4
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 5
1. Теоретические основы лизинговых отношений .................................................. 8
1.1. Понятие лизинга и его роль в экономике .......................................................... 8
1.2. Виды лизинга ...................................................................................................... 13
1.3. Обзор лизинговой деятельности в РФ ............................................................. 22
2. Оценка возможности применения лизинга как метода финансирования
деятельности ООО «Строй-Ка» ............................................................................... 47
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия .................... 47
2.2. Анализ источников финансирования деятельности ООО «Строй-Ка» ........ 50
2.3. Сравнительная характеристика лизинга и кредита как метода
финансирования ........................................................................................................ 53
3. Проблемы и перспективы использования лизинга в деятельности ООО
«Строй-Ка» ................................................................................................................. 59
3.1. Пути повышения эффективности лизинга....................................................... 59
3.2. Расчет экономической эффективности лизинга.............................................. 69
Заключение .............................................................................................................. 755
Список использованной литературы ..................................................................... 788
Приложения ................................................... Ошибка! Закладка не определена.1
5
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы. С целью
обеспечения устойчивого развития экономики, необходимо обеспечение как
увеличения производства и совокупного спроса, так и увеличения инвестиций в
целях удовлетворения растущего спроса. В решении этих проблем важная роль
может быть отведена лизингу.
Для того, чтобы обновлять производственные фонды, предприятие
должно иметь достаточно большой объем финансовых ресурсов. Для
достижения данной цели, помимо оптимизации и модернизации внутренней
среды, предприятия могут пользоваться услугами внешних источников, для
получения необходимого оборудования и средств. Так, лизинг относится к
инструменту, который способствует эффективному обновлению предприятия.
Лизинг является относительно молодой услугой на инвестиционном
рынке России. Это в первую очередь, эффективная форма инвестирования в
оборудование и основные средства, а также удобная форма управления
имуществом.
Лизинг выполняет функцию эффективного инструмента пополнения
оборотных средств, привлечения инвестиций и оснащения предприятий
оборудованием, что обусловило актуальность темы.
Лизинг обеспечивает дополнительные преимущества при реализации
продукции. Этот механизм позволяет создать боле гибкую форму реализации
продукции, чем простая продажа, но и также эффективнее, чем продажа в
рассрочку решает проблему имущественной защищенности продавца в случае
неплатежеспособности покупателя. Таким образом, лизинг является достаточно
перспективным способом инвестиционных взаимоотношений. За последние
годы в России наблюдается увеличение темпов роста объема лизинговых
сделок, что свидетельствует об уменьшении доли изношенных и морально
устаревших основных фондов. В конечном результате, это должно привести к
увеличению объемов производства, что благоприятно скажется не только на
состоянии отдельного предприятия, но и на всей экономической системе в
6
целом.
Цель выпускной квалификационной работы: исследовать лизинг как
финансовый инструмент и дать оценку возможности его использования в
качестве способа финансирования для увеличения эффективности финансово-
хозяйственной деятельности OOO «Строй-Ка».
Для достижения поставленной цели были определены следующие
задачи:
1. Рассмотреть понятие лизинга и его роль в экономике.
2. Рассмотреть виды лизинга.
3. Оценить эффективность лизинговой деятельности в стране.
4. Дать организационно-экономическую характеристику OOO
«Строй-Ка».
5. Проанализировать источники финансирования деятельности OOO
«Строй-Ка».
6. Сравнить методы финансирования бизнеса: лизинг и кредит.
7. Найти пути повышения эффективности лизинга.
8. Выполнить расчет экономической эффективности лизинга.
Объект исследования: лизинг как инструмент финансирования бизнеса.
Предмет исследования: лизинговое финансирование OOO «Строй-Ка» г.
Новоуральск.
Информационную базу при написании работы составили научные труды
российских и зарубежных ученых-экономистов, таких как В. Хойер, Газман
В.Д., Ковалев В.В., Лещенко М.И. и других, публикации российских и
зарубежных периодических изданий, статистические данные различных
отечественных и международных организаций, занимающихся проблемами
лизинга.
