54
раньше условленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает
предоставленную скидку. С установленной периодичностью специалисты
компании должны анализировать дебиторскую задолженность по
персональному списку контрагентов, срокам образования и размерам;
контролировать расчеты по отсроченной или просроченной задолженности,
оценивать реальность наличия дебиторской задолженности; определять приемы
и способы ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.
Для ускорения перевода дебиторской задолженности в иные формы оборотных
активов, предприятия, будь это денежные средства или высоколиквидные
долгосрочные (краткосрочные) ценные бумаги применяется рефинансирование
дебиторской задолженности. Рациональная организация и контроль за
состоянием дебиторской задолженности в современных условиях рыночной
экономики играет важнейшую роль в эффективности хозяйственной
деятельности организации. От состояния этих расчетов во многом зависит
платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная
привлекательность.
Кроме того для уменьшение сумм дебиторской задолжености,
превращения ее в денежные средства можно использовать факторинг и
взаимозачеты. Факторинг – финансовый инструмент управления дебиторской
задолженностью, заключающийся в том, что клиент продает банку или какой-
либо фирме права на ее требование со своих контрагентов.
Отличие факторинга от других инструментов управления дебиторской
задолженностью:
- оказывать услуги факторинга могут только кредитные организации или
специализированные коммерческие фирмы, имеющие лицензии;
- предоставляется только по договору;
- заключается только при денежных обязательствах;
- применяется не только к существующим обязательствам, но и к
планируемым;
- согласие дебитора (должника) не предусмотрено;
55
- признается финансированием дебиторской задолженности, то есть при
совершении сделки банк или иная организация в какой-то мере кредитует
фирму, которая передает ему свою дебиторку.
Возникшие задолженности можно погасить удобным способом -
взаимозачетом. Гражданский кодекс допускает как полное, так и частичное
погашение взаимных требований при проведении зачета. Взаимозачеты долгов
служат распространенным методом реструктуризации задолженности.
Среди буровых компаний с каждым днем становиться все более
актуальным вопрос о восстановлении парка бурового оборудования ввиду его
значительного морального и физического износа. Снижение возраста парка
бурового оборудования является одной из главных проблем нефтегазовой
отрасли страны. На сегодняшний день порядка 62% всего Российского парка
бурового оборудования старше 20 лет. К такой ситуации привела сложная
политическая и экономическая ситуация в России в начале 90-х годов, а так же
неэффективный менеджмент добывающих компаний, на чьем балансе
числились буровые установки.
Буровым предприятиям экономически целесообразно проводить
экспертизу промышленной безопасности. Проведение экспертизы
промышленной безопасности позволяет буровой компании наиболее полно
использовать заложенный в оборудовании потенциал надежности,
эксплуатируя станки после выработки нормативного срока службы. Вместе с
тем проведение внеочередных ремонтных работ, направленных на исправление
дефектов обнаруженных в процессе проведения обследования позволяет
поддерживать уровень надежности и безопасной эксплуатации оборудования,
заложенный на этапе производства.
Для значительного повышения технических возможностей буровых
установок необходима программа комплексной модернизации, включающей в
себя замену 60-80% технических устройств буро-вой установки, а так же
возможность смены типа буровой установки. Этот метод наиболее эффективен
применительно к самому массовому семейству буровых установок – Уралмаш
56
3000 ЭУК. Перечень исходных данных по годам расчетного периода Т
р
приводится в таблице 15.
Таблица 15
Исходные данные для расчетов
№
Наименование, единица измерения
Обозна-
чение
Ед.
Измер.
Исходные
значения
1.
Инвестиции на проведение
организационно-технического
мероприятия по годам расчетного
периода Тр (по инвестиционному плану
осуществляются в 1-ом базисном году
Тр):
а) затраты на выполнение проектно-
изыскательских работ;
б) балансовая стоимость оборудования
(нового типа), используемого в
инвестиционном проекте
Кt
Кпирt
Кбt
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс.руб.
1785
85
1700
2.
Срок службы используемого в проекте
оборудования
Тсл
год
5
3.
Норма амортизации по используемому в
инвестиционном проекте оборудованию
На
%
14,29
4.
Число буровых установок, используемых
новый тип оборудования
У
ед
1
5.
Коммерческая скорость бурения до
проведения организационно-технического
мероприятия
Vк1
м/ст-
мес
1108,6364
6.
