35
объемах. Динамика цен на золото имеет определенные особенности, которые
должен знать каждый, кто решился инвестировать свои деньги в этот желтый
металл. Цена на золото сильно зависит от ситуации на мировом рынке
драгоценных металлов. Чтобы получать прибыль, лучше покупать золото в
определенные периоды снижения цен. Котировки золота очень чутко
реагируют на особо важные политические и экономические новости в мире.
Когда мировая экономика переживает очередной кризис, динамика цен на
золото сразу становится положительной. Цена на золото также сильно
зависит от курса доллара США как основной мировой валюты.
Вложения денег в золото требуют четкого плана действий. Чтобы
выгодно покупать золото, необходимо постоянно следить за динамикой цен
на него. Для этого следует детально изучить исторические графики цены на
золото за последние десятилетия. Также необходимо помнить, что
инвестиции в золото приносят самую большую прибыль только на
достаточно длительном периоде времени. Поэтому, покупая золото, нужно
стараться придерживаться долгосрочной стратегии.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал итоги рынка золота за
2019 г. Мировой спрос на золото за этот период составил 1053,3 т. Но
предложение жѐлтого драгметалла при этом осталось на прежнем уровне
объѐмом 1150 т. Главными покупателями золота в первом квартале этого
года стали Центральные банки некоторых стран мира, которые купили в
общей сложности 145,5 т.
27
Спрос на ювелирные украшения вырос на +1% до 530,3 т., а в Индии
этот показатель показал рост на +5% до 125,4 т. В Китае же произошло
небольшое снижение спроса на -2% до 184,1 т. Что касается инвестиций в
золото, то спрос на него вырос в целом на +3% по сравнению с прошлым
годом до 298,1 т. Но если смотреть по сегментам, то спрос на золотые слитки
и монеты снизился на -1% до 257,8 т. В Китае этот показатель упал на -8% до
27
Рынок золота: спрос растѐт - предложение нет [Электронный ресурс]. Режим доступа - URL:
http://gold.ru/news/rynok-zolota-spros-rastyot-predlozhenie-net-wgc-2019.html
36
71,2 т. Поставки золота со стороны добывающих компаний составили за
отчѐтный период 852,4 т., что на +1% больше прошлого года. В первом
квартале 2019 г. выросли поставки вторичного золота. Они составили 287,6 т.
- прирост на +5%. Через хеджирование добывающих компаний на рынок
поступило ещѐ 10 т.
28
Золото добывается примерно в 70 странах мира, но самые крупные
золотые месторождения находятся в ЮАР, Австралии, Канаде, США и
России. Прогнозируя цены на рынке золота, можно сказать, что в условиях
экономической нестабильности население пытается сохранить свои
сбережения в «твердой валюте». Кроме того, оперируя тем фактом, что
золотые запасы не вечны, производители смело увеличивают цены на
драгоценный металл, в связи с этим цена на золото постепенно растѐт.
Однако рынок золота остаѐтся важным звеном мирового финансового рынка.
Таким образом, сохраняется тенденция высокой доли и соответственно
значения золота в структуре международных валютных резервов ведущих
стран (США, Германии, Италии, Франции, доля которых колеблется от 61.5
до 73.8%).
Тренды последнего времени указывают на использование золота в
качестве привлекательного актива в условиях финансовой и валютной
нестабильности. По данным Международного валютного фонда в 2019 г.
центральные банки продолжали активно приобретать золото, в частности
Банк Турции приобрел 14,9 тонн, Национальный банк Республики Казахстан
– 3,6 тонны, Центральный банк РФ – 9,08 тонны
29
.
Следующим аспектом, характеризующим состояние мировой валютной
системы, является активизация китайского юаня в мировой экономике. Китай
активно внедряет свою национальную валюту в международный платежный
оборот, что в определенной степени является результатом стремления
28
Цена на золото (comex.GC) с 1 января 1990 по 23 ноября 2019 [Электронный ресурс]. - Режим доступа -
URL: https://bhom.ru/commodities/zoloto/?startdate=alltime
29
GOLD MANIA: web-сайт. URL: http://www.goldomania.ru/
37
руководства страны к ее превращению в мирового экономического и
финансового лидера.
Важным этапом в реализации этой стратегии стало получение
китайским юанем статуса резервной валюты. Доля китайского юаня заняла
третье место (11%) после американского доллара (40%) и евро (31%),
потеснив британский фунт и японскую йену. На момент получения статуса
резервной валюты китайский юань входил в состав официальных валютных
резервов 38 стран из 130 центральных банков мира.