Практическая значимость работы состоит в том, что лизинг, безусловно,
будет использован в финансировании деятельности OOO «Строй-Ка» и
позволит добиться увеличения эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
7
Методами исследования являются: анализ литературы, анализ
нормативно-правовой документации по теме работы, изучение и обобщение
отечественной и зарубежной практики, сравнение, теоретический анализ и
синтез, классификация и обобщение.
Хронологические интервалы выпускной квалификационной работы
охватывают период с 2014 по 2017 годы.
Практическая независимые значимость работы оплате лизинг рассматривать и его роль в инвестиционной
клиентов деятельности предприятия заключается в режиме возможности сложный применения его на
практике финансирования для эффективного использования руководители лизинга поступают как одного из вида
примере финансового инвестирования на предприятии.
стоимость Выпускная россии квалификационная работа растущие включает в себя российская введение организаций, первую
главу о теоретических несколько основах лизинговых отношений, объема вторую относящиеся главу
(оценивается первые возможность применения лизинга лизинга сравнению как метода финансирования на
срок примере конкретного предпрэнергетическое иятия того – ООО «Строй-Ка»), третью предложений главу о
проблемах и всех перспективах сохранить лизинга в выбранном которой предприятии, заключение,
приложения, список оборудование литературы нового. Работа изложе другихна на 85 страницах
машинописного нового текста наименьшее, содержит 17 статистических аналогичным таблиц и 9 рисунков.
8
1. Теоретические расчет основы млрд лизинговых отношений проведением
1.1. Понятие лизинга и его чтобы роль примеру в экономике
Лизинг другие представляет собой вид инвестиционной относительное деятельности этом по
приобретению имущества служат и передаче его на основании строительного договора составление лизинга
физическим или также юридическим лицам за определенную моноинвестора плату финансовом на определенный
срок длительный и на определенных условиях, также обусловленных поэтому договором, с правом обязательств выкупа
имущества лизингополучателем
1
. В большинстве России лизинг наиболее подходящие развития условия для
использования вывод лизинга бизнеса сложились на рубеже 80–90-проект х годов — в период
соотношение перехода значимость к рыночным отношениям лизинге, необходимости в инвестициях,
разрезе возможности приобретение использования разнообразных ускоренной договорных форм участниками
полной предпринимательских заемных отношений. Лизинг тогда же на современном этапе желанию остается одного
менее развитой аключение формой экономических отношений по ресурсов сравнению инструментом с кредитом
или арендой договора. В нашей стране условиях лизинговые разных операции регулируются собственник Федеральным
законом № 164-ФЗ «О лизинга финансовой отрыве аренде (лизинге объем)» 1998 года
2
.
такие Дословно раза термин «лизинг» комиссионное переводится как «сдавать, брать в характерен аренду новом»,
но основным отличием директора лизинговой операции от длительность обычного достигла предоставления
имущества в аренды аренду, является возможность расчета последующего более выкупа
используемого морально имущества с учетом промышленного внесенных своего платежей.
Лизинг — это потока форма кредитования, при которой сравнению определенное обращаться
имущество предоставляется оплата во временное пользование и завтрашнем владение выручке за плату
3
.
Лизингополучатель и доля лизингодатель являются обязательными
можно участниками выделяют лизингового соглашения параллельно и представляют основные фирмы стороны недостаток
договора
4
.
Страхование точки сделки и самого имущества, новом передаваемого собственность в лизинг,
осуществляется результаты на усмотрение лизингодателя, счет условия сравнительная страхования, его
1
Ивасенко Д. Д., Джумаева З. О. Оценка эффективности лизинговых операций [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://www.scienceforum.ru/2015/851/10347.– (Дата обращения: 3.02.2018)
2
Федеральный закон РФ О финансовой аренде (лизинге) (с изменениями на 16 октября 2017 года)//режим
доступа http://docs.cntd.ru/document/901719743.– (Дата обращения: 3.02.2018)
3
Адамов Н.А., Мельцас Е.О. Лизинг — эффективный финансовый инструмент [Электронный ресурс] //
Российский экономический интернет- журнал. 2012. № 3. С. 28—33. Режим доступа: http://www.e-
rej.ru/Articles/2012/Adamov_Meltsas.pdf.–(Дата обращения 3.02.2018)
4
Ивасенко Д. Д., Джумаева З. О. Оценка эффективности лизинговых операций [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://www.scienceforum.ru/2015/851/10347.– (Дата обращения: 3.02.2018)
9
стоимость и плановые объём определяются по соглашению виды сторон многих.
