5
Содержание
Введение……………………………………….………………...……….……8
Глава 1. Теоретические основы лизинговой деятельности в
современных условиях……………………...………………………………11
1.1 Лизинг как инструмент долгосрочного финансирования……..…….…11
1.2. Виды лизинга и их характеристика………….………………………....15
1.3. Нормативно-правовое регулирование, преимущества и недостатки
лизинга………………………………………………………………………....27
Глава 2. Анализ управления лизинговыми операциями на
предприятии на примере ООО «АльТранс»………………..………..….31
2.1. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО
«АльТранс…………………………………………………………….……....31
2.2. Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной
активности предприятия…………………………………………………..….35
2.3. Оценка эффективности лизинговых сделок как формы
финансирования предприятияООО «Аль Транс»……….…………………45
Глава 3. Современные тенденции и перспективы лизингового
финансирования бизнеса в России……………………………………….55
3.1. Перспективы финансирования современного бизнеса на основе
лизинга………………………………………………………………………...55
3.2. Рекомендации по повышению эффективности управления финансами
предприятия ООО «Аль транс» с использованием лизинга……………..60
Заключение…….………………………………………………………….….69
Список использованной литературы………….…..…………………...…71
Приложения…………………….........................................................…….77
6
Введение
Актуальность темы поднятой в данной бакалаврской работе определяется
необходимостью в развитии рынка лизинга в Российской Федерации.
Объясняется это в основном тем, что большое количество предприятий имеют
устаревшую технику и недостаток оборотных средств. В сфере производства
крайне высока доля оборудования с отметкой о предельном сроке
эксплуатации, требующего вложений в ремонт, что приводит к низкой
фондоотдаче и следствие снижению выручки.
Достаточно эффективнымпутем выхода из сложившейся ситуации станет
лизинг. Он может стать наиболее интересным и выгодным вариантом
финансирования и усовершенствования производства по сравнению с обычным
кредитом.
Лизинг - это комплекс имущественно-экономических отношений, возникающих
в связи с приобретением недвижимости, оборудования, транспортных средств и
последующей их сдачей в аренду за плату, так же с предусмотренной
возможностьюв последующем выкупе.
Целью данной бакалаврской работы является изучение лизинга как способа
финансирования современного бизнеса. Поставленная цель определила
необходимость решения следующих задач:
определить сущность лизинга как инструмента долгосрочного
финансирования;
рассмотреть экономическую характеристику и виды лизинга;
изучить нормативно-правовое регулирование лизинговой деятельности
в РФ, ее преимущества и недостатки;
представить общую характеристику финансово-хозяйственной
деятельности компании ООО «Аль Транс»;
7
провести анализ показателей деятельности предприятия и место
занимаемое лизингом;
оценить эффективности лизинговых операций ООО «Аль Транс»;
оценить перспективы финансирования современного бизнеса на основе
лизинга;
предложить рекомендации по повышению эффективности управления
финансами предприятия.
Объектом исследования в данной работе стала транспортная московская
компанияООО «Аль Транс», для которой лизинг является неотъемлемой частью
инвестирования в развитие компании.
Предмет исследования – лизинг как способ финансирования современного
бизнеса на примере ООО «Аль Транс».
Временные рамки для рассмотрения были взяты за период 2017-2019 гг.
В основе проводимого в бакалаврской работе исследования мной
использовались законы логики, положения по решению поставленных целей и
задач.
Исследования проводились с применением нескольких методов: статистическая
обработка информации, группировка, сравнение, анализ и синтез.
Теоретическая частьданной работы состоит в том, что в ней содержатся
основные нормативные и теоретические концепции лизинга как формы
финансирования деятельности современного бизнеса. В работе четко очерчен и
обозначен весь процесс проведения и оформления лизинговой сделки, начиная
с подбора имущества и завершая подписанием соответствующих договоров,
рассмотрены особенности правового регулирования сделок.
Практическая составляющая работы заключается в анализе эффективности
транспортной деятельности и тех рекомендациях, которые можно было вынести
из результатов анализа по совершенствованию транспортной деятельности,
8
Данная бакалаврская работа включает в себя 3 главы. В каждой, из которых
поэтапно происходит решение и раскрытие поставленных проблем.
В первой главе изучаются теоретические аспекты финансирования с помощью
лизинга и его нормативное регулирования.
Во второй главе по данным транспортной компании ООО «Аль Транс»
проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности компании,
необходимость в заключении лизинговых сделок и непосредственной влияние
их на общее состоянии компании.
На основе анализа из второй главы в третьей главе размещены рекомендации по
совершенствованию транспортной и хозяйственной деятельности ООО «Аль
Транс» и приводится рекомендации о будущих тенденциях развития лизинга в
Российской Федерации.