Коэффициент увеличения коммерческой
скорости бурения в результате
реализации проекта
kув
-
1,093
7.
Сметная стоимость 1м проходки до
проведения организационно-технических
мероприятий
См1
Руб.
5372,52
8.
Доля затрат сметной стоимости 1м
проходки, зависящих от времени
аt
-
0,52
9.
Налог на прибыль
Нп
%
20
10.
Принятая норма дисконта (коэффициент
банковского процента по депозитам)
r
-
0,1
11.
Сметная цена 1м проходки
Цм
руб.
19240
1. Расчет дополнительного чистого притока денежных средств от
операционной деятельности в результате реализации инвестиционного проекта.
Продолжительность расчетного периода (Тр), год:
Тр=1+Тсл =6
где 1 – первый (базисный) год (по проекту – год осуществления
инвестиций); Тсл – срок службы используемого в проекте оборудования, год.
57
2. Годовая проходка по рассматриваемым буровым установкам до
проведения организационно-технического мероприятия (Н
год1
), тыс.м
Н
год1
=У *V
к1
* 13,30
где У – число буровых установок, используемых новый тип
оборудования, ед; V
k1
– коммерческая скорость бурения до проведения
организационно-технического мероприятия, м/ст-мес; 12 - число месяцев в
году.
3. Коммерческая скорость бурения после проведения организационно-
технического мероприятия (V
k2
), м/ст-мес
V
k2
=V
k1
*k
yв
=1211,73
где k
yв
– коэффициент увеличения коммерческой скорости бурения в
результате реализации проекта.
4. Годовая проходка по рассматриваемым буровым установкам после
проведения организационно-технического мероприятия (Н
год2
), тыс.м
Н
год2
=У *V
к2
* 14,54
5. Сметная стоимость 1м проходки по затратам, зависящим от времени,
до проведения организационно-технического мероприятия (C
м(т)1
), руб.
C
м(т)1
=С
м1
*а
т
=2793,71
6. Сметная стоимость 1м проходки по затратам, зависящим от объема
бурения (метров проходки), до проведения организационно-технического
мероприятия (C
м(н)1
), руб.
C
м(н)1
= С
м1
- C
м(т)1
=2578,80
7. Сметная стоимость 1м проходки после реализации организационно-
технического мероприятия (С
м2
), руб.
С
м2
= C
м(н)1
+ C
м(т)1
*Н
год1
/Н
год2
=5134,811796
8. Прирост прибыли по годам расчетного периода Т
р
в результате
реализации организационно-технического мероприятия (ΔП
год
), тыс.руб.
ΔП
год
= (Ц
м
–С
м2
)Н
год2
- (Ц
м
-С
м1
)*Н
год1
=20613,86
где Ц
м
- сметная цена 1м проходки, руб.
58
Для 1 года Т
р
значение ΔП
год1
=0, так как по условию инвестиционного
проекта эксплуатация оборудования начинается со второго года Т
р
.
9. Прирост чистой прибыли по годам расчетного периода Т
р
в результате
реализации организационно-технического мероприятия ΔП
ч(год)
, тыс.руб.
ΔП
ч(год)
= ΔП
годt
*(1-Н
п
/100)=16491,08
где Н
п
- налог на прибыль, %.
10 Величина амортизационных отчислений по используемому в
инвестиционном проекте оборудованию по годам его эксплуатации (А
годt
),
тыс.руб.
А
год
=Кбt*Н
а
/100=242,93
где Кбt – балансовая стоимость оборудования (нового типа),
приобретенного согласно инвестиционному проекту в конце t-того (в данном
случае – первого) года расчетного периода Т
р
, тыс.руб.; Н
а
- норма
амортизации по используемому в проекте оборудованию, %.
Для 1 года Т
р
величина А
год1
=0, так как амортизационный период
начинается со 2 года Т
р.
11. Дополнительный чистый приток денежных средств от операционной
деятельности по годам расчетного периода Т
р
в результате реализации проекта
(ΔП
0t
,), тыс.руб.
ΔП
0t
=ΔП
(год)t
+ А
годt
=20856,79
1. Дисконтированная величина дополнительного чистого притока
денежных средств от операционной деятельности за расчетный период Т
р
(Д
дис
),
тыс.руб.
