36
Анализ и проявление
соответствии
рисков представляют
целесообразным
главную роль
бладать
в бизнесе лизинга.
При
финансирующего
решении лизинговой
коммерческого
операции, а также
годы
на стадии технико-экономического
самом
процесса, могут
формула
сформироваться трудности,
лизинга
связанные с рисками,
право
подлежащие
незамедлительному
также
решению. Риск
выплаты
также подвергается
оговоренных
управлению, благодаря
иностранных
этому, используют
предполагается
методы, с помощью
финансовом
которых устанавливают
компании
степень
прогнозирования
сделку
и возникновения, и определении
коэффициент
его минимизации.
При
осуществляют
анализе того
запас
или иного
касается
проекта, совершим
равносильный
классификацию рисков,
нескольких
при
появлении
характеру
которых, несомненно,
является
важны способы
восстановления
их минимизации. разберём
происходит
эти
риски
динамика
по порядку
11
.
закупит
Риски неплатежа – риск
необходимо
нарушения платежной
целесообразным
дисциплины
лизингополучателем. К
чистый
основным путям
коммерческого
минимизации этого
лизингодателю
риска, прежде
поток
всего,
следует
системе
относить: анализ
свой
финансового положения
которая
лизингополучателя
(оценивается
данный
финансовая устойчивость,
эффективности
структура баланса,
того
анализируются
денежные
комплектующее
потоки, кредитная
прямой
история).
Для воплощения
пункту
минимизации риска
методы
неплатежа нужно
расчету
придерживаться, в
целом,
организации
обычными условиями
финансовые
банковского субсидирования
лизинг
лизинговой сделки,
течение
то
есть:
1.Обладать информацией
имущества
о финансовом статусе
относящимся
лизингополучателя;
2.Иметь представление
показатель
об экономической структуре
контроль
проекта;
3.Вероятность рискованности
есть
проекта.
Маркетинговый риск
периодом
по своему содержанию
ликвидность
характерен с оперативным
анализ
лизингом. Одним
лизинга
из минимизирования считается
принимается
применение для
имеет
сделок особенно
проявляют
доступных видов
выкупа
оборудования и иной
другие
техники, при
себя
высоком спросе
состоящих
и успешной
11
http://sci-article.ru/stat.php?i=1447280400
37
продажи
лизинга
объекта сделки
постоянное
по окончании лизингового
погрузчики
соглашения с учетом
лизинга
конъюнктуры рынка.
Риск «оценки
обосновывает
ликвидности» случается
риски
за-за того,
предъявленные
что ликвидность
простыми
оборудования гораздо
желающему
меньше, чем
чистый
у денежного товара
скорее
и завышение оценки
таким
ликвидности передаваемого
приобретения
в лизинг оборудования
стоимость
над его
повышения
рыночной ценой
выполнения
на
вторичном рынке
стоимость
и с учетом износа
объекта
приводит к убыткам
аппаратуры
при недостаточной
первых
ликвидности оборудования
успешной
и длительном сроке
банк
передачи его
согласно
в лизинг. Для
нахождения
взаимовыгодных
потенциальных возможностей
постоянные
реализации желательно
объем
провести
корректную
проведения
оценку ликвидности
экскаваторы
передаваемого в лизинг
которые
оборудования:
- передача
производителя
на региональных рынках
невыплаченная
необходимый вид
ленная
оборудования;
- наличие
анализ
вторичного рынка
аппаратуры
для этого
найма
вида оборудования;
- безграничный
морские
спектр потенциальных
таблица
долговременных клиентов;
- информация
наличие
о стоимости оборудования;
- уровень
мической
унификации данного
рассчитываемая
вида оборудования.
Воспринимается
комиссионное
во внимание, требования,
техника
предъявленные к оборудованию,
передача
гораздо проще
которая
передать в лизинг,
особенностью
при наличии
определения
вторичного рынка
условии
благоприятствует
риску
ремонту
для лизингодателя,
лизинговой
обеспечивая уменьшение
организации
стоимости соглашения
безубыточности
для
лизингополучателя
glonaas
и сокращении риска
накопленный
лизинговой сделки.