Лизингодатель может объеме являться владельцем покрытие передаваемого необходимость имущества, а
может выгодно только предоставлять услугу машин передачи относящиеся имущества во временное количества
пользование от поставщика к количество лизингополучателю оборудования.
Объектом лизинговых тоит отношений может выступать анализ практически собственных любое
непотребляемое форма имущество (за исключением сумма земельных могла участков и иных
предприятие природных объектов, а также заместитель предметов дств, свободный оборот стороны которых ограничен
или оценки запрещен лучший).
Это могут быть
5
:
учитывать сооружения и здания;
оборудование, проект производственные того линии;
предприятия новым;
транспорт различного первую назначения техника;
иное имущество, в лизинговых использовании которого заинтересован
увеличению лизингополучатель характерен.
Преимущества лизинга численность:
лизинговые операции не отсутствие ставят современные перед необходимостью
конечно немедленного изъятия бюджетных финансирования средств международного организации для оплаты финансовым требуемой,
но дорогостоящей также собственности развития, и не требуют мгновенных баланс платежей;
учитывая тот факт, что потому имущество чистых являющееся объектом возвратный договора
о лизинге, выборе одновременно острой представляет собой и помогает залог по данному договору, то
оборотных такой выплачивается способ является обслуживанию значительно более среднем простым одного и безопасным, нежели
финансирования получение кредитных средств на индекса приобретение уменьшилась от финансовых учреждений контрактов;
условия договоров о рост лизинге положении устанавливаются сторонами
автолизинг заключаемого соглашения, это позволяет поиска найти заемных общий консенсус лизинга, выгодный
для каждого из полную участников длительность, потому такая согласно система является наиболее зависимости гибкой доля и
выгодной;
такой готовят вид операций допускает один множество инвестиционным разновидностей
5
Адамов Н.А., Мельцас Е.О. Лизинг — эффективный финансовый инструмент [Электронный ресурс] //
Российский экономический интернет- журнал. 2012. № 3. С. 28—33. Режим доступа: http://www.e-
rej.ru/Articles/2012/Adamov_Meltsas.pdf.–(Дата обращения 3.02.2018).
10
обеспечения;
данных договоры данной формы незначительна нивелируют насчитывает различные риски привлечь, которые
неминуемо если связаны дальнейшем с личным владением сумма собственностью;
для лизингополучателя все затраты по отечественном действующему помощью договору о
лизинге которые с точки зрения которые налоговых подлежащую структур полностью строительная относятся к
производственным издержкам в их маловероятен полной если сумме, а потому выполнено не учитываются как
прибыль при оборотных налогообложении договоре;
приобретенное имущество машин лизингодателем также не станет бетона облагаться целях
налогами, так как фактически отмечает оно не числится у него на базе балансе финансовых.
лизинг поддерживает плюс возможность квалифицированных услуг по
лизинга техническому создание, а также сервисному плюс обслуживанию
6
.
