64
себестоимость на 8%. По отношению к прошлому году экономия могла
составить 18% вместо 11%, т.е. при оптимальном уровне запасов
предприятие могло сэкономить еще 6% и тем самым увеличить финансовый
результат своей деятельности.
Изменение прибыли при снижении себестоимости отражено в таблице
27: снижение себестоимости на 8% вызывает рост валовой прибыли в 3,8 раз.
Таблица 27
Прогнозируемые показатели прибыли
в результате снижения себестоимости
Показатели
Сумма, тыс, руб
Темпы роста,%
2016
2017 факт
2018
прогноз
2017 факт
2018
прогноз
Выручка от
реализации
22271
20089
20089
90,2
90,2
Себестоимость
22021
19548
18003
88,7
82
Валовая прибыль
250
531
2086
216,4
834
Прибыль от
продаж
250
531
2086
216,4
834
Прочие расходы
-74
-36
-36
-107
-107
Прибыль до
налогообложения
176
505
2050
286,9
405,9
Налог на
прибыль
35,2
101
410
286,9
405,9
Чистая прибыль
140,8
404
1640
286,9
405,9
Реализация сверхлимитных запасов и последующий рост прибыли
повлияют на структуру баланса предприятия. Во-первых, изменится
структура имущества: запасы снизятся на 4438 тыс. руб., а средства от их
реализации поступят на счета предприятия. Во-вторых, в результате
снижения себестоимости и роста прибыли собственный капитал предприятия
увеличится на 1236 тыс. руб., а налог на прибыль изменит задолженность
перед бюджетом на 309 тыс. руб. – все это не только повлияет на структуру
пассива баланса, но и увеличит сумму источников финансирования на 1545
тыс. руб. Кроме того, рост прибыли увеличит поступления денежных
средств, величина которых составит 6173 тыс. руб. на конец отчетного года.
Прогнозный баланс предприятия представлен в таблице 28.
65
Таблица 28
Прогнозный баланс ООО «КОНТА»
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Структура,%
Изменения
факт
прогноз
факт
прогноз
тыс.
руб.
%
I Имущество всего
15766
17311
100
100
1555
110
1.1 внеоборотные
активы
851
851
5,4
4,9
-
100
1.2 оборотные
активы
14915
16460
94,6
95
1545
110
1.2.1 запасы и
затраты
5938
1500
37,6
9
- 4438
-75
1.2.2 дебиторская
задолженность
8787
8787
56
51
-
100
1.2.3 денежные
средства
190
6173
1
35
5993
3249
II Источники
всего:
15766
17311
100
100
1545
110
2.1 собственный
капитал
655
1891
4
10,5
1236
279
2.2 заемный
капитал, в том
числе:
15111
15420
96
89,5
309
102,5
2.2.1долгосрочная
задолженность
-
-
-
-
-
-
2.2.2
краткосрочные
кредиты
2703
2703
17
15,5
-
100
2.2.3
кредиторская
задолженность
12408
12717
79
74
309
103
Прогнозный баланс был составлен исходя из следующих утверждений:
снижение запасов на 4438 тыс. руб. (запланированное
мероприятие)
увеличение суммы источников финансирования на 1545 тыс. руб.
(сумма снижения себестоимости и роста прибыли), из них 1236 тыс. руб.
(собстенный капитал), 309 тыс. руб. (заемный капитал)
прогнозное значение суммы денежных средств было рассчитано
исходя из равенства валюты баланса.
Прогнозный баланс показывает, что снижение доли запасов на 75%,
позволило увеличить в 32 раза приток денежных средств, тем самым доля
абсолютно ликвидных активов составила 35% имущества предприятия.
66
Изменилась структура капитала: собственный капитал увеличился и составил
10,5%, доля заемного капитала сократилась на 6,5%. В результате внедрения
указанных мероприятий потенциал ООО «КОНТА» вырос на 10% или 1545
тыс. руб.
Снижение запасов, себестоимости и рост прибыли повлияют на
финансовое состояние и платежеспособность предприятия (таблица 29, 30).