В своей бакалаврской работе я использовала нормативно-правовые акты по
финансовой и лизинговой деятельности, учебные пособия и учебники,а так
жеиздания и статьи российских экономистов, изучавших лизинга и все его
аспекты.
Структура выпускной квалификационной работы. Работа состоит из введения,
трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
9
Глава 1. Теоретические основы лизинговой деятельности в современных
условиях
1.1 Лизинг как инструмент долгосрочного финансирования
Современный лизинг зарекомендовал себя как эффективное средство
привлечения денежных средств. В настоящее время в развитых странах доля
рынка лизинга составляет максимально до 30 - 40 %. Если верить
исследованию, проведенному LEASEUROPE, в 2013 году сумма вложенная
европейскими лизинговыми компаниями составили 738млрд.евро. Темп
прироста оборотов на данном промежутке временивзяв, например, всравнение
показатель, которого они достигли в 2000 годуи который составлял 540 млрд
долларов, составил 396 %, что говорит о том, что рынок лизинга постепенно ,
но стабильно развивается, несмотря на неблагоприятные факторы, такие как
экономические кризы и т.д.[13]
Прежде чем перейти к рассмотрению этапов проведения лизинговой сделки,
хотелось бы коснуться еще одного немаловажного вопроса, а именно:в какое
время лизинг и где?
Впервые в экономическойлексике термина «лизинг» (от англ. tolease — «брать
в аренду»/«арендовать») берет начало в операциях американской телефонной
компании «Белл», которая в 1877 году решила уйти от продажи
своихтелефонныхаппаратов, а просто начать сдавать их в аренду, конечно же, с
целью получения дохода от этого.[27]
В этот же период началось активное развитие каменноугольной
промышленности в Англии,так же начал набирать оборотыжелезнодорожный
транспорт, который одним из первых стал объектом для проведения
лизинговых сделок компаниейBritishRailwayWagons.
В самом начале 40 - х годов XX века Золи Фрэнк из Чикагоподумал о
возможности передачи автомобилей в аренду и неодного, а целых
10
парковавтомобилей. Сегодня Золи Ф. называют «отцом современного авто
лизинга».
Не менее популярному Генри Шонфельду принадлежит организация первой
лизинговой компании в США в 1952 году (в Сан - Франциско) особенность ее
заключалась в том, что эту лизинговую компанию создали для одной
конкретной сделки с железнодорожнымтранспортом.
Осознав и убедившись в экономической выгоде и выявив основные
преимущества в такой форме получения доходов основанной на владение,
пользование, при этом не являющейсясобственностью, Генри Ш. основал
лизинговую компанию с громким названием - UnitedStatesLeasingCorp. (сейчас
компания переименована вInternationalLeaseFinanceCorporation), получившем
статус «отца» американского финансового лизинга.
Европейские лизинговые компании не заставили долго ждать и впервые
началипоявляться уже в середине 50 - х годов. Например, во Франции первая
лизинговая компания появилась в 1957 году под называнием - SEPAFITEC,
позже ее переименованная в Locafrance, в свою очередь ее основным
направлением былопередача в лизинг промышленного оборудования. В 1965
году во Франции существовало порядка 28 местных лизинговых компаний.
Именно с этого периода времени принято считать началом
развитиясовременной истории лизинга.[34]
Спустя уже несколько десятков лет финансовая аренда стала сильно
популярной в мире. В Южной Америки и Африканских странах начинает
развиваться к 70 - м годам. В восьмидесятых годахпроисходит принятие
Концепции финансового лизинга, которая имела своей действиепрактически во
всем мире.
До России лизинг доходит гораздо позже, чем на Западе - лишь в начале 90 - х
годов.
11
Общая история развития лизинга хорошо отражает, почему лизинг в России
отстает от общего мирового масштаба. Лидером лизинга является США, где
финансовая аренда и берет свое историческое начало. Они осознали,насколько
данный продукт эффективендля развития собственной экономики, и какое
количество положительных последствий он несет, и применяютего в больших
объемах.
Беря за базу общемировой опыт развития лизинговых отношений, который
обобщаетвсе этапы наблюдения и анализа за этим процессом вобольшинстве
стран, выделяют шесть основных этапов:
1. аренда,
2. финансовый лизинг,
3. сезонный/гибкий финансовый лизинг,
4. операционный лизинг,
5. инновационный лизинг,
6. насыщенный лизинговый рынок [3].
Далее рассмотрим более детально отличительные черты каждого из этапов.
1) Арендаберет свое начало гораздо раньше, нежелилизинг как инструмент
финансирования, который мы привыкли понимать в настоящее время, на
протяжении веков, и даже сейчас в настоящее время аренда не теряет свои
жизнеспособные функции и конкурентные преимущества и остается
действующим инструментом практически во всех странах мира. При всем
многообразии расшифровывания термина аренда, для нее по большей части
характерной чертой является короткое и полное сервисное обслуживание
взятого предмета.
