36
случаев лизинговую деятельность в России осуществляют лизинговые
компании.
Лизинговые компании - коммерческие организации, выполняющие в
соответствии с российским законодательством и со своими учредительными
документами функции лизингодателей.
Рассмотрим пошаговый алгоритм действий организации ОАО
«Строймонтажстандарт», при оформлении договора лизинга №39054 на
бортовой автомобиль КАМАЗ-43118-46 для перевозки кислородных
баллонов с КБ ОАО «Эльбин».
1. Принятие решения о покупке спецтехники в лизинг организацией
ОАО «Строймонтажстандарт».
Для динамичного развития бизнеса необходимо обеспечить его
средствами производства. Так как, покупка новой спецтехники - дело очень
затратное, организация ОАО «Строймонтажстандарт» на протяжении
последних 7 лет покупает спецтехнику только по договору лизинга. В
процессе поиска лизинговой компании обрабатывается большой массив
информации о деятельности различных лизинговых организаций,
представляющие услуги лизинга, учитываются различные факторы их
деятельности, деловая репутация. На основании данных критериев была
выбрана лизинговая организация ОАО «Эльбин», действующая на рынке
лизинговых услуг с 1999 года и успевшая зарекомендовать себя как
надежный партнер.
Переговоры представителей ОАО «Строймонтажстандарт» и ОАО
«Эльбин»
Общение потенциальных сторон договора происходит в офисе
лизинговой компании ОАО «Эльбин». Представитель ОАО
«Строймонтажстандарт» предоставляет информацию о необходимой ему
спецтехнике, ее технических характеристиках, стоимости, поставщике
предмета лизинга. Представитель ОАО «Эльбин» взамен предоставляет всю
интересующую его клиента информацию о механизме лизинга, условиях
37
сделки, требованиях, предъявляемых банком. Также, во время первой
встречи представителя лизингополучателя информируют лизингополучателя
о перечне юридических и финансовых документов, необходимых для
финансовой экспертизы проекта.
КБ ОАО «Эльбин», получив перечень юридических и финансовых
документов, необходимых для экспертизы проекта, готовит пакет
документов и передает их компании-лизингодателю для анализа и принятия
решения о заключении договора лизинга. Данный пакет включает
юридические и финансовые документы.
К юридическим документам относятся:
устав
учредительный договор или решение о создании
свидетельство о государственной регистрации
свидетельство о постановке на налоговый учёт
решение и приказ о назначении руководителя
доверенность лиц, которые будут подписывать лизинговый договор;
копия паспорта руководителя и главного бухгалтера, а также приказ о
назначении главного бухгалтера;
Юридические документы были представлены в ОАО «Эльбин» в виде
копий, заверенных директором ОАО «Строймонтажстандарт».
При рассмотрении юридических документов банком анализируется
следующая информация:
основные сведения о лизингополучателе и его правовой статус (дата
регистрации, размер уставного капитала, виды деятельности,
принадлежность к субъектам естественных монополий, необходимость
наличия лицензий и т.п.);
наличие ограничений по заключению сделок, связанных с
привлечением денежных средств и распоряжением имуществом (крупность
сделки, необходимость проведения тендера и т.п.);
полномочия руководителей компании и подписантов договоров.
38
Помимо юридических были представлены финансовые документы, а
именно:
бухгалтерская отчётность за последние 4 отчётных периода
(бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках);
информация о действующих расчётных счетах организации и
помесячных оборотах за последние 12 месяцев;
сведения о полученных ОАО «Строймонтажстандарт» кредитах и
действующих договорах лизинга;
расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности, информация
по основным покупателям и поставщикам.
Финансовые документы были представлены в виде копий, заверенных
директором ОАО «Строймонтажстандарт», а также справок из
обслуживающих банков.
Основная цель анализа финансовых документов - оценка
платежеспособности и финансового состояния лизингополучателя. Основной
задачей лизинговой компании является оценка способности
лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на
имущество, чтобы выявить возможности повторной сдачи имущества или его
продажи в случае досрочного расторжения контракта. Трудность правильной
оценки платежеспособности клиента связана c нестабильной финансовой
обстановкой в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько
будущего финансового положения лизингополучателя, т.к. лизинговый
договор заключается на длительный период.