Из таблицы 29 видно: при заданных условиях ликвидность баланса
увеличится. Увеличение денежных средств за счет поступлений от
реализации запасов и увеличения объема балансовой прибыли, обеспечивает
рост быстрой и текущей ликвидности. Данные показатели были существенно
ниже пороговых значений, что было обусловлено высоким уровнем запасов.
Предприятию в деревообработке и торговле сложно минимизировать запасы,
поэтому в дальнейшем фирма может вновь столкнуться со снижением
ликвидности.
Таблица 29
Показатели прогнозной ликвидности
Показатели
2016
2017
2018
прогноз
Нормативно
е
значение
Изменения
2017 к
2016
2018
прогно
з
к 2016
2018
прогн
оз к
2017
1.Текущая
ликвидность
0,9
0,99
1,06
1≤Ктл≤2
+0,09
+0,16
+0,07
2.Быстрая
ликвидность
0,41
0,59
0,97
Клб≥0,8-1
+0,18
+0,56
0,38
3.Абсолютная
ликвидность
0,004
0,01
0,4
Кла≥0,2-0,5,
+0,006
+0,396
0,39
4. Общая
платежеспособность
1,03
1,04
1,1
Кц≥1
0,01
+0,07
+0,06
5. Ликвидность
предприятия
0,88
0,97
1,04
+0,09
+0,16
+0,07
Далее определим прогнозное финансовое положение предприятия
(таблица 31): несмотря на положительное изменение коэффициентов,
финансовая структура ООО «КОНТА» остается неустойчивой. Низкое
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами и показатель концентрации собственного капитала отражают, что
67
зависимость предприятия от внешних источников существенно не изменится.
Снижение себестоимости позволит на 19% увеличить самофинансирование
оборотных средств, но на 80% улучшит маневренность капитала.
Таблица 31
Изменение финансовой устойчивости под воздействием
снижения себестоимости
Показатели
2016
2017
2018
прогноз
норма
Изменения
2017 к
2016
2018
прогноз
к 2016
2018
прогноз
к 2017
1. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-0,11
-0,13
0,06
≥1
-0,002
0,17
0,19
2. Коэффициент
концентрации
0,033
0,04
0,1
≥0,5
0,007
0,07
0,06
3.Коэффициент
финансовой
зависимости
29,8
24
9,5
(1;0,6)
-5,8
-20,3
-14,5
4.Коэффициент
маневренности
-2,9
-0,3
0,5
≥0,2-0,5
2,6
3,4
0,8
5.Коэффициент
финансирования
0,03
0,04
0,1
≥1
0,01
0,07
0,06
6. Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,03
0,04
0,1
-
0,01
0,07
0,06
7. Коэффициент
прогнозирования
банкротства
-0,098
-0,012
0,05
-
0,089
0,15
0,06
Для более значимых изменений финансового положения необходимо
оптимизировать кредиторскую задолженность, которая составляет 95%
средств предприятия, тем самым делает финансовое состояние ООО
«КОНТА» нестабильным. Кроме того, несоблюдение графика погашения
задолженности, из-за отсутствия временно свободных денежных средств,
привело к наложению на предприятие штрафных санкций. В 2016 г. сумма
штрафа составила 75 тыс. руб., а в текущем периоде – 36 тыс. руб., что
отрицательно повлияло на доходность предприятия. Снижение уровня
краткосрочных заемных средств позволит: снизить зависимость предприятия
от кредиторов, увеличить эффективность использования собственных
68
средств, сократить продолжительность финансового цикла, избежать
штрафных санкций и сохранить прибыль предприятия.
Так как большая часть заемных средств состоит из обязательств перед
поставщиками сырья и материалов, то снижать данную задолженность
целесообразно за счет средств полученных от реализации сверхлимитных
запасов данных ресурсов. В результате этой операции обязательства перед
поставщиками уменьшатся на 4438 тыс. руб. и составят 8341 тыс. руб.
Своевременное погашение текущих обязательств позволяет сохранить
прибыль от продаж в полном объеме, избежав штрафных санкций.
Следовательно, сумма балансовой прибыли увеличится, по сравнению с
прошлым периодом, на 36 тыс. руб., общий рост чистой прибыли составит
413%, из них 2% в результате своевременной оплаты обязательств и 401% от
реализации сверхнормативных запасов (таблица 32).
