15
Тем не менее, несколько отечественных торговых банков, в количестве
которых Сбербанк Российской федерации, не только реализует слитки и
монеты, однако и совершает их обратный выкуп.
В Концепции государственных счетов в свойстве экономического актива
рассматривается только денежное золото, хранящееся в Банке Российской
федерации, а немонетарное, в том числе золото, которое относится к
коммерческим банкам, - равно как нефинансовый актив.
Под второй группой предполагается золото, применяемое в работе
кредитно-экономических институтов, а кроме того пребывающее в
индивидуальном владении с целью тезаврации и вложений.
Драгоценные металлы 2-ой категории следует расценивать как
экономический финансовый актив, так как они остаются конфигурацией
сбережения цены средств и потому поближе к группе экономических активов,
а также отображают лишь замену формы актива
1
.
Вместе с этим активное формирование банковских действий с
драгоценными металлами станет содействовать увеличению внутреннего
спроса на финансовый актив в драгоценных металлах со стороны иных
субъектов рынка.
Многолетняя всемирная практическая деятельность говорит о том, что
стандартная деятельность рынка драгоценных металлов просит соблюдения
следующих обстоятельств
2
:
- независимого приобретения и реализации разных слитков драгоценных
металлов, а кроме того монет и филигранных продуктов из данных металлов;
- присутствия обширного круга соучастников торговли, в том числе
банки, разнообразные компании и физических лиц. При этом правительство, в
лице собственных уполномоченных организаций также считается одним из
соучастников торговли драгоценными металлами;
1
Гаганов С.Ю. Исследование спроса на золото как инструмента воздействия на национальную экономику /
Российское предпринимательство. 2014. № 7 (253). С. 10-25.
2
Шинкаренко Н.К., Непп А.Н., Максимов А.С. Золото как инвестиционный инструмент, стимулирующий
рост рисков / Аудит и финансовый анализ. 2014. № 2. С. 416-424.
16
- беспрепятственного развития стоимости на благородный металл и
прочие ценные металлы в зависимости от спроса и предложения металла;
- присутствия надлежащей инфраструктуры в виде биржи либо иной,
подобной Лондонскому фиксингу либо Цюрихскому пулу, концепции, что в
связи от конъюнктуры постоянно бы издавала котировки стоимости на
благородный металл;
- интеграции внутреннего и интернационального торга посредством
беспрепятственного ввоза и вывоза золота и иных ценных металлов;
- беспрепятственного вращения государственных, коллективных и иных
ценных бумаг, номинированных в золоте;
- применения фьючерсных, опционных и иных договоров в целях
хеджирования действий с золотом;
- правительственного лицензирования работы соучастников рынка и
государственного пробирного наблюдения за качеством металла.
1.2 Роль банков в деятельности международного рынка драгоценных металлов
Необходимо отметить о значимости банков (коммерческих и
центрального) в функционировании отечественного торга драгоценных
металлов. Добыча - крайне капиталоёмкий бизнес, что обуславливает
существенную значимость банков с целью эффективной деятельности их
сферы.
Однако, потребность учёта исключительно коммерческих интересов
экономических учреждений повергло к тому, что функции управляющей
инстанции в Российской федерации во все растущей степени передаются к
Центральному банку, что по сути представляется основным государственным
органом, стабилизирующим систему совершения сделок с золотом на
территории Российской федерации
1
.
1
Братко А.Г. Дискриминация банковских клиентов: что делать? // Гражданское право. 2014. № 2. С. 36—39.
17
В его зону ответственности вступает публикация определенных
нормативных действий, предоставление разрешений и лицензий, сохранение
главной массы золотых запасов государства, установление официальной
стоимости приобретения и реализации металла, согласно которым
Центральный банк, оператор «заключительной инстанции», делает операции
купли-продажи аффинированных слитков с коммерческими банками.
Основной элемент рынка - специально уполномоченные коммерческие
банки, имеющие лицензии Банка Российской федерации на реализацию
действий с драгоценными металлами.
Согласно состоянию на 1 января 2017 г., подобные разрешения и
лицензии официально имели 163 банка. Количество банков, по сути
совершавших процедуры с золотыми слитками и монетами, было значительно
меньшим, 20-30, при этом главное множество сделок приходилась на
Сбербанк и Внешторгбанк.