После получения лизингодателем всех необходимых документов
начинается их проверка службой безопасности лизинговой компании.
Предварительно анализируется представленная финансовая отчетность ОАО
«Строймонтажстандарт», а также расшифровки по таким основным
бухгалтерским счетам, как: счет 01 «Основные средства», счет 51 «Расчетные
счета организации», счет 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», счет
62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».
39
После рассмотрения банком всех представленных документов,
представитель ОАО «Эльбин» сообщает о принятом решении ОАО
«Строймонтажстандарт», предлагаются к рассмотрению основные условия
сделки, и направляются прогнозные графики лизинговых платежей.
4. Заключение договора лизинга
После того как принято окончательное решение о заключении договора
лизинга, сотрудники лизинговой компании ОАО «Эльбин» начинают
оформление договора по лизингу. Одновременно с договором лизинга
(между лизингодателем и лизингополучателем) подписывается
трехсторонний договор купли-продажи спецтехники (между лизингодателем,
лизингополучателем и продавцом лизингового имущества). В договоре
купли-продажи обязательно указывается пункт, что спецтехника
приобретается для передачи в лизинг.
Согласно п. 4.4. договора лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2015 г.
лизингополучатель обязуется произвести авансовый платеж в течение 5
рабочих дней с момента подписания договора, который уплачивается
поставщику лизингового имущества по договору купли-продажи предмета
лизинга. В договоре прописано, что спецтехника будет находиться на
балансе лизингодателя и право собственности на предмет лизинга
принадлежит лизингодателю. На протяжении действия договора лизинга
№36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2015 г. ОАО «Строймонтажстандарт»
оплачивает лизинговые платежи в соответствии с графиком платежей по
лизингу.
Поставка предмета лизинга ОАО «Строймонтажстандарт»
В договоре лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2015 г. указано
обязательство лизинговой компании ОАО «Эльбин» заключить договор
поставки с поставщиком ОАО «Урал СТ» и приобрести необходимое
клиенту спецтехнику в собственность, а также обязательно уточняется адрес
и порядок передачи данного автомобиля во владение и пользование ОАО
«Строймонтажстандарт».
40
ОАО «Строймонтажстандарт» за свой счет осуществляет техническое
обслуживание предмета лизинга и обеспечивает его сохранность. Согласно п.
8.1. договора лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2015г. ОАО «Эльбин» за
свой счет осуществляет имущественное страхование предмета лизинга от
рисков утраты (уничтожение, хищение) и повреждения.
Таким образом, выполнив заявку ОАО «Строймонтажстандарт», КБ
ОАО «Эльбин» инвестирует свои средства в покупку спецтехники.
Инспектирование лизингового проекта.
На протяжении действия договора №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2015г.
лизингодатель вправе проводить регулярный контроль за состоянием
оборудования и финансового положения лизингополучателя, посещая
предприятие клиента с целью инспектирования предмета лизинга и сверки
платежей. ОАО «Эльбин» имеет право осуществлять контроль за
соблюдением лизингополучателем условий договора лизинга №36215-
ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2015 г.
Цели и порядок инспектирования оговариваются в статье 6
«Использование предмета лизинга» и статье 7 «Финансовый контроль» к
договору финансовой аренды №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2015 г.
7. Переход права собственности на предмет лизинга к ОАО
«Строймонтажстандарт».
Согласно графику лизинговых платежей, к договору финансовой
аренды №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2015 г. последний платеж в адрес
лизинговой компании ОАО «Эльбин» будет произведен не позднее 07 апреля
2018 года. После оплаты собственность на спецтехнику лизингополучателю
оформляется либо дополнительным соглашением, либо договором купли-
продажи.
Основу экономических взаимосвязей между лизингополучателем и
лизингодателем образуют лизинговые платежи. [27] Наиболее важным
звеном организации лизинговых сделок являются экономически
обоснованные состав и размер лизинговых платежей. На сайтах большинства
41
лизинговых компаний можно найти лизинговый онлайн калькулятор,
который позволяет самостоятельно рассчитать стоимость лизинга, однако
для более точной информации все же необходимо обратиться к менеджерам
лизинговой компании.