Одновременно растет число стран, пользующихся китайским юанем.
Очевиден рост числа финансовых организаций, использующих китайский
юань в международных платежах. Иллюстрацией в деле продвижения
китайского юаня и усиления его позиций в мире является активность
деятельности китайских бирж в последнее время на мировом финансовом
рынке.
Активность Китай проявляет не только в международных расчѐтах и
платежах, но и в создании банковских структур международного уровня. Так,
по инициативе КНР и при еѐ непосредственном участии создан Азиатский
банк инфраструктурных инвестиций с уставным капиталом в 100 млрд.
долларов для оказания помощи в инвестировании инфраструктурных
проектов и содействия развитию шоссейных, железнодорожных,
электрических и электронных коммуникаций. Рождение новой банковской
структуры указывает на изменения в мировой финансовой архитектуре и
глобальных финансовых отношениях. Этот банк международного уровня
призван способствовать расширению сотрудничества и повышению
экономической взаимосвязи стран азиатского региона, преодолевая
инфраструктурные ограничения экономического развития в Азии и за еѐ
пределами.
Первый год его функционирования показал, что активное
сотрудничество с известными международными банковскими структурами
(Всемирный банк, Азиатский банк развития, Европейский банк
38
реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк и другими
международными структурами) позволило банку оперативно сформировать
свой инвестиционный портфель и стать равноправным участником
международных валютно-кредитных институтов.
С 2015 г. Народный банк Китая подписал около 30 соглашений на
общую сумму 468 млрд долларов США (двусторонние соглашения с
иностранными центральными банками)
30
.
Определѐнные проблемы возникают в связи с выходом
Великобритании из состава ЕС, которые несомненно повлияют на будущее
экономической интеграции этого сегмента мировой экономики.
Великобритании придѐтся в течение переходного периода придерживаться
положений европейского законодательства, прежде всего, в сфере
регулирования, условий функционирования и финансового надзора.
Таким образом, изменения происходят во всех сегментах мировой
экономики и прямо, либо опосредованно оказывают влияние на архитектуру
мировой валютно-кредитной системы.
2.2. Современное состояние международного рынка драгоценных
металлов
В настоящее временя драгоценные металлы считаются одним из более
быстро реализуемых активов, которых можно всегда с легкостью реализовать
для того, чтобы мобилизовать нужный для экономики государства
финансовые потоки. Драгоценные металлы традиционно являются
привлекательным инструментом финансового рынка как для кредитных
организаций, так и для их клиентов. Драгоценные металлы и природные
драгоценные камни обладают инвестиционной ценностью и являются
инструментом образования и накопления денежных средств. Поэтому они
30
The Diplomat [Электронный ресурс] URL https://magazine.thediplomat.com/#/issues/-
Ks7s4EK6VRORJZwhlgX
39
относятся к финансовым активам и могут являться объектом банковских
сделок.
Драгоценные металлы обычно считаются аппетитным куском
экономического торга для коммерческих организаций, а также для их
клиентуры. Ценные сплавы и естественные ценные камешки владеют
инвестиционной ценностью и считаются инструментом создания и
наращения финансовых средств. По этой причине они принадлежат к
экономическим активам и имеют все шансы быть предметом банковских
операций и сделок.
Динамика цен на золото в начале XXI века, заставила обратить
внимание инвесторов на этот драгметалл. Золото стало надежным
инвестиционным инструментом, позволившим многие годы получать
хорошую прибыль. Профессиональные инвесторы, которые придерживались
долгосрочной стратегии по золоту с 2001 года, увеличили свои капиталы в
несколько раз.
Понимание динамики котировок золота, дает возможность приобрести
этот драгметалл по значительно меньшей цене, и соответственно в больших
объемах. Динамика цен на золото имеет определенные особенности, которые
должен знать каждый, кто решился инвестировать свои деньги в этот желтый
металл
31
.
Цена на золото зависит от ситуации на мировом рынке драгоценных
металлов. Чтобы получать прибыль, лучше покупать золото в определенные
периоды снижения цен.
Котировки золота реагируют на особо важные политические и
экономические новости в мире. Когда мировую экономику лихорадит, а
средства массовой информации вещают об очередной волне кризиса,
динамика цен на золото сразу становится положительной. Цена на золото,
также сильно зависит от курса доллара США - основной мировой валюты.
