34
Поставки платины в Китай из России за данный период выросли на 155% до
2456 тонн.
По опросу Рейтер усредненный прогноз среднегодовой стоимости
платины на 2017 г. составляет 956$/унция, на 2018 г. - 1000$/унция. Прогноз
среднегодовой стоимости палладия на 2017 г. составляет 852$/унция, на 2018 г.
- 930$/унция.
Рынок палладия вновь показал значительные темпы роста, установив
новый максимум на уровне 1002$. Очередной импульс к росту в прошедший
период металл получил от дополнительного спроса на автомобили в США
после сезона ураганов. По оценкам было повреждено около 700 тыс.
автомобилей, что в течение нескольких следующих месяцев обеспечит
дополнительный спрос.
Также поддержку рынку палладия обеспечивает рост мирового рынка
автомобилей: рост продаж в Китае в сентябре составил 5,7% в годовом
выражении (+4,5% за 9 мес. 2017 г.). В Европе также растут продажи
автомобилей с бензиновым двигателем. Согласно данным JAMA производство
автомобилей в Японии в августе выросло на 6% в годовом выражении до 697,5
тыс.единиц. Экспорт вырос на 10%, в основном в страны Северной,
Центральной и Южной Америки. Продажи на внутреннем рынке выросли на
8,1% г/г до 355 тыс.единиц.
Как уже отмечалось выше, выросшие цены отрицательно влияют на
потребление металла. По таможенным данным GAC импорт палладия в Китай в
сентябре 2017 г. составил 1,8 тонн, увеличившись на 1,8% в годовом
выражении. Основные поставки производились из Британии, ЮАР и Тайваня.
Импорт палладия за 9 мес. 2017 г. снизился на 11,6% к аналогичному периоду
2016 г. до 14,9 тонн. Поставки палладия в Китай из России за данный период
упали на 5,4% до 2982 тонн.
По оценке GFMS дефицит на мировом рынке палладия в 2017-18 гг.
составит около -1,4 млн.унций.
35
Таким образом, современные тенденции рынка драгоценных металлов (с
учётом отдельных национальных и региональных особенностей) можно
сформулировать следующим образом:
-инвестиционная привлекательность драгоценных металлов растёт за
счёт наличия положительной динамики цен;
-драгоценные металлы в своей перспективе не имеют склонности к
полному обесцениванию, в отличие от валюты;
-«ведущей четвёркой» рынка драгоценных металлов являются золото,
серебро, платина и палладий;
-золото – лидер рынка драгоценных металлов, не взирая на последние
неутешительные котировки, всё же сохраняет свои позиции и не теряет
инвестиционной привлекательности;
-серебро обладает высокой волатильностью, что обуславливает наличие
существенной разницы между верхними и нижними ценовыми пределами его
стоимости;
- платина и палладий относятся к металлам промышленного значения,
этот сектор характеризуют относительно низкие темпы роста и значительная
- перспективность средне- и долгосрочных инвестиций.
36
Глава 2. Организационные и нормативно-правовые основы
использования драгоценных металлов как инструмента
банковского бизнеса в Российской Федерации
2.1 Анализ нормативной базы операций с драгоценными металлами
Рынки драгоценных металлов - это специальные центры торговли
драгоценными металлами, где осуществляется их регулярная купля-продажа по
рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной
тезаврации, инвестиций, страхования риска, спекуляции, приобретения
необходимой валюты для международных расчетов. Во всем мире рынки
драгоценных металлов строго регулируемые. В России рынок драгоценных
металлов регламентируется Федеральными законами и соответствующими
нормативными актами.
Драгоценные металлы и природные драгоценные камни обладают
инвестиционной ценностью и являются инструментом образования и
накопления денежных средств. Поэтому они относятся к финансовым активам
и могут являться объектом банковских сделок.
Обращение драгоценных металлов, а также банковские операции с
драгоценными металлами в РФ выступают объектом нормативно – правового
регулирования. Основными нормативно – правовыми актами, регулирующими
порядок осуществления данных операций коммерческими банками являются:
1. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном
контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ.