Таблица 32
Изменение прибыли в результате
выполнения договорных обязательств
Показатели
Сумма, тыс, руб
Темпы роста,%
факт
прогноз
1
прогноз
2
прогноз 1
к факту
прогноз
2 к
прогнозу
1
прогноз
2
к факту
Выручка от
реализации
20089
20089
20089
100
100
100
Себестоимость
19548
18003
18003
92
100
92
Валовая прибыль
541
2086
2086
385
100
385
Прибыль от
продаж
541
2086
2086
385
100
385
Прочие расходы
-36
-36
-
100
-
-
Прибыль до
налогообложения
505
2050
2086
406
102
413
Налог на прибыль
101
410
418
406
101,6
413
Чистая прибыль
404
1640
1668
406
102
413
В прогнозном балансе предприятия в результате принятых мер
изменится структура пассива. Увеличится на 28 тыс. руб. сумма
нераспределенной прибыли, долг перед бюджетом увеличит сумму
кредиторской задолженности на 8 тыс. руб. В результате чего денежные
69
средства предприятия на конец отчетного периода составят 1771 тыс. руб.
Данные изменения отражены в таблице 33 агрегированного баланса.
Таблица 33
Агрегированный баланс предприятия
после проведенных мероприятий
Показатели
Абсолютные
показатели тыс. руб.
Структура,%
Изменения
по отношению
к прогнозу 1
факт
прогноз
1
прогноз
2
факт
прогноз
1
прогноз
2
тыс.
руб.
%
I Имущество всего
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
1.1 внеоборотные
активы
851
851
851
5,4
4,9
6,6
-
100
1.2 оборотные
активы:
14915
16460
12058
94,6
95
93,4
-4402
73
1.2.1 запасы и
затраты
5938
1500
1500
37,6
9
11,4
-
100
1.2.2дебиторская
задолженность
8787
8787
8787
56
51
68
-
100
1.2.3 денежные
средства
190
6173
1771
1
35
14
-4402
29
II Источники
всего:
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
2.1 собственный
капитал
655
1891
1857
4
10,5
14,4
+28
101,5
2.2 заемный
капитал
В том числе:
15111
15420
11052
96
89,5
85,6
-4430
71
2.2.1долгосрочная
задолженность
-
-
-
-
-
-
2.2.2
краткосрочные
кредиты
2703
2703
2703
17
15,5
21
-
100
2.2.3
кредиторская
задолженность
12408
12717
8349
79
74
64,6
-4430
65
Прогнозный баланс 2 был составлен исходя из следующих
утверждений:
увеличение суммы собственного капитала на 28 тыс. руб. (на
основании расчета в таблице 32);
увеличение кредиторской задолженности на 8 тыс. руб. (долг
перед бюджетом) и уменьшение кредиторской задолженность на 4438 тыс.
руб. (сокращение запасов);
прогнозное значение суммы денежных средств было рассчитано
исходя из равенства валюты баланса.
70
Показатели сравнительного баланса позволяют оценить результаты
снижения кредиторской задолженности. Согласно балансу данная процедура
изменила структуру источников ресурсов предприятия. Снижение доли
кредиторской задолженности на 9,6%, позволяет увеличить долю
собственных средств на 4%, а отсутствие штрафных санкции обеспечивает
рост прибыли на 1,5%. За счет оттока денежных средств имущество
предприятия уменьшилось на 25,5%. В структуре имущества доля оборотных
активов снизилась на 1,5% за счет: уменьшения доли денежных средств на
21%; увеличения запасов на 2,4% и дебиторской задолженности на 17%.
В результате снижения запасов и кредиторской задолженности валюта
прогнозного баланса, по отношению к 2016 г., сократилась на 18% . При этом
на 13% увеличилась доля денежных средств и на 10,4% доля собственного
капитала.
Предложенные меры позволят увеличить текущую ликвидность
баланса на 100%, т. е. снижение кредиторской задолженности и оптимизация
запасов обеспечат необходимый запас финансовой прочности (таблица 34).