Коммерческие банки располагают максимальной независимостью
операций на рынке, так как в негосударственном секторе только им дана
возможность приобретения золота в слитках у изготовителей и у Банка
Российской федерации, возможность торговли слитками друг с другом,
возможность их реализации Центробанку, промышленным покупателям (в
качестве начального материала), трейдерам - юридическим и физическим
лицам (крайним - в виде так именуемых измерительных слитков).
Привилегией коммерческих банков считается также торговая деятельность на
местности Российской федерации золотыми монетами.
Только коммерческие банки имеют все шансы раскрывать покупателям и
друг другу металлические счета и осуществлять согласно ним банковские
процедуры:
-привлекать благородный металл во вложения и располагать его на
депозитные счета в иных банках;
-обеспечивать займы, выраженные в металле;
18
-обеспечивать и приобретать под залог золота рублевые и валютные
кредиты.
Вплоть до 2002 г. из количества негосударственных структур только
коммерческие банки владели законном вывоза золота в слитках при
присутствии специальной лицензии Минторга (сейчас
Министерствоэкономического развития и торговли).
В целом, выходит такая модель функционирования рынка:
недропользователи имеют все шансы реализовать только что приобретенные
из минерального материала (руды) слитки ценных металлов только лишь
Гохрану Российской федерации, Центральному Банку и уполномоченным
коммерческим банкам.
Эти же кредитные институты сейчас могут реализовать ценные сплавы
далее на рынок.
Хотя, несмотря на то, что целый данный рынок и подлежит
государственному регулированию, на ценные металлы стоимости
сформировывают, с одной стороны, недропользователи, а с иной стороны,
трейдеры, которые выступают как окончательные покупатели, покупающие
драгоценные металлы у банков.
При этом необходимо выделить соответствующую любопытную
обстановку: закупая снова сделанное золото в условиях заблаговременного
предварительного кредитования, коммерческие банки нередко
функционируют как специфические агенты Центробанка, что, согласно
закону, не может осуществлять аналогичные процедуры напрямую с
промышляющими предприятиями.
В таких вариантах коммерческие банки обязуются за результат
предстоящего изготовления купить и установить в запасы Банка Российской
федерации предварительно оговоренное число металла, при этом под
конкретную часть поставок им предоставляется ссуда, применяемая с целью
авансирования добычи.
19
Каждый из них, будь то юридическое либо физическое лицо,
представитель либо нерезидент, имеет право купить в уполномоченных банках
в принципе любое количество золота в слитках либо монетах, сохранять их у
себя либо разместить в центробанк: на ответственное сохранение либо на
металлический счет на вклад, согласно которому возможно также
осуществлять операции купли-продажи металла
1
.
Единственное, что запрещается трейдерам, - это осуществлять процедуры
с золотом кроме уполномоченных банков, а также экспортировать
относящиеся им золотые слитки и монеты за рубеж.
Наоборот, прочие субъекты российского рынка золота согласно
сопоставлению с банками и инвесторами используют наименьшей
независимостью операций.
Компании - изготовители металла, «выпущенные» в рамках рыночной
экономики с государственной помощью, в тот же период урезаны в
самостоятельности при сбыте собственного продукта.
Во-первых, они не имеют шансы вести торговлю друг с другом
минеральным и второстепенным сырьем, а кроме того готовой продукцией в
виде слитков.
Во-вторых, стране в лице Гохрана, а кроме того фондам определенных
субъектов Федерации относится льгота первостепенных закупок, таким
образом что новый металл способен попасть на рынок только уже после
исполнения обязательств перед вышеназванными государственными
структурами.
Предприятия - промышленные покупатели, изготавливающие ювелирные
и другие бытовые продукты, а кроме того продукцию производственно-
технологического направления с применением золота, в отличие от прошлого
концентрированного предоставления из Госфонда, сейчас обязаны
1
Руйга И.Р. ключевые проблемы и факторы, сдерживающие развитие отечественной металлургической
промышленности// Современные проблемы науки и образования.-2014.№5
20
приобретать необходимое начальные сырьевые материалы в
рассредоточенном режиме на рынке, однако тоже в узких рамках
1
.