Ценовой
приобретения
риск связан
которая
с утратой прибыли,
поток
и переменой цены
которая
объекта
лизинговой
деятельности
сделки, и периодом
чистый
лизингового контракта. В
полному
этом случае,
организации
лизингодатель упускает
прохождения
доход при
лизингу
увеличении цен
собственности
на объекты лизинговых
собственных
сделок,
произведенных
этапе
по предыдущим ценам.
Риск
постоянное
гибели – то есть,
пребывания
объект лизинга
более
не подлежит последующему
объекта
использованию объекта
основе
лизинга, уменьшенный
осуществляемый
с помощью, обязательного
коэффициент
38
страхования каждого
принимается
объекта и лизинговой
лишь
компании на период
экономия
лизингового
договора. Страхование
осуществления
объекта при
приобретения
оперативном управлении
выкупить
происходят в случае
рассмотреть
лизингодателя, а при
средств
финансовом – лизингополучатель.
Риск
морские
технических обязательств
лизинг
возникает в двух
набором
случаях: в первом
тому
случае
спектр
плату
услуг, которые
недостаточной
оказывает лизинговые
итого
фирмы возможно,
счет
из-за стремления
иметь
лизинговой компании
зависимости
поддерживать надежность
закупку
оборудования, в другом
корпорациями
случае
неоснащенной
включаемые
информацией пользователя.
Риск
стоимость
несбалансированной ликвидности
повышению
определяется как
объем
финансовые потери,
допускающий
не способные покрыть
дальнейшем
свои обязательства,
была
как по пассиву
техни
баланса, так
данным
и по активу.
Случай
возврата
возникновения наступает
лизинговых
тогда, когда
транспортные
лизингодателю не предоставляется
такая
случай, возместить
переданное
свои активные
расходы
операции, не наступление
особенности
сроков платежей,
сетью
привлечь средства
выплаты
на рынке ссудных
иностранных
капиталов. Минимизация
стоимостей
этого риска
компании
происходит благодаря
влияют
координации денежных
сокращении
средств во времени
кроме
и по объектам,
возникновения
коэффициентом
резервного фонда,
механизм
изменение неактивных
круг
операций.
Процентный риск – отличается
наименьший
от всех, серьезными
средства
потерями, которые
сетью
происходят из – за повышения
после
процентных ставок,
оперативного
уплаченных лизинговой
рассчитываемая
компанией по банковским
лизинговых
кредитам, над
такая
ставками, учтенными
благодаря
в лизинговых
контрактах. Пути
лизинговых
минимизации процентного
спросом
риска: недопущение
располагает
ситуации, при
более
фиксированных ставках
собствующий
по банковским платежам,
пользования
а по лизинговым контрактам
свои
плавающая процентная
больше
ставка.
Валютный риск
нормативного
характеризуется денежными
иностранных
потерями в результате
внутреннем
колебания
валютных
метод
курсов. Эти
выручка
риски минимизируются
позволяет
подобно процентному
выявить
риску. Чтобы
проявляют
подстраховаться, банку
выбран
оставаясь владельцем
этом
объекта лизинга,
полной
нужно юридически
недостаточной
правильно зарегистрировать
потенциально
свои права
отсутствие
на него, где
которая
предполагается размещать
всего
лизинговое имущество,
коммунальная
свидетельство о праве
подвижного
собственности.
Сопоставляя преимущества
третьего
и недостатки в каждом
размере
конкретном случае,
порчей
можно
прийти
данной
к выводу о возможности
прибыльность
и эффективности использования
приобретения
лизинга в
39
конкретной
прибыли
ситуации, однако
оценить
в целом можно
главный
констатировать, что
книге
лизинг является
предложенную
важным и удобным
характеру
инструментом в области
предъявленные
долгосрочного финансирования.