Тр
t
t
оt
Тр
t
дисtдис
rППД
11
0
)1/(
=107300,62
2. Дисконтированная величина инвестиций на разработку и реализацию
инвестиционного проекта за расчетный период Т
р
(К
дис
), тыс.руб.
Тр
t
t
t
Тр
t
дисдис
rККК
11
)1/(
=9522,84
59
3. Чистый дисконтированный доход за расчетный период Т
р
от
реализации инвестиционного проекта (Д
ч
), тыс. руб.
Д
ч
=Д
дис
-К
дис
=977777,77
4. Внутренняя норма доходности инвестиций (Е
вн
). Значение Е
вн
определяется из условия, что
Тр
t
t
вн
t
о
ЕП
1
)1/(
=
Тр
t
t
внt
ЕК
1
)1/(
=3,2
Установление искомой величины Е
вн
производится итеративным путем и
сводится к поиску такого значения Е
вн,
при котором выполняется условие
уравнения.
5. Индекс доходности (рентабельности) инвестиций (Е
д
)
Е
д
=Д
дис
/К
дис
=11,26
6. Срок окупаемости инвестиций (Т
ок
), год. Величина Т
ок
определяется
согласно из условия, что
Тoк
t
дисt
Ток
t
дисt
КП
11
0
а) определим кумулятивное значение дисконтированной величины
дополнительного чистого притока денежных средств от операционной
деятельности по годам расчетного периода Т
р
(ΔП'
Одисt
), тыс. руб.
одисttодис
одис
ППП
/
)1(
/
Для первого года расчетного периода Т
р
значение ΔП'
Одис(t-1)
= 0;
б) находим два смежных значения
ΔП`Одис
, которые отвечают условию, что
ΔП'
Одис(t-1)
< К
дис
< ΔП'
Одисt
в) устанавливаем целое число лет срока окупаемости инвестиций Т
ок.ц
=0,6
г) рассчитаем Т
ок
/
)1(
/
/
)1(
.
tодисодисt
tодисдис
ПП
ПК
цТокТок
=0,6
Для оценки экономической эффективности от реализации
организационно-технического мероприятия (инвестиционного проекта)
результаты расчетов сведем в таблице 16.
60
Таблица 16
Оценочные показатели экономической эффективности проекта
№
Наименование
Обозначение
Единица
измерения
Значение
показателя
1.
Суммарная величина
инвестиций за расчетный
период Т
р
К
t
тыс.руб.
3370,1285
2.
Чистый дисконтированный
доход за расчетный период
Т
р
Дч
тыс.руб.
133875,7052
3.
Внутренняя норма
доходности инвестиций
Евн
-
3,2
4.
Индекс доходности
(рентабельности)
инвестиций
Ед
-
8,4
5.
Срок окупаемости
инвестиций
Ток
год
0,7
В результате произведенных расчетов можно утверждать, что реализация
инвестиционного проекта целесообразна экономически целесообразно.
3.2 Бюджетное планирование деятельности предприятия
В соответствии с задачами улучшения финансового состояния ООО
«УралБурСервис» существует объективная потребность в организации системы
управления, которая будет содействовать повышению эффективности работы
предприятия, обеспечивая регулярное получение достоверной информации о
результатах хозяйственной деятельности, и позволит:
- координировать все процессы оперативного и стратегического планиро-
вания на предприятии;
- осуществлять контроль работы подразделений и их руководителей на
всех стадиях реализации поставленных задач и соответственно повысить чувст-
во ответственности руководителей подразделений за соблюдение плановых по-
казателей;
- обеспечить прозрачность расходования средств для руководителей под-
разделений, в целях корректировки расходов для достижения оперативных це-
лей производства и оказания услуг;
61
- планировать и контролировать экономические и финансовые потоки
предприятия в целом.
Для выполнения обозначенных задач, обеспечения устойчивой работы
предприятия, а также улучшения финансового состояния, на ООО
«УралБурСервис» необходимо создать систему гибкого адаптивного
планирования.
