73
Таким образом, выручка от сделки по договору лизинга за три года
составит:
В = 600+525+168+70 = 1363 тыс. руб.
7. Расчет размера НДС:
100
СТндсВt
НДС
, (3.10)
где Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;
СТндс – ставка налога на добавленную стоимость, % годовых.
Таким образом, размер НДС, уплачиваемый лизингополучателем по
услугам лизингодателя за три года, составит:
НДС=1363*18/100 = 245,34 тыс. руб.
6. Расчет суммы лизинговых платежей за весь срок договора:
ЛП = 600 + 525 + 168 + 70 + 245,34 = 1608,34 тыс. руб.
Так как по условиям договора лизинговые платежи будут
выплачиваться равными долями ежеквартально, 1- го числа 1- го месяца
каждого квартала, то взносы, которые необходимо уплачивать фирме
ООО «Северный Дом» составят 113,38 тыс. руб.
Таблица 3.6.
Структура затрат по лизингу ООО «Северный Дом» за весь срок
договора
Состав затрат
Сумма затрат,
тыс. руб.
Доля затрат,
%
1. Амортизационные отчисления
600
37,3
2. Оплата процентов за кредит
525
32,6
3. Комиссионное вознаграждение
168
10,4
4. Оплата дополнительных услуг
70
4,4
5. НДС
245,34
15,3
Итого:
1608,34
100
Таким образом, общие затраты ООО «Северный Дом» при лизинговой
системе финансирования приобретения оборудования для выполнения
74
нового заказа ООО «Северный Дом» составят 1608340 руб. Сумма,
уменьшающая расходы предприятия по налогам не учтена.
3.4. Оценка выбора способа финансирования и его влияние на
деятельность ООО «Северный Дом»
Очень часто предприятия, выбирая между лизингом и кредитом,
за основу берут сумму лизинговых платежей и сравнивают ее с суммой
кредита и процентов. При этом не учитывается сокращение налоговых
отчислений, которое возникает при использовании, как схемы лизинга, так и
кредитной схемы финансирования. Льготное налогообложение лизинга
является одним из его существенных преимуществ и ведет в результате к
сокращению реальных затрат по обслуживанию лизинговой сделки. Кроме
того, следует учитывать все расходы, которые предприятие будет нести при
каждом способе финансирования, но при лизинге лизинговая компания
может их уже учесть в лизинговых платежах. Кроме того, часто
не учитывается, что лизинговые платежи содержат в себе НДС, который
в дальнейшем предприятие сможет зачесть из бюджета. Возможность
предприятия возмещать уплаченный НДС в разной сумме (при лизинге
возмещение НДС больше, чем при кредите и покупке), оказывает важное
влияние на результаты сравнения источников финансирования.
Таким образом, если за критерий сравнения взять просто сумму
платежей, не учитывая налоговые выгоды, возникающие вследствие
использования той или иной схемы финансирования, а также возможные
дополнительные затраты, сравнение будет некорректным.
Существует два важных фактора при сравнении:
1. Расходы.
Для того, чтобы определить сумму расходов на приобретение основных
средств, необходимо четко понять суть этих расходов. Неверно считать, что
расходы предприятия ограничиваются стоимостью этого основного средства.
75
При получении кредита на покупку имущества расходы
представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту,
налога на имущество, страховка залога, оценка залога, комиссия за открытия
счетов, обслуживание, рассмотрение заявки.
При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей (в т.ч.
авансовый платеж), выплачиваемых в течение нескольких лет, выплаты
выкупной стоимости по окончанию договора лизинга.
Также в расчетах по каждому варианту должны быть учтены
следующие возможные затраты организации: транспортный налог,
страхование имущества, налог на имущество (при лизинге меньше почти в 3
раза за счет ускоренной амортизации), таможенные платежи, расходы
на доставку и т. д. При лизинге указанные расходы, как правило, входят в
состав лизинговых платежей или оплачиваются самостоятельно, при выборе
лизингополучателя.
2. Налоговая оптимизация.