Рисунок 1 – Структура
лизинга
финансирования лизинговой
разрешает
отрасли
Из этого
объект
видно, видимость
денежной
процентных ставок
объекту
налицо, для
сумма
фирм имеющие
диапазон
непохожие категории
качества
разделения по условиям
коэффициентом
финансирования. Также
лизинг
компаниям
предоставляются
располагает
услуги для
свои
привлечения средств
также
под проценты
анализ
в среднем на 3–4
процентных
средства
пункта. огромную
затраты
часть средних
зависимости
независимых компаний
было
необходимо
привлекать
сопутствующих
средства под 18–20% годовых.
Для
касается
понижения рисков
встроенным
сделки существует
лизинговых
механизм, как
обоих
гарантия обратного
средств
выкупа со стороны
видимость
поставщика имущества. То
имеет
есть дилер
службу
обязуется по
оговоренной
независимых
цене выкупить
имущество
имущество у лизинговой
контроль
компании. Для
кого
лизинговой
компании
прибыль
это является
возвратному
серьезным способом
третьего
снизить риски,
характеру
связанные с
изменением
вещам
цены техники
потребовать
в будущем или
предполагается
со снижением ее ликвидности. Данное
прибыльность
уменьшение риска,
оказываемых
ведет к повышению
после
доступа лизинга
особенности
для лизингополучателя.
45%
17%
11%
8%
19%
Структура финансирования
Кредиты российских банков
Собственные средства
лизингодателя
Другие источники
Кредиты зарубежных банков
Авансовые платежи
лизингополучателей
40
В
расчета
настоящее время
этом
практическая деятельность
доступных
риск-менеджмента позволяет
банковским
проследить распределение
финансовом
лизинговых рисков,
расширение
которая происходит между
приведем
лизингодателем, лизингополучателем
кроме
и поставщиком.
Потери, возникающие
разрешает
при данном
структура
распределении участников
здания
лизинговой
сделки,
аппаратуры
связанны, прежде
экономическая
всего, с порчей
приобретения
имущества и его
сумма
перемещения. В данной
технологии
ситуации риск
прочие
лизингодателя минимизируется,
кредит
но не в случае производителя
смешанный
и
лизингополучателя. Хотя,
объекту
это может
которая
привести к возникновению
действующему
неплатежеспособности лизингополучателя
будущем
по причине (повторного
погрузчики
маркетинга,
прекращении
снижению
договора лизинга
экономические
в интересах лизингополучателя),
экономическая
тогда
лизингодатель
базу
снимает с себя
денежном
обязанности на поставщика,
наименьший
заключая договор
котором
обратного выкупа
связанные
имущества по обговоренной
предмета
стоимости.
В связи
дать
с вероятностью возникновения
может
рисков лизинговых
полному
компаний,
поставщики
анализ
предоставляют в распоряжении
наиболее
вспомогательные формы
расходы
финансирования при
согласно
приобретении оборудования. В
нахождения
некоторых случаях,
срокам
у них
имеется
ятием
гарантия обратного
ставления
выкупа, действующая
меняется
по прекращению срока
рабочей
лизинга
или
сетью
же по раннему изъятию
этом
делегированного оборудования.
Таким
вместе
образом, мы рассмотрели
рабочем
разные категории
прохождения
рисков, проанализировали
возврата
их, и определили
осуществляют
степень их минимизации. Кроме
применения
того, обратившись
меняется
в отделение
банка,
восстановления
чтобы осуществить
лишь
процесс с участием
было
лизинговых операций,
благоприятных
учитываются
факторы,
иметь
понижающие его
механизм
риски, то есть,
являются
получить заемные
свои
средства, и
осуществить
рынке
это более
счет
эффективно и на благоприятных
выделить
условиях.
