74
Таблица 22
Показатели банкротства по У. Биверу в ООО «УралБурСервис»
Показатели
Значение показателя
2013
2014
2015
Коэффициент Бивера
0,54
0,36
0,47
Рентабельность активов, %
17,6
13,9
15,1
Финансовый леверидж, %
32,4
38,4
31,9
Коэффициент покрытия активов
чистым оборотным капиталом
0,23
0,14
0,14
Коэффициент текущей ликвидности
2,92
2,69
1,66
Учеными Иркутской государственной экономической академии
предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска кризиса (модель R).
R=8,38 К1+ К2+0,054 К3+0,63 К4,
где К1=оборотный капитал/валюта баланса, К2=чистая
прибыль/собственный капитал, К3=выручка от реализации/ валюта баланса,
К4= чистая прибыль/сумма общих затрат.
Вероятность кризиса предприятия в соответствии со значением
модели R определяется следующим образом. (Таблица 23)
Таблица 23
Вероятность банкротства по модели R
Значение R
Вероятность банкротства, %
меньше 0
максимальная (90-100)
0-0,18
высокая (60-80)
0,18-0,32
средняя (35-50)
0,32-0,42
низкая (15-20)
больше 0,42
минимальная (до10)
R=8,38 *0,46 + 0,22+0,054 *0,84+0,63*0,22 = 4,27
В соответствии с данным показателем вероятность банкротства ООО
«УралБурСервис» минимальна. Можно отметить, что большинство методик
показывают невысокую вероятность банкротства ООО «УралБурСервис».
75
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ хозяйственной деятельности предприятия в целом и финансового
состояния в частности, является важной функцией управления производством.
Экономический анализ как практика является видом управленческой
деятельности, он предшествует принятию решений и сводится к обоснованию
этих решений на базе имеющейся информации. Реальные условия
функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения
объективного и всестороннего анализа финансового положения, который
позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и
причины их возникновения, а также на основе полученных результатов
выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.
В опубликованной литературе предлагается использовать около 50
параметров (критериев, коэффициентов, показателей, как называют их авторы)
для анализа финансового состояния предприятий.
Различные методики анализа финансового состояния дополняют друг
друга, могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от
конкретных целей и задач анализа. В основном они ориентированы на
предприятия крупного и среднего бизнеса, для глубокого и всестороннего
анализа финансового состояния которых имеется большая информационная
база, позволяющая провести расчеты большого количества показателей. Наряду
с неоспоримыми достоинствами рассмотренные методики довольно трудоемки.
Преодоление кризисной ситуации в России и переход к рыночной экономике
требуют финансовой стабилизации общества, основой которой является
финансовая устойчивость предприятий. Финансовая стабильность предприятия
становится вопросом его выживания.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным
направлениям надо вести работу на предприятии, дает возможность выявления
наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом
состоянии предприятия.
76
Объектом исследования являлось ООО «УралБурСервис». Сумма
имущества ООО «УралБурСервис» в 2013-2015 годах выросла на 18666237
тыс. руб. или на 35,0%. В большей степени данный рост вызван приростом
внеоборотных активов на 15151265 тыс. руб. или 64,0%. Оборотные активы
ООО «УралБурСервис» выросли на 11,9%. В первую очередь данный прирост
связан с ростом краткосрочных финансовых вложений на 7049707 тыс. руб. и
дебиторской задолженности на 673920 тыс. руб. В структуре имущества ООО
«УралБурСервис» наблюдается незначительное преобладание внеоборотных
активов. Их доля на 31.12.2015 составляет 53,9%, при этом с 2013 года она
увеличилась на 9,5% за счет значительного прироста основных средств и
долгосрочных финансовых вложений. Кроме того в ООО «УралБурСервис»
значительна доля дебиторской задолженности (19,4%), краткосрочных
финансовых вложений (10,1%) и денежных средств (9,6%).
Увеличение источников образования имущества ООО «УралБурСервис»
было вызвано ростом краткосрочных обязательств на 9825403 тыс. руб. или
96,7% и ростом собственного капитала на 12993183 тыс. руб. или 36,1%.
Долгосрочные обязательства ООО «УралБурСервис» снизились на 4152349
тыс. руб. или 58,2%. Наибольший прирост зафиксирован по статьям
«Нераспределенная прибыль» - 13033585 тыс. руб. или 37,0%, «Краткосрочные
заемные средства» - 5002301 тыс. руб. (рост более чем в 700 раз),
«Кредиторская задолженность» - 4841676 тыс. руб. или 52,6%, «Отложенные
налоговые обязательства» - 1198718 тыс. руб. или 131,9%. В структуре
источников ООО «УралБурСервис» основную долю занимает собственный
капитал (68,1%), краткосрочные обязательства составляют 27,8%,
долгосрочные – 4,1%.
Снижение доли долгосрочных обязательств на ряду с ростом доли
краткосрочных является отрицательным признаком изменения структуры
баланса ООО «УралБурСервис», однако доля собственных средств у
организации очень высока.
На 31.12.2015 баланс ООО «УралБурСервис» можно считать абсолютно
77
ликвидным, так как выполняются все неравенства, текущих активов
организации с избытком хватает для погашения ее текущих обязательств.
ООО «УралБурСервис» имеет абсолютную финансовую устойчивость.
Она имеет место, так как величина материально-производственных запасов
меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти
товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под оказанные услуги и
части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании).
Выручка, себестоимость продаж и управленческие расходы ООО
«УралБурСервис» в 2013-2015 годах постепенно уменьшаются, однако выручка
уменьшается более быстрыми темпами, чем расходы, что ведет к
существенному падению валовой прибыли и прибыли от продаж.
