85
Таблица 25
Исходные данные для проведения маржинального анализа в ООО
«Профит» и ООО «Торговый дом «Центр» за 2016-2018 гг., тыс.
руб.
№ п/п
Наименование
показателей /
организаций
ООО «Профит»
ООО «Торговый
дом «Центр»
1
Выручка
2016 г.
66 838
399 211
2017 г.
91 367
379 309
2018 г.
115 702
280 579
2
Переменные затраты
2016 г.
57 634
323 426
2017 г.
81 879
338 639
2018 г.
103 116
223 798
3
Постоянные затраты
2016 г.
823
35 936
2017 г.
1 970
37 653
2018 г.
608
24 866
4
Прибыль от продаж
2016 г.
8 381
39 849
2017 г.
7 518
2 993
2018 г.
11 978
31 915
Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход
(валовую маржу):
МД = ПЗ + ПоП, (32)
где МД – маржинальный доход;
ПЗ – постоянные затраты;
ПоП – прибыль от продаж.
Расчет маржинального дохода по формуле 32:
ООО «Профит»:
2016 г. = 823 тыс. руб. + 8 381 тыс. руб. = 9 204 тыс. руб.
2017 г. = 1 970 тыс. руб. + 7 518 тыс. руб. = 9 488 тыс. руб.
2018 г. = 608 тыс. руб. + 11 978 тыс. руб. = 12 586 тыс. руб.
ООО «Торговый дом «Центр»:
2016 г. = 35 936 тыс. руб. + 39 849 тыс. руб. = 75 785 тыс. руб.
2017 г. = 37 653 тыс. руб. + 2 993 тыс. руб. = 40 646 тыс. руб.
2018 г. = 24 866 тыс. руб. + 31 915 тыс. руб. = 56 781 тыс. руб.
86
или
МД = В – ПЗ, (33)
где МД – маржинальный доход;
В – выручка;
ПЗ – переменные затраты.
Расчет маржинального дохода по формуле 33:
ООО «Профит»:
2016 г. = 66 838 тыс. руб. – 57 634 тыс. руб. = 9 204 тыс. руб.
2017 г. = 91 367 тыс. руб. – 81 879 тыс. руб. = 9 488 тыс. руб.
2018 г. = 115 702 тыс. руб. – 103 116 тыс. руб. = 12 586 тыс. руб.
ООО «Торговый дом «Центр»:
2016 г. = 399 211 тыс. руб. – 323 426 тыс. руб. = 75 785 тыс. руб.
2017 г. = 379 309 тыс. руб. – 338 639 тыс. руб. = 40 646 тыс. руб.
2018 г. = 280 579 тыс. руб. – 223 798 тыс. руб. = 56 781 тыс. руб.
Применение показателя маржинального дохода дает возможность
рассчитать порог рентабельности в виде такой выручки от продаж, при которой
у экономического субъекта нет убытков, но ещё нет и прибыли.
Маржинальный доход возмещает сумму постоянных затрат, и прибыль равна 0.
Исчисляется порог рентабельности в качестве отношения постоянных
затрат к удельному весу маржинального дохода в выручке от продаж:
ПорР = ПЗ / Уд.В
МД
, (34)
где ПорР – порог рентабельности;
ПЗ – постоянные затраты;
Уд.В
МД
– удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж.
Расчет порога рентабельности по формуле 34:
ООО «Профит»:
2016 г. = 823 тыс. руб. / (9 204 тыс. руб. / 66 838 тыс. руб.) = 5 976,5 тыс.
руб.
2017 г. = 1 970 тыс. руб. / (9 488 тыс. руб. / 91 367 тыс. руб.) = 18 970,6
тыс. руб.
87
2018 г. = 608 тыс. руб. / (12 586 тыс. руб. / 115 702 тыс. руб.) = 5 589,29
тыс. руб.
ООО «Торговый дом «Центр»:
2016 г. = 35 936 тыс. руб. / (75 785 тыс. руб. / 399 211 тыс. руб.) = 189 299,3
тыс. руб.
2017 г. = 37 653 тыс. руб. / (40 646 тыс. руб. / 379 309 тыс. руб.) = 351 378,3
тыс. руб.
2018 г. = 24 866 тыс. руб. / (56 781 тыс. руб. / 280 579 тыс. руб.) = 122 873,5
тыс. руб.
