автосалонах временно-свободных
собственных средств,
увеличение прибыли
5
Проводить мероприятия,
направленные на создание имиджа
компании, участвовать в проведении
симпозиумов и научных семинаров с
широким привлечением
потенциальных клиентов,
организовывать публикации в печати
и демонстрации по телевидению,
планировать и проводить рекламные
кампании
Формирование брэнда
лизинговой компании,
привлечение новых клиентов
6 Повысить материальное
стимулирование труда работников в
компании путем разработки и
внедрения новой системы
премирования сотрудников (для всех
сотрудников базой для расчета
премии должны стать объемы
заключенных договоров лизинга в
целом по компании, для отдельных
служб ввести уточняющ ие
коэффициенты - сумма полученных
кредитов, количество и качество
заключенных договоров и т.д.)
Повышение мотивации
сотрудников, увеличение
производительности, сплочение
корпоративного духа.
7 Выпуск собственных облигаций с
целью привлечения "дешевых и
длинных денег"
Удешевление лизинговых сделок
для лизингополучателей,
увеличение количества клиентов
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая аренда (лизинг) является важным источником
долгосрочного и среднесрочного финансирования для предприятий во многих
странах, независимо от их величины или уровня развития. Механизм лизинга
обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный
сектор, способствуя увеличению внутреннего производства, росту продаж
внеоборотных активов и развитию финансовых механизмов, доступных
предприятиям.
Одним из возможных источников ускорения экономического роста
является сектор малого бизнеса. Лизинг является эффективным механизмом
финансирования этого сектора, который банковская сфера традиционно
обходит стороной. Сейчас все большее количество лизингодателей в своей
деятельности ориентируется на малые и средние предприятия. Малые и
средние предприятия являются клиентами 78% лизинговых компаний.
Развитая лизинговая отрасль расширит возможности финансирования
реального сектора экономики, будет способствовать росту внутреннего
производства, реализации основных средств, а также расширит выбор
механизмов финансирования, доступных кыргызских предприятиям.
Итак, лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности,
при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность
обусловленное договором имущество у определенного продавца и
предоставить это имущество на основании договора финансовой аренды
(лизинга) физическому или юридическому лицу (лизингополучателю) за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях,
установленных договором, с правом выкупа имущества.
Вопрос относительно экономической сущности лизинга является
дискуссионным. Лизинг - это система предпринимательской деятельности,
включающей в себя три вида организационно-экономических отношений:
арендные, инвестиционные и торговые, содержание которых в отдельности
74
полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно -
финансовых лизинговых операций.
Лизинг как сложное социально-экономическое явление, выполняет
важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и
активизации производственной деятельности. Из многочисленных функций
лизинга целесообразно выделить финансовую, производственную,
снабженческую и обеспечение налоговых льгот.
В целом, рынок лизинга Кыргызстане имеет следующие недостатки:
незначительные пробелы в законодательстве, отсутствие системы страхования
коммерческих рисков в лизинговых сделках, ограниченный доступ лизинговых
компаний к "длинным и дешевым" инвестиционным ресурсам, неразвитость
вторичных рынков оборудования, недостаток квалифицированных кадров в
области лизинга, отсутствие готовых решений в области автоматизации
лизинговой деятельности, существующая арбитражная практика препятствует
быстрому изъятию объекта лизинга в случае неплатежей лизингополучателя.
Анализ объекта исследования - лизинговой компании - выявил ряд
присущих ей особенностей, главные из которых: значительная доля заемных
средств; малая величина запасов; значительная доля НДС, подлежащего к
возврату из бюджета; малая величина основных средств по сравнению с
величиной имущества, переданного в лизинг, причем последнее составляет
значительную долю активов компании, являясь одним из основных
показателей объемов деятельности компании; подавляющее преобладание в
себестоимости оказанных услуг амортизационных отчислений, деятельность
лизинговой компании в текущем периоде обеспечивает ей доходы как минимум
на ближайший год.