Стратегические цели развития предприятия могут быть пересмотрены
только тогда, когда изменение годовых бюджетов неспособно в намеченные в
стратегии сроки устранить возникшее отклонение и вернуть деятельность
предприятия в планируемые рамки. В целях формализации вышеописанной
системы планирования на ООО «УралБурСервис» необходимо разработать
четыре стандарта:
- стандарт формирования годового бюджета ООО «УралБурСервис»;
- стандарт формирования оперативного плана ООО «УралБурСервис»;
- стандарт исполнения оперативного плана ООО «УралБурСервис»;
- стандарт анализа исполнения бюджета и порядка формирования
отчетов. Итак, «Стандарт формирования годового бюджета ООО
«УралБурСервис» должен включает следующие основные положения.
Бюджет ООО «УралБурСервис» - это скоординированный по всем
подразделениям или функциям план работы организации, базирующийся на
комплексном анализе прогнозов изменения внешних и внутренних параметров
и получении посредством расчета экономических и финансовых индикаторов
деятельности предприятия.
Бюджетный процесс предполагает формирование, согласование и утвер-
ждение бюджетов, а также контроль за их исполнением и возможность опера-
тивного внесения необходимых корректировок. Бюджетирование включает два
аспекта: организационный и методологический.
С организационной точки зрения процесс бюджетирования предприятия
представляет собой систему организационного взаимодействия центров плани-
рования (ЦП), центров финансовой ответственности (ЦФО) и центров затрат
62
(ЦЗ), направленную на составление обоснованных бизнес-прогнозов по
функциональным областям деятельности предприятия и дальнейшее получение
на их основе бизнес-заданий посредством финансово-хозяйственного
моделирования.
Применительно к анализируемому предприятию, центром планирования
(ЦП) будет являться планово-экономический отдел, центрами финансовой от-
ветственности - бухгалтерия, центром затрат - производственно-технический
отдел.
Директором по бюджету ООО «УралБурСервис» будет являться
заместитель генерального директора по экономическим вопросам. В основные
обязанности директора по бюджету будут входить:
- принятие решений об изменении методологии бюджетирования деятель-
ности предприятия, в том числе о введении дополнительных бизнес-прогнозов,
бизнес-заданий или изменении уже существующих;
- принятие решений об изменении полномочий подразделений (ЦП и
ЦФО) в процессе бюджетного планирования, а также внесение корректировок
при изменении организационной структуры предприятия и т.п.
- координация процесса составления и исполнения бюджета. Постоянно
действующим органом, который будет заниматься тщательной
проверкой стратегических и финансовых планов, давать рекомендации,
разрешать разногласия и оперативно вносить коррективы в деятельность
компании, должно стать Правление ООО «УралБурСервис». Правление будет
принимать годовой бюджет и согласовывать ежемесячные корректировки бюд-
жета, а также анализировать исполнение бюджета и принимать управленческие
решения при возникновении отклонений. Решения Правления должны утвер-
ждаться Генеральным директором.
Правление необходимо собирать в соответствии с планом заседаний для
анализа исполнения бюджета за прошедший период и принятия решений о вне-
сении корректировок. Внеочередное собрание может быть инициировано
директором по бюджету при смене стратегии предприятия, при изменении
63
организационной структуры предприятия, возникновении спорных ситуаций
между подразделениями, участвующими в бюджетном процессе и т.п.
Координация работы исполнителей в рамках бюджетного процесса на
предприятии может быть возложена на центр планирования (планово-
экономический отдел), основными задачами, которого должны стать руково-
дство и организация работ по:
- бюджетному планированию;
- проведению системного анализа всех видов деятельности предприятия и
его структурных подразделений;
- организации и методическому обеспечению разработки перспективных
и краткосрочных прогнозов экономического развития предприятия в соответст-
вии с потребностями рынка;
- проведению контроля за выполнением подразделениями предприятия
планов- бюджетов;
- организации статистического учета по всем производственным и техни-
ко-экономическим показателям работы предприятия и сдачи отчетности в уста-
новленные сроки.
После доведения целевых показателей и лимитов затрат до центров
планирования Правление определит срок рассмотрения бюджета предприятия
на плановый период. На основании указанной даты центру планирования
следует формировать сроки составления бизнес-прогнозов. После этого следует
производить предварительный расчет бюджета для предоставления
информации директору по бюджету.
Директор по бюджету должен организовать защиту бизнес-прогнозов
каждого центра планирования и внесение корректировок. После осуществления
необходимых поправок бюджет следует вынести на рассмотрение
Генеральному директору, который, в свою очередь, может инициировать
внесение требуемых корректировок и выносит бюджет на рассмотрение и
утверждение Правлению предприятия.