательством в установленной
форме.
При этом, по итогам проведенного анализа финансового состояния
необходимо решить следующие задачи:
на основе причинно-следственной связи между разными показателями по
производственной деятельности дать оценку по поступлению финансовых
21
ресурсов и их использовании с позиции улучшения финансового состояния
организации;
прогнозирование перспектив возможного финансового результата
деятельности хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу;
разработка конкретных мероприятий с целью определения наиболее
эффективного использования финансовых ресурсов.
В свою очередь, анализ бухгалтерской отчетности в части определения
финансового состояния – это инструмент установления динамики и структуры
статей бухгалтерского баланса, уровня финансовой устойчивости, деловой
активности, ликвидности и платежеспособности, рентабельности, а так же
прогнозирования отдельных показателей финансово-хозяйственной
деятельности организации.
1.3. Методика комплексного финансового анализа корпорации
В настоящее время повышается самостоятельность организаций в
принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и
юридическая ответственность за финансовые результаты деятельности.
Следовательно, повышается роль эффективного управления процессами
формирования финансовых ресурсов в компании, которое обеспечивает
финансовую устойчивость субъекта хозяйствования.
Ключевая цель осуществления анализа финансового состояния состоит в
повышении эффективности работы предприятий посредством изыскания
резервов роста финансовых ресурсов. Достижение такой цели связано с:
оценкой результатов функционирования за прошлые периоды;
разработкой процедур текущего контроля за хозяйственной
деятельностью;
выработкой мероприятий по предупреждению отрицательных явлений в
работе организации и в ее финансовых результатах;
вскрытием резервов роста результативности деятельности;
22
разработкой экономически целесообразных планов.
В ходе проведения анализа финансового положения компании,
используются разные методы, инструменты. Основные методы анализа
финансового состояния, сформированы на рисунке 2:
Рисунок 2. Основные методы финансового состояния и результатов
деятельности корпорации
методы горизонтального анализа;
методология вертикального анализа;
метод коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, деловой
активности и рентабельности;
трендовый анализ;
пространственный анализ;
23
факторный анализ финансовой устойчивости организации.
Самый простой метод – это сравнение, при котором финансовые
показатели за отчетный период сопоставляются с плановыми показателями или
данными прошлого периода. При сравнении значений за разные периоды,
нужно добиться их сопоставимости – показатели нужно пересчитать, учитывая
однородность составляющих компонентов, процессы инфляции, методы оценки
и так далее.
Целью горизонтального анализа является выявление абсолютных и
относительных изменений в статьях финансовой отчетности за определенный
период времени и оценка этих изменений, т.е. сравнение показателей
финансовой отчетности с показателями предыдущих периодов.
С помощью вертикального анализа можно исследовать структуру средств
корпорации, их источников, оценить влияние каждой анализируемой статьи на
результат, который отражен в отчетности в целом. Вертикальный анализ дает
возможность проводить оценку деятельности корпорации по относительным
показателям, что, в свою очередь, позволяет оценить структуру актива и
пассива баланса, определить удельный вес отдельных статей отчетности в
валюте баланса, оценить их динамику с целью сопоставления прогноза
структурных изменений активов и источников их покрытия.
Следующий метод – группировка. Она предусматривает компоновку
параметров, которые затем переносятся в таблицы. Это способствует
осуществлению аналитических расчетов, выявлению экономических
закономерностей по некоторым явлениям, определению факторов,
воздействующих на показатели.
Ликвидность – это экономическая категория, которая характеризует
потенциальную возможность предприятия погасить свои обязательства.
Ликвидность выступает как необходимое условие платежеспособности
31
. Для
31
Луппол Е.М., Провоторова В.А. Теоретические основы анализа платежеспособности предприятия // Россия и
мировое сообщество: экономическое, социальное, технико-технологическое развитие: сб. науч. трудов по
матер. I Междунар. мультидисциплинарного форума, 15 марта 2017 г. Москва. – М.: НОО «Профессиональная
наука», 2017. – С. 71-72. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://elibrary.ru/
download/elibrary_28921231_13853127.pdf