Также следует отметить следующие особенности деятельности
лизинговой компании за первые три года ее существования:
1) не смотря на значительный рост выручки, четко выражена тенденция
к значительному снижению прибыли,
75
2) в 2016 году ОсОО «СТРОЙДОРМАШСЕРВИС-ЛИЗИНГ» очень
серьезно улучшила структуру своего баланса - в результате с начала 2017 года
Айыл банком ей присвоен 2 класс платежеспособности, что очень
положительно сказалось на условиях кредитования,
3) большая часть показателей финансово-экономической деятельности
компании показывает положительную тенденцию.
В основном, лизинговая компания приобретала для передачи в лизинг
легковые автомобили, специальную технику и оборудование, что характеризует
ее как универсальную лизинговую компанию. По срокам лизинговых сделок
превалируют сделки со сроком от 1 до 2 лет. По источникам финансированию
лизинговых сделок преобладают сделки с финансированием
лизингополучателей, однако доля таких сделок неуклонно снижается, что
говорит об увеличении доли классического финансового лизинга с
привлечением кредитных ресурсов, объемы привлечения которых значительно
возросли с 2017 года.
Одним из основных клиентов лизинговой компании с самого начала
деятельности и по сегодняшний день является ОАО "КНГ", доля которого в
портфеле лизинговой компании составляет порядка 23-25%.
Проведенное исследование по определению экономической
эффективности лизинга выявило, что при лизингополучатель получает
следующие преимущества:
- значительная экономия на налоге на прибыль;
- экономия на налоге на имущество;
- не отвлекаются значительные оборотные средства на приобретение
имущества;
- не ухудшается структура баланса;
- простота получения имущества в лизинг;
- возможность длительных сроков договора лизинга;
- гибкость в определении лизинговых платежах;
76
- за счет эффекта масштаба или положения на рынке лизинговая
компания может привлечь финансирование по более низким ставкам.
Итак, лизинг является эффективным инструментом инвестиционной
политики прибыльной компании, обеспечивающий не только оперативное
приобретение основных средств с отвлечением малых сумм из оборотных
средств, но и значительную оптимизацию налогообложения
лизингополучателя.
Основными предложениями по дальнейшему совершенствованию
применения лизинга в компании являются - активировать работу по
привлечению клиентов, изменить структуру управления в компании,
разработать и внедрить направление "автолизинг", внедрить практику
финансового планирования и перейти к собственному финансированию
мелких лизинговых сделок преимущественно с автотранспортом по
разработанной структуре финансирования: финансировать сроком на 6 месяцев,
обеспечивая себе на весь срок лизинга - от 13 месяцев - маржу в размере от 5%,
реинвестировать возвращаемые денежные средства, обеспечивая поступление
маржи в размере как минимум 13,5% от вложенных средств, экономический
эффект за 2018 год от данной стратегии может составить порядка 0,4 млн. сом.
77
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Налоговый кодекс Российской Федерации: части 1 и 2 - М.: ТК
Велби, Проспект, 2007.
2. Гражданский Кодекс РФ
3. О финансовой аренде (лизинге) // Федеральный закон от 29.10.1998
N 164-ФЗ
4. О бухгалтерском учете //Федеральный закон № 129ФЗ принят
21.11.1996 г.
5. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей //
Закон принят Минэкономики РФ 16.04.1996.
6. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О. В. Ефимова,
под общ.ред. О. В. Ефимовой. - М.: Омега - Л, 2008. - 408 с.
7. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / О.Н. Овечкина,
под общ.ред. О.Н. Овечкиной. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2007. - 176 с.
8. Банк В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие. / В.Р. Банк.- М.:ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.
9. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник. / Л.Е. Басовский-
М.: ИНФРА-М, 2009. - 240 с.
10. Боробов В.Н., Стефановская Т.А. Влияние лизинга на финансовую
устойчивость предприятий АПК.//Российское предпринимательство. - 2006. -
№8.-С. 62-68.
11. Буянов В.П. Особенности лизинга в современных условиях развития
малого предпринимательства.//Российское предпринимательство. - 2007. - № 6.
- С. 95-101.
12. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчётности: учебник. / М.А.
Вахрушина.- М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.
13. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н.
Гаврилова. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.
78
