14
рынки сбыта, вовлекая в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или
иное имущество.
4. Функция использования налоговых и амортизационных льгот —
выражается в предоставлении государством участникам лизинговых
правоотношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые
дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои
издержки.
Функции лизинга можно представить следующим образом (таблица 1.1.)
Таблица 1.1. Функции лизинга в экономике
15
Понятно, что сделка совершается только при наличии взаимной выгоды
получателя и лизингодателя. Договоры лизинга вариативны и разнообразны, а
графики погашения долга отличаются гибкостью.
Существуют следующие разновидности выплат
8
:
− регрессивные платежи - оплата помесячно с уменьшением суммы;
− аннуитетные платежи - с одинаковой суммой выплат;
− сезонные платежи - привязаны к сезонным особенностям бизнеса
получателя.
Оборудование, взятое в использование, можно сразу вводить в
эксплуатацию, но пока оно не поступит в собственность, налог на имущество с
него не отчисляется – это ещё один плюс лизинговых операций.
В упоминавшемся выше ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
выделяются следующие формы лизинга: внутренний лизинг и международный
лизинг.
Существует несколько разновидностей лизинга по объектам- это лизинг
авто, оборудования и финансовый лизинг
9
.
Вид 1. Лизинг автотранспорта
Для лизинговых организаций автолизинг – наименее рискованное
направление кредитования, поскольку автомобиль – высоколиквидное
имущество, которое можно реализовать на вторичном рынке.
Кроме того, машины обязательно регистрируются в госструктурах и в
случае необходимости их можно без труда отыскать. Вероятность неплатежей и
возврата авто гораздо ниже, так как мало кто хочет расставаться с машиной
после нескольких месяцев успешной эксплуатации.
Вид 2. Лизинг оборудования.
Функциональное и современное оборудование повышает
производственные показатели и конкурентоспособность предприятия. Однако
8
Никифоров И.Д. Лизинг в системе управления инновационной и инвестиционной деятельностью предприятия.
[Текст].– М.: Лаборатория книги, 2016г. – с. 34.
9
Лизинг и его разновидности// Сайт журнала «Финансовый директор» [Электронный ресурс] Код доступа
https://fd.ru/ (дата обращения 11.01.2018)
16
не всегда компания располагает необходимыми для покупки оснащения
оборотными средствами. Результат – значительная часть предприятий страны
работает на устаревшем (морально или физически) оборудовании. В такой
ситуации наиболее простой и экономически выгодный способ решения
проблемы – лизинг оборудования с последующим правом выкупа.
Плюсы такого варианта довольно многочисленны
10
:
− это проще, чем кредит, для оформления которого требуется залог и
внушительный пакет документов;
− это менее рискованно для лизингодателей (поскольку в случае невыплат
компании имеют право забрать имущество в любой момент);
− это позволяет обновить фонды предприятия и предоставляет ему выгодные
налоговые условия;
− это быстрый способ обновить производственные мощности без
единовременных вложений.
Такой способ приобретения техники и оборудования целесообразно
использовать в том случае, когда период износа объектов достаточно длителен.
В противном случае, когда срок договора истечет, приобретение имущества
станет бессмысленным, поскольку оно к тому времени уже устареет.
Вид 3. Финансовый лизинг.
Это вид представляет собой операцию по приобретению имущества с
последующей сдачей его во временную эксплуатацию на длительный срок и
амортизации всей или большей части его стоимости. Лизингодатель
приобретает оборудование, транспорт либо другой актив, сдаёт его в
пользование, возвращает стоимость имущества и приобретает дополнительную
прибыль от сделки.
Сделка при финансовом лизинге имеет трехсторонний характер.
Получатель подаёт заявку лизингодателю, тот выкупает имущество у
поставщика и передаёт его адресату. В результате сделки лизингодатель
10
Лещенко, М.И. Основы лизинга [Текст]: Учебное пособие / М.И. Лещенко. — Финансы и статистика, 2015. –
с. 39.
17
возмещает убытки и получает прибыль, а получающая сторона приобретает
оборудование или иное имущество в длительную аренду с последующим
приобретением.
Характерный признак такой операции: объект лизинга изначально
предназначается для передачи получателю. После истечения срока выплат
предмет договора переходит в собственность получателя, но до этого
формально находится во владении лизингодателя.
Виды лизинга могут квалифицироваться не только по объекту лизинговой
операции, но и по степени риска, срокам лизингового соглашения.