31
Горохов А. А. Особенности производства и реализации золота на международных рынках/ А. А. Горохов,
П. Р. Пайкович // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования, 2017 № 2. С. 49-
53.
40
Стоит также обратить внимание на ежегодные сезонные колебания курса
золота. Такие крупные праздники, как: Рождество в Европе и Америке,
Индийский праздник осени, Китайский Новый год - положительно влияют на
цену золота
32
.
После бурного роста стоимости золота в первом десятилетии XXI века,
цена на него начала снижаться. Если посмотреть на график цены золота, то
видно, что стоимость драгметалла значительно просела.
Рисунок 3. Цена на золото за 2014-2019 годы, долл. за 1 тройскую
унцию
Несмотря на отрицательную динамику котировок золота, многие
инвесторы продолжают покупать желтый металл. Снижение стоимости
драгметалла, позволяет купить золото по выгодной цене. Дальнейшее
падение цены, приведет к резкому снижению объемов добычи золота во всем
мире, что положительно отразится на динамике стоимости золота.
Вложения денег в золото, требуют плана действий. Чтобы выгодно
покупать золото, необходимо постоянно следить за динамикой цен на золото.
Для этого следует детально изучить исторические графики цены на золото за
последние десятилетия. Также необходимо помнить, что инвестиции в золото
32
Лысова Я. Ю. Обзор рынка золота на мировом рынке // Закономерности и противоречия развития
национальных экономических систем, 2017. С. 139-143.
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2014 2015 2016 2017 2018 2019
41
приносят самую большую прибыль, только на достаточно длительном
периоде времени. Поэтому, покупая золото, нужно стараться придерживаться
долгосрочной стратегии
33
.
Серебро - один из благородных металлов, который известен человеку
уже несколько тысячелетий. Это один из самых ценных металлов,
обладающий рядом положительных качеств: хорошая теплопроводность,
высокая электропроводность и стойкость к окислению. Благодаря этому,
серебро нашло применение в производстве батарей и аккумуляторов,
лабораторной посуды, медицинских инструментов, а также ювелирных
украшений.
Рисунок 4. Цена на серебро за 2014-2018 годы, долл. за 1
тройскую унцию
Цена на серебро зависят от состояния мировой экономики и от того,
насколько серебро востребовано в различных областях. Так как в последние
годы количество запасов серебра уменьшается, то этот благородный металл
становится все более выгодным финансовым инструментом. Сегодня это
второй по популярности металл после золота
34
.
33
Министерство финансов (официальный сайт) URL: https://www.minfin.ru
34
Клинов В. Г., Ревенко Л. С., Ружинская Т. И. Мировые товарные рынки и цены. М.: МГИМО -
Университет, 2016. С. 23.
0
5
10
15
20
25
30
35
2014 2015 2016 2017 2018 2019
42
Также цены на серебро зависят от спроса и предложения. Пока металл
остается востребованным в различных странах и областях промышленности,
его положение на рынке будет оставаться стабильным.
Цена на серебро повышаются постепенно, без резких колебаний. По
мнению аналитиков, серебро будет и дальше расти в цене с незначительными
колебаниями в стоимости. На мировом спотовом рынке стоимость серебра
выражается в долларах США за одну тройскую унцию (которая равна
31,1034768 гр.) 999 пробы.
В рамках данного параграфа проведем анализ мирового ювелирного
рынка. Состояние мировой экономики последних лет внесло коррективы в
ювелирные предпочтения населения всего мира. Ювелирный дизайн имеет
огромное влияние не только на украшения, но и на ювелирный рынок в
целом. Новый взгляд на роскошь демонстрируют многих ювелиры,
разрабатывая модели брошей и подвесок из золота и серебра, с бриллиантами
и цветными камнями. Матовые поверхности, золотистый, розовый, белый
металл. Кольца, серьги и колье, декорированные розовыми и бесцветными
бриллиантами, эмалью цвета пыльной розы и белым родием в украшениях из
розового белого золота можно встретить практически в каждой ювелирной
коллекции. Дизайнеры обратились к благородным фиолетовым оттенкам
цвета не только потому, что он практичен и всегда на пике моды, а потому,
что он самый загадочный и связанный с большим количеством легенд и
историй. Шпинель, сапфиры, аметисты, кунциты и турмалины остаются
фаворитами ювелирных коллекций
35
.
