66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подведем итоги проведенного исследования и систематизируем основные
выводы.
На первом этапе исследования были рассмотрена сущность и роль
международного рынка драгоценных металлов. Установлено, что
современному виду рынка золота и всему рынку драгоценных металлов
предшествовало множество событий регулятивного и рыночного характера,
способствовавших трансформации его институциональных характеристик.
Многие меры государственного регулирования золотодобывающей
промышленности в Советском Союзе претерпели негативные последствия,
которые были нивелированы интеграцией данной отрасли в международную
рыночную торговлю, означавшую расширение спектра субъектов рынка золота
и драгоценных металлов, которые могут совершать с ними внутренние и
экспортные операции.
Международный рынок драгоценных металлов представляет собой сферу
хозяйственных отношений между участниками данного рынка, связанных со
сделками по купле и продаже драгоценных металлов и ценных бумаг,
котирующихся в золоте (облигации, золотые сертификаты и т.д.) Рынок
драгоценных металлов разделяется на первичный и вторичный. Первичный
рынок, в свою очередь, представлен прямым внутренним рынком,
посредническим рынком, а также прямым экспортным рынком драгоценных
металлов. Вторичный рынок драгоценных металлов включает в себя
межбанковский рынок, оптовый, розничный, а также биржевой и экспортный.
Международный рынок драгоценных металлов выступает структурным
компонентом мирового финансового рынка и является механизмом ключевой
части производства, потребления и распределения финансовых активов,
поддерживаемый потребностями субъектов рынка путем реализации продуктов
добычи высвобождаемых запасов. На современном этапе золото уже не
выполняет функцию мировых денег, но при этом за счет своих уникальных
свойств драгоценные металлы входят в сферу ценного и довольно ликвидного
67
промышленного производства. Высокая ценность драгоценных металлов
обусловлена их компактностью, редкостью, возможностью многократного
потребления и длительным периодом использования. Ликвидность
драгоценных металлов определяется возможностью их использования как
финансовых активов.
Также на данном этапе исследования была проанализирована
нормативно-правовая база регулирования рынка драгоценных металлов в
России. На первом уровне нормативно-правовой базы находится Конституция
РФ, Гражданский кодекс РФ и другие ключевые нормативно-правовые акты,
характеризующие общие принципы организации экономической системы, но
затрагивающие и более узкие вопросы функционирования рынка драгоценных
металлов. На втором уровне представлены акты специального
законодательства, являющегося системообразующим для рынка драгоценных
металлов и его участников. Третий уровень включает в себя акты, не
относящиеся к законам, но уточняющие методологию регулирования рынка
(например, акты Центрального банка РФ).
На втором этапе исследования был проведен анализ современного
состояния рынка драгоценных металлов в России. Установлено, что
производство золота в России в 2018 году составило 314,42 тонн, что на 8,97 %
выше уровня добычи в 2016 году. Производство добычного золота выросло на
11,18 % – до 264,41 тонн, попутного на 0,78 % – до 15,44 тонн, однако
производство вторичного золота сократилось на 2,34 % – до 34,57 тонн. В
сравнении с 2017 годом производство золота в России увеличилось на 2,45 %.
На данное увеличение повлиял рост производства добычного золота на 4,14 %.
Производство попутного и вторичного золота сократилось в 2018 году по
сравнению с 2017 годом на 5,85 % и 5,55 % соответственно. В целом,
производство золота в России в 2018 году составило 314,42 тонн, что на 8,97 %
выше уровня добычи в 2016 году.
68
При анализе операций банков России с драгоценными металлами
установлены следующие виды операций: покупка (продажа) драгоценных
металлов за собственный счет, либо за счет клиентов, что осуществляется по
договору комиссии и договору поручения; привлечение драгоценных металлов
во вклады до востребования или вклады с определенными сроком действия;
размещение драгоценных металлов на депозитных счетах от имени банка в
других коммерческих банковских организациях; предоставление займов с
использованием драгоценных металлов в качестве инструмента расчета;
предоставление кредитов, залогом в которых выступают драгоценные металлы,
а также получение кредитов самим банком под залог в виде драгоценных
металлов; оказание услуг в сфере хранения и транспортировки драгоценных
металлов, организация сертифицированных хранилищ драгоценных металлов.