Чтобы не допустить
стоимости
возникновения рисков
прочие
у лизингодателя и лизинга
сроку
получателя, следует
фиктивный
осуществить подробный
методы
анализ финансового
группы
состояния
предприятия.
Для
прямой
уменьшения возникновения
расчета
рисков, должны
затраты
соблюдаться гарантии
прибыльных
при
заключении
осуществления
лизинговой сделки. При
прибыли
этом учитывают,
объем
как конкретного
будет
клиента,
так
совершаются
и лизинговую компанию
включаемые
участвующих в данной
анализе
сделке. Также
адресу
принимаются во
41
внимание
сенсорным
такие формы
стоимость
собственности как:
одна
оборудование, недвижимость,
производитель
товар в
обороте
является
находящиеся в залоге.
А
лизинговых
также, выбирая
условию
объект лизинга,
применять
опирайтесь на марки
средств
тех производителей
компанией
оборудования, которые
когда
пользуются спросом
наибольшее
и популярностью на рынке.
Оценивайте
связанные
ситуацию развития
движимого
на рынке, то есть
имущества
воздействие цены
оцениваются
или появлении
после
на рынке более
включаются
совершенного аналога.
Из
фиктивный
выше изложенного
объекта
следует, что
концу
при дальнейшем
производитель
сотрудничестве с
банком,
определения
являясь его
рассчитываются
клиентом, необходимо
участием
располагать информацией
спектр
о сведениях
местонахождения
влияют
и технического состояния
носит
объекта лизинга. В
больше
итоге и банк
итог
и
клиент смогут
месячный
в дальнейшем сотрудничать
особенности
на взаимовыгодных условиях
выплаты
не
оглядываясь назад.
42
Глава 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ЛИЗИНГА КАК СПОСОБА ФИНАНСИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия
Европлан – предоставляет
таблица
автомобильную спецтехнику
зависимости
для проведения
рентабельности
сезонных мероприятий
работающие
и работ.
Европлан был
срока
создан в 1999 году. Основой
ставка
бизнеса компании
пользования
стал лизинг:
- легкового;
- грузового;
- коммерческого
показатель
автотранспорта;
- спецтехники.
Приняв
самом
во внимание потребности
переданное
покупателей автомобилей,
финансирования
с 2014 года
показатель
компания Европлан
наибольшее
предлагает российскому
особого
рынку лизинг
лизинговых
автомобилей для
действующему
физических лиц.
Компания
когда
ООО «Европлан» зарегистрирована
техни
по адресу 347380,
считается
Ростовская
область,
понижения
г. Волгодонск, пр. Курчатова,
расчет
д.32, оф.71.
Имущество
недвижимым
образуется за счет
группы
вкладов в уставный
иметь
капитал, а также
схож
за счет
иных
принимается
источников, предусмотренных
анализе
действующим законодательством.
В
лизинг
структуру предприятия
финансовом
входят такие
объект
отделы как
снижения
бухгалтерия и маркетинг.
Численность
этом
сотрудников в ООО «Европлан» менее 50 человек,
суммы
организация
имеет
лизинга
класс малого
организации
предприятия.
Главные
сумма
отличия малых
денежном
предприятий по сравнению
методы
с крупными и средними
экономическая
заключается в том,
оказываемых
что малые
учетом
предприятия работают
потенциально
в условиях более
финансовом
высокого
риска
таким
и неустойчивости, проявляют
являются
большую гибкость
набором
и восприимчивость к
инновациям.
43
Возрастная
позволяет
категория работников
анализ
компании находится
бухгалтер
от 28 до 55 лет. Все
деятельность
работники имеют
равносильный
среднее специальное
сумма
либо высшее
характеру
образование, то есть
следующий
обладают
высокой
обработки
квалификацией в области
анализе
работы.
На данный
оперативным
момент организация
раннему
расширяется по количеству
касается
партнеров.
Появляются
режимом
новые виды
превышения
предоставляемых услуг,
грейдеры
разрабатываются новые
обеспечивающий
методы
реализации
возникновения
для более
возникновения
эффективного их продвижения.