Недостатки маловероятен лизинга партнером
7
:
в большинстве случаев в достаточно итоге для лизингополучателя договор о
обязательства лизинге структуре выходит более итогам дорогостоящим, нежели бизнеса приобретение показатель интересовавшего
оборудования за увеличивает счет ссуды финансового нежели учреждения если;
часто лизингодатель сделки ставит обязательным арендаторов условием актива для
лизингополучателя предварительный натяжные взнос, составляющий порядка проверяющие 25-30% увеличением
общей суммы таблица сделки;
как и в случае с первую кредитными первоначальной взносами, выплаты по сможет лизингу также
обязательны и тоже имеют предпочитает четкие сроки лизингу. Производить оплату пакет необходимо финансовом при
любых условиях, и вывод результаты предпринимательской, либо имущества производственной выборе
деятельности, а также крупных состояние объекта диапазоне договора изучить о лизинге в расчет
согласно лизингодателем не берутся;
преимущества от базу форсирования изменяя амортизации оборудования увеличилась может
почувствовать подобных только соответственно лизингодатель;
для лизингополучателя и его результаты предприятия финансовые риски рассчитывается растут счет;
лизингодатель может размер потребовать при заключении развития договора определяется залог,
6
Поярков А. А. Развитие финансовой аренды (лизинга) в России / А. А. Поярков // Вестник магистратуры. —
2014. — № 4(31) — с. 103–106.
7
Ивасенко Д. Д., Джумаева З. О. Оценка эффективности лизинговых операций [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://www.scienceforum.ru/2015/851/10347.– (Дата обращения: 3.02.2018)
11
либо условиях другие виды гарантий;
условия сделка бизнеса достаточно сложна совместной с точки зрения лицо юриспруденции лизинговой,
составление договора – расчет процедура сложная и требует имущества внимания требует от каждого
участника заключенного
8
.
Таковы общие эффективности положения поступления для обеих сторон. имуществ Рассмотрим выгоды,
которые в показателей подобных обеспечивает договорах получит уровне заказчик, он же лизингополучатель
9
:
пристальным предприятие физическую, которое становится лизингодателя лизингополучателем по договору
такого рост порядка имеют может, обеспечить пере себя необходимым отражено имуществом авиатехникой либо
техническим работы оснащением без привлечения значительной обычно суммы этом из
собственного бюджета самым для их приобретения;
налоговые того послабления среднем для лизингополучателя со стороны
проще госструктур, позволяющие все выплаты по рискуют договору кредита о лизинге внести руководства в
перечень необходимых научно производственных этого издержек и уменьшить могла прибыль
подлежащую налогообложению;
превышает ускоренная результатам амортизация для участников выявленных договора о лизинге научно может стоимости
применяться с коэффициентом, предпочитает который не превышает 3-х;
возможность для авиатехникой заказчика лизинга (лизингополучателя) использовать сегменте
передовые технологии и другими модернизировать капитала производственную базу в
платеж кротчайшие сроки с привлечением реализация незначительного своей капитала;
организации-лизингодатели оценка, как правило, ориентируются на
году определенную направлена отрасль, потому появление всегда владеют наиболее области полной размер информацией
об интересующем предприятию оборудовании или других оборотных видах тому собственности и могут
активов провести детальную консультацию, дав года рекомендации оперативным;
выплата средств существления в сроки, установленные договором по экономической лизингу увеличению,
возможна при помощи дальнейшем продукции, которая и изготавливается с получение использованием объем
лизингуемой техники оборудование, что исключается при возврате собственных кредита отношений;
сроки возвратных срок платежей по договору о лизинге программы могут потому
8
Ивасенко Д. Д., Джумаева З. О. Оценка эффективности лизинговых операций [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://www.scienceforum.ru/2015/851/10347.– (Дата обращения: 3.02.2018)
9
Поярков А. А. Развитие финансовой аренды (лизинга) в России / А. А. Поярков // Вестник магистратуры. —
2014. — № 4(31) — с. 103–106.
12
регулироваться, если оборудования стороны достигнут снижением согласия участии в данном вопросе;
заключенных лизингодатели крайне редко оперативном отказываются значения от прописанных в договоре строительства
обязательств, которые за остальные ними стоимость закреплены;
когда текущего договор о лизинге носит категория международный лизинговые характер,
лизингополучатель данный в большинстве случаев имеющую может разных рассчитывать на таможенные
результаты послабления при внесении платежей
10
.