Дельта между фактически достигаемой выручкой и порогом
рентабельности составляет запас финансовой прочности:
ЗФУ = В – ПорР, (35)
где ЗФУ – запас финансовой прочности;
В – выручка;
ПорР – порог рентабельности.
Расчет запаса финансовой прочности по формуле 35:
ООО «Профит»:
2016 г. = 66 838 тыс. руб. – 5 976,5 тыс. руб. = 60 861,5 тыс. руб.
2017 г. = 91 367 тыс. руб. – 18 970,6 тыс. руб. = 72 396,4 тыс. руб.
2018 г. = 115 702 тыс. руб. – 5 589,29 тыс. руб. = 110 112,71 тыс. руб.
ООО «Торговый дом «Центр»:
2016 г. = 399 211 тыс. руб. – 189 299,3 тыс. руб. = 209 911,7 тыс. руб.
2017 г. = 379 309 тыс. руб. – 351 378,3 тыс. руб. = 27 930,7 тыс. руб.
2018 г. = 280 579 тыс. руб. – 122 873,5 тыс. руб. = 157 705,5 тыс. руб.
или в % к выручке:
ЗФУ
%
= ЗФУ / В*100, (36)
где ЗФУ
%
– удельный вес запаса финансовой прочности в структуре
выручки;
ЗФУ – запас финансовой прочности;
В – выручка.
88
Расчет удельного запаса финансовой прочности в структуре выручки по
формуле 36:
ООО «Профит»:
2016 г. = 60 861,5 тыс. руб. / 66 838 тыс. руб. * 100 = 91,06%
2017 г. = 72 396,4 тыс. руб. / 91 367 тыс. руб. * 100 = 79,24%
2018 г. = 110 112,71 тыс. руб. / 115 702 тыс. руб. * 100 = 95,17%
ООО «Торговый дом «Центр»:
2016 г. = 209 911,7 тыс. руб. / 399 211 тыс. руб. * 100 = 52,58%
2017 г. = 27 930,7 тыс. руб. / 379 309 тыс. руб. * 100 = 7,36%
2018 г. = 157 705,5 тыс. руб. / 280 579 тыс. руб. * 100 = 56,21%
При снижении выручки ниже порога рентабельности организации ее
финансовое положение ухудшается, формируется нехватка ликвидных средств.
Результаты проведенного маржинального анализа рассматриваемых
организаций за 2016-2018 гг. представлены в таблице 26.
Таблица 26
Результаты проведенного маржинального анализа в ООО «Профит»
и ООО «Торговый дом «Центр» за 2016-2018 гг.
№
п/п
Наименование показателей /
организаций
ООО «Профит»
ООО «Торговый
дом «Центр»
1
Маржинальный доход, тыс. руб.
2016 г.
9 204
75 785
2017 г.
9 488
40 646
2018 г.
12 586
56 781
2
Порог рентабельности, тыс. руб.
2016 г.
5 976,5
189 299,3
2017 г.
18 970,6
351 378,3
2018 г.
5 589,29
122 873,5
3
Запас финансовой прочности,
тыс. руб.
2016 г.
60 861,5
209 911,7
2017 г.
72 396,4
27 930,7
2018 г.
110 112,71
157 705,5
4
Удельный вес запаса
финансовой прочности в
выручке, %
2016 г.
91,06
52,58
2017 г.
79,24
7,36
2018 г.
95,17
56,21
89
В данной части работы были разработаны рекомендации по
совершенствованию методики анализа сбалансированных показателей
хозяйственной деятельности организаций, формируемых в рамках
бухгалтерского учета, на примере ООО «Профит» и ООО «Торговый дом
«Центр» по предложению дополнить его проведением следующих видов оценки
– это оценка операционных и финансовых рисков и проведение маржинального
анализа. Это позволит получить объективную и всестороннюю картину об уровне
кредитоспособности исследуемого лица, что, таким образом, позволит
экономически обосновывать дальнейшее привлечение им кредитов и займов. В
этой связи стоит отметить, что рассчитанный в данной части работы по
материалам ООО «Профит» и ООО «Торговый дом «Центр» эффект
финансового рычага показывает, что изменение прибыли от продаж в течение
2018 г. на 1% привело, соответственно, к понижению чистой прибыли на 14,0% и
к ее повышению на 1,25%.
Рассчитанный эффект операционного рычага в ООО «Профит» показал,
что в случае изменения выручки на 1% прибыль до налогообложения повысилась
на 1,05%.