2. Федеральный закон "О драгоценных металлах и драгоценных
камнях" от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ.
3. Федеральный Закон «О центральном Банке Российской Федерации
(Банке России)» от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ
4. Положения Банка России, регулирующие порядок осуществления
операций с драгоценными металлами коммерческими банками.
37
К числу Положений Банка России, регулирующих порядок
осуществления операций с драгоценными металлами коммерческими банками,
необходимо отнести следующие:
1. Положение Банка России «О совершении кредитными организациями
операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и
порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами» от 1
ноября 1996 г. № 50 (в ред. от 11 апреля 2000 г.);
2. Указание ЦБ РФ от 7 октября 1998 г. № 376-У «О порядке совершения
Банком России сделок купли-продажи драгоценных металлов с кредитными
организациями на территории Российской Федерации» (в ред. от 30 ноября
2000 г.)
3. Указание Банка России от 18.11.1999 № 682-У «О порядке заключения
кредитными организациями договора хранения драгоценных металлов и
ведения счета ответственного хранения драгоценных металлов в Банке
России».
4. Указание Банка России от 01.07.2009 № 2255-У «О правилах учета и
хранения слитков драгоценных металлов в кредитных организациях на
территории Российской Федерации» (в ред. от 13.11.2012).
Центральное место в системе нормативно – правового регулирования
операций коммерческих банков с драгоценными металлами занимает
Федеральный закон "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" от 26
марта 1998 г. № 41-ФЗ. Законом регламентируются основы регулирования
отношений, возникающие в области геологоразведки драгоценных металлов, их
добычи, использования, производства и обращения. Деятельность
коммерческих банков на рынке драгоценных металлов регламентируется в
части их обращения.
Данным законом устанавливается состав драгоценных металлов,
которые могут выступать объектом банковских операций, установлен порядок
государственного контроля за обращением драгоценных металлов, а также
38
ответственность за нарушение порядка использования и обращения
драгоценных металлов.
Ведущее место в системе выполнения финансово – контрольных
функций на рынке драгоценных металлов, субъектами которого выступают
коммерческие банки, принадлежит Банку России. Его положение как основного
органа, регулирующего порядок обращения драгоценных металлов закреплено
положениями Федеральный законов "О драгоценных металлах и драгоценных
камнях" от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ, а также Федеральным Законом «О
центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 г. №
86-ФЗ.
Данными нормативно – правовыми актами установлены следующие
полномочия Банка Росси в системе осуществления и регулирования банковских
операций с драгоценными металлами:
1) лицензирование деятельности банков по привлечению во вклады и
размещению драгоценных металлов;
2) осуществление надзор за деятельностью банков в сфере обращения
драгоценных металлов;
3) определение учетных цен на аффинированные драгоценные металлы;
4) осуществление управления частью золотовалютных резервов
Российской Федерации;
5) принятие решения об эмиссии, а также утверждение образцов монет,
изготовленных из драгоценных металлов;
6) определение правил обращения монет из драгоценных металлов на
территории Российской Федерации;
7) приобретение для собственных нужд драгоценных металлов на
условиях авансирования недропользователей-производителей драгоценных
металлов;
8) осуществление экспорта драгоценных металлов, в том числе монет;
39
9) утверждение правил проведения банковских операций кредитными
организациями с драгоценными металлами на территории Российской
Федерации.
Остановимся более детально на тех функциях Банка России, которые
непосредственно затрагивают операции коммерческих банков на рынке
драгоценных металлов. Одной из основных регулирующих функций Банка
России является лицензирование деятельности коммерческих банков на рынке
драгоценных металлов. Операции с драгоценными металлами могут проводить
только банки, имеющие генеральную лицензию на осуществление банковских
операций, или так называемую «металлическую лицензию», то есть лицензию
на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов, которая
выдается при наличии или одновременно с лицензией на осуществление
банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте. Выдача
лицензии осуществляется в соответствии с требованиями Инструкции ЦБ РФ №
109-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной
регистрации кредитных организаций и выдачи лицензий на осуществление
банковских операций» от 14 января 2004 г. в редакции от 14.08.2009 г.