Общая сумма договора лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2015г. - 5
266 692,24 рублей (в т. ч. НДС 803 393,73 рублей). Данная сумма состоит из
продажи предмета лизинга лизинговой компании ОАО «Эльбин» 3 546
400,00 (в т. ч. НДС 540 976,27 рублей) и суммы вознаграждения лизинговой
компании 1 720 292,24 рублей (в т. ч. НДС 262 417,46 рублей).
Вознаграждение (доход) лизингодателя - это денежная сумма сверх
возмещения его издержек. [30] Размер вознаграждения определяется по
соглашению сторон исходя из оплаты услуг лизингодателя по
осуществлению лизинговой сделки, а также процента за использование им
своих собственных средств, направленных на приобретение предмета
лизинга, включая рисковую премию. Лизинговый процент образует сумма
платы за ресурсы, лизинговой маржи и рисковой премии.
Период уплаты лизинговых платежей - 36 месяцев.
Авансовый платеж по договору лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от
26.03.2015 г. составляет 10% - 531 960,00 рублей (в т. ч. НДС 81 146,44
рублей).
Предприятию ОАО «Строймонтажстандарт» было предложено два
графика по погашению суммы лизинга - аннуитетный (равными долями на
протяжении срока действия договора лизинга) и по графику типа регресс
(Приложение).
При аннуитетном расчёте лизинга на протяжении всего договора
лизинга выплачивается одинаковая сумма ежемесячного платежа. Это удобно
с точки зрения планирования финансовых потоков клиента. Однако
аннуитетный расчёт стоимости лизинга является наиболее дорогим для
клиента. Это происходит потому, что равномерность лизинговых платежей
достигается за счёт уменьшения выплат по погашению стоимости имущества
42
в начале договора лизинга (когда величина лизинговых процентов
максимальна). Происходит перераспределение погашение стоимости
имущества на конец договора, что приводит к увеличению общей суммы
процентов по лизингу.
Руководителем был согласован график с ускоренными платежами по
лизингу (регресс), т. к. погашение стоимости лизингового имущества
производится равномерно на протяжении договора лизинга, при этом
лизинговые проценты больше в начале договора (когда больше
задолженность по имуществу) и на протяжении договора уменьшаются.
КБ ОАО «Эльбин» зарекомендовал себя как надежный и стабильный
партнер на рынке лизинговых услуг, поэтому организация ОАО
«Строймонтажстандарт» заключила четыре договора лизинга за 2015 г. на
поставку оборудования и спецтехники.
2.3 Сравнительная оценка приобретения объекта по договору
лизинга и с привлечением банковского кредита
ОАО «Строймонтажстандарт» выполняет вышкомонтажные работы на
севере Томской, Тюменской областей, Красноярском крае, а также в Ямало-
Ненецком Автономном округе. Автомобильная спецтехника эксплуатируется
в условиях бездорожья, сверхнизких температур, оторванности от сервисных
баз. Вследствие этого, зачастую ломается, поэтому требуется постоянное
обновление автопарка.
Для динамичного развития бизнеса необходимо обеспечить его
средствами производства. Так как, покупка новой техники - дело очень
затратное, ведь придется изъять из производственного процесса приличную
сумму денег, организация на протяжении последних 7 лет покупает
спецтехнику только через лизинговые компании. На сегодняшний день, ОАО
«Строймонтажстандарт» работает с тремя лизинговыми компаниями:
ОАО «Элемент Лизинг»;
43
ОАО «Открытая КБ»;
ОАО «Эльбин».
Для оценки целесообразности приобретения ОАО
«Строймонтажстандарт» техники в лизинг сравним расходы на приобретение
данной спецтехники посредством лизинга, с привлечением банковского
кредита и за счет собственных средств предприятия без учета налога на
добавленную стоимость, поскольку данный налог возмещается из бюджета
(таблица 2).