Рассчитанный эффект операционного рычага в ООО «Торговый дом
«Центр» показал, что в случае изменения выручки на 1% прибыль до
налогообложения не менялась.
Рассчитанный совместный эффект операционного и финансового рычага
показал, что при каждом снижении продаж исследуемого лица, ООО «Профит»,
на 1% происходило снижение ее чистой прибыли на 14,71%.
Рассчитанный совместный эффект операционного и финансового рычага
показал, что при каждом снижении продаж ООО «Торговый дом «Центр» на 1%
происходило повышение его чистой прибыли на 1,25%.
Результаты проведенного маржинального анализа ООО «Профит» за
период 2016-2018 гг. говорят о следующем:
1) сумма маржинального дохода организации за три года выросла с
9 204 тыс. руб. до 12 586 тыс. руб.;
90
2) порог рентабельности организации снизился с 5 976,5 тыс. руб. до
5 589,29 тыс. руб.;
3) запас финансовой прочности организации вырос с 60 861,5 тыс. руб.
до 110 112,71 тыс. руб.;
4) удельный вес запаса финансовой прочности в структуре выручки
организации вырос с 91,06% до 95,17%.
Результаты проведенного маржинального анализа ООО «Торговый дом
«Центр» за период 2016-2018 гг. говорят о следующем:
1) сумма маржинального дохода организации снизилась с 75 785 тыс.
руб. до 56 781 тыс. руб.;
2) порог рентабельности организации снизился со 189 299,3 тыс. руб. до
122 873,5 тыс. руб.;
3) запас финансовой прочности организации снизился с 209 911,7 тыс.
руб. до 157 705,5 тыс. руб.;
4) удельный вес запаса финансовой прочности в структуре выручки от
продаж организации вырос с 52,58% до 56,21%.
Результаты проведенных расчетов показали, что руководству организаций
ООО «Профит» и ООО «Торговый дом «Центр» необходимо порекомендовать
пересмотреть свою экономическую политику в следующих направлениях:
1) повышение качества управления внешними источниками
финансирования;
2) поиск внутренних резервов для наращивания объемов продаж;
3) оптимизация состава и величины коммерческих и управленческих
расходов.
91
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По итогам теоретической части данной работы необходимо отметить
следующее.
Под бухгалтерским учетом понимается упорядоченная система сбора,
фиксации и обобщения данных в денежном эквиваленте об имущественном
комплексе, активах и пассивах организации и их движении с помощью ведения
сплошного, непрерывного и документального учета всего перечня хозяйственных
операций. С помощью подходов, методов и инструментов бухгалтерского учета в
периодической бухгалтерской (финансовой) отчетности отражаются показатели
финансово-хозяйственной деятельности организаций на конкретную дату, как
правило, на 31 декабря интересуемого периода времени. Содержащиеся в
бухгалтерской (финансовой) отчетности данные должны позволять проводить
оценку способностей исследуемой организации осуществлять воспроизводство
денежных средств и аналогичных им активов, генерировать необходимые суммы
прибыли, функционировать в стабильном режиме. Кроме того, эти данные также
должны позволять сопоставлять информацию за различные отрезки времени для
определения трендов развития и экономико-финансовых позиций исследуемых
организаций. Помимо этого стоит отметить, что в первом разделе работы был
рассмотрен подход к проведению анализа бухгалтерской (финансовой)
отчетности. На сегодняшний момент времени общепризнанными этапами
проведения анализа сбалансированных показателей хозяйственной деятельности
организаций, проводимого по данным бухгалтерского учета, являются
следующие:
анализ финансовых результатов;
анализ имущественного положения;
анализ оборачиваемости капитала;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности и платежеспособности.
92
По итогам аналитической части данной работы необходимо отметить
следующее.
В качестве практической базы данной выпускной квалификационной
работы выступила хозяйственная деятельность торговой организации ООО
«Профит». Ее основным видом деятельности является ведение оптовой
неспециализированной торговли.
В течение 2016-2018 гг. у организации наблюдается повышение ее
активов в сумме 117 723 тыс. руб. при снижении доли оборотного капитала
относительно внеоборотного в структуре активов в размере 1,21%.
Рост пассивов вызван, главным образом, ростом долгосрочных пассивов
организации в сумме 7 069 тыс. руб. при понижении их доли на 3,37%.
