3
АННОТАЦИЯ
Выпускная квалификационная работа на тему «Лизинг как форма
финансирования инвестиционной деятельности организации (на примере
ООО «Северный Дом»)» объемом 91 страницы состоит из введения, трех
глав, заключение, списка использованных источников и двух приложений.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение
лизинга как способа финансирования деятельности предприятия.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрены
теоретические основы лизинговой деятельности на предприятии.
Во второй главе выпускной квалификационной работы проведен
анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Северный Дом».
В третьей главе произведен расчет эффективности лизинговых
операций ООО«Северный Дом».
Выпускная квалификационная работа включает в себя 23 таблицы, 7
рисунков, список из 30 использованных источников.
Перечень ключевых слов: лизинг, договор лизинга, лизинговая
деятельность, лизингодатель, лизингополучатель, оперативный (сервисный)
лизинг, сублизинг, финансовый лизинг, левередж, чистый лизинг,
плаᶥтежеспособность, ликвидность предприятия, ликвидность.
4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
НА ПРЕДПРИЯТИИ
7
1.1 Понятие, сущность и причины развития лизинговых
отношений
7
1.2 Виды лизинга и их характеристика
12
1.3 Регулирование лизинговых операций на предприятии
19
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «СЕВЕРНЫЙ ДОМ»
36
2.1. Организационная характеристика ООО «Северный Дом»
36
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Северный Дом»
39
2.3. Анализ потенциала ООО «Северный Дом»
51
3. РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ООО
«СЕВЕРНЫЙ ДОМ»
62
3.1. Обоснование необходимости закупки оборудования
62
3.2. Расчет затрат при приобретении оборудования в кредит
64
3.3. Расчет затрат при приобретении оборудования в лизинг
69
3.4. Оценка выбора способа финансирования и его влияние на
деятельность ООО «Северный Дом»
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
85
ПРИЛОЖЕНИЯ
88
5
ВВЕДЕНИЕ
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса
сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических
условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения
нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления
материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов
различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование
лизингового рынка, обусловлена, прежде всего неблагоприятным состоянием
парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего
оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности
запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может
быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных
и инвестиционных операций.
В настоящее время большинство российских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные
фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены
брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под
залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако
предприятию при необходимости обновления своих основных средств
выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств
предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных
средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга,
который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение
лизинга как способа финансирования деятельности предприятия.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- рассмотреть теоретические основы лизинговой деятельности;
6
- дать общую характеристику финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Северный Дом»;
- оценить способы финансирования инвестиционных проектов
современного бизнеса;
- рассмотреть место лизинга в комплексе мер по повышению
инвестиционной активности предприятия;
- предложить рекомендации по повышению эффективности управления
финансами предприятия на основе использования лизинга.
- провести оценку эффективности лизинговых сделок предприятия;
Объектом исследования является ООО «Северный Дом», которое
занимается изготовлением швейных изделий по заказам населения и
предприятий, ремонтом швейных изделий, розничной торговлей.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.
В ходе работы проведен анализ производственного потенциала
организации, анализ динамики и структуры источников средств ООО
«Северный Дом», оценка рентабельности капитала, платежеспособности и
ликвидности, финансово-экономические показатели деятельности фирмы.
7
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА
ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Понятие, сущность и причины развития лизинговых отношений
Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов,
благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между
предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который
неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет
достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая
операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит,
который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона –
гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью
лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до
поступления последнего платежа.
Начало активного развития лизинговых операций на отечественном
внутреннем рынке можно определить 1990 г., в связи с переводом
предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в
становлении начальных правил применения лизинга стали Основы
законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г.
и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. №270 «0 плане счетов
бухгалтерского учета», в которых был представлен порядок отражения
лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков
способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику. В
настоящее время данные нормативные документы не применяются на
территории РФ с 01.03.1996г. в связи с принятием Федерального закона от
26.01.1996 N 15-ФЗ и с изданием Указания ЦБ РФ от 27.03.1998 N 195-У.
В 1994 году была создана Российская ассоциация лизинговых
компаний – «Рослизинг», ставшая членом Европейской федерации
ассоциаций лизинговых компаний «LEASEUROPE». Ассоциация входит в
8
состав Торгово-промышленной палаты России и Российского союза
промышленников и предпринимателей. Одними из первых были
зарегистрированы «Росагроснаб» - лизинг отечественной
сельскохозяйственной техники и «Аэролизинг» - лизинг самолетов. Много
лизинговых компаний создано банками: «Балтлиз» (Промстройбанк),
«Лизингбизнес» (Мосбизнеcбанк). Сейчас более 150 компаний-членов
Ассоциации, работают во всех ключевых отраслях промышленности по всей
России.
Затем был принят Федеральный закон от 29 октября 1998г. №164-ФЗ
«О финансовой аренде (лизинге)». Также была принята федеральная
программа развития лизинга в РФ, целью которой является создание
благоприятных правовых, экономических, организационных и методических
условий для развития лизинга, включая создание нормативно-правовой базы,
совершенствование налогообложения, внедрение типовых методических
документов по лизинговым операциям, введение лицензирования лизинговых
компаний, организацию Фонда содействия развитию лизинга в РФ и т.п. В
Федеральной программе дан прогноз развития лизинга в РФ: предполагается
увеличение доли лизинга к 2020 г., в общем объеме инвестиций до 17%.