2) Финансовый лизинг. Основной целью, которого заключается, в
необходимости Лизингополучателя, в конечном счете, выкупить и стать
собственником приобретаемого оборудования, но в форме лизингового
соглашения. В данном же процессе, лизинг служит лишь в качестве
12
финансового механизма, который финансирует, для того, что бы
Лизингополучатель имел возможность приполнойоплате платежей за
оборудование в конце действия договоравыкупить его по символически низкой
стоимости.
3) На рынке сезонного или гибкого финансового лизинга непрестанно растет
конкуренция. Хотя базовым продуктом по - прежнему остается финансовый
лизинг, конкуренция вынуждает Лизингодателей дифференцировать свой
продукт. Одним из способов дифференциации платежей при такой форме
лизинга является, выстраивание их под сезонную специфику деятельности
компании Лизингополучателя, а так же управление остаточной выкупной
стоимостью для максимальной оптимизации расходов Лизингополучателя.
Данная мера приводит к еще большему отдалению лизинга от привычного всем
понятию кредита.
4) Операционный лизинг. На стадии операционного лизинга Лизингодатели
начинают брать на себя реальный риск остаточной стоимости актива. Отсюда
следует предположить, что при выходе на эту стадию должно быть
организовано существование достаточно развитого вторичного рынка
перепродажи и реализации предметов лизинга, а Лизингодатели в свою очередь
должны уметь грамотно управлять своими рисками, вытекающими из права
собственности по истечении срока лизингового договора.
5) Инновационный лизинг. Дальнейший рост конкуренции и трансформация
финансовых технологий стимулируют переход рынка на новую стадию
(инновационный лизинг), на которой существует целый комплекс опций по
окончании срока лизинга, возможности досрочного расторжения лизинговой
сделки, смены лизингополучателя, а также замены и модернизации
оборудования.
6) Насыщенный лизинговый рынок. При условиидальнейшего развития
рынка лизинга будет видно снижение роста лизинговых сделок из-занасыщения
13
данного сегмента финансовых услуг. Основным фактором, который имеет
возможность не допустить снижение спроса, становится стоимость лизинговых
услуг или же договора.
Резюмируя выше сказанное, можно сделать вывод, что в настоящее время
объемы лизинга непрестанно растут с каждым годом. Самым популярным
становится авто лизинг. Например, В 2017 году Сбербанк России решил
запустить программы поддержки продаж всекторе легковых автомобилей, с
помощью использованиялизинга, такими программами стали: «Семейный
автомобиль», «Первый автомобиль», «Свое дело», «Российский тягач». [10]
В 2020 году,указанные выше программы Сбербанкпланируетпродлить.В виду
льготных условий лизинг становится одним из самых выгодных путей
дляприобретения коммерческий или легковой автотранспорт, особенно для
малого бизнеса.
Однако не все виды лизинга так хорошо развиваются. Например, лизинг ЭВМ в
России не особо популярен, хотя в это же время в США объём ежегодного
лизингового портфеля превышает два миллиарда долларов.[24]
При этом на самом деле одной из основных причин отставания в развитии
лизингового рынка России, от большинства стран Европы и США является не
готовность и отсутствие должных нормативно - правовых документов,
рассматривающих понятие лизинг и контролирование законного проведения
данного процесса.
1.2 Виды лизинга и их характеристика
Определение термина лизинг происходит из английского языка«tolease» -
«сдавать в аренду»
Тем не менее, лизинг является одной из форм финансирования, и при этом как
бы странно не казалось, все же занимает место между обычной арендой и
14
приобретением в кредит, при которомзаемщик сразу обретает право
собственности.
Понятие, формы и структура лизинга в России закреплена законом N 164-ФЗ
«О финансовой аренде (лизинге)», принятом 29.10.1998 года (рассматривается
последняя редакция закона).
Статья 2 содержит следующую формулировку: «финансовый лизинг
представляет собой совокупность экономических и правовых отношений,
возникающих в контексте реализации договора финансового лизинга, включая
приобретение предмета лизинга " [3].
Соответственно, лизинговой деятельностью является «вид инвестиционной
деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг» [3].
Статьёй 3 закона определено: «предметом лизинга могут быть любые не
потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные
комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое
движимое и недвижимое имущество» [3].
Здесь также указано, что в качестве арендованного актива не допускается:
«Земля и другие природные объекты; товары, запрещенные федеральными
законами для свободного передвижения или для которых установлен особый
порядок обращения ». [3].
С целью осуществления лизинга заключается договор. В этом договоре по
закону № 164-ФЗ обязательно участвуют субъекты:
• лизингодатель;
• лизингополучатель;
• продавец.