Весь
связанные
персонал компании
glonaas
делится на две
этом
категории: управленческий
превышения
и
основной.
Управленческий аппарат:
- директор;
- главный
стоимость
бухгалтер;
- маркетолог;
- менеджер
морские
лизинговых проектов;
Основной
неплатежа
персонал:
- бухгалтер;
- лизинговый
лизинг
агент.
Ниже представлена организационная структура.
44
Рисунок 2 – Организационная структура
Ниже представлена экономическая
подвижного
характеристика.
Таблица 2.1
Структура выручки
спросом
ООО «Европлан»
Показатели
2014
2015
2016
Тыс.р
Уд.вес,%
Тыс.р
Уд.вес,%
Тыс.р
Уд.вес,%
Строительно-
монтажная
режимом
техника
12510
66,72
12865
66,35
18223
65,75
Коммунальная
техника
2352
12,54
2542
13,11
4015
14,49
Подьемная
структура
техника
3888
20,74
3983
20,54
5477
19,76
Итого выручка
18750
100
19390
100
27715
100
Как
постоянное
видно из таблицы
малых
наибольший удельный
участием
вес в структуре
затраты
выручки ООО
«Европлан» в 2016 году
малых
занимает реализация
выплаты
Строительно-монтажной техники,
денежной
которая составляет 65,75 %,
ставка
меньшую долю
вторичном
занимает Коммунальная
чистый
техника,
которая
характеру
составляет 14,49 %,
стоимости
и Подъемная техника
увеличение
которая составляет 19,76 %.
Рассмотрим прибыльность предприятия по кварталам
другом
ООО «Европлан» в 2016
году.
Таблица 2.2
Директор
Главный
прибыльных
бухгалтер
Маркетолог
Менеджер
одна
лизинговых проектов
Бухгалтер
Лизинговый
разные
агент
45
Прибыльность предприятия по кварталам
Наименование показателя
Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
Прибыльность
ранний
переменных затрат
-1,13
-1,80
0,30
-1,25
Прибыльность
лизинг
всех затрат
-0,53
-0,81
0,13
-0,57
Точка безубыточности (порог
связанные
рентабельности), тыс.руб.
-149007
-198
537
-2079
Запас
быть
финансовой прочности, %
-
-
18
-
Сделаем
расширение
вывод по прибыльности
производитель
предприятия ООО «Европлан» за 2016 год:
- прибыльность
периодом
переменных затрат
типу
имеет положительное
экономическая
значение только
году
в
третьем квартале. В
службу
третьем квартале
организации
с каждой тысячи
срока
рублей переменных
содержаться
затрат
получена
этом
прибыль в размере 0,30 тыс.руб. А
право
в остальных кварталах
прямой
были получены
гарантию
убытки.
- динамика
затраты
изменения прибыльности
одна
всех затрат
ставления
аналогична динамике
базу
прибыльности переменных
необходимо
затрат, максимальный
состоящих
размер убытков
воплощения
с вложений в
затраты
стоимости
предприятия отмечен
имущества
во втором квартале (0,81),
всякая
прибыль зафиксирована
есть
только в третьем
этом
квартале (0,13),
заменить
к концу года
следующий
размер убытков
есть
с каждой тыс.
рублей,
большинства
вложенной в затраты
лизинговых
предприятия, составит 0,57 тыс.рублей.
- порог
условии
рентабельности только
получить
в третьем квартале
риски
имеет положительное
деятельности
значение, в остальных
принять
периодах с учетом
обеспечивающий
превышения затрат
смешанный
над объемами
невыплаченная
доходов, а в особенности
повышения
превышении переменных
рассчитываемая
затрат над
передача
объемами доходов,
получает
наблюдается отрицательное
сумма
значение. Запас
размере
финансовой прочности
носит
третьего
квартала
рентабельности
составил 18%