процессе производства и реализации продукции. Оборотные средства участвуют
в процессе реализации и производства.
Рис. 2 Состав оборотных средств
Оборотные средства делятся на:
I. Оборотные производственные фонды — это предметы труда и деньги,
необходимые для изготовления товаров.
К ним относятся:
1. Запасы: сырье, материалы, комплектующие, тара, топливо, запчасти, которые
лежат на складе и пока не используются.
2. Незавершенное производство: изделия, которые не прошли все стадии
технологического процесса, не укомплектованы, не прошли испытания
и приемку. Также сумма складывается из амортизационных отчислений,
потраченного топлива и энергии.
3. Полуфабрикаты собственного изготовления: заготовки для дальнейшей
обработки.
4. Расходы будущих периодов (РБП) — затраты, которые вы понесли сейчас,
но они нужны на будущее, например, покупка лицензии на ПО или оплата
услуг финансового директора на год.
II. Фонды обращения — это средства, которые получают в результате
производства, и то, что приводит к доходу:
1. Готовая продукция — товары, которые прошли все стадии производства
и хранятся на складе.
2. Товары — товары на складе для перепродажи.
3. Дебиторская задолженность — долг покупателей за отгруженные им товары
и авансы поставщикам за сырьё, которое еще не получили на склад.
4. Доходные активы: займы другим предприятиям под проценты или вложения
в ценные бумаги на срок до 1 года.
5. Денежные средства — деньги за продажу товаров на расчетных счетах
и в кассе.
Другими словами, оборотные производственные фонды — это предметы
труда, которые полностью потребляются в течение одного производственного
цикла, а фонд обращения необходим для реализации товаров, обеспечивая
непрерывность в сфере обращения.
Оборотные средства, в свою очередь, — это средства, которые необходимы
предприятию для производства и реализации продукции, например:
1. основные материалы;
2. покупные полуфабрикаты;
3. покупные комплектующие изделия;
4. вспомогательные материалы;
5. топливо;
6. запасные части;
7. тара;
8. незавершенное производство (продукция, которая находится на разных
стадиях изготовления);
9. расходы будущих периодов (некий задел для расширения производства,
например);
10. полуфабрикаты собственного производства, которые необходимы для
использования внутри предприятия;
11. готовая продукция для реализации;
12. продукция отгруженная, но не оплаченная заказчиком (покупателем);
13. денежные средства на расчетных счетах в банках;
14. денежные средства в кассе предприятия и т. д.
В зависимости от специфических особенностей работы организации перечен
ь оборотных средств будет меняться.
К оборотным средствам относятся производственные запасы, затраты в
незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция,
товары и дебиторская задолженность.
1. Производственные запасы: сырье, материалы, полуфабрикаты,
комплектующие, топливо, энергия, тара, запасные части и другие
материальные ресурсы, необходимые для производства продукции или
выполнения работ.
2. Незавершенное производство: это продукция, находящаяся на стадии
обработки, сборки, испытания или приемки, а также работы, не законченные
в данном периоде.
3. Расходы будущих периодов: это затраты, которые были произведены в
текущем периоде, но относятся к будущим периодам. Например, оплата
лицензии на использование программного обеспечения, которая действует
в течение нескольких лет.
4. Готовая продукция: это готовая продукция, произведенная организацией и
предназначенная для реализации.
5. Товары: товары, приобретенные с целью перепродажи.
6. Дебиторская задолженность: денежные средства, которые должны
организации его покупатели и заказчики.
Признаки оборотных средств
Оборотные средства – это деньги, необходимые для функционирования
производственного процесса. Иными словами, оборотные средства – это деньги,
находящиеся в производственном процессе и принимающие разную форму в
зависимости от стадии производства:
1. в виде наличности в кассе и денег на расчетных и иных счетах в банке;
2. в виде производственных запасов; в виде готовой продукции (товара);
3. в виде отгруженной, но неоплаченной продукции и т. д.
Элементы оборотных средств – это деньги на счетах и в кассе,
«замороженные¬ средства в запасах, дебиторская задолженность, незавершенное
производство или готовая продукции отгруженная, но не оплаченная. Простыми
словами, экономическая сущность оборотных средств сводится к тому, что
оборотные средства – это подвижная часть имущества организации,
участвующая в процессе производства.
1.2. Методика анализа оборотных средств хозяйствующего субъекта
Анализ оборотных средств в балансе
Анализ состояния оборотных средств всегда проводят в контексте их
ликвидности, чтобы понять, насколько быстро бизнес сможет продать эти
активы и выручить с них прибыль.
Ликвидность баланса — это наличие активов, которые можно продать в те
же сроки, что установлены для покрытия обязательств. Проще говоря, если
организация в состоянии реализовать актив, и на вырученные деньги погасить
долг, не допустив просрочки, это значит, что ликвидность достигнута.
Рис. 3 Распределение активов на группы по степени ликвидности
Рис. 4 Распределение пассивов на группы по срочности погашения
1. Если А1 ≥ П1 — в текущий момент организация платежеспособна;
достигнута текущая ликвидность.
2. Если А2 ≥ П2 — вероятно, организация будет платежеспособной в скором
будущем (при условии, что дебиторы рассчитаются вовремя); достигнута
текущая ликвидность.
3. Если А3 ≥ П3 — вероятно, организация будет платежеспособной через год
и далее (при условии, если продажи будут идти без перебоев); достигнута
перспективная ликвидность.