Золото в слитках возможно приобретать только у коммерческих банков, в
то время как полуфабрикаты (лента, пластинки, проволока и пр.), в случае
если они заказываются на стороне, обязаны быть сделаны из слитков, также
полученных у банков.
Вышеизложенное дает возможность выразить довольно осторожное
заключение о том, что упразднение государственной монополии и переход
торговли золотом на рыночную базу никак не принесло заметной настоящей
выгоды практически всем соучастникам рынка драгоценных металлов,
строившегося исходя из основ индивидуальной собственности на слитки,
независимости ценообразования, дозволения к операциям с внешним
обществом негосударственных структур.
1.3 Роль рынка драгоценных металлов в механизме финансового рынка
В нынешней экономике значимость драгоценных металлов значительно
поменялась – благородный металл больше не считается «мировыми
средствами», однако благодаря собственным неповторимым физико-
химическим свойствам ценные металлы все обширнее вступают в область
индустриального изготовления, в особенности в секторах экономики,
использующих новые технологические процессы.
Высокая удельная значимость (редкость, плотность, вероятность
многократного пользования и продолжительного применения),
высоколиквидность (сформированная линия реализована и постоянная
потребность) устанавливают применение драгоценных металлов и камней в
виде финансовых активов
2
.
1
Руйга И.Р. ключевые проблемы и факторы, сдерживающие развитие отечественной металлургической
промышленности// Современные проблемы науки и образования.-2014.№5
2
Сенин Н.К. Вопрос-Ответ // НДС: проблемы и решения. 2013. № 8. С. 64—66.
21
Подобным способом, в обстоятельствах случившейсядемонетаризации
драгоценные металлы осуществляют двойственную функцию.
С одной стороны, слитки и монеты из драгоценных металлов считаются
предметом банковского и биржевого оборотов, вступают в структуру
государственных и интернациональных золотовалютных запасов и
тезаврационных фондов, выступают важным ресурсом, способным
гарантировать финансовый и экономический возможности страны-
продуцента, обеспечивать устойчивость банка, а кроме того материальное
благополучие отдельного лица.
Базой международный экономической концепции в этот период считается
американский доллар, достаточный абсолютно всеми активами США, в этом
количестве и наиболее крупными в обществе золотыми запасами, что поясняет
стремление, как стран, так и индивидуальных собственников сохранять
золотые активы в высоколиквидном пребывании. Многочисленные
государства регулярно котируют цены государственных золотых резервов в
соответствии со всемирными ценами.
С иной стороны, драгоценные металлы остаются важным типом военно-
стратегического и индустриального материала, в отсутствии которого
невозможна деятельность компаний ВПК, электроники, а кроме того
цивильного самолетостроения, ювелирной, авто, хим индустрий и
многочисленных иных сфер общенародного хозяйства.
Несмотря на это обстоятельство, что промышленные державы
стремительно финансируют проекты отыскивания технологий, нацеленных на
минимизацию применения ценных металлов, снижения их индустриального
пользования никак не отмечается.
Стратегическая значимость ценных металлов в международный
экономике обусловливается устойчивостью спроса на данные ценности.
Высокая ликвидность золотых активов на мировом рынке драгоценных
металлов обеспечивается паритетом между тремя ключевыми сферами
вложения капитала в:
22
Рисунок 2 – Три основные сферы вложения капитала
1
Базой данного паритета считается исторически сформировавшийся
уровень культуры вращения ценных металлов на всемирном торге,
предоставляющая абсолютно всем соучастникам юридически правильные
операции сделок, огромный комплект экономических приборов с целью
диверсификации инвестиций и уменьшения рисков, почти безграничный
комплект гарантийных услуг.
Драгоценные металлы на этом этапе финансового формирования следует
расценивать в свойстве предмета индивидуальной тезаврации и сырьевого
продукта: «заключительная роль золота, равно как промышленного
пользования, считается единственной предназначением, оставившей
актуальность на сегодняшний период».
Невзирая на обстоятельство потери драгоценными металлами особой
значимости денег, невозможно расценивать их в свойстве традиционного
продукта.
Таким образом, «двойная сущность» драгоценных металлов – предметов
экономического и товарно-сырьевого рынков в то же время – устанавливает
специфические характерные черты функционирования рынков ценных
металлов, соответственно правительственного регулирования области добычи,
изготовления, применения и вращения ценных металлов.
Драгоценные металлы, за исключением металлов, обращаемых в
изготовление продуктов индустриально-бытового направления, применяемые
1
Руйга И.Р., Тетерин Ю.А. золотодобывающая промышленность России: тенденции, проблемы и перспективы
развития// Международный научный журнал «Инновационная наука». -2015.-№12.
- добычу и производство драгоценных металлов;
- производство ювелирных изделий и торговлю ими;
- финансовое обращение слитков из драгоценных металлов.
23
в работе кредитно-финансовых институтов, а кроме того пребывающие в
индивидуальном владении, возможно расценивать в свойстве финансовых
активов.
Вплоть до нынешнего периода желание накапливать ценные металлы
сохранилось в обычае и в традиции народов ряда государств как способ
страхования достигнутой степени благосостояния, как критерий благополучия
и как метод охраны от инфляции
1
.
С данной целью индивидуальные и коллективные трейдеры обретают
слитки и монеты, ценные бумаги, номинированные в ценных металлах либо
гарантированные ими, раскрывают металлические счета (ответственного
сохранения либо обезличенные).
В российской практике также стало нормой инвестировать часть
валютных денег в ценные металлы.
В нынешнем мире драгоценные металлы продолжают применяться в
свойстве средства платежа как индивидуальными, так и корпоративными
лицами. К примеру, крупнейшая отечественная фирма «Норильский никель»
получила в 2003 г. американскую фирму «StillwaterMining» за 341
миллионов.долл. США, при этом 70% суммы было оплачено палладием.
Любопытно, что вплоть до этого палладий ни разу не применялся в свойстве
валютного металла.
Ещё один образец: золотые монеты, выданные в 2003 г. Монетным
двором Малайзии, как было заявлено, станут восприниматься в свойстве
платежного средства, а паломники, совершающие паломничество в Мекку,
могут выплачивать золотыми динарами религиозные налоги.
Известны примеры применения слитков золота как средства платежа за
проявленное обслуживание среди индивидуальных лиц.
1
Руйга И.Р., Тетерин Ю.А. золотодобывающая промышленность России: тенденции, проблемы и перспективы
развития// Международный научный журнал «Инновационная наука». -2015.-№12.
24
С завершения XX в. золото, серебро, платина и палладий становятся
числовыми деньгами с целью выполнения платежей и расчетов с поддержкой
электронных систем.
Подобное разрешение установили создатели массовых компьютерных
экономических концепций, основываясь на довод: компьютерная денежная
единица обязана быть самостоятельна.
На сегодняшний день действуют 4 концепции цифрового золота: e-gold,
DigiDold, GoldMoney и E-dinar, обороты которых оформляют миллиарды
долларов США.
Однако пользователями данных концепций считаются пока только
индивидуальные лица, в перспективе подразумевается заинтересовать и
центральные банки, которые имеют внушительные размеры резервов золота.
В периоды кризисов, общественно-политических и финансовых неурядиц
драгоценные металлы готовы осуществлять функцию чрезвычайных
всемирных средств.
Это доказывает то обстоятельство, что существенная доля золота
(приблизительно 22% от единого размера, добытого за целую историю людей,
что является практически 33 тыс. т) не прекращает содержаться в
государственных запасах многих государств.
Монетарное прошлое ценных металлов не прекращает исполнять в
финансовом мире значимость «чрезвычайных всемирных денег,
предоставления интернациональных кредитов, способ создания сокровищ».
Таким образом, драгоценные металлы сберегли денежные функции как в
индивидуальных скоплениях (способ накопления и вложений), таким образом
и в муниципальных запасах (чрезмерные мировые деньги), а кроме того при
применении их в свойстве средства платежа.
Возможность сбережения валютных функций драгоценными металлами
определена, в первую очередь их природными естественными качествами,
ограниченностью и редкостью нахождения в природе и трудностью их
добычи.