Доступное по цене итальянское вышло на первое место, перед золотом
и платиной. Разноплановый аспект в отношении потребительского
предпочтения «белого» или «желтого» золота: ювелирных изделий,
доступных основной массе, и предназначенных для повседневной носки. В
этом отношении популярны костюмные украшения — «костюмная
35
Борисович В. Т. Глоссарий терминов, используемых на рынке драгоценных металлов. М.: Золото и
технологии. 2016. С. 60; Щедрова Д. А. Анализ использования серебра на мировом ювелирном рынке.
Ювелирное обозрение, № 6, 2015. С. 28–30.
43
бижутерия» — когда основной камень не природный, а окружающие камни
природные. Из серебра делают изящные и стильные ювелирные украшения
для повседневной носки и столовые приборы
36
. Спрос на
высококачественное серебро, в частности на ювелирные изделия, очень
высок.
В 2019 г. мировое использование золота возросло на 10%, а
производство драгоценностей увеличилось на 13% (2214 т), чему
способствовало восстановление потребительской активности в Индии (табл.
4). В прошедшей десятилетке максимальный ювелирный спрос в 2 841т был
2015 г.
37
Таблица 4
Производство ювелирных украшений из золота по отдельным
регионам мира, тонны
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Европа
533
328
312
301
291
301
331
287
255
261
Северная Америка
108
90
90
81
73
75
79
83
82
83
Южная Америка
39
32
36
30
30
32
36
28
26
26
Азия
1575
1342
1576
1634
1611
2253
2047
2003
1541
1798
Африка
96
71
57
51
59
62
63
59
46
43
Океания
4
3
3
3
3
3
3
3
3
3
Всего по миру
2355
1866
2083
2099
2066
2726
2559
2464
1953
2214
Производство драгоценностей в Европе было стабильно после двух
последовательных лет падения и умеренное восстановление на 2% в 2019 г.
Основным фактором для этого является увеличение экономических
показателей на всем континенте в целом и повышение доверия потребителей
в частности. Звездой стала Россия, поскольку цена рубля снизилась, и
экономика начала стабилизироваться, но даже после этого роста,
производство было еще на треть ниже уровня 2016 г. На большей части
Европы, включая Германию, Францию и Италию, долгосрочная тенденция к
снижению была остановлена. Проигравшей оказалась Великобритания, где
произошло сокращение производства на 18%.
36
Platinum & Palladium Survey 2015. London: Изд-во Thomson Reuters GFMS. 81 с.
37
Gold Survey 2019. London: Изд-во Thomson Reuters GFMS. 94 с.
44
В 2019 году российская ювелирная отрасль опубликовала двузначный
процентный рост после сокращения в течение трех лет подряд, поскольку
улучшившаяся экономика и стабилизировавшаяся стоимость рубля вернули
спрос на золото. В период с 2000 по 2007 гг. Россия была одним из самых
быстрорастущих потребителей ювелирных изделий, спрос увеличивался
двузначными процентными ставками, прежде чем экономика пострадала от
мирового финансового кризиса
38
. После двух лет резкого падения, рынок
ювелирных изделий из золота начал восстанавливаться при этом объемы
производства выросли на 32% за четырехлетний период, достигнув
рекордного уровня докризисных лет.
За 10 лет общемировое производство ювелирных украшений из серебра
увеличилось на 18% в основном за счет азиатских стран, увеличивших
производство серебряных украшений на 30%
39
. Страны Северной и Южной
Америк увеличили производство ювелирного серебра на 29%, а Австралия и
Океания — на 40%. Снижение производства наблюдалось в Европе — на
20% и Африке — на 30%. Среди стран, увеличивших производство
серебряных ювелирных украшений — США и Мексика, где производство
выросло на 33% и 29% соответственно, а также Индонезия, Япония и
Вьетнам, увеличившие производство на 75%, 17% и 64% соответственно
(табл. 5).
38
Gold Survey 2009. London: Изд-во GFMS Ltd, 2009. 120 с.
4. Gold Survey 2015. London: Изд-во THOMSON REUTERS, 2015. 112 с.
39
World Silver Survey 2010. Washington: Изд-во the Silver Institute, 2010. 100 с. World Silver Survey 2019.
Washington: Изд-во the Silver Institute, 2019. 98 с.