По итогу проведенного анализа был сделан вывод о том, что российский
рынок драгоценных металлов тесно связан с международным и развивается
вслед за общими тенденциями, стремясь к самостоятельности и большей
организованности, совершенствованию видов банковских и биржевых операци
с драгоценными металлами.
На третьем, практическом этапе исследования были рассмотрены
проблемы и перспективы развития рынка драгоценных металлов.
Среди основных тенденций развития рынка были выявлены следующие:
1. Повышение легитимности и результативности государственных
институтов регулирования рынка драгоценных металлов на новой
конвенциальной основе;
2. Формирование современной системы управления рисками,
адекватной степени развития финансовых технологий. Участники рынка
драгоценных металлов России должны иметь возможность адекватной оценки
своих контрагентов, новых нерегулируемых сегментов рынка и производных
инструментов, для чего необходим постоянный мониторинг ситуации и
укрепление наднационального и национального регулирования и надзора;
69
3. Активное проникновение на мировой рынок драгоценных металлов
за счет отказа от барьеров на пути движения капиталов и мировой торговли.
Действующую модель рынка драгоценных металлов России целесообразно
адаптировать под выгодные условия открытости и прозрачности;
4. Внедрение финансовых инноваций, персональных по отношению к
определенным тенденциям развития рынка драгоценных металлов. Большое
внимание исследователей к технологическим инновациям, свойственным
рынку драгоценных металлов;
5. Диджитализация сервиса инвестиционной деятельности участников
рынка драгоценных металлов.
Также, были систематизированы проблемные аспекты развития
российского рынка драгоценных металлов. Проблемы развития российского
рынка драгоценных металлов установлены на институциональном,
операционном и средовом уровнях его функционирования. Наиболее сложными
представляются институциональные проблемы, требующие длительных и
системных мер по минимизации их негативного влияния.
Таким образом, цель исследования была достигнута.
70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской
деятельности» // СПС «КонсультантПлюс»
2. Закон РФ от 21.02.1992 N 2395-1 «О недрах» // СПС
«КонсультантПлюс»
3. Федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ «О драгоценных металлах и
драгоценных камнях» // СПС «КонсультантПлюс»
4. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)» // СПС «КонсультантПлюс»
5. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном
регулировании и валютном контроле» // СПС «КонсультантПлюс»
6. Указ Президента РФ от 21.06.2001 № 742 «О порядке ввоза в РФ и
вывода из РФ драгоценных металлов и драгоценных камней» // СПС
«КонсультантПлюс»
7. Указание Банка России от 07.10.1998 N 376-У «О порядке совершения
Банком России сделок купли - продажи драгоценных металлов с кредитными
организациями на территории Российской Федерации» // СПС
«КонсультантПлюс»
20. Авдиль А.Э. Особенности торговли драгоценными металлами на
мировом рынке / А.Э. Авдиль, И.А. Иваненко // статья в сборнике трудов
конференции «Национальные экономические системы в контексте
формирования глобального экономического пространства». Симферополь:
ООО «Изд-во Типография «Ариал», 2019. С. 201-204.
21. Акопян Р.А. Инвестирование средств в драгоценные металлы //
Наука и экономика. 2016. № 3. С. 39-42.
22. Аржиева А.Ю. Рынок драгоценных металлов в современных
условиях / А.Ю. Аржиева, А.А. Шалаева // Аллея науки. 2018. №4. С.478-480.
23. Балашова О.Б. Динамика международных резервов РФ / О.Б.
Балашова, А.Н. Беликова // Известия ТулГУ. Экономические и юридические
науки. 2016. №2-1. С. 247-257.