Еще одна функция Центрального Банка, непосредственно связанная с
деятельностью коммерческих банков на рынке драгоценных металлов. Это
функция определения учетных цен на аффинированные драгоценные металлы.
Учетные цены – это официальные цены на основные виды драгоценных
металлов – золото, серебро, платину, палладий, операции с которыми
коммерческие банки могут осуществлять в соответствии с законодательством
РФ, в аффинированном виде, устанавливаемые Банком России и применяемые
для целей бухгалтерского учета кредитных организаций, а также при
40
совершении сделок с указанными видами драгоценных металлов,
организациями и физическими лицами
6
.
Порядок определения учетных цен устанавливается Указанием, в
соответствии с п. 2 данного Порядка учетные цены на аффинированные
драгоценные металлы рассчитываются Банком России, исходя из действующих
на момент расчета значений цен на золото, серебро, платину и палладий,
зафиксированных на лондонском рынке наличного металла «спот» в ходе
стандартных процедур установления цен рынка, и пересчитываются в рубли по
официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на
день, следующий за днем установления учетных цен. Учетные цены
устанавливаются каждый рабочий день в 15.00 по московскому времени и
доводятся до всеобщего внимания посредством их опубликования в «Вестнике
Банка России»
7
.
Несмотря на то, что данный порядок определения учетных цен на
драгоценные металлы закреплен законодательно, некоторые авторы, например,
С.Р. Варламова, считают, что данный порядок определения учетных цен не
отражает реального соотношения спроса и предложения драгоценных металлов
на внутреннем рынке, т.к. цены изначально жестко привязаны к лондонским
фиксингам
8
. Отсюда следует, что более точное ценообразование на российском
рынке драгоценных металлов станет возможным при условии увеличения
количества и объема ежедневных сделок на российском биржевом и
внебиржевом рынке.
Эти, а также другие перечисленные выше функции, позволяют
рассматривать Банк России как основного участника рынка драгоценных
металлов. На данном рынке Банком России выполняются двоякие функции. С
6
Деньги, кредит, банки: Учебник и практикум/ Под ред. В.Ю. Катасонова, В.Ю. Биткова. 2-е изд. перераб. и
доп. – М.: Юрайт, 2017. с. 181
7
Губенко Е.С. Правовой режим банковских операций и сделок: Учебное пособие для бакалавров/ Под ред. А.
Цинделиани. – М.: Проспект, 2017. с. 137
8
Варламова С.Б. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями : учебное пособие
/ С.Б. Варламова ; под ред. О.И. Лаврушина. — М. : КНОРУС, 2013. с. 61
41
одной стороны – это функции регулирования рынка, с другой стороны
Центральный банк участвует как частный субъект данного рынка, осуществляя
операции по купле – продажи драгоценных металлов, предоставлению
кредитов коммерческим банкам и т.д.
Таким образом, операции коммерческих банков в РФ на рынке
драгоценных металлов регламентированы федеральным законодательством, а
также нормативными документами Банка России. Деятельность коммерческих
банков на рынке драгоценных металлов подлежит обязательному
лицензированию. Банки, нарушающие установленный государством порядок,
лишаются лицензии, а за незаконный оборот драгоценных металлов
предусмотрена уголовная ответственность.
2.2 Характеристика драгоценных металлов как инструмента
банковского бизнеса
Операции с драгоценными металлами имеют давнюю историю, однако
деятельность коммерческих банков как профессиональных игроков на рынке
драгоценных металлов активизировалась сравнительно недавно. Для того
чтобы определить, какую роль данные операции выполняют в деятельности
коммерческого банка, необходимо прежде всего определить сущность и
содержание данных операций.