Действующим Российским законодательством предусмотрены
особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать
налоговые выплаты. Поэтому при расчете денежных потоков, связанных с
обслуживанием лизинговой сделки, необходимо учитывать и экономию по
налогам.
При приобретении имущества в собственность за счет кредитных
средств, законодательством предусмотрена стандартная процедура
начисления амортизации. Как и в любом другом случае возможна ускоренная
амортизация при эксплуатации этого имущества в агрессивной среде или в
условиях повышенной сменности (максимальный коэффициент не выше 2).
Таким образом, в большинстве случаев возможность ускоренной
амортизации собственного имущества законодательством не предусмотрена.
В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для
компаний, приобретающих основные средства. Амортизация, как и в случае
прямой покупки, начисляется на общих условиях. При приобретении
76
имущества в собственность за счет кредитных средств расходами,
уменьшающими налогооблагаемую прибыль по налогу на прибыль, являются
амортизационные отчисления, налог на имущество, транспортный налог,
страхование и дополнительные расходы, относимые на себестоимость, а
также часть процентов по кредиту. НДС возмещается также в размере,
рассчитанном от стоимости имущества.
Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в
лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм
ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3, как при линейном, так
и при нелинейном методе начисления амортизации для целей
налогообложения (согласно п. 7 ст. 259 НК РФ). Применение механизма
ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно
уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после
приобретения основных средств. Также за счет ускоренной амортизации
уменьшается размер налога на имущество, подлежащего к уплате
Лизингодателем (или Лизингополучателем, если имущество числится на его
балансе), что ведет к уменьшению затрат Лизингополучателя. Возможность
отнесения лизинговых платежей Клиента в полном объеме на себестоимость
продукции (гл, 25 НК РФ). Что значительно снизит налог на прибыль. И при
выборе расчета «все включено» (страховка, транспортный налог, налог на
имущество) еще больше снизит налог на прибыль. НДС возмещается в
размере, рассчитанном от общего размера лизинговых платежей и
соответственно больше, чем при кредите и покупке. Приобретение
оборудования в лизинг позволяет организации или предприятию
долгосрочно планировать свои затраты.
Таким образом, для того чтобы корректно сравнить кредит и лизинг,
необходимо рассчитать совокупные расходы и льготы при каждом источнике
финансирования, учитывая вышеизложенные факторы.
77
Проведем сравнительный анализ затрат фирмы при приобретении
оборудования за счет привлеченного кредита в коммерческом банке и по
схеме лизинга.
Таблица 3.7.
Сравнительный анализ затрат при приобретении оборудования
№
Показатель
Значение
1
Стоимость оборудования с НДС, руб.
1 000 000,00
2
Авансовый платеж, учитываемый в схеме лизинга
0,00 %
3
Сумма авансового платежа с НДС, руб.
-
КРЕДИТ БАНКА
4
Величина тела кредита, руб. (п.1 – п.3)
1 000 000,00
5
Срок кредита, мес.
36
6
Проценты по кредиту банка
25,00 %
7
Начисленные проценты за исследуемый срок (начисление на
остаток), руб.
385416,63
8
Итого: (п.5 + п.8)
1385416,63
9
НДС к зачету при покупке оборудования, руб.
152 542,00
10
Налог на имущество предприятия за исследуемый срок, руб.
47775,37
11
Начисленная амортизация за исследуемый срок (без ускоренной
амортизации), руб.
254 237,00
12
Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль,
руб. (п.8 + п.11 + п.12)
687429,00
13
Экономия по налогу на прибыль, руб. (п.13 х 0,20)
137485,80
14
Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам, руб. (п.10
+ п.14)
290027,80
15
Итого: Затраты предприятия при кредитной схеме, руб. (п.3 + п.9 +
п.11 – п.15)
1143164,20
ЛИЗИНГ
16
Сумма всех платежей по договору лизинга, руб.
1608340,00
17
НДС к зачету с сумм лизинговых платежей, руб.