Для наглядности все основные виды лизинга можно объединить в
таблицу (рис. 1.1.):
Рисунок 1.2. Классификация лизинга
11
По степени риска лизинг классифицируется следующим образом:
− необеспеченный лизинг – дополнительные гарантии выполнения
договора со стороны лизингополучателя не предоставляются. Такой
гарантией может быть, например, обязанность выплаты неустойки
при досрочном прекращении договора;
11
Виды лизинга// Сайт журнала «Финансовый директор» [Электронный ресурс] Код доступа https://fd.ru/ (дата
обращения 11.01.2018)
18
− частично обеспеченный лизинг – сделка и имущество застрахованы;
− гарантированный лизинг – риски распределены между несколькими
участниками лизингового соглашения, выступающими гарантами
лизингополучателя.
Если рассматривать лизинговые соглашения с точки зрения срока их
действия по отношению к амортизации арендуемого имущества, то следует
выделить оперативный лизинг, также называемый сервисным.
Оперативный лизинг имеет место, когда предусмотренная соглашением
плата не покрывает полностью стоимость предмета лизинга, и срок действия
такого соглашения существенно меньше периода полной амортизации объекта
договора. Такой вид лизинга применяется в отношении быстро устаревающей
техники и оборудования или технически сложного имущества, требующего
постоянного профессионального обслуживания.
Оперативный лизинг выгоден при осуществлении относительно
краткосрочных проектов, когда нет необходимости в конечном получении
права собственности на используемое имущество.
Для оптимизации налоговых аспектов деятельности предприятия иногда
может применяться, так называемый, возвратный лизинг, когда
лизингополучатель продает принадлежащее ему конкретное имущество
лизингодателю на условии последующего предоставления этого имущества в
аренду получателю. Используемые активы, таким образом, не учитываются как
средства предприятия, что позволяет снизить налоговую нагрузку.
При выборе наиболее подходящего лизингового соглашения следует
учитывать не только объект лизинга, но и выбирать такой вид операции,
который будет отвечать и другим интересам получателя в части касающейся
различных сопутствующих платежей, ремонта и обслуживания арендуемого
имущества, гарантий соблюдения прав и т.п.
19
1.2. Лизинг и кредитование – сравнительная характеристика
При принятии решения о форме дополнительного финансирования
предпринимательской деятельности всегда встает вопрос о том, какая форма
займа более выгодна для организации, которой необходимо приобрести
оборудование или автотранспортные средства. Что выбрать – кредитование
или лизинг?
Принципиальная разница между кредитом и лизингом состоит в том, что
предмет в первом случае переходит в собственность клиента сразу, а во втором
– остаётся во владении лизингодателя до окончания срока договора. Кроме
того, при подаче заявки на лизинг от клиента не требуется предоставления
кредитной истории, хотя финансовое состояние фирмы обязательно изучается
стороной, принимающей решение о выдаче имущества.
Существенными преимуществами лизинга являются следующие
моменты
12
:
− Лизингополучатель экономит на налогах. Гл. 25 НК РФ устанавливает,
что платежи по лизинговым договорам в полном размере уменьшают
налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
− Лизинговые проценты установлены на уровне 16-21% в рублях и 9-15.5%.
Порой на несколько процентов оказываются выше кредитов. Но даже при
этом лизинговые операции выгоднее кредита на 15-25% за счет
технических возможностей лизингодателя, суммарной экономии на
налогах и пр.
− При лизинге компания получает возможность обновить свое техническое
оборудование без особых осложнений, восстанавливая и расширяя свой
потенциал.
12
Лизинг и кредитование: плюсы и минусы Сайт журнала «Финансовый директор» [Электронный ресурс] Код
доступа https://fd.ru/ (дата обращения 11.01.2018)
20
− Сокращение рисков, учитывая ограниченную ответственность
лизингополучателя. Лизингодатель сталкивается с меньшими рисками в
сравнении с кредитами, учитывая свое неоспоримое право на имущество.
− Учитывая меньшее количество рисков, оформить договор о финансовой
аренде оказывается проще по сравнению с «длинным» кредитом.
− Более гибкий договор по сравнению с согласованием кредита. Ведь при
ссуде всегда предполагаются ограниченные сроки и размеры погашения.
В случае с лизингом у компании есть возможность выработки гибкой и
удобной схемы финансирования.
Недостатки применения лизинга следующие:
- Ответственность лизингополучателя за состояние объекта – риск старения
имущества.
- Требуются регулярные выплаты лизинговых платежей. Стоимость лизинга
порой выше цены покупки либо кредита в банке.
- Перед лизинговой сделкой необходимо провести предварительную
экспертизу.
- Лизингополучатель не выступает как собственник своих основных
средств, не могут использоваться как залог для займа.
- Если у компании нет стабильных источников дохода, существуют
серьезные риски при изменениях процентных ставок по кредитам, которые
берутся для финансирования инвестиций лизингополучателя.
- Сложность лизинговой сделки заключается в участии множества
субъектов.