Современное слово лизинг (англ.- leasing, производное от глагола lease-
брать и сдавать имущество во временное пользование в аренду), появилось в
начале 60-х годов нашего века [4].
Лизинг во многих странах мира широко используется и считается
наиболее целесообразным способом организации предпринимательской
деятельности. В России, несмотря на определённую активность, ещё только
определяются пути и формы его развития.
Однако кризисное состояние экономики, когда многие предприятия не
способны вкладывать крупные финансовые средства в техническое
обновление и интенсификацию производства, диктует необходимость
значительного повышения роли лизинга, позволяющего привлекать большие
средства, в том числе и частные инвестиции, для развития производственной
9
сферы и поддержания отечественного производства всех форм
собственности, и в первую очередь занятого инновационным
предпринимательством [23].
Содержание и роль экономической сущности лизинга в теории и на
практике трактуются по-разному. Одни видят лизинг как способ
кредитования предпринимательской деятельности, другие отождествляют его
с финансовой арендой [1], третьи считают лизинг завуалированным способом
купли - продажи средств производства, четвертые видят его как управление
чужим имуществом по поручению доверителя. При таком разночтении
современное понимание лизинга восходит к многовековым классическим
принципам о разграничении понятий «собственник» и «пользователь»
имущества. Как возникновение, так и существование этих понятий в качестве
особого вида предпринимательства заключается в возможности разделения
собственности на важнейшие правомочия – пользование имуществом
(использование его с целью извлечения дохода, социальных и других выгод),
и само право собственности (правовое владение объектом собственности).
Исходя из этого, лизинг можно трактовать как способ реализации отношений
собственности, определяющий состояние производительных сил и
производственных отношений во взаимосвязи.
Единого международного признанного понятия «лизинг» не
существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием,
отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве,
системе отчетности и налогообложения в разных странах.
В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную
аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В
других странах и эти последние понятия относятся к разновидности лизинга.
В соответствии со ст. 2 Федерального закона РФ от 29.10.1998 г. №164-
ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О финансовой аренде (лизинге)":
10
- лизинг - совокупность экономических и правовых отношений,
возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе
приобретением предмета лизинга;
- договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель
(далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное
арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им
продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во
временное владение и пользование. Договором лизинга может быть
предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества
осуществляется лизингодателем;
- лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое
имущество, относящееся по действующей классификации к основным
средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на
рынке.[6]
Субъектами лизинга являются:
- лизингодатель – юридическое лицо, осуществляющее лизинговую
деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально
приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся
предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и
зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя;
- лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее
предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся
предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и
зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя,
получающие имущество в пользование по договору лизинга.
Продавец лизингового имущества – предприятие-изготовитель машин
и оборудования, или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие
имущество, являющееся объектом лизинга.
11
Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными
инвестициями.
Преимущества лизинга по сравнению с другими способами
инвестирования состоят в том, что предприятиям предоставляются не
денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не
всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые
для расширения и обновления производства.
Заинтересованность в лизинге проявляют представители малого
бизнеса, которые, не имея достаточных средств и не прибегая к привлечению
кредитов, могут использовать в производстве новое прогрессивное
оборудование и технологии.
Лизинг стимулирует аккумулирование средств частных инвесторов, в
том числе населения, вклады которого в банках составляют 60 трлн. руб.
Благодаря умелому выбору субъектов лизинга лизинговые компании могут
обеспечить более высокую доходность своих акций, что привлечет средства
населения.
Лизинг обладает высоким потенциалом активизации экономического
сотрудничества с зарубежными странами, в связи, с чем международный
лизинг получает все более широкое распространение.[12].
Специфика лизинга как экономической категории состоит в том, что в
системе экономических отношений субъектов лизинговой сделки происходит
процесс отделения капитала-собственности от капитала-функции.
Экономические отношения предопределяют принадлежность объекта
лизинговой сделки в, различных формах одновременно как собственность —
лизингодателю, а как функции капитала — лизингополучателю.
Экономические отношения по поводу проведения лизинговой сделки
возникают по двум направлениям: отношения по купле-продаже и
отношения, связанные с использованием имущества. Эти отношения
реализуются с помощью двух видов договоров: купли-продажи имущества и
договора финансового лизинга. Оба направления проведения лизинговой
12
сделки тесно взаимосвязаны, ее участники постоянно взаимодействуют
между собой. Определяющими являются, конечно, отношения по передаче
имущества во временное пользование с уплатой лизинговых платежей. Они
реализованы в договоре о финансовом лизинге. Экономическим отношениям
по купле-продаже имущества отводится второстепенная роль, поскольку
здесь не затрагиваются ничьи интересы. Это направление экономических
интересов реализуется в договоре купли-продажи имущества.
Изложенное позволяет сделать вывод, что недостаточно определять
финансовый лизинг только как вид предпринимательской деятельности.
Сущность финансового лизинга — это система экономических отношений по
поводу приобретения в собственность имущества с последующей сдачей его
во временное пользование за определенную плату.
1.2 Виды лизинга и их характеристика
Согласно российскому законодательству существуют две основные
формы лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель,
лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами
Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируется законодательством
Российской Федерации.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.
Если лизингодателем является резидент Российской Федерации, то есть
предмет лизинга находится в собственности резидента Российской
Федерации, договор международного лизинга регулируется
законодательством Российской Федерации.
Если лизингодателем является нерезидент Российской Федерации, то
есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента Российской