4
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 5
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга, как способа финансирования бизнеса 8
1.1 Способы привлечения заемных средств на развитие бизнеса. Лизинг:
понятие, сущность, функции, классификация. ........................................................ 8
1.2. Лизинг и кредитование – сравнительная характеристика ............................. 19
1.3. Модель лизинговой сделки ............................................................................... 24
Глава 2. Анализ эффективности использования лизинга, как формы
финансирования на примере деятельности ООО «Норд Лан» ............................. 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия .................... 31
2.2. Анализ хозяйственной деятельности ООО «Норд Лан» ................................ 38
2.3. Анализ дополнительных источников финансирования инвестиционной
деятельности предприятия ....................................................................................... 49
Глава 3. Программа лизинга для финансирования развития предприятия ........ 54
3.1. Рекомендации по повышению эффективности управления лизинговым
процессом на предприятии ....................................................................................... 54
3.2 Выбор варианта лизинговой сделки .................................................................. 61
3.3. Расчет эффективности предложенной лизинговой операции и лизинговых
платежей ..................................................................................................................... 65
Заключение ................................................................................................................ 71
Список использованной литературы ....................................................................... 74
5
Введение
Актуальность темы исследования:
Значительно расширить горизонты любого бизнеса помогает привлечение
заемных средств. На любом этапе хозяйствования, будь то только что
образовавшаяся компания или стабильный прибыльный бизнес,
дополнительное вливание заемных средств повышает эффективность работы
предприятия, увеличивает оборот собственных средств организации, помогает
быстрее сформировать фонды целевых финансовых ресурсов и в итоге
повышает ликвидность компании и ее стоимость на рынке.
Среди вариантов финансирования предприятий, в первую очередь
предприятий малого бизнеса, особое место занимает лизинг. Финансовый
термин «лизинг» происходит от английского слова «leasing» и дословно
переводится как «аренда».
Действительно, при совершении лизинговых операций имущество
передаётся во временное пользование, но в отличии от классической аренды,
пользователь имеет право на последующее приобретение объекта лизинга в
постоянное владение.
Лизинговые операции являются альтернативой традиционному
кредитованию юридических лиц банковскими институтами. Расширение
производства, покупка нового оборудования, внедрение современных
технологий требуют от компании немалых денег. Воспользоваться
собственными средствами, взять кредит в банке или оформить договор лизинга
— каждый предприниматель решает самостоятельно.
В промышленно-развитых странах лизинг занимает второе место по
объему инвестиций после банковских кредитов, т.е. является одним из
основных способов инвестирования средств в экономику. В России наиболее
привлекательными, с точки зрения внедрения лизинга, являются
машиностроение, угольная промышленность, транспорт, агропромышленный
комплекс.
6
Лизинг, чаще всего используется в практике работы малых и средних
предприятий, позволяя увеличивать бизнес с минимальными потерями для
оборотных средств. Многие предприятия сегодня прибегают к этой форме
кредитования. Поэтому трудно переценить актуальность исследования
эффективности лизинговых операций. Данное исследование будет проведено
для малого предприятия и позволит руководству организации принять
правильное решение о внедрении или отказе от внедрения лизинга в практику
работы, так как выбор эффективного метода управления, грамотное
манипулирование финансовыми инструментами позволяет достичь самых
высоких результатов.
Тема ВКР Лизинг как способ финансирования современного бизнеса (на
примере ООО «Норд Лан») затрагивает важный аспект управления
производством и финансирования предприятий.
Объектом исследования стала компания ООО «Норд Лан»
Предметом исследования стал лизинг, как способ финансирования
субъектов экономической деятельности.
Рынок финансовых услуг переполнен многочисленными предложениями
кредитных продуктов для малого и среднего бизнеса на приобретение
автотранспорта и спецтехники. Большое количество предложений от
лизинговых компаний. При выборе предпринимателю необходимо понимать,
чем различаются кредит и лизинг, и в каком случае выгодно обращаться за
лизингом, а не за кредитом, какие льготы или дополнительные расходы влечет
кредит или лизинг. Какое же из них является оптимальным, эффективным и
экономически целесообразным.
Цель данного исследования – рассмотреть особенности применения
лизинга, как способа финансирования предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо будет решить ряд задач:
1. Кратко рассмотреть основные способы привлечения заемного капитала
для финансирования деятельности предприятия;
7
2. Охарактеризовать лизинг, как форму финансирования развития
предприятий.
3. Рассмотреть особенности применения лизинга и сравнить его с
кредитом.
4. Проанализировать деятельность ООО «Норд Лан»: дать его
организационно экономическую характеристику, проанализировать источники
инвестиционной деятельности, определить необходимость использования
лизинга для развития предприятия.
5. Разработать ряд рекомендаций по повышению эффективности
управления лизинговым процессом на предприятии
Объектом исследования в рамках ВКР стало предприятие ООО «Норд
Лан», а предметом – лизинг, как форма финансирования развития предприятия.