Анализ ликвидности баланса организации показал в целом нехватку у нее
наиболее ликвидных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств.
Однако, проведенный коэффициентный анализ ликвидности и
платежеспособности организации в динамике за три года показал в целом
повышение ее способности рассчитываться по своим обязательствам.
Основываясь на данных проведенного анализа абсолютных показателей
финансовой устойчивости организации за 2016-2018 гг. было отмечено то, что в
течение данного периода времени ее административно-управленческий аппарат
либо не умел, либо не желал, либо не имел возможности применять внешние
источники финансирования бизнес-деятельности.
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации в
динамике за три года в целом показал снижение ее независимости от внешних
источников финансирования на фоне нараставшей достаточности у нее
собственного оборотного капитала.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повысился на
4,24 оборота, сказавшись на понижении длительности периода ее оборота на
16,62 дня. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
понизился на 7,68 оборота, сказавшись на росте длительности периода ее оборота
на 9,18 дня.
93
В течение 2016-2018 гг. сумма выручки от основной деятельности
организации увеличилась на 48 864 тыс. руб. или на 73,11%. Однако за этот же
период сумма чистой прибыли понизилась на 1 631 тыс. руб. или на 943,04%.
При этом чистую прибыль компании приносило ведение ей основной
деятельности – деятельности, связанной с производством молока (кроме сырого)
и молочной продукции. А ведение компанией прочих видов деятельности в
течение 2016-2018 гг. было убыточно.
Рассчитанные показатели рентабельности организации в целом показали
понижение уровня ее финансового состояния в течение 2016-2018 гг.
Кроме того, во второй главе для изучения состояния и развития
предприятий торговой отрасли были рассмотрены сбалансированные показатели
хозяйственной деятельности организации ООО «Торговый дом «Центр». Ее
основным видом деятельности является ведение оптовой неспециализированной
торговли. Анализ имущественного положения организации показал снижение
уровня мобильности капитала при одновременном снижении уровня
оборачиваемости ее капитала. Анализ показателей ликвидности и
платежеспособности организации показал повышение ее способности покрывать
своими наиболее ликвидными средствами свои краткосрочные обязательства.
Анализ показателей финансовой устойчивости рассматриваемой организации
показал нарастающий избыток собственного оборотного капитала при
одновременном повышении уровня ее независимости от внешних источников
финансирования. Анализ прибылей и рентабельности ее деятельности показал
снижение за три года объемов продаж на 30% при росте способности активов
генерировать прибыль.
В аналитической части работы при проведении анализа сбалансированных
показателей хозяйственной деятельности организации, формируемых в рамках
бухгалтерского учета на примере ООО «Профит» и ООО «Торговый дом «Центр»
было выявлено наличие достаточно большой доли кредитов и займов в составе и
структуре источников формирования их имущества.
94
Хотя данные статьи пассивов занимали серьезное место при проведении
анализа, но не достаточное. По этой причине в третьей главе был выявлен резерв
по совершенствованию методики анализа сбалансированных показателей
хозяйственной деятельности организации применительно к ООО «Профит»,
формируемых в рамках системы ее бухгалтерского учета в следующих
направлениях:
1. Оценка операционных и финансовых рисков через расчет эффекта
финансового рычага, эффекта операционного рычага и совместного эффекта
операционного и финансового рычага;
2. Проведение маржинального анализа через расчет маржинального дохода и
через определение порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
Результаты проведенных расчетов показали, что руководству организаций
ООО «Профит» и ООО «Торговый дом «Центр» необходимо порекомендовать
пересмотреть свою экономическую политику в следующих направлениях:
4) повышение качества управления внешними источниками
финансирования;
5) поиск внутренних резервов для наращивания объемов продаж;
6) оптимизация состава и величины коммерческих и управленческих
расходов.
Таким образом, по результатам данной выпускной квалификационной
работы необходимо отметить следующий экономический эффект от разработки
рекомендаций по развитию методики анализа предприятий торговой отрасли на
основе системы сбалансированных показателей хозяйственной деятельности
организации, формируемых в рамках системы ее бухгалтерского учета, и их
апробации.
Это возможность получения объективной и всесторонней картины о
результатах хозяйственной деятельности конкретных исследуемых лиц, что,
таким образом, позволит в т.ч. экономически обосновывать дальнейшие меры по
совершенствованию их финансово-хозяйственной деятельности.