- При повышении остаточной стоимости оборудования арендатор
оказывается в проигрыше.
- Оборудование может стать устаревшим со временем, но сохраняются
арендные ставки до конца договора.
- При выходе оборудования из строя в период лизинга, всё равно
необходимо производить платежи в установленные сроки.
- Лизингополучатель при международных мультивалютных сделках по
21
лизингу не защищен от валютных рисков.
При кредитовании клиент получает денежные средства для приобретения
собственности. Заемщик согласно условиям кредита, постепенно возмещает
долг. Банку невыгодно оформлять ссуды с большой (к примеру, 50%)
предоплатой. Если заемщик нарушает свои обязательства, то для погашения
долга банку предоставлено право забрать залоговое имущество покупателя.
Кредитование построено на принципах
13
:
• возвращение суммы займа плюс проценты;
• погашение ссуды согласно утвержденному графику;
• кредитуются исключительно платежеспособные заемщики;
• высокие штрафы, пени, санкции к неплательщикам.
При этом банковское кредитование имеет ряд важных особенностей.
Кредиты требуют поручительства других граждан, компаний. Если выделена
целевая ссуда, то необходим отчет об использовании по назначению. Банк не
откроет кредитную линию без удостоверения в платежеспособной
состоятельности заемщика.
Банковская ссуда выглядит выгоднее, привлекательнее, поскольку
приобретение сразу становится собственностью клиента, используется по
личному усмотрению владельца. Товар приобретается в более сжатые сроки,
нежели если копить на него (при инфляции накопленных средств окажется
недостаточно для покупки).
Недостатки и достоинства кредитования и лизинга представлены на рис 1.3.
Принимать решение - выбирать кредитование или лизинг необходимо в
зависимости от целей и дальнейших планов развития бизнеса. Самым
выгодным считается лизинг при приобретении автотехники.
На рис. 1.3. представлено сравнение финансовой эффективности кредита,
лизинга и собственных средств при покупке автомобиля стоимостью 1 мил.
13
Ганеева Э.А., Мальцева Т.Н. Особенности и преимущества лизинга [Текст] // Актуальные вопросы
современной науки сборник научных статей Студенческой международной научно-практической заочной
конференции. - 2016. - С. 46-47.
22
руб. а в табл. 1.1. представлены сравнительная характеристика лизинга и
кредитования также на покупку такого автомобиля.
Рисунок 1.3. Сравнение кредитования и лизинга
Рисунок 1.4. Сравнительная характеристика лизинга, кредитования и
использования собственных средств при покупке автомобиля
23
Таблица 1.1. Сравнительный анализ привлечения средств на покупку
автомобиля при использовании кредита и лизинга
Параметры
сравнения
Кредит
Лизинг
Первоначальный
взнос
Обязателен, не менее 10% от
стоимости автомобиля.
На усмотрение лизинговой
компании, может составлять от
0 до 50% от стоимости
автомобиля
Предоставляемые
документы
Документы, удостоверяющие личность,
водительское удостоверение,
документы, подтверждающие
достаточный уровень дохода, трудовая
книжка. Могут понадобиться
дополнительные документы и
справки (согласие супруга, справки об
отсутствии различных задолженностей,
военный билет и т.п.). В ряде случаев
применяется упрощенный порядок
предоставления кредита с меньшим
количеством документов заемщика, но
при этом увеличивается стоимость
кредита или размер первоначального
взноса.
Паспорт, водительское
удостоверение.
Страховка
Обязательное страхование КАСКО и
ОСАГО за счет заемщика в страховых
компаниях, предлагаемых кредитной
организацией, часто по ставкам выше
средних.
Страхование ОСАГО, КАСКО
по договоренности с
лизингодателем. В ряде случаев,
отсутствие КАСКО может
привести к удорожанию лизинга.
Возникновение
права
собственности
Транспорт сразу переходит в
собственность заемщика, однако
остается в залоге у кредитной
организации на весь срок действия
кредитного договора. Распоряжение
транспортом, таким образом,
ограничено (его нельзя продать,
переоформить, заложить).
Транспорт остается в
собственности лизингодателя.
После выполнения договор,
может быть переоформлен в
собственность получателя или
возвращен лизинговой
компании.
Время
оформления
От 3 до 10 рабочих дней.
Достаточно быстро, существуют
компании, принимающие
решение о предоставлении
транспорта в лизинг в течение 1
дня.
Ограничения
эксплуатации
Необходимость регулярного
сервисного обслуживания за счет
заемщика в аккредитованных
технических центрах с завышенной
стоимостью работ и запчастей.
Выезд транспорта за пределы
РФ только с согласия
лизингодателя. Разнообразные
варианты условий технического
обслуживания, сервис может
входить в стоимость лизинга.