Соответственно за 2013-2015 годы валовая прибыль уменьшилась на 20,3%, а
прибыль от продаж на 23,8%. Положительная рентабельность по всем
рассчитанным показателям свидетельствуют об эффективности деятельности
ООО «УралБурСервис». Однако можно отметить падение показателей
рентабельности (особенно активов и собственного капитала) в 2015 году.
По результатам анализа финансового состояния можно отметить, что
финансовая устойчивость и ликвидность ООО «УралБурСервис» в целом
соответствуют нормативным значениям, организация имеет высокую прибыль
и рентабельность. Однако, в 2015 году наблюдается тенденция ухудшения ряда
показателей.
Для того, чтобы максимизировать приток денежных средств политика
ООО «УралБурСервис» в отношении скидок и рассрочек для покупателей и
заказчиков должна быть оптимизирована с помощью создания системы
договоров с гибкими условиями и способами платежа. При этом дебиторы ООО
«УралБурСервис» должны быть проранжированы по уровню надежности.
Для улучшения финансового состояния, обеспечения устойчивой работы
предприятия, а также улучшения финансового состояния, на ООО
«УралБурСервис» необходимо создать систему гибкого адаптивного
планирования (бюджетирования). Кроме того в работе предложен проект
78
модернизации ряда буровых установок с целью повышения эффективности их
работы.
В заключении отметим, что оптимизация платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «УралБурСервис» может быть достигнута за
счет:
- увеличения собственных средств;
- увеличения доли собственных источников финансирования может быть
достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и
дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств;
- совершенствования работы по управлению оборотным капиталом;
- резервов оптимизации оборотного капитала. Резервы определяются на
этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов
оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота
элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота
элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров
с поставщиками и расчетов с бюджетов (не подразумевается создание
просроченных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом);
- оптимизации инвестиционной политики. Под оптимизацией
инвестиционной политики подразумевается приведение масштабов
капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям
организации;
- оптимизации финансовой политики, привлечение долгосрочного
финансирования;
- реализации части постоянных активов, не используемых в процессе
производства.
79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ. Утвержден Федеральным законом от
30.11.1994 N 51-ФЗ. (с изменениями и дополнениями)
2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011 г.
№ 402-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
3. Агекян Л. С. Содержание анализа финансового состояния
организации и решения, принимаемые на его основе / Л.С. Агекян // Молодой
ученый. - 2015. - №4. - С. 329-331.
4. Адамов Н.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.А.
Адамов.- Москва: Экономическая газета,2012.-792с.
5. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебник / А.И. Алексеева, Л.И. Ушвицкий, Ю.В. Васильев.-
Москва: Кнорус,2016.-720с.
6. Анущенкова, К. А. Финансово-экономический анализ: учебно-
практическое пособие / К. А. Анущенкова, В. Ю. Анущенкова — М.: ИТК
«Дашков и Ко», 2011. — 404 с.
7. Артюхова А. В. Анализ финансового состояния предприятия:
сущность и необходимость проведения / А.В. Артюхова, А.А. Литвин //
Молодой ученый. - 2015. - №11. - С. 744-747.
8. Баканов, М. И. Теория экономического анализа: учебник /
М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. — 4-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы
и статистика, 2011. — 416 с.: ил.
9. Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Финансовый анализ: понятие и
основные методы // Молодой ученый. — 2014. — №1. — С. 330-338.
10. Бочаров, В. В. Финансовый анализ. Краткий курс / В. В. Бочаров. —
2-е изд. — СПб.: Питер, 2013. — 240 с.: ил.
11. Гапаева С. У. Оценка ликвидности и платежеспособности
предприятия / С.У. Гапаева // Молодой ученый. - 2013. - №12. - С. 279-282.
12. Горелик О.М. Финансовый анализ с использованием ЭВМ: учебное
80
пособие / О.М. Горелик, О.А. Филиппова.-Москва: Кнорус,2015.-270с.
13. Горская Н. В. Сравнительный анализ методик оценки финансовой
устойчивости / Н.В. Горская // Молодой ученый. - 2015. - №10.2. - С. 106-108.
14. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз / Т.И. Григорьева.-Москва: Юрайт-Издат,2013.-462с.
15. Дибирова Э. З. Банкротство и финансовое оздоровление
предприятий / Э.З. Дибирова, В.В. Коокуева // Молодой ученый. — 2012. —
№12. — С. 192-196.
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий
для принятия экономических решений / О.В. Ефимова.- Москва: Омега-Л,2014.-
348с.- ISBN 978-5-370-01147-4.
17. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия: учебник / А.Н. Жилкина.-Москва: Инфра-М,2012.-332с.
18. Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния
предприятия / Е.В. Игнатьев // Молодой ученый. - 2015. - №5. - С. 272-275.
19. Ильин В.В. Финансовый менеджмент: учебник / В.В. Ильин.-
Москва: Омега-Л,2013.-560с.
20. Кивелиус И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебное пособие / И.Н. Кивелиус, Л.С. Сосненко, Е.Н.
Свиридова.- Москва: Кнорус,2016.-254с.
21. Кирюшкина А. Н. Анализ и оценка финансового состояния
предприятия (на примере ОАО «АВТОВАЗ») / А.Н. Кирюшкина // Молодой
ученый. - 2014. - №3. - С. 432-436.
22. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В.
Ковалев.-Москва: Проспект,2016.- 1104с.
23. Колмыкова Е. С. Соотношение понятий «платежеспособность» и
«ликвидность» / Е.С. Колмыкова // Молодой ученый. - 2014. - №3. - С. 458-460.
24. Крайнова К. А. Методика анализа финансовой устойчивости
предприятия в условиях кризиса / К.А. Крайнова, Е.А. Кулина, В.С. Сатушкина
// Молодой ученый. - 2015. - №11.3. - С. 46-50.