Практическая значимость: предложенные рекомендации и варианты
лизинговых сделок могут быть использованы в практике финансирования
предприятия.
Методы исследования: работа базируется на общенаучных и
специальных методах познания, дедуктивном подходе к изучению условий и
возможностей применения лизинга. Также используются методы анализа
хозяйственной деятельности предприятий. Использование метода
сравнительного анализа позволило оценить варианты применения
традиционного кредитования и лиинга. Такой подход дал возможность на базе
логической аргументации, сравнения, моделирования и обобщения сделать
комплексный анализ составляющих эффективности развития объекта
исследования.
Структура работы: Дипломная работа состоит из введения, заключения,
списка использованных источников литературы трех глав и 9 параграфов.
8
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга, как способа
финансирования бизнеса
1.1 Способы привлечения заемных средств на развитие бизнеса. Лизинг:
понятие, сущность, функции, классификация.
Финансирование любой деятельности невозможно без участия заемного
капитала. Несмотря на то, что базой для осуществления хозяйственной
деятельности любой организации являются собственные средства компании, во
многих сферах экономики предприятия работают и развиваются
исключительно благодаря привлечению заемных средств
Основной целью привлечения заемных средств является пополнение
постоянных оборотных средств. Наиболее актуальным это является для
производственных компаний, где вложения часто превосходят объемы
собственных финансовых ресурсов и большую часть постоянных оборотных
фондов представляют собой заемные средства; пополнение переменных
оборотных средств.
Эта часть финансового ресурса предприятия требует привлечения
заемного капитала при выборе любой формы пополнения активов; дополнение
инвестиционного капитала. В этом случае привлечение заемных средств
преследует следующие цели
1
:
− ускоряет осуществление проектов компании (приобретение,
строительство, оптимизация производственных мощностей и иных
основных фондов);
− удовлетворение социально-бытовых нужд сотрудников компании
(оформление займов на приобретение/строительство жилья, дачных
участков и т. д.);
− иные потребности предприятия, для которых привлечение заемных
1
Экономика предприятия / Под ред. Винокурова М.А., Горелова Н.А. СПб.:Питер, 2014. — с. 231.
9
средств осуществляется на краткосрочной основе и небольшими
суммами.
Заемный капитал представляет собой все имеющиеся долговые
обязательства компании и дифференцируется следующим образом
2
:
1. Долгосрочные финансовые обязательства. Долгосрочные заемные
средства – это долговые обязательства компании, срок возврата которых
заимодателю превышает 12 месяцев.
Различают следующие формы привлечения заемных средств в виде
долгосрочных обязательств:
− кредиты и займы, полученные в банках и иных финансово-
кредитных институтах на возвратной основе сроком погашения
более года (и запланированные к возврату в установленный период
времени, и не возвращенные за этот срок);
− ценные бумаги (облигации, векселя), эмитированные государством
или иным субъектом, имеющим на это право;
− отложенная задолженность перед ИФНС.
2. Краткосрочные финансовые обязательства. Краткосрочные заемные
средства – это долговые обязательства компании, срок возврата которых
заимодателю составляет менее 12 месяцев.
Различают следующие формы краткосрочных обязательств:
− кредиты и займы, полученные в банках и иных финансово-
кредитных институтах на возвратной основе сроком погашения
менее года (и запланированные к возврату в установленный период
времени, и не возвращенные за этот срок);
− любые виды кредиторской задолженности компании
(задолженность за товар/работу/услугу, полученные предоплаты,
задолженность по пенсионным начислениям, по заработной плате
перед собственным персоналом и т. д.);
2
Алексейчева, Е.Ю. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник для бакалавров / Е.Ю.
Алексейчева, М. Магомедов. - М.: Дашков и К, 2016. – c. 56.
10
− иные заемные средства, срок возврата которых не превышает 12
месяцев.
После погашения имеющихся долговых обязательств перед предприятием
вновь возникает необходимость в привлечении заемных средств.
Варианты получения дополнительного финансирования деятельности
компаний довольно разнообразны, одной из форм привлечения займов для
развития предприятия является лизинг.
Лизинг во многих странах мира широко используется и считается
наиболее целесообразным способом организации предпринимательской
деятельности. В России же, несмотря на определенную активность, еще только
определяются пути и формы его развития.
Согласно ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»: «лизинг - совокупность
экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией
договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга»
3
.
Лизинг представляет собой особенный вид инвестиций в предприятие,
которые подразумевают приобретение имущества или транспорта в рассрочку.
Этот вариант сочетает свойства финансовой аренды, но имеет некоторые
особенности. Как и любая сделка, он предусматривает заключение
специального договора, в котором будут указаны важные моменты и нюансы.