Понятие операции с драгоценными металлами, прежде всего,
устанавливается на законодательном уровнем. В Российской Федерации оно
определено в Федеральном Законе «О драгоценных металлах и драгоценных
камнях» № 41-ФЗ от 26 марта 1998 г. В соответствии с данным нормативно –
правовым актом, под операциями с драгоценными металлами и драгоценными
камнями понимаются:
1) действия, выражающиеся в переходе права собственности и иных
имущественных прав на драгоценные металлы и драгоценные камни
42
(обращение драгоценных металлов и драгоценных камней), в том числе их
использование в качестве залога;
2) изменение физического состояния или содержания драгоценных
металлов и драгоценных камней в любых веществах и материалах при добыче,
производстве драгоценных металлов и драгоценных камней, их последующей
переработке, обработке и использовании;
3) перемещение драгоценных металлов и драгоценных камней и
продукции из них, в том числе транспортировку драгоценных металлов и
драгоценных камней и продукции из них в места хранения, фонды и запасы, а
также хранение и экспонирование драгоценных металлов и драгоценных
камней;
4) ввоз драгоценных металлов и драгоценных камней, а также
продукции из них на территорию РФ и их вывоз с территории РФ
9
.
Основываясь на определении, сформулированном в законодательстве,
различные авторы раскрывают различные аспекты операций кредитных
организаций, в том числе и банков с драгоценными металлами. Так, например,
С.Б. Варламовой определяет операции с драгоценными металлами как действия
банка по открытию, ведению счета, совершению операций по счету согласно
распоряжению клиента, действия клиента по оплате вознаграждения при
условии, что объектом этих действии являются драгоценные металлы
10
.
По мнению О.И. Терентьевой операции с драгоценными металлами – это
операции, объектом которых являются не безналичные деньги, а
обязательственные права требования клиента к банку, выраженные в весовом
количестве драгоценного металла определенного качества
11
.
9
Федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ (ред. от 18.07.2017)"О драгоценных металлах и драгоценных
камнях"//Собрание законодательства РФ", 30.03.1998, N 13, ст. 1463
10
Варламова С.Б. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями : учебное
пособие / С.Б. Варламова ; под ред. О.И. Лаврушина. — М. : КНОРУС, 2013. с. 11
11
Терентьева О.И. Операции банка на рынке драгоценных металлов: Учебник для вузов. – М.: Маркет ДС,
2014. с. 21
43
О.И. Лаврушин рассматривает операции с ценными бумагами как
особый вид банковских операций, которые осуществляют банковские
учреждения, зарегистрированные в установленном законодательством порядке
и получившие соответствующее разрешение (лицензию) на осуществление
таких операций
12
.
Из представленных выше определений следует, что драгоценные
металлы, которые представляют собой объект банковских операций, должны
рассматриваться как финансовые активы, которые способны обеспечить
экономический и финансовый потенциал банка, а также прирост дохода банка.
В соответствии с законодательством РФ в качестве объектов сделок с
драгоценными металлами выступают золото, серебро, платина и металлы
платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий). Драгоценные
металлы могут находиться в любом состоянии, виде, в том числе в самородном
и аффинированном виде, а также в сырье, сплавах, полуфабрикатах,
промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных и других
изделиях, монетах, ломе и отходах производства и потребления
13
.
Целями проведения операций банков с драгоценными металлами и
драгоценными камнями являются:
-получение прибыли от торговли драгоценными металлами и
драгоценными камнями, а также ценными бумагами, обеспеченными золотом;
-тезаврация золота;
-хеджирование (страхование);
-проведение кредитных операций;
-спекуляция.
Каждая цель предполагает проведение банком определенных операций,
которые кратко можно изложить с помощью схемы, представленной на рис. 11
12
Лаврушин О.И. Банк и банковские операции: Учебник. – М.: КноРус, 2015. с. 174
13
Федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ (ред. от 18.07.2017)"О драгоценных металлах и драгоценных
камнях"//Собрание законодательства РФ", 30.03.1998, N 13, ст. 1463