245340,00
18
Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль,
руб. (п.17 – п.18)
1 363000,00
19
Экономия по налогу на прибыль, руб. (п.19 х 0,20)
272600,00
20
Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам, руб.(п.18
+ п.20)
517940,00
21
Итого: Затраты предприятия при схеме лизинга, руб. (п.17 – п.21)
1090400,00
Экономия при схеме лизинга, руб. (п.16 – п.22)
52764,20
Экономия при схеме лизинга в %
4,8%
Проведем анализ налоговых преимуществ в части расчета налогов при
приобретении оборудования за счет кредитных средств (исследуемый срок -
3 года):
Погашение тела кредита: 1 000 000,00 рублей.
Начисленные проценты: 385416,63 рублей.
78
Налог на имущество предприятия за исследуемый срок: 47775,37
рублей.
За исследуемый период сумма начисленной амортизации
составит: 254 237,00 рублей.
Сумма начисленных процентов по кредиту, начисленного налога на
имущество предприятия и начисленной амортизации на данное оборудование
уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль и составляет:
687429,00 рублей.
Таким образом, экономия по налогу на прибыль составит: 137485,80
рублей, а в сумме с НДС даёт экономию средств предприятия по налогам в
размере: 290027,80 рублей.
Расходы предприятия при кредитной схеме складываются из суммы
авансового платежа из собственных средств (в настоящем примере он = 0
рублей), суммы тела кредита и начисленных процентов за весь срок кредита,
налога на имущество предприятия за исследуемый срок, за минусом
величины экономии средств предприятия по налогам. При кредитной схеме
расходы составят: 1143164,20 рублей.
Далее проведем анализ налоговых преимуществ в части расчета
налогов при приобретении оборудования в лизинг.
Общая сумма лизинговых платежей за срок договора лизинга по
стандартному расчёту составит: 1608340,00 рублей. В связи с тем, что
начисленный от всего объёма лизинговых платежей НДС равный 245340,00
рублей, предприятие ставит в зачёт, сумма уменьшения налогооблагаемой
базы по налогу на прибыль составит: 1 363000,00 рублей.
Таким образом, экономия по налогу на прибыль составит: 272600,00
рублей, а в сумме с начисленным НДС на всю сумму лизинговых платежей,
даёт экономию средств предприятия по налогам в размере: 517940,00 рублей.
Расходы предприятия при схеме лизинга складываются из суммы всех
лизинговых платежей за срок договора лизинга за минусом величины
79
экономии средств предприятия по налогам. При лизинговой схеме расходы
составят: 1090400,00 рублей.
Сравнительный анализ кредита и лизинга показал, что разница
реальных расходов предприятия при схемах лизинга и кредита даёт
экономию средств предприятия при схеме лизинга в размере: 52764,20 руб.,
что составляет 4,8 % от стоимости покупки оборудования. Это означает, что
лизинг позволяет предприятию при минимальных единовременных затратах
приобрести современное оборудование в необходимом количестве.
Таким образом, приведенные расчеты доказывают, что приобретение
основных средств в лизинг при равных экономических условиях
эффективнее покупки с привлечением кредитных ресурсов.
Подводя итог, следует отметить, что на сегодняшний день лизинг
является наиболее выгодным вариантом финансирования современного
бизнеса, так как дает гарантии целевого использования вложенных средств.
Произведя расчет данного проекта, как уже говорилось выше,
предлагаемые мероприятия могут оказать серьезное влияние на основные
экономические показатели эффективности деятельности предприятия. и
позволят нарастить объемы производства и продаж, расширить ассортимент,
и выполнить условия договора по новому заказу.
Точка безубыточности рассчитывается для определения минимального
объема продаж продукции, для выполнения всех денежных обязательств.
Расчет точки безубыточности позволит определить, каким должен быть
объем продаж продукции, позволяющий ООО «Северный Дом» без
посторонней помощи выполнить свои денежные обязательства. Проведем
расчет точки безубыточности ООО «Северный Дом» при условии
выполнении нового заказа по изготовлению спецодежды по ассортиментной
группе: рабочие костюмы специального назначения из хлопчатобумажных
тканей в количестве 3750 комплектов. По условиям договора стоимость 1
комплекта установлена в сумме 900 руб., следовательно, сумма всего заказа
составит – 3375000 руб.