Таблица 2
Сравнение лизинга с другими вариантами финансирования
Рассматриваемый фактор
Вариант финансирования
инвестиционного проекта
Собственные
средства
Кредит
Лизинг
1. Единовременное приобретение
необходимого имущества
нет
да
да
2. Необходимость привлечения
значительных объемов собственных
средств
да
нет
нет
3. Отнесение на себестоимость
затрат, связанных с реализацией
спецтехники
нет
нет
да
4. Возможность применения в
отношении приобретаемого
имущества ускоренной амортизации
с коэффициентом равным 3
нет
нет
да
Проведем расчет эффективности использования в качестве источника
финансирования лизинга и банковского кредита. Сравнительные расчеты по
двум вариантам будут производиться, исходя из следующих условий:
предприятию необходимо приобрести бортовой автомобиль КАМАЗ-
43118-46 для перевозки кислородных баллонов общей стоимостью 3,55 млн.
руб.;
срок полезного использования составляет 3 года (36 месяцев);
44
вознаграждение лизингодателя, включающее его затраты и прибыль, в
том числе налог на имущество, фонд оплаты труда и общехозяйственные
нужды лизинговой компании, составляет 16,17% годовых (от средней
стоимости имущества);
по договору лизинга устанавливается авансовый платеж в размере 10%
от стоимости приобретаемой спецтехники;
в течение срока лизинга предмет лизинга учитывает на своем балансе
лизингодатель;
ставка налога на прибыль - 20%;
ставка НДС - 18%;
ставка налога на имущество - 2,2%;
организация для покупки техники может воспользоваться кредитом на
сумму 3,02 млн. руб. под 18% годовых со сроком погашения 3 года и
системой выплат типа регресс;
первоначальный взнос по кредиту составляет 15% от стоимости
приобретаемой техники.
Первоначально рассмотрим банковский кредит, как способ
инвестирования. Дифференцированный способ оплаты предполагает, что:
сумма основного долга распределена по периодам выплат равными
долями;
проценты по кредиту начисляются на остаток.
Формула расчета дифференцированного платежа:
ДП = ОСЗ / (ПП + ОСЗ * ПС), (1)
где ДП - ежемесячный платеж по кредиту;
ОСЗ - остаток займа;
ПП - число оставшихся до конца срока погашения периодов; ПС -
процентная ставка за месяц (годовую ставку делим на 12). Данные по расчету
дифференцированных платежей сведем в приложении 2.
45
Имущество сразу становится собственностью приобретателя, хотя и
обременено залогом в обеспечение полученного банковского кредита.
Приобретатель начисляет амортизационные отчисления, при этом
необходимо иметь в виду, что в данной ситуации к норме амортизации не
применяется коэффициент ускорения, использование которого возможно
только при формальной трактовке операции как операция лизинга. При
прочих равных условиях, по сравнению с лизингом, это приводит к
увеличению срока списания имущества и соответственно к увеличению
суммы налога на имущество, которую должен заплатить балансодержатель.
По аналогии с лизингом сумма "входящего" налога на добавленную
стоимость предъявляется бюджету, поэтому на данную величину совокупные
затраты приобретателя имущества уменьшаются. При покупке имущества за
счет кредита приобретатель самостоятельно уплачивает проценты по
кредиту.
Покупка автомобиля КАМАЗ-43118-46 для перевозки кислородных
баллонов в кредит обуславливает следующие денежные расходы
предприятия:
1- й год:
Первоначальный взнос в размере: 3,55 х 0,15 = 530 000 руб. Проценты
по кредиту: 469 382,47 руб.;
Погашение кредита: 1 476 049,15 - 469 382,47 = 1 006 666,68 руб.;
Остаток по кредиту: 3 020 000 - 1 006 666,68 = 2 013 333,32 руб.
2-й год:
Проценты по кредиту: 284 707,39 руб.;
Погашение кредита: 1 291 374,06 - 284 707,39 = 1 006 666,67 руб.;
Остаток по кредиту: 2 013 333,32 - 1 006 666,67 = 1 006 666,65руб.
3-й год:
Проценты по кредиту: 100 032,33 руб.;
Погашение кредита: 1 106 698,98 - 100 032,33 = 1 006 666,65 руб.;
Остаток по кредиту: 1 006 666,65 - 1 006 666,65 = 0