В отличие от привычной финансовой аренды, лизинговые сделки
объединяют несколько участников и сложных этапов. Они начинаются с
выбора необходимого оборудования и заканчиваются его покупкой в
собственность через указанный в документе промежуток времени. Именно
заключение договора является прямым основанием для осуществления всех
последующих действий и платежей. Поэтому предприниматель должен
внимательно изучить его и постараться учесть все важные для себя
3
О финансовой аренде (лизинге) Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) [Электронный
ресурс] Официальный сайт компании «КонсультантПлюс».- код доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780/70c0a8cdc34b8e2d7e7ef698488d51acc556dc7e/ (дата
обращения 11.01.2018г)
11
Субъектами лизинговой операции являются
4
:
− лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, получающее
возможность использования какого-либо имущества на условиях договора
лизинга;
− лизингодатель – кредитная организация, юридическое лицо, а также
физические лица, предоставляющие услугу лизинга;
− страховщик, осуществляющий страхование сделки и (или) передаваемого
имущества;
− поставщик имущества – продавец или производитель определенного
оборудования, дилер, собственник имущества.(участники лизинговой
сделки представлены на рис 1.1.)
Рисунок 1.1. Участники лизинговой сделки
5
Лизингополучатель и лизингодатель являются обязательными
участниками лизингового соглашения и представляют основные стороны
договора.
Бывает, что лизингодатель выступает одновременно поставщиком
имущества, но чаще это коммерческий банк, кредитная организация или
собственно лизинговая компания. Лизингодателем может быть не только
4
Бордин, Н.Ф. Лизинг как способ обновления ОПФ [Текст] / Н.Ф. Бордин // Машиностроитель. – 2014. – 1. –
С.18
5
Антонян, С. Лизинг в схемах. – М.: НАФИ, 2017г. – с.4.
12
юридический субъект, но и физическое лицо, отдающее в лизинг личное
имущество.
Лизингодатель может являться владельцем передаваемого имущества, а
может только предоставлять услугу передачи имущества во временное
пользование от поставщика к лизингополучателю.
Страховая компания – не обязательный, но желательный участник
лизинговых операций. Обычно страховщик – партнёр получателя или
лизингодателя. Он привлекается, дабы застраховать имущественные,
транспортные, финансовые и прочие виды риска, связанные со сделкой
6
.
Процедурами такого типа занимаются практически все крупные
кредитные организации, но не напрямую, а через специально созданные
«дочки» — дочерние компании.
Обычно первая часть названия таких подразделений совпадает с именем
материнской фирмы (банка). Пример – Авангард-Лизинг, ПромСвязьЛизинг,
ВТБ Лизинг и т.д.
Практический смысл операций лизинга сводится к следующему:
получатель платит не сразу, а производит выплаты в срок, установленный
договором, при этом имущество фактически переходит во владение
непосредственно после внесения первоначального взноса.
Объектом лизинговых отношений может выступать практически любое
непотребляемое имущество (за исключением земельных участков и иных
природных объектов, а также предметов, свободный оборот которых ограничен
или запрещен).
Это могут быть:
− сооружения и здания;
− оборудование, производственные линии;
− предприятия;
− транспорт различного назначения;
6
Иванов Д.А. Права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя [Текст] // Вестник Московского
университета МВД России. - 2016.- № 7. – с. 175.
13
− иное имущество, в использовании которого заинтересован
лизингополучатель.
В лизинг можно дать и взять почти любые объекты, находящиеся в
собственности. Исключение составляют участки земли, природные объекты, а
также имущество, для которого законом предусмотрен особый характер
обращения (например, оружие). В нашей стране особой популярностью
пользуется лизинг оборудования и автомобилей.
Многие фирмы на начальной стадии своей деятельности приходят к
выводу, что им выгоднее взять имущество в кредит с последующим выкупом,
чем покупать его путём единовременной сделки купли-продажи.
Это позволяет сократить расходы и приобрести оборудование и технику в
кратчайшие сроки.
Лизинг играет важную роль в экономике, которая выражается в
функциях, выполняемых лизингом
7
:
1. Финансовая функция — проявляется в том, что лизинг в отличие от
обычно покупки имущества дает возможность лизингополучателю
использовать необходимые ему средства производства без единовременной
оплаты их полной стоимости.
2. Производственная функция — связана с тем, что лизинг позволяет
лизингополучателю применять дорогостоящую передовую технику в условиях
ее быстрого морального старения. Это эффективный способ материально-
технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к
результатам научно-технического прогресса. Также лизинг дает возможность
лизингополучателю, работающему в сезонных отраслях экономики (например,
в сельском хозяйстве), использовать сезонную технику только в том периоде, в
котором в этом возникает необходимость.
3. Сбытовая функция — проявляется в том, что лизинг позволяет
производителям оборудования расширить круг потребителей и освоить новые
7
Лизинг в вопросах и ответах: Практическое руководство по лизингу для предпринимателей [Текст] / С.А.
Силинг, Л.А. Михайлова, Ю.Н. Тареева, Е.В. Захарьящева. – М.: Гиппократ, 2015. – с. 20.