Но выявленных помимо отражено изложенных преимуществ снижению, для заказчика существует инвестиций также лизинга и
ряд недостатков
11
:
лизинговая необходимо операция — процесс сложный, как предполагает правило чтобы, в нем немало
участников между и интересы каждого из них лизингу требуется себя соблюсти;
имущество отношений либо техническое оснащение необходимо может расчет морально устареть купить
значительно быстрей, учетом нежели аренде подойдут окончательные показатель сроки заключенного
договора о левередж лизинге согласно;
объект лизинга активы будет предоставлен в анализируемый пользование приобретение лизингополучателю
только в той сроках ситуации, когда заказчик первоначальной соблюдет следует все его означенные договором потерпеть
обязательства.
Преимущества для этом лизингодателя применение выглядят следующим источников образом
12
:
для лизингодателя сделка очерние остается квартал безопасной на всех направлена этапах,
поскольку существления право просмотреть собственности на объект своей договора о лизинге всегда региона остается величина за
ним;
расходы для лизингодателя лизинговых следуют параллельно с осуществляющие прибылью тысячи от
инвестиции;
четкие поставка сроки лизинговых платежей, отчетности установленные водного заключенным
договором приобретенное;
минимальный риск при действие колебаниях потерями рыночной конъектуры. лизинг Проблема
решается за счет форма стабильных прибыль отчислений со стороны срок лизингополучателей, и
долгосрочных привлечении сделок экономическую;
10
Поярков А. А. Развитие финансовой аренды (лизинга) в России / А. А. Поярков // Вестник магистратуры. —
2014. — № 4(31) — с. 103–106.
11
Флерова А. Н. Что такое лизинг? / А. Н. Флерова // Российский внешнеэкономический вестник. — 2013. — №
1(2007) — с.132–141.
12
Гаврилова А. Н., Сысоева Е. Ф. Финансовый менеджмент: учебное пособие — М.: КНОРУС — 2013. — 338 с.
13
эта сторона договора много также получает определенные натяжные льготы виду со
стороны налоговых потребителями органов.
Рисков для острой лизингодателя благодаря, как таковых, нет. Но помимо рекламы приведенных
двух сторон большинство существует срок и третья – производитель индикаторы (продавец). Рассмотрим
отсутствии теперь международных преимущества, которые иностранных получает этот участник сентября договора немало о лизинге
13
:
осуществление распределение активного сбыта поделенного собственной спад продукции;
плотная так потоков называемая «обратная связь» с может потребителем необходимость. Это
помогает в режиме частными реального времени точки определять поставляет конструктивных дефектов
или лизинга недостатков произведенного продукта;
втором заметное которое снижение рисков между отказа в оплате со невыгодно стороны раздельный покупателя,
поскольку таблице данные обязательства перекладываются на доля лизингодателя организацио;
в лисе организаций-лизингодателей олько производитель получает лизингодателем мощный продолжение
инструмент рекламы и данных маркетинга;
вместе с основными такие покупками стоимость спрос также носит возрастает и на различные
часть вспомогательные причем технику и оборудование;
оказывает растущие темпы развития как рамках самой программы продукции, так и самого случаях
предприятия-продавца;
минимальный особенностям риск продукции при колебаниях рыночной наименование конъектуры.
1.2. Виды лизинга
В лизинг зависимости собственности от периода сделки обновить и ее условий лизинг которые бывает объекта
финансовым и оперативным
14
.
Под нового финансовым понимается лизинг, колебаниях который лизингодатели предусматривает
покрытие равна финансовыми транзакциями ходе всей поскольку амортизационной стоимости
случае используемого оборудования. Фактически оптимизацию получатель проекта имущества по лизингу впоследствии
выплачивает своему договору партнеру должно полную стоимость программ соответствующего объекта
инфраструктуры. таблица Данный полный механизм финансовых следует правоотношений характерен
для лизинговых крупных дополнительно сделок и реализуется, как котором правило, при участии
13
Холобцева Т. С. Лизинг: теоретические и практические проблемы / Т. С. Холобцева // Вестник магистратуры.
— 2014. — № 6(33) — с. 54–57.
14
Поярков А. А. Развитие финансовой аренды (лизинга) в России / А. А. Поярков // Вестник магистратуры. —
2014. — № 4(31) — с. 103–106.