Таблица 34
Ликвидность прогнозного баланса
Показатели
2016
2017
2018
прогноз
Нормативное
значение
Изменения
к 2017
к 2016
1.Текущая
ликвидность
0,9
0,99
1,9
1≤Ктл≤2
+0,91
+1
2.Быстрая
ликвидность
0,41
0,59
0,95
Клб≥0,8-1
+0,36
+0,54
3.Абсолютная
ликвидность
0,004
0,01
0,16
Кла≥0,2-0,5,
+0,15
+0,156
4. «Цена»
ликвидации или
общая
платежеспособность
1,03
1,04
1,04
Кц≥1
-
+0,01
5. Ликвидность
предприятия
0,88
0,97
1,16
+0,19
+0,28
Несмотря на предложенные мероприятия и положительную динамику
коэффициентов, состояние анализируемого предприятия не является
устойчивым (таблица 35), так как деятельность финансируется за счет
71
внешних источников. Снижение кредиторской задолженности и сокращение
низколиквидных активов позволит увеличить на 11% устойчивость активов
предприятия и улучшить маневренности собственных средств, доведя
показатель до нормативного значения.
Таблица 35
Общее изменение финансовой устойчивости
Показатели
2016
2017
2018
прогноз
Нормативное
значение
Изменения
к 2017
к 2016
1. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-0,11
-0,13
0,83
≥1
0,96
0,94
2. Коэффициент
концентрации
0,033
0,04
0,14
≥0,5
0,107
0,1
3.Коэффициент
финансовой
зависимости
29,8
24
6,9
(1;0,6)
-22,9
-17,1
4.Коэффициент
маневренности
-2,9
-0,3
0,5
≥0,2-0,5
0,8
3,4
5.Коэффициент
финансирования
0,03
0,04
0,16
≥1
0,14
0,13
6. Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,03
0,04
0,14
-
0,1
0,11
7. Коэффициент
прогнозирования
банкротства
-0,098
-0,012
0,08
-
0,09
0,18
Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что предложенные
мероприятия положительно сказались на финансовом состоянии
предприятия, увеличив его платежеспособность и доходность. Оптимизация
запасов материалов и сырья позволила увеличить долю абсолютных активов,
что положительно отразилось на ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия. Сокращение затрат на хранение сверхлимитных запасов
снизило себестоимость продукции на 8% и увеличило доход предприятия в 4
раза. Кроме того, образовавшиеся на счетах предприятия временно
свободные денежные средства позволили погасить 30% кредиторской
задолженности и избежать штрафных санкций. В результате проделанных
72
операций имущество предприятия сократилось на 18%, но при этом качество
структуры активов делает предприятие привлекательным как для инвесторов,
так и для партнеров.
Снижение затрат и дополнительный доход от реализации запасов,
увеличили долю собственных источников финансирования в 3 раза, что
позволило увеличить интенсивность его функционирования и уменьшило
зависимость предприятия от заемного капитала. По итогам предложенных
мероприятий, эффект основной деятельности предприятия увеличится в 4
раза, а эффективность в 5 раз.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с целью исследования в первой главе были
рассмотрены содержание, цели и методы финансового анализа деятельности
предприятия. На основе анализа различных подходов к сущности
финансового состояния предприятия установлено, что финансовое состояние
характеризует кругооборот капитала предприятия, эффективность
управления финансовыми и реальными активами, способность предприятия
привлекать необходимые финансовые ресурсы, выражающееся в системе
показателей.
Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявить
и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы
улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Для достижения указанных целей используются различные методы
экономического анализа. В современных условиях очень часто используются
рейтинговые методы анализа, основа которых была заложена за рубежом в
моделях анализа банкротства предприятий. Современные рейтинговые
методы предназначены не только для оценки вероятности банкротства, но и
для более точной оценки финансового состояния предприятия, с целью
корректировки стратегии его развития.
Во второй главе выпускной квалификационной работы был проведен
анализ финансового состояния предприятия ООО «КОНТА».
Предварительный обзор основных экономических показателей за три года
выявил, что предприятие работает нестабильно, финансируется за счет
заемных средств и большая часть имущества образована запасами
материалов и дебиторской задолженностью. Дальнейшая оценка была
направлена на выявление причин сложившейся ситуации и включала анализ
ресурсов, затрат, результативности деятельности и финансового состояния.
Исследование ресурсов показало, что предприятие достаточно
обеспечено как материальными, так и трудовыми ресурсами, но их