80
Таблица 3.8.
Расчет точки безубыточности в ООО «Северный Дом»
Показатели
Без учета
заказа
С учетом
заказа
Абсолютные
изменения
тыс. руб.
Относительные
изменения %
1. Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
47773
51148
3375
7,06
2. Переменные затраты,
тыс. руб.
28634
30144
1510
5,27
3. Валовая маржа, тыс. руб.
19139
21004
1865
9,74
4. Коэффициент валовой
маржи
0,400
0,410
0,010
2,5
5. Постоянные затраты,
тыс. руб.
17625
18762
1137
6,45
6. Прибыль от продаж, тыс.
руб.
1514
2242
782
48,08
7. Порог рентабельности,
тыс. руб.
44063
45761
1698
3,85
8. Запас финансовой
прочности, тыс. руб.
3710
5387
1677
45,2
9. Запас финансовой
прочности, %
7,77
10,53
2,76
-
10. Операционный рычаг
12,64
9,37
-3,27
-25,87
По данным таблицы 3.8. можно сделать вывод о том, что валовая
маржа в увеличилась на 1865 тыс. руб. и составила 21004 тыс. руб.
Коэффициент валовой маржи увеличился на 0,010 пункта и составил 0,410.
Порог рентабельности увеличился на 1698 тыс. руб. Это означает, что
если предприятие получит выручку в размере не менее 45761 тыс. руб., а
переменные издержки будут не более 30144 тыс. руб., то предприятие не
получит ни прибылей, ни убытков.
Таким образом, запас финансовой прочности ООО «Северный дом»
составит 5387 тыс. руб. от выручки.
Значение же операционного рычага уменьшится на 3,27 пункта и
составит 9,37.
Следует помнить, что сила воздействия производственного рычага тем
больше, чем ближе производство к порогу рентабельности, и наоборот. Это
означает, что существует некоторый предел превышения порога
рентабельности, за которым неизбежно должен последовать скачок
81
постоянных затрат (новые средства труда, новые помещения, увеличение
издержек на управление предприятием).
ООО «Северный Дом» должно обязательно пройти порог
рентабельности и учитывать, что за периодом увеличения массы прибыли
неизбежно наступит период, когда для продолжения производства
(наращивания выпуска продукции), нужно будет резко увеличить
постоянные затраты, следствием чего неизбежно станет сокращение
получаемой в краткосрочном периоде прибыли.
Также из таблицы 3.8. видно, какой эффект получает предприятие при
выполнении данного проекта, то есть все основные экономические
показатели возрастают, что говорит о неоспоримом положительном
результате от реализации проекта при использовании лизинга, что
доказывает, что цель выпускной квалификационной работы достигнута, а
поставленные задачи решены.
82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Учитывая, что лизинговый бизнес представляет собой особую сферу
инвестиционной деятельности, то при активном внедрении лизинга в силу
присущих ему возможностей он может стать мощным импульсом
технического перевооружения производства, структурной перестройки
российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами.
Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения
в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса,
улучшения финансового состояния предприятия – лизингополучателей,
повышении конкурентоспособности современного бизнеса.
Специалисты в области промышленной политики уверены, что в
ближайшие годы лизинг будет главным инвестиционным инструментом для
современного бизнеса и основным способом обновления производственных
фондов. Необходимость развития лизинга в Российской Федерации
обусловлена следующими причинами:
- лизинговые операции в определенной мере позволяют
непосредственно предоставить средства предприятиям для обновления
основных производственных фондов;
- лизинговые операции особенно выгодны в том случае, когда
предприятию требуются какие-либо машины или оборудование на
небольшой срок;
- лизинговые операции дают возможность получить и использовать
основные фонды задолго до момента их полной оплаты.
В ходе написания выпускной квалификационной работы были
рассмотрены способы финансирования инвестиционных проектов
современного бизнеса, выявлены преимущества лизинга, изучены методы
расчета лизинговых платежей, дан сравнительный анализ лизинга и кредита.
Проведя анализ финансового положения ООО «Северный Дом», было
выявлено, что за 2016 год предприятие достигло определенных