4. Если А4 ≤ П4 — баланс ликвиден, организация финансово устойчива
(данное неравенство автоматически выполняется при соблюдении первых
трех неравенств).
Коэффициент ликвидности оборотных средств в балансе
Ликвидность — достаточно конкретный показатель, который можно
рассчитать. С этой целью определяют коэффициент по принципу:
К(л) = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства (1)
Высокий показатель свидетельствует, что бизнес платежеспособен,
стабилен и занимает прочное финансовое положение. У него есть деньги на
поддержку хозяйственной деятельности, и он может подстраховать себя в
непредвиденных обстоятельствах.
Чем меньше отношение всех ОС к краткосрочным обязательствам, тем
хуже идут дела у организации.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Оборачиваемость — это полноценный процесс производства, куда входят
все этапы цикла. Их количество зависит от работы компании. Например,
стандартный цикл может выглядеть так:
Специальной модели для цикла не предусмотрено, как и обязательных
параметров — каждый отдельный бизнес формирует свою структуру
оборачиваемости. Поэтому и однозначных значений, которым он должен
соответствовать при анализе, установить нельзя.
Однако есть усредненные показатели, которые демонстрируют, насколько
эффективна и качественна оборачиваемость оборотных активов. Для этого снова
считают коэффициент.
К(о) = Выручка / Среднегодовые ОС (2)
Среднегодовые оборотные средства определяют так:
Среднегодовые ОС = (Сумма ОС в начале года + Сумма ОС в конце года) / 2
Коэффициент также можно посчитать в днях. В расчет нужно включить
конкретный период (обозначим его в формуле P) и считать по принципу:
К = Р / К(о) (3)
Коэффициент нужно соотносить со средними показаниями в сфере. Если
средние значения по отрасли сильно выше, значит, у предприятия есть проблемы
в производственном цикле. Но слишком высокие показатели тоже не говорят о
том, что дела компании идут хорошо — возможно, она неграмотно расходует
имеющиеся ресурсы, и нужно уделить особое внимание их контролю.
Оборачиваемость также сильно связана с рентабельностью. Чем выше ее
показатель, тем меньше оборачиваемость — и наоборот.
Судить о состоянии организации исключительно по двум коэффициентам
или по одному разделу баланса нельзя. Необходимо учитывать все факторы в
совокупности. За детальным анализом стоит обращаться к грамотным экспертам,
которые специализируются по конкретным отраслям.
Как устанавливаются нормативы для оборотных средств в балансе
Нормирование оборотных средств (активов) — это определение
минимальных остатков запасов и производственных ресурсов на складах,
которых достаточно для бесперебойной работы организации.
Для того, чтобы установить минимально необходимый объем средств для
поддержания непрерывной производственно-сбытовой цепочки, используют
формулу определения среднесуточного расхода ресурсов за плановый период.
Формула среднесуточного расхода ресурсов:
Рсут=P/T, (4)
где Р — расход материала в рублях за период
T — плановый период времени
Величина среднесуточного расхода ресурсов нужна для определения
норматива оборотных средств — минимальной суммы денежных средств,
которая гарантирует непрерывную работу организации.
Формула определения Норматива ОБС:
Нобс=Рсут*На.обс, (5)
где Норма оборотных средств (На.обс) — значение, которое соответствует
минимально, экономически доказанному объему запасов.
Это делают, во-первых, чтобы «не замораживать¬ денежные средства в
излишках оборотных средств. Например, организации нет смысла хранить 50
единиц сырья, если ежедневно используют 2 единицы, а поставка новой партии
занимает 2-3 дня.
Во-вторых, это оптимизирует занимаемые складские площади и сокращает
затраты. Есть моменты, когда организации не контролируют запасы и платят за
аренду в 2-3 раза больше, чем при нормировании и хранении оптимального
количества производственных ресурсов.
Принято выделять несколько основных методов нормирования оборотных
средств.
Методы установки нормативов:
1. Прямой расчет. Основан на определении норматива для каждого вида
товарно-материальной ценности. Этот метод достаточно трудоемкий,
но при этом точный. Его суть в том, чтобы рассчитать норматив
по каждому элементу, а потом сложить получившиеся результаты.
Общая формула прямого счета
Ноб=Нпз+Ннзп+Нрпб+Нгп, (6)
где Ноб — общий норматив
Нпз — норматив на производственные запасы
Ннзап — норматив на незавершенное производство
Нрпб — норматив на расходы будущих периодов
Нгп — норматив готовой продукции
2. Аналитический метод. Основан на получении данных о сумме оборотных
средств за определенный период. Метод достаточно простой, при этом
он помогает быстро выявлять излишки и ненужные запасы. Однако
аналитический метод не позволяет предусмотреть значимых отклонений
от уровня запланированных расходов организации. Метод подходит
предприятиям, у которых преобладают производственные запасы.
3. Коэффициентный метод. Основан на корректировке полученных ранее
фактических данных об использовании оборотных средств. Метод позволяет
учесть значимые изменения потребности в оборотных средствах, например,
изменения, связанные с сезонным колебанием спроса, условиями работы
организации и другими факторами. По коэффициентам определяют, на
сколько изменить нормативы на ближайший период.
Формула коэффициентов:
Нобс=Нбаз*Iq, (7)
где Нбаз — базовое значение норматива оборотных средств
Iq — индекс изменения объема производства в плановом периоде по
отношению к базовому периоду
4. Опытно-лабораторный — нормативы определяют в условиях лабораторных
или опытно-